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21/03/2012
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Primonial AM reprend la gestion de deux fonds de fonds d'Allianz GI

Primonial Asset Management a officialisé lundi la reprise de deux fonds de fonds d’Allianz Global Investors. Il s’agit selon les informations de Citywire, confirmées par Primonial AM à Newsmanagers, des fonds Allianz Multi Actions Or et Ressources Naturelles et Allianz Multi Emergents. Les deux produits fonctionneront dès à présent sous le nom Primonial Or et Primonial Multi Emergents. Primonial Or sera géré par Alexis Bienvenu, le nouveau gérant du fonds de fonds émergent doit encore être annoncé. La reprise des deux produits fait suite au rachat de W Finance, filiale d’Allianz France, par Primonial en 2011.
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21/03/2012
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Aliénor prépare un hedge fund global macro

Aliénor Capital prépare un fonds global macro. «Nous souhaitons basculer vers une offre de hedge funds, avec un produit global macro investi sur les actions, les taux et les devises», a annoncé Arnaud Raimon, président de la société de gestion française lors d’une conférence de presse. Ce produit serait décliné en deux versions, une à haute volatilité, l’autre à basse volatilité. La société n’a pas encore de calendrier fixe pour le lancement, il s’agit encore d’un simple projet. Aliénor Capital gère 250 millions d’euros dans cinq fonds et plusieurs mandats.
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21/03/2012
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TIG Advisors ferme un hedge fund dédié aux marchés émergents

La société de gestion alternative TIG Advisors liquide son hedge fund dédié aux marchés émergents, TIG Global Emerging Markets, selon une lettre aux investisseurs dont l’agence Reuters a eu connaissance.Les actifs de ce hedge fund actions long/short, qui avaient culminé à environ 1,5 milliard de dollars en 2008, étaient ensuite tombés à 750 millions de dollars en avril 2009 pour se retrouver dernièrement à 210 millions de dollars.Le hedge fund a perdu près de 11% l’an dernier, soit un résultat un peu mieux que l’indice Eurekahedge Emerging Markets Long Short Equities qui avait cédé dans le même temps 13,6%, après des gains de 9,7% en 2010 et 6% en 2009, en deçà des performances de l’indice ( respectivement +10,4% et +44,4%).A fin février, TIG Advisors gérait quelque 1,1 milliard de dollars dans quatre autres stratégies.
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21/03/2012

Nouvelle équipe à la direction de l'activité Retraite de Mercer France

Charles-Antoine Roger devient le nouveau responsable de l’activité Retraite et International de Mercer France chez qui il travaille depuis 12 ans. Le nouveau promu a exercé dans les bureaux groupe à Paris, New York et Madrid, avant de revenir dans la Capitale il y a trois ans.Il est spécialisé dans l’assistance aux compagnies multinationales sur une large gamme de problématiques locales et globales concernant les régimes de retraite et les programmes de santé et prévoyance : évaluation et consolidation des engagements sociaux, mise en place de régimes de retraite, gouvernance et gestion des risques, financement, pooling, fusions et acquisitions.Patrice Plouvier prend la responsabilité du conseil en retraite France au sein de Mercer France. Patrice est rattaché à Charles-Antoine Roger, responsable de l’activité Retraite et International de Mercer France. Patrice a rejoint Mercer en 2011. Il est spécialisé sur les régimes de retraite (prestations définies, cotisations définies, régimes de dirigeants), sur l’épargne salariale et dans le suivi des caisses de retraite.
21/03/2012

SG Private Banking obtient la certification de sa méthode d'analyse d'allocation d'actifs

La société de conseil indépendant dirigée par Bertrand Jacquillat, Associés en Finance, a certifié la méthode Dialogue & Allocation d’Actifs développée par Société Générale Private Banking.Dialogue & Allocation d’Actifs est un outil de pilotage du patrimoine financier et non financier des clients privés de Société Générale Private Banking, précise Société Générale Private Banking dans un communiqué. Inspirée des techniques de la gestion institutionnelle, elle repose sur l’analyse des comportements historiques des marchés pour en appréhender les évolutions possibles et donc les impacts potentiels sur le couple rendement/risque d’un portefeuille.Cette méthode permet au client privé d’obtenir une aide à la décision dans le cadre de la gestion globale de ses investissements, ainsi qu’une meilleure compréhension des évolutions des marchés financiers, notamment en cas de chocs extrêmes, de disposer d’un diagnostic complet de son portefeuille, et enfin de réaliser des simulations de réallocation pour décider, avec l’aide de son conseiller, des ajustements à effectuer sur son portefeuille afin que celui-ci soit davantage conforme à ses attentes et contraintes. Dialogue & Allocation d’Actifs s’appuie pour cela sur un outil unique de modélisation qui tient compte de l’analyse des comportements de près de 500 indices couvrant l’intégralité des classes d’actifs, modélisés selon 2 000 situations de marchés possibles, sur un an et cinq ans.
21/03/2012
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State Street importe le SPDR S&P 500 en Europe

L’américain State Street Global Advisors (SSgA) a obtenu le feu vert des autorités allemandes pour la négociation d’une version européenne de son SPDR S&P 500 ETF*. Le produit d’actions original, aux Etats-Unis, affiche un encours proche de 95 milliards de dollars.Sa version coordonnée est cotée à partir du 20 mars sur le segment XTF de Xetra et a obtenu l’agrément de commercialisation au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, en France, en Irlande et en Italie. D’autres pays d’Europe continentale devraient suivre. Le TFE ressort à 0,15 % contre 0,10 % pour l’ETF américain. * IE00B6YX5C33
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21/03/2012

Les courtiers du Crédit Agricole accumulent les déconvenues

En 2011, CA Cheuvreux a quadruplé ses pertes à 70 millions d’euros et CLSA est aussi passé dans le rouge, rapporte L’Agefi. Quant à Newedge, le courtier en produits dérivés détenu à parité avec la Société Générale, sa contribution est tombée à 6 millions d’euros. Dans le pôle actions, les pertes sont en partie dues à des charges de restructuration, précise le quotidien, mais la baisse de l’activité dégrade aussi la rentabilité. Enfin, Newedge est confronté à un autre défi stratégique : Ni CA CIB ni la Société Générale ne souhaitent racheter les parts du partenaire, et la vente à un tiers soulèverait des problèmes d’intégration.
21/03/2012
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Dow Jones détaille la composition de son nouvel indice sur le marché russe

Le fournisseur d’indices Dow Jones Indexes a annoncé le 20 mars le lancement le même jour du Dow Jones Russia GDR Index, un indice qui couvre actuellement 77% de l’indice plus large Russia TSM et qui se propose de mesurer la performance des principaux certificats de dépôt russes (GDR, globl depositary receipts) cotés à la Bourse de Londres (lire Newsmanagers du 20 mars). Le Lyxor ETF Russia (Dow Jones Russia GDR) est le plus gros véhicule de ce type coté en Europe exclusivement concentré sur les titres russes, avec des actifs sous gestion représentant au 14 mars quelque 1,1 milliard d’euros. Les pondérations des sociétés au sein de l’indice ne doivent pas pas dépasser 20% au moment des révisions trimestrielles (mars, juin, septembre et décembre). Au 29 février dernier, les dix principales composantes de l’indice étaient les suivantes :Sociétés/Pondérations ajustéesGazprom OAO AD/19.67%Lukoil Holdings ADS/14.33%Surgutneftegaz JSC ADS/14.21%Sberbank Rossia ADS/11.03%Norilsk Nickel Mining & Metallurgical Co. ADS/7.41%Novatek GDR/7.02%Rosneft GDR/4.74%Uralkali GDR/4.25%Tatneft GDR/3.49%Magnit GDR/2.66%
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21/03/2012

Vontobel donne un nouveau patron à son pôle banque privée

Peter Franconi ayant «décidé de relever de nouveaux défis professionnels hors du Groupe», Vontobel (132 milliards de francs suisses d’encours) a nommé Georg Schubiger à la tête de son pôle banque privée. Ces dernières années, l’intéressé «a assumé différentes tâches de management exigeantes» au sein du danois Danske Bank Group. Il possède une expérience directe des activités en Europe de l’Est et en Russie, deux marchés cibles du Groupe Vontobel.
21/03/2012

Rumeurs d’acquisition autour de Henderson

Henderson Global Investors voyait mardi le cours de son action bondir dans un marché en baisse pour le deuxième jour consécutif après des rumeurs d’acquisition, rapporte Investment Week. Selon ces rumeurs, un géant international des services financiers serait en train de bâtir une participation dans la société de gestion britannique en vue du lancement d’une offre en numéraires de plus de 2 livres.
21/03/2012

Le CEO de Man s’octroie 7 millions de dollars

Le CEO de Man Group, Peter Clarke, s’est accordé une rémunération de 7 millions de dollars au titre de 2011 bien que la société ait accusé des rachats nets et que le cours de son action ait chuté sur la période, rapporte le Financial Times. Même si cette somme fait de Peter Clarke un dirigeant bien payé parmi ceux des entreprises du FTSE, sa rémunération est inférieure à celle des autres dirigeants de hedge funds à Londres, nuance le quotidien de la City.
21/03/2012

Le britannique RBS cède une partie de ses activités de gestion au canadien RBC

Le groupe britannique Royal Bank of Scotland (RBS) a annoncé le 20 mars la vente à la Banque Royale du Canada (RBC) des activités de banque privée en Amérique latine, Afrique et Caraïbes de sa filiale de gestion de patrimoine Coutts.Les activités concernées représentent environ 1,5 milliard de livres, soit quelque 1,8 milliard d’euros d’actifs sous gestion pour les clients dans les trois régions, précise RBS dans un communiqué. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Ces activités seront intégrées dans RBC Gestion de patrimoine, la filiale spécialisée de la banque canadienne. L’opération devrait être bouclée vers la fin du deuxième trimestre 2012.Avec cette cession, Coutts entend de se concentrer sur certaines régions, à savoir le Royaume-Uni, la Russie, la Suisse, le Moyen-Orient et certains marchés asiatiques. Pour le groupe canadien, l’acquisition devrait être l’occasion de se renforcer dans les régions concernées auprès d’une clientèle très haut de gamme.
21/03/2012
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Schroders prépare deux nouveaux fonds obligataires

Lors d’un passage à Paris mardi, Bob Jolly (ex-UBS GAM), head of global macro et gérant du compartiment Strategic Bond de la sicav luxembourgeoise Schroder International Selection Fund (ISF), a annoncé que son équipe prépare le lancement de deux nouveaux produits, encore qu’aucune date n’ait encore été fixée. Le premier de ces fonds serait une version plus risquée de Strategic Bond qu’il gère avec Gareth Isaac (ex GLG) tandis que le second serait une sélection des meilleures idées dans le domaine obligataire, un fonds tous terrains (go anywhere).Concernant le Strategic Bond (1,15 milliard de dollars d’encours), Bob Jolly a souligné que dans l’environnement adverse pour l’obligataire qui prévaut actuellement, «l’alpha se résume à un puzzle de betas». Le gérant n’hésite pas à remodeler souvent le portefeuille, qui comprend près de 240 lignes, en surveillant néanmoins les coûts de transaction.Actuellement, le portefeuille est «short» en duration ; les gérants sont positifs sur le haut rendement et le crédit, mais un peu moins surpondérés qu’en fin d’année dernière. Ils s’attachent à retirer du risque tout en se montrant plus agressifs sur les distorsions de valorisations (mispricings). En matière de devises, Bob Jolly et Gareth Isaac favorisent l’euro et la livre contre le dollar australien.
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21/03/2012

Chute du bénéfice de LGT

En 2011, le bénéfice net de LGT Group a plongé de 52 % à 70,3 millions de francs suisses ou 58 millions d’euros après la vente en mai de l’activité en Allemagne à ABN Amro, une opération qui a provoqué une charge exceptionnelle de 50 millions de francs, rapporte le Handelsblatt.Cependant, les souscriptions nettes ont gonflé à 8,6 milliards de francs contre 3,1 milliards en 2010 et l’encours fin décembre se situait à 86,9 milliards de francs.
21/03/2012

AllianceBernstein muscle ses effectifs en Asie

Le groupe AllianceBernstein vient d’annoncer le recrutement de Sun Hao, précédemment chez Amundi, en qualité de managing director et responsable des ventes institutionnelles en Asie, rapporte Asian Investor. Il sera basé à Hong Kong. Le mois dernier, AllianceBernstein a déjà recruté deux personnes dans son pôle insitutionnel, il est vrai pour compenser le départ en août 2011 de June Wong. La société pourrait annoncer un recrutement supplémentaire à Hong Kong.AllianceBernstein a également renforcé son équipe asiatique dédiée au fixed income avec le recrutement ces derniers mois de quatre personnes, ce qui a porté l’effectif à 14. L’obligataire représente environ 80% des actifs sous gestion asiatiques hors Japon de 31 milliards de dollars (pour 225 milliards de dollars d’actifs fixed income au total). A noter en outre une intégration dans la région des équipes value et growth dans le courant du premier semestre, l’accent étant mis désormais sur la stratégie value, avec 13 spécialistes value et seulement 3 experts growth après le départ récent de deux personnes.
21/03/2012
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Deux ETF "minvar" d'Ossiam débarquent à Francfort

Comme l’annonçait Newsmanagers le 16 mars, les Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance NR (EUR share class)* et Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance NR (USD shares class)** ont été admis à la négociation sur le segment XTF de Xetra (Deutsche Börse) le 19 mars. Ces produits actions de droit luxembourgeois sont chargés à 0,75 %.* LU0705291903** LU0705291812
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21/03/2012

WestInvest renforce son équipe dirigeante

Le conseil de surveillance de WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbH a nommé Benjamin Klisa comme membre de la direction générale à compter du 1er avril 2012. Il sera chargé au sein de l'équipe dirigeante de la coordination, du contrôle de gestion des fonds et du personnel.L’intéressé travaille déjà dans le groupe de gestion de fonds immobiliers des caisses d'épargne (23 milliards d’euros d’encours) depuis 2002 et il était en dernier lieu directeur de Deka Immobilien, l’autre société de gestion du groupe, chargé du secrétariat de la direction générale ainsi que du contrôle de gestion de l’entreprise et des fonds de même que du contrôle des risques. Les trois autres membres de la direction générale sont Torsten Knapmeyer, Burkhard Dallosch et Mark Wolter.
21/03/2012
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Sal. Oppenheim commercialise un fonds d'obligations "non euro"

Disposant d’un amorçage de 46,4 millions d’euros, le nouveau fonds offert au public SOP NonEuroQualitätsanleihen d’Oppenheim KAG, filiale de Sal. Oppenheim, se focalise sur des obligations en devises solides, en se fondant sur l’indice de solidité financière établi par sa maison-mère et actualisé au minimum deux fois par an. Actuellement, l’univers «éligible» couvre des obligations canadiennes, norvégiennes, suédoises, danoises, suisses, singapouriennes, australiennes et néo-zélandaises.L'équipe de gestion est autorisée à améliorer la performance par des positions tactiques sur la courbe des taux et sur les devises actualisées tous les mois. Pour amortir les risques de taux, la duration du portefeuille peut être diminuée en utilisant des futures et des swaps. Il est également prévu que la pondération des devises soit pilotée au travers d’opérations à termes sur les devises indépendamment du portefeuille d’obligations.CaractéristiquesDénomination : SOP NonEuroQualitätsanleihenCodes Isin : DE000A1JBZ85 (parts I)/DE000A1JBZ77 (parts R)Droit d’entrée : 3 % (parts R)Commissions de gestion:parts I : 0,35 %/parts R : 0,90 %Souscription minimale : 100.000 euros (parts I)
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21/03/2012
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db x-trackers fait coter deux ETF de "govies" à Francfort

Désormais, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) cote 944 produits avec l’arrivée de deux fonds de db x-trackers (groupe Deutsche Bank). Il s’agit de deux ETF d’obligations d’Etat, Allemagne et zone euro, des produits de droit luxembourgeois chargés chacun à 0,15 %CaractéristiquesDénomination : db x-trackers II iBoxx € Germany 3-5 TRI ETFCode Isin : LU0613540854Indice de référence : iBoxx € Germany 3-5 IndexTFE : 0,15 %Dénomination : db x-trackers II iBoxx € Sovereigns Eurozone AAA 1-3 TRI ETFCode Isin : LU0613540938Indice de référence : iBoxx € Sovereigns Eurozone AAA 1-3 IndexTFE : 0,15 %.
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21/03/2012

La Deutsche Bank publie un bilan RSE positif pour 2011

Le 20 mars, la Deutsche Bank a mis en ligne à l’adresse www.db.com/csr son rapport annuel sur la responsabilité sociale d’entreprise (RSE) où elle se crédite de progrès significatifs dans le domaine du développement durable, notamment en ce qui concerne l'énergie et la politique en matière de changement climatique.Par exemple, le pôle gestion d’actifs gérait fin 2011 environ 2,5 milliards d’euros d’encours investis conformément aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), dont des fonds focalisés sur le changement climatiques.En outre, la Deutsche Bank a obtenu des mandats du secteur public pour des produits d’investissements conçus pour améliorer les conditions de vie dans les pays en voie de développement ou émergents et pour combattre le changement climatique. Ces mandats concernent l’European Energy Efficiency Fund, le Global Climate Energy Fund et l’Africa Agriculture and Trade Investment Fund.Enfin, afin de répondre à l’importance croissante du développement durable pour la clientèle de particuliers, l’unité d’affaires private & business clients» a créé son propre «sustainability board» dont la mission est de promouvoir le développement de produits d’investissement «durables».
21/03/2012

Universal passe la barre des 100 milliards d'euros en "Spezialfonds"

Le francfortois Universal-Investment a indiqué avoir atteint fin février les 104 milliards d’euros d’encours dans des fonds institutionnels (Spezialfonds), ce qui représente une hausse de 9,5 % sur douze mois.Les rentrées nettes de ce spécialiste des produits durant l’année 2011 ont porté sur 6,7 milliards d’euros, a indiqué le directeur général Bernd Vorbeck.Les actifs sous administration représentent actuellement un total d’environ 138 milliards d’euros répartis sur plus de 1.000 mandats.
21/03/2012

Nordea met fin à sa joint-venture en Italie

La société de gestion nordique Nordea Investment Funds met fin à son partenariat avec son homologue italienne Vegagest SGR qui avait donné naissance à la société de gestion NorVega SGR, selon un communiqué diffusé le 20 mars.D’après la presse italienne, Nordea va céder ses 40 % dans NorVega à son ex-partenaire qui détient les 60 % qui restent. Ce dernier compte à son tour se défaire de la société de gestion et la céder à Arca SGR, toujours selon la presse financière transalpine.Le partenariat avec les deux acteurs avait été noué il y a deux ans, en mars 2010. Ce «divorce» ne met toutefois pas fin à l’aventure de Nordea en Italie. Ainsi, la société nordique précise à Newsmanagers qu’elle va rouvrir son bureau de représentation dans la Péninsule avec trois commerciaux senior.
21/03/2012
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Deka acquiert un "4 étoiles" à Amsterdam

L’allemand Deka Immobilien a acheté dans le cadre d’un «sale & lease-back» pour un montant non divulgué l’American Hotel d’Amsterdam de Hampshire Hospitality. Cet actif de 175 chambres et 8.000 mètres carrés est affecté au fonds immobilier sectoriel offert au public WestInvest TargetSelect Hotel.
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21/03/2012
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Mutuactivos confie à JPMAM la gestion d'un fonds de convertibles

Le mandat du premier fonds d’obligations convertibles (OC) de Mutuactivos, le Mutuafondo Bonos Convertibles, a été délégué à JPMorgan Asset Management, rapporte Funds People. Il s’agit d’un produit dont l’objectif est d’acquérir un portefeuille d’obligations qui seront conservées jusqu'à échéance. La souscription est ouverte jusqu’au 4 avril.La souscription minimale est fixée à 100 euros et la commission de gestion à 1,9 % (classe de parts D).
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21/03/2012
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CVC Capital Partners pourrait coter le championnat de Formule 1 en Asie

Le fonds CVC Capital Partners explorerait la possibilité d’une cession de ses parts lors d’une éventuelle introduction en Bourse partielle du circuit de Formule 1 (F1), rapporte L’Agefi reprenant une information de Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. L’entreprise de sport automobile serait valorisée à plus de 10 milliards de dollars (7,6 milliards d’euros) et la Bourse de Singapour pourrait être choisie pour une éventuelle cotation, précise le quotidien.
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21/03/2012

State Street imports SPDR S&P 500 to Europe

The US firm State Street Global Advisors (SSgA) has obtained permission from the German authorities to list a European version of its SPDR S&P 500 ETF ( IE00B6YX5C33). The original equity product in the United States has assets of nearly USD95bn.The UCITS version has been listed since 20 March on the XTF segment of Xetra, and has obtained a sales license for the United Kingdom, the Netherlands, France, Ireland, and Italy. Other countries in continental Europe will follow. The TER totals 0.15%, compared with 0.10% for the US ETF.
21/03/2012

Lyxor uses a new Dow Jones index for its ETF of the Russian market

The index provider Dow Jones Indexes on 20 March announced the launch the same day of the Dow Jones Russia GDR Index, an index which currently covers 77% of the larger Russian TSM index, and which proposes to measure the performance of the major Russian global depository receipts (GDR) listed on the London Stock Exchange. At the same time, Dow Jones Indexes announced that Lyxor has acquired an operating license for the new index, which will be used as the basis for the Lyxor ETF Russia (Dow Jones Russia GDR Index). The euro-denominated version fo the ETF is listed on NYSE Euronext, Deutsche Börse, Borsa Italiana and Bolsa de Madrid. The US dollar-denominated versions are listed on the Swiss SIX exchange and in Singapore. The Lyxor ETF Russia (Dow Jones Russia GDR) is the largest vehicle of its type listed exclusively in Europe concentrated on Russian securities, with assets under managenent as of 14 March representing about EUR1.1bn. The ETF had previously used the Dow Jones RusIndex Titans 10 index as its underlying. The weightings of companies in the index may not exceed 20% at the time of quarterly revisions (March, June, September and December). As of 29 February, the ten largest components of the index were as follows: Firm Adjusted weight Gazprom OAO AD 19.67% Lukoil Holdings ADS 14.33% Surgutneftegaz JSC ADS 14.21% Sberbank Rossia ADS 11.03% Norilsk Nickel Mining & Metallurgical Co. ADS 7.41% Novatek GDR 7.02% Rosneft GDR 4.74% Uralkali GDR 4.25% Tatneft GDR 3.49% Magnit GDR 2.66%
21/03/2012

Good month in February for hedge funds

In February, the hedge fund indices calculated by the Edhec-Risk Institute virtually all finished the month in positive territory, as in January, with the exception of the short-selling strateegy, which lost 5.59%, after losses of 6,85% in January.The best-performing strategy was emerging markets, with gains of 3.33% in February and 7.4% since the beginning of the year.There were good returns for long/short equity, which gained 2.63% in February and 6% in the first two months of the year, distressed securities, with gains of 1.95% and 5.2%, respectively, and event driven, with gains of 1.76% and 4.7%.Convertibles arbitrage, which profited from its exposure to bonds, gained 2.03% for the month, and 4.4% since the beginning of the year.Funds of funds earned returns of 1.46% in February, and 3% since the beginning of the year.
21/03/2012

Sal. Oppenheim releases a non-euro bond fund

With seed capital of EUR46.4m, the new open-ended fund SOP NonEuroQualitätsanleihen from Oppenheim KAG, an affiliate of Sal. Oppenheim, focuses on bonds in solid currencies, based on the financial solidity index from its parent company, which is updated at least twice per year. Currently, the eligible universe index includes Canadian, Norwegian, Swedish, Danish, Swiss, Singapore, Australian and New Zealand bonds. The management team is permitted to improve the performance by adopting tactical positions on the rate curve and on currencies, updated once per month. In order to cushion interest rate risks, the duration of the portfolio may be reduced through the use of futures and swaps. The weighting of currencies is also planned to be managed through trades on currency futures independently of the bond portfolio.CharacteristicsName: SOP NonEuroQualitätsanleihenISIN codes:DE000A1JBZ85 (I shares)DE000A1JBZ77 (R shares)Front-end fee: 3%Management commission:I shares: 0.35%R shares: 0.90%Minimal subscription: EUr100,000 (I shares)

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