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15/02/2012
Fonds

Métropole Gestion et l'Université d'Auvergne prolongent leur partenariat

La société Métropole Gestion qui commercialise un fonds ISR, Métropole Value SRI en partenariat avec l’Université d’Auvergne, a annoncé le prolongement de l’accord en question et annoncé que de nouveaux développements devraient être prochainement dévoilés en la matière. Les deux acteurs ont élaboré un système de notation permettant à Métropole Gestion de disposer en interne de critères extra financiers que les gérants appliquent avant les critères financiers. Au final, le portefeuille allie à la fois une gestion «best in class» et «best in effort». Par ailleurs, Isabel Levy, directeur de la gestion, a souligné la bonne résistance du fonds ISR dans les périodes de crise comme en 2011. Métropole Value SRI qui représente un encours de 15 millions d’euros, a ainsi réalisé une perte l’année dernière de 20,47 % contre 22,45 % pour son alter ego non ISR, Métropole Euro. Avec également au 31 janvier 2012, sur le mois passé, mais également sur les trois mois précédents et sur les six derniers mois, des résultats supérieurs pour le fonds estampillé ISR.
Fonds
15/02/2012

UFF annonce des changements à sa direction et une chute des bénéfices en 2011

Mercredi, l’Union financière de France (UFF) a annoncé que Bruno Dell’Oste, qui dirigeait depuis huit ans le réseau commercial, est nommé directeur d’UFF Entrepreneurs, une initiative de l’UFF sur le marché des CGPI. Il est remplacé à ce dernier poste par Paul Younès qui est nommé directeur commercial. Il avait la responsabilité de la direction du marketing, de l’offre financière, de l’administration clientèle et de la communication. Bruno Dell’Oste et Paul Younès conservent leurs fonctions de directeurs généraux adjoints de la holding UFFB.Par ailleurs, UFF a présenté ses résultats pour 2011 le même jour, faisant état d’un bénéfice net consolidé de 25,9 millions d’euros, soit 28 % de moins que pour 2010 et d’actifs sous gestion en diminution de 8 % à 6,6 milliards d’euros contre 7,2 milliards.Les commissions de gestion (90,3 millions d’euros) sont «quasi-stables» (-1%) ; «elles proviennent pour l’essentiel des actifs investis en OPCVM, lesquels ont baissé en moyenne de 3% entre 2010 et 2011", précise un communiqué publié mercredi matin.UFF précise encore que «la bonne résistance de l’activité et une baisse des rachats, surtout en fin d’année, ont permis de réaliser en 2011 une collecte nette de 61 millions d’euros, supérieure à celle de 2010 (47 millions). Le taux de fidélisation des actifs est de 92,2 % en 2011, contre 91,8% en 2010".
15/02/2012

KBC AM muscle sa force de vente en Allemagne

Philip Hinrichsen, qui a été chargé du suivi des relations investisseurs chez ecosolutions et chez Fundmatrix, rejoint KBC comme responsable de la distribution de concepts d’investissement spécialisés dans les domaines actions et obligations. Subordonné à Nunzia Thiriot, head of asset management chez KBC Bank Deutschland, il sera en particulier chargé des activités de conseil au profit des gérants de fonds de fonds, des gestionnaires de fortune et des investisseurs institutionnels en Allemagne.
15/02/2012

Eric Toulemonde nommé managing director de la banque Leonardo & Co

La banque d’affaires Leonardo & Co. vient de recruter Eric Toulemonde en tant que managing director au sein de l’équipe de Paris. Auparavant, Eric Toulemonde travaillait chez Rothschild & Cie en tant managing director spécialisé dans le conseil en Fusions & Acquisitions. Il était en charge notamment du secteur des Biens de Consommation.
15/02/2012

Heptagon Capital débarque en Espagne

Après Diapason, le britannique Heptagon Capital (5,5 milliards de dollars d’encours fin janvier) est la seconde société de gestion étrangère à se lancer depuis le début de l’année sur le marché espagnol, rapporte Funds People.Elle vient de faire enregistrer par la CNMV sa sicav de droit irlandais Heptagon Fund qui comporte deux compartiments gérés en externe. Il s’agit d’un fonds d’obligations américaines, dont la gestion est déléguée à Yacktman AM, et d’un fonds d’obligations mondiales, géré par Helicon.Un troisième compartiment, focalisé sur les actions émergentes, est en cours de lancement, l’Oppenheimer Developing Markets.
15/02/2012

LV= lance un plan d'épargne retraite "low cost"

L’assureur London & Victoria (LV=) a annoncé qu’il propose désormais un plan d'épargne retraite chargé à seulement 0,25 % en sus des commissions de gestion.Cette offre concerne 130 fonds de 16 gestionnaires (Artemis, BlackRock, BNY Mellon, Fidelity, Henderson, Invesco Perpetual, Investec, JPMorgan, Jupiter, Liontrust, M&G, Martin Currie, Premier, Schroders, State Street Global Advisors et Threadneedle).Elle s’applique aussi bien pour le premier montant de 75.000 livres (chargés actuellement à 0,55 %) qu’aux montants suivants juqu'à 1 million de livres, actuellement chargés à 0,35 %. Au-delà d’un million de livres, le prélèvement demeure inchangé à 0,10 %.
15/02/2012
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GLG ferme temporairement deux fonds japonais

GLG (Man Group) a annoncé avoir fermé temporairement aux nouveaux investisseurs deux fonds dédiés au Japon, le Japan CoreAlpha fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,1 milliard de dollars ainsi que sa version offshore (GLG Japan CoreAlpha Equity fund) en raison de problèmes de liquidité sur les marchés actions japonais.La fermerture des fonds sera effective à compter du 30 mars prochain. La réouverture des fonds sera mise en œuvre dès le retour à la normale des conditions de maché au Japon.
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15/02/2012
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Schroders lance un fonds dédié aux petites capitalisations

Le britannique Schroders vient de lancer un fonds dédié aux petites sociétés dans les marchés émergents et en Asie hors Japon.Le Schroder Small Cap Discovery Fund investira dans 70 à 100 sociétés avec l’objectif de générer du rendement par rapport à l’indice et une volatilité moindre que l’indice.Le fonds sera géré par Matthew Dobbs, actuellement responsable des petites capitalisations internationales et globales.
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15/02/2012
Fonds

Deka revend un actif milanais

L’allemand Deka Immobilien a annoncé avoir revendu pour 45,5 millions d’euros un immeuble de bureaux de 16.000 mètres carrés situé à Milan au fonds immobilier institutionnel italien Inarcassa RE de Fabrica Immobiliare SGR. Deka avait acheté cet actif en 2004 pour l’un de ses fonds immobiliers institutionnels.
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15/02/2012

SGSS mandaté par le fonds de retraite Fontemp

Société Générale Securities Services en Italie (SGSS S.p.A.) a annoncé, mardi 14 février, avoir été mandaté par Fontemp pour fournir des services de banque dépositaire.SGSS en Italie fournit une gamme de services titres incluant les services de compensation, de conservation et de banque dépositaire, d’administration de fonds, de gestion des liquidités et des services d’agent de transfert, précise un communiqué. Fontemp est le fonds de retraite des travailleurs temporaires italiens employés par les agences d’intérim sur la base de contrats de travail à durée déterminée et indéterminée. Il est chargé des retraites complémentaires versées en complément du régime de retraite obligatoire.
15/02/2012

Janus lance un fonds Asie en Italie

Janus Capital International Limited lance le Janus Asia Fund, compartiment de sa Sicav irlandaise, en Italie. Il sera accessible aussi bien aux investisseurs institutionnels qu’à la clientèle de particuliers.
15/02/2012

DWS se renforce dans les assurances

Directeur depuis avril 2008 de la distribution auprès des CGPI en matière de prévoyance vieillesse en Allemagne méridionale, Christian Haake a été promu senior relation ship manager dans l'équipe distribution auprès des assureurs de DWS dirigée par Harald Salzgeber, rapporte Das Investment.
15/02/2012
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UBS commercialise un fonds de petites capitalisations émergentes

Le 20 janvier, UBS Luxembourg a lancé le compartiment Emerging Markets Small Cap Fund de sa sicav UBS (Lux) Equity Sicav, un fonds qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne.Le portefeuille de 100-200 lignes géré par Joseph Devine se focalisera sur les petites capitalisations des pays émergents, notamment sur les valeurs de la consommation et des infrastructures, avec pour l’instant un biais sur l’Afrique du Sud et la Corée du Sud (13 % chacun) et le Brésil (10 %). Les petites capitalisations profitent en général davantage de la croissance économique locale que les autres valeurs.CaractéristiquesDénomination : UBS (Lux) Equity SICAV - Emerging Markets Small Caps FundCode Isin : LU0727654609 classe de parts P-Acc en dollarsCommission de gestion : 2,10 %
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15/02/2012

Sal. Oppenheim débauche une équipe et ouvre à Brême

La banque privée Sal. Oppenheim (groupe Deutsche Bank) a annoncé le 14 février avoir ouvert en janvier à Brême une succursale pour le suivi d’une clientèle privée haut de gamme dans cette ville hanséatique et en Basse-Saxe. La nouvelle agence, qui vient compléter celles récemment ouvertes à Bielefeld et Hanovre, est dirigée par Marlies Brune. Cette dernière arrive avec Holger Stoppel et deux assistantes expérimentées «d’une banque régionale importante» qui pourrait être la Bremer Landesbank.
15/02/2012

DWS se choisit un patron des ventes au Chili et au Pérou

Jesús Martín del Burgo, directeur du département produits pour la Péninsule ibérique et l’Amérique latine, a été promu directeur des ventes pour le Chili et le Pérou de DWS Investments, rapporte Funds People.L’intéressé sera basé à Santiago du Chili et sera subordonné à Pedro Dañopbeitia, directeur général de DWS Investments pour l’Ibérie et l’Amérique latine. Il avait rejoint DWS en 2006, en provenance de Previgalia Gestión.
15/02/2012

EUR90bn in outflows from UCITS funds in 2011

UCITS funds last year posted outflows of EUR90.3bn, compared with inflows of EUR172bn in 2010, according to statistics from the European financial and asset management association (EFAMA).Long-term UCITS funds finished the year with net outflows of EUR57bn, compared with net inflows of nearly EUR300bn (EUR297bn) in 2010.Money market funds saw net outflows of EUR33bn, compared with EUR125bn in 2010.Non-UCITS funds, for their part, have seen net inflows of EUR104bn, compared with EUR164bn previously. Dedicated funds attracted EUR93bn, compared with EUR144bn in 2010. Overall, UCITS and non-UCITS funds have posted net inflows for the year of EUR13bn, compared with EUR335bn in 2010.In the month of December alone, bond funds have posted net inflows for the first time since July 2011, totalling EUR4bn, compared with redemptions of nearly EUR11bn in November. Outflows from equity funds slowed to EUR6.2bn from EUR16.3bn in November.
15/02/2012

Henderson unveils Euro Corporate Bond fund

Chris Bullock, portfolio manager, on Tuesday in Paris unveiled the Euro Corporate Bond sub-fund of the Luxembourg-registered, UCITS-compliant Sicav Horizon from Henderson Global Investors, a product whose objective is to generate performance one percentage point higher than the benchmark, the iBoxx Euro Corporates, after fees.So far, the sales trajectory for the fund, launched on 18 December 2009, has been impeccable, as assets reached EUR150m as of the end of 2011, and now total about EUR250m. Net inflows last year totalled about EUR80m, and the fund has outperformed its benchmark by 1.80 points in 2011 and 8.33 points since launch. Bullock says the capacity limit for the product is somewhere between EUR1m and EUR2m. Henderson will promote the fund particularly in France.
15/02/2012

UBS releases an emerging markets small caps fund

On 20 January, UBS Luxembourg launched the Emerging Markets Small Cap Fund from its Sicav UBS (Lux) Equity Sicav, a fund which has recently been licensed for sale in Germany.The portfolio of 100-200 positions, managed by Joseph Devine, will focus on emerging markets small caps, including consumer sector and infrastructure businesses, with a bias for South Africa and South Korea presently (13% each), as well as Brazil (10%). Small caps generally benefit more from local economic growth than other shares.CharacteristicsName: UBS (Lux) Equity SICAV - Emerging Markets Small Caps FundISIN code: LU0727654609 P-Acc share class in US dollarsManagement commission: 2.10%
15/02/2012

BNY Mellon recruits for bond team

Newton, an affiliate of BNY Mellon Asset Management, has announced that it has recruited Sebastien Poulin as high yield analyst. Poulin, who joined the asset management firm from Standard and Poor’s, will join the team dedicated to fixed income, led by Parmeshwar Chadha. The team manages over GBP1bn.
15/02/2012

LV= lance un plan d'épargne retraite "low cost"

L’assureur London & Victoria (LV=) a annoncé qu’il propose désormais un plan d'épargne retraite chargé à seulement 0,25 % en sus des commissions de gestion.Cette offre concerne 130 fonds de 16 gestionnaires (Artemis, BlackRock, BNY Mellon, Fidelity, Henderson, Invesco Perpetual, Investec, JPMorgan, Jupiter, Liontrust, M&G, Martin Currie, Premier, Schroders, State Street Global Advisors et Threadneedle).Elle s’applique aussi bien pour le premier montant de 75.000 livres (chargés actuellement à 0,55 %) qu’aux montants suivants juqu'à 1 million de livres, actuellement chargés à 0,35 %. Au-delà d’un million de livres, le prélèvement demeure inchangé à 0,10 %.
15/02/2012

LV= launches a low-cost retirement savings plan

The insurer London & Victoria (LV=) has announced that it will now be offering a retirement savings plan that charges only 0.25% in addition to management commissions.The offer extends to 130 funds from 16 management firms (Artemis, BlackRock, BNY Mellon, Fidelity, Henderson, Invesco Perpetual, Investec, JPMorgan, Jupiter, Liontrust, M&G, Martin Currie, Premier, Schroders, State Street Global Advisors and Threadneedle).The new offer will be applicable to initial investments of GBP75,000 (currently charged at 0.55%), and to subsequent investments up to GBP1m, which are currently charged at 0.35%. Above GBP1m, the fee remains unchanged at 0.10%.
15/02/2012

Schroders launches a fund dedicated to small caps

The British asset management firm Schroders has launched a fund dedicated to small caps in emerging markets of Asia ex Japan.The Schroder Small Cap Discovery Fund will invest in 70 to 100 businesses with the objective of generating returns above the index at a lower volatility level than the index.The fund will be managed by Matthew Dobbs, currently head of international and global small caps.
15/02/2012

Henderson shuts down 12 funds

Henderson will close 12 funds as part of a restructuring of its product range for British retail clients. The products will be merged into other funds. At the same time, two funds will change their investment strategy. Among the funds to be merged, the Henderson European Value Fund will be absorbed into the Henderson European Growth Fund, managed by Richard Pease and Wimon Rowe. The Henderson US Opportunities Fund will be integrated into the Henderson US Growth Fund, managed by Tom Asico, Coralie Witter and Doug Rao. The Henderson European Smaller Commpanies fund will be merged into the Henderson European Focus Fund, managed by John Bennett. In terms of strategy changes, the Henderson Diversified Absolute Return Fund will become the Henderson Multi-Manager Diversified Fund, and the Henderson Higher Income Fund will be converted into the Henderson Global Equity Income Fund. The two-stage process, which follows the acquisitions of New Star and Gartmore, will begin in May 2012. It will eliminate redundancies and concentrate on a smaller number of strategies.
15/02/2012

Heptagon Capital debuts in Spain

Following Diapason, the British firm Heptagon Capital (USD5.5bn in assets as of the end of January) has become the second foreign asset management firm to open its doors on the Spanish market since the beginning of the year, Funds People reports. The firm has registered its Irish-registered Sicav Heptagon Fund, which includes two sub-funds managed externally, with the CNMV. The sub-funds include a US bond fund, managed by Yacktman AM, and a global bond fund, managed by Helicon.A third sub-fund, focused on emerging markets equities, the Oppenheimer Developing Markets, is in the process of being launched.
15/02/2012

iShares creates a position of head of EMEA capital markets

Leland Clemons, head of US capital markets at iShares, has been appointed with immediate effect as head of EMEA iShares Capital Markets, a newly-created position. He will report to Joe Linhares, head of iShares, EMEA. Clemons joined BlackRock in 2005.In his new role, Clemons will be director of a team in charge of assisting intermediary clients, private banks and wealth managers to make ETP transactions more efficiently.
15/02/2012

More than one in two acquisitions falls through in emerging markets

More than 50% of acquisitions planned in emerging markets founder on due diligence issues, according to a PwC study of mergers and acquisitions in emerging markets (“Make your acquisitions succeed in emerging countries.”) For successful acquisitions, the impact in terms of value created or destroyed is far higher than that observed on mature markets. On the basis of our sample, the most unfavourable acquisitions resulted in losses for the investors of an average of half the initially invested capital.In an analysis of over 200 transactions, PwC has identified seven areas of difficulty in the processing of transactoins in high-growth countries: lack of transparency in terms of financial information, difficulty in justifying high levels of valuation, risk associated with con-compliant commercial practices, post-acquisition integration difficulties, the emergence of conflicts between partners, and the intervention of public bodies.To confront these difficulties, PwC proposes several measures to manage risks and increase the odds of success in emerging countries. Among the measures PwC quotes are identifying a strategic rationale, upstream transactions, on-site visits and the establishment of best practices in terms of conduct in transactions, which should be adapted to the specificities of local markets, in order to confront high market risks.
15/02/2012

GLG temporarily closes two Japanese funds

GLG (Man Group) has announced that it has temporarily closed two funds dedicated to Japan to new investors. The Japan CoreAlpha fund, with assets under management of USD1.1bn, and its offshore version, GLG Japan CoreAlpha Equity fund, have been the victims of liquidity problems on the Japanese equity markets. The closure of the fund will be effective from 30 March this year. The reopening of the fund will be announced when normal market conditions have returned in Japan.
15/02/2012

Deka sells a property in Milan

The German asset management firm Deka Immobilien has announced that it has sold a 16,000 square-metre office property locate din Milan to the Italian institutional real estate fund Inarcassa RE de Fabrica Immobiliare SGR. Deka acquired the property in 2004 for one of its institutional real estate funds.
15/02/2012

Janus launches an Asian fund in Italy

Janus Capital International Limited is launching the Janus Asia Fund, a sub-fund of its Irish Sicav. The fund will be available to institutional and retail investors.
15/02/2012

DWS chooses a head of sales for Chile and Peru

Jesús Martín del Burgo, director of the products department for the Iberian peninsula and Latin America, has been promoted to the position of head of sales for Chile and Peru at DWS Investments, Funds People reports.Del Burgo will be based in Santiago, Chile, and will report to Pedro Dañopbeitia, CEO of DWS Investments for Iberia and Latin America. He joined DWS in 2006 from Previgalia Gestión.

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