Martin Gilbert, le CEO d’Aberdeen Asset Management a vendu pour 771.000 livres d’actions de la société, le produit de cette cession devant être réinvesti dans des fonds gérés par Aberdeen, rapporte Investment Week.L’encours d’Aberdeen au 29 février ressortait à 184,4 milliards de livres contre 173,9 milliards fin décembre 2011.

Jeremy Soutter, global head of products d’Aviva Investors, a quitté l’entreprise suite à une restructuration, rapporte Investment Week. Ses tâches seront reprises par les équipes stratégie produits et développement de produits.

Investment Week rapporte que Standard Life Investments (SLI), désireux de se concentrer sur son offre de fonds à gestion active, a vendu sa gamme de six fonds indiciels OEIC à Vanguard Asset Management. De plus, SLI va fermer le Unit Linked UK Equity Tracker Fund de Standard Life Insurance. Il est précisé que les encours des fonds transférés à Vanguard proviennent presque exclusivement de Standard Life.

Les institutions de prévoyance Apicil Prévoyance (groupe Apicil), Aprionis Prévoyance, Ipsec, Novalis Prévoyance et Vauban Humanis Prévoyance (Groupe Humanis), Ciprev (groupe Victor Hugo) et le GNP (Groupement National de Prévoyance) se sont récemment réunis en assemblée générale pour constituer le Groupement Paritaire de Prévoyance Adéis. Adéis est le premier Groupement Paritaire de Prévoyance (GPP) entièrement dédié au développement de la protection sociale des branches professionnelles.Adéis est un groupement de moyens partagés dédié au développement et au suivi des accords conventionnels nationaux et territoriaux. Réunissant des collaborateurs détachés par ses organismes membres et spécialistes de la protection sociale complémentaire, l’activité opérationnelle d’Adéis démarre début avril. Adéis se positionne comme un expert en matière d’accompagnement et d’équipement des branches professionnelles pour l’ensemble de leurs besoins en protection sociale : prévoyance, santé, épargne retraite et salariale, dépendance.

Jusqu’au 29 juin, la Société Générale commercialise SG Objectif Plus, un fonds à capital non garanti à l’échéance d’une durée de six ans, dont la rémunération de 42% (soit un Taux de Rendement Actuariel Annuel Brut de 6,02%) est acquise au terme si l’indice Euro Stoxx 50 est stable, en hausse ou si il enregistre une baisse de moins de 50% (inclus). Le cas échéant, le souscripteur subira une perte en capital équivalente à la baisse de l’indice.Durant la vie du fonds, une possibilité de sortie par anticipation à chaque date anniversaire pendant les 5 premieres années est prévue, avec un gain de 7 % par année écoulée à la condition que l’évolution de l’Euro Stoxx 50 soit positive ou nulle.Caractéristiques : Code Isin : FR0011204395Eligible au compte-titres ordinaire et au PEA

La filiale de Nuveen Investments, Tradewinds Global Investors, vient de subir un nouveau revers avec le départ de son chief investment officer, David Iben, rapporte Pensions & Investments.Les fondamentaux de Tradewinds se sont améliorés l’an dernier sous l’effet d’une collecte nette de 13 milliards de dollars. Mais avec le départ de David Iben, Nuveen aura beaucoup de mal à mettre en œuvre une stratégie de sortie de Tradewinds, endettée pour plus de 4 milliards de dollars après un LBO qui remonte à 2007.

Société Générale Corporate & Investment Banking (SG CIB) a annoncé le 2 avril une nouvelle organisation et des nominations qui impliquent notamment que Lyxor Asset Management est désormais directement rattachée à la direction de SG CIB. Une évolution qui doit permettre à Lyxor AM de «poursuivre son développement en tant que société de gestion de premier rang dans le domaine de la gestion alternative, les ETF, la gestion structurée et quantitative», souligne le communiqué qui ajoute que Inès de Dinechin, directeur général de Lyxor AM, rejoint le Comité exécutif élargi de SG CIB. Sont aussi nouvellement nommés au comité exécutif Banking Richard Paolantonacci, responsable du département de Gestion des Ressources Rares nouvellement créé, Vincent Mortier, directeur financier et Sylvie Préa, directeur des ressources humaines.Cela dit, la Banque de Financement et d’Investissement reste organisée autour de ses trois principaux métiers : Banque d’investissement, Financements et Activités de Marchés. Au sein de ces trois divisions, SG CIB met en place les évolutions et nominations suivantes, effectives à compter du 2 avril : Au sein de la division Relation Clients et Banque d’Investissement, dirigée par Thierry Aulagnon et son adjointe, Diony Lebot : création de deux nouveaux départements regroupant les activités de Marchés de Capitaux Primaires Actions et de Conseil en Fusions & Acquisitions et dédiés à des segments de clientèle.- Un département Corporate Finance, dirigé par Thierry d’Argent, proposant aux grands clients de la banque une offre intégrée de services allant de l’origination à l’exécution. Luis Vaz Pinto et Olivier Buttier sont nommés adjoints.- Un département Institutions Financières, dirigé par Pierre-Yves Bonnet, qui intègre également une équipe de banquiers couvrant les institutions financières.Au sein de la division Global Finance, dirigée par Pierre Palmieri et ses adjoints, Slawomir Krupa et David Coxon : mise en place d’une organisation tournée vers la distribution et favorisant les synergies.- Création d’une ligne-métier Financements dirigée par Matthew Vickerstaff. Cette ligne-métier regroupe notamment les activités de Financements d’Infrastructures et d’Actifs, de Financements Export et d’Optimisation de Dette.- Création d’une ligne-métier Energie et Ressources Naturelles, codirigée par Federico Turegano et Jonathan Whitehead. La ligne-métier regroupe les activités de Financements des secteurs Energie, Négoce de Matières Premières, Métaux et Mines, et travaillera de manière intégrée avec l’équipe de Marchés de Matières Premières de la division Activités de Marchés.- Création d’une ligne-métier Marchés de Capitaux dirigée par Patrick Ménard et son adjoint Jean-Marc Giraud. Cette ligne-métier comprend les activités de Capital Markets Finance (titrisation, structuration de capital), de Marchés de Capitaux de Dette, de Conseil en Notation, de Financements à Effets de Leviers et Media & Telecom, de Financements Stratégiques d’Acquisition et d’Ingénierie Financière. Au sein de la division Activités de Marchés, dirigée par Dan Fields : Renforcement de l’activité Fixed Income.- Création d’une ligne-métier Fixed Income & Currencies, issue du rapprochement des activités de Fixed Income, de Trésorerie et de dérivés de Taux et de Change, dirigée par Danielle Sindzingre.- En ce qui concerne les activités de matières premières, Jonathan Whitehead est nommé responsable de ces activités au sein de la division Activités de Marchés, avec pour adjoints, François Combes et Jean-François Maurey.

A compter de ce jour, mardi 3 avril 2012, Natixis Asset Management met en place plusieurs modifications relatives aux modalités de fonctionnement de sa sicav Natixis Actions Small & Mid Cap France et du fonds commun de placement (FCP) nourricier Fructi France Small et Mid Cap. Désormais, leur indicateur de référence est modifié. Le CAC Mid & Small 190 calculé hors dividendes est remplacé par l’indice CAC Mid & Small, dividendes net réinvestis (DNR), exprimé en euro.En outre, pour gérer les besoins de trésorerie de la sicav mais aussi pour réduire l’exposition aux risques actions, le gérant pourra désormais utiliser des OPCVM obligataires, ou obligations dans la limite de 10% de l’actif net, aux côtés des OPCVM monétaires et Titres de créances négociables déjà autorisés.Enfin, en raison de l’utilisation d’instruments de gestion obligataires, les rubriques «Risque de crédit» des prospectus des OPCVM précisent que «le risque de crédit du FCP peut représenter jusqu’à 10 % de l’actif net au titre des investissements en obligations convertibles et jusqu’à 15 % au titre des investissements en titres monétaires et obligataires».

Le conseil d’administration de l’association américaine de fonds de pension et de fondations CII (Council of Institutional investors) a élu Anne Simpson en qualité de nouveau membre de son board.Anne Simpson travaille pour le fonds de pension californien CalPERS depuis 2009 en qualité de responsable du gouvernement d’entreprise. Elle a travaillé à la promotion du gouvernement d’entreprise à l’ICGN (International Corporate Governance Network) et à la Banque Mondiale et elle est professeur à Yale.

Federal Finance annonce le lancement de deux nouveaux fonds. Destiné aux particuliers, Stereo 3.6 est un fonds à formule à capital garanti à l’échéance le 17 juillet 2018. Il offre deux possibilités de performance liées à l'évolution de l’Euro Stoxx 50, soit à horizon 3 ans (jusqu'à 16 % du capital net investi, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 5,07 % ), soit à horizon 6 ans (dans ce cas, les souscripteurs bénéficieront, à l’échéance du 17 juillet 2018, de la performance moyenne de l’indice, constatée trimestriellement depuis le 17 juillet 2012).Par ailleurs, Federal Finance ouvre l’accès à ses clients professionnels et grands comptes à Federal Support Monétaire, via un nourricier accessible dès 150.000 euros et baptisé pro-Federal Euribor. L’objectif du fonds est de préserver le capital et de fournir un rendement équivalent à celui de l’Euribor 3 mois, diminué des frais de gestion. Son univers d’investissement est composé d’instruments du marché monétaire. Caractéristiques : Dénomination : Stereo 3.6 Code ISIN FR0011203603Période de commercialisation : Du 02 avril 2012 au 17 juillet 2012 (avant 12 h 00), jusqu’au 13 juillet 2012 avant 17 h 00 pour l’assurance-vie et le PERP.Durée de la formule :6 ans Cadre fiscal :Compte-titres, PERP et assurance-vie (y compris Fourgous)Caractéristiques : Dénomination : pro-Federal Euribor Code ISIN : FR0011202811Date de création : 02/04/2012Indicateur de référence : Euribor 3 moisDurée de placement recommandée: 1 moisSeuil d’accès : 150.000 €Frais de gestion maximum: 0,25 % TTC + 0,10 % TTC du fonds maître Federal Support MonétaireFrais de gestion réels : (estimation frais d’exercice) : 0,35 % (frais de gestion du fonds maître inclus)Commission de souscription : NéantCommission de rachat : Néant

La société Cogefi vient de révoquer Guillaume Jonchères qui était jusque là président directeur général de la société de gestion de la maison. Simultanément, Cogefi a procédé à un changement de gouvernance en distinguant le poste de président et celui de directeur général. Dans ce cadre, arrivé en 1999 dans l’entreprise, Philippe de Saint Martin qui était directeur général de Cogefi devient président non exécutif de la société de gestion tandis que Lucile Combe qui était directeur général délégué, est nommée à la direction générale. En pratique, Lucile Combe bénéficiera de l’appui d’Hugues Aurousseau qui demeure directeur général délégué. Enfin, Christian Heinkele qui était précédemment directeur de la clientèle institutionnelle est nommé directeur général adjoint en charge de la clientèle professionnelle. Selon nos informations, le départ de Guillaume Jonchères serait lié à un différend avec les actionnaires portant sur le partage des rôles à la tête de Cogefi Gestion. La société, qui gère 600 millions d’euros dont 300 millions sur ses OPCVM ouverts et le solde en gestion privée et titres vifs, compte mettre, en 2012, l’accent sur son développement. Outre les investisseurs institutionnels dont il a la responsabilité, Christian Heinkele, qui supervise les réseaux de distribution, poussera les feux en direction des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). «Pour cela», a expliqué Philippe de Saint Martin à Newsmanagers,» la société de gestion qui est référencée auprès de la plupart des plateformes devrait prochainement annoncer un accord avec un «third party marketer» spécialisé auprès des CGPI». La société de gestion, qui a enregistré une collecte nette proche de zéro en 2011, entend «capitaliser» sur les prix que trois de ses fonds - sur une gamme de sept OPCVM - ont récemment glané au titre de 2011.

Henderson Global Investors a annoncé le 2 avril l’ouverture d’une antenne dédiée à l’immobilier en Suède avec le recrutement de Johan Aström en qualité de responsable de l’immobilier basé à Stockholm.Ce recrutement marque la volonté de Henderson Property de développer ses activités dans les pays nordiques et de profiter de la dynamique créée par l’acquisition récente d’un centre commercial en Suède.Johan Alström travaillait précédemment en tant que gérant pour Nordic Real Estate Partners.

Le conseil d’administration de la DekaBank (gestionnaire d’actifs central des caisses d'épargne allemandes) a nommé le 2 avril Georg Stocker membre du directoire. Il sera chargé de la distribution auprès des caisses d'épargne et de la trésorerie et succédera ainsi à Hans-Jürgen Gutenberger, qui fait valoir ses droits à la retraite.Georg Stock était depuis 2004 membre du directoire de la Frankfurter Sparkasse et en était devenu le vice-président en 2009.

Pour environ 104 millions d’euros, Union investment Real Estate (UIRE) a revendu à LaSalle Investment Management le centre commercial Luisencenter de Darmstadt (19.000 mètres carrés) qu’il avait acheté en décembre 2003. La gestion de ce centre commercial continuera d'être exercée par ECE.Selon le communiqué, UIRE a profité d’une occasion intéressante pour céder cet actif qui appartient à une catégorie actuellement très recherchée par les investisseurs.

La Deutsche Börse a annoncé le 2 avril que quatre ETF de droit allemand de la marque iShares ont été admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. La cote du XTF comporte ainsi désormais 956 références.Trois des nouveaux fonds répliquent des indices S&P de producteurs de matières premières tandis que le quatrième suit un indice MSCI de valeurs industrielles CaractéristiquesDénomination : iShares S&P Commodity Producers GoldCode Isin : DE000A1JS9D8Indice de référence : S&P Commodity Producers Gold IndexTFE : 0,55 %CaractéristiquesDénomination : iShares S&P Commodity Producers Oil & GasCode Isin : DE000A1JS9C0Indice de référence : S&P Commodity Producers Oil & Gas Exploration & Production IndexTFE : 0,55 %CaractéristiquesDénomination : iShares S&P Commodity Producers AgribusinessCode Isin : DE000A1JS9B2Indice de référence : S&P Commodity Producers Agribusiness IndexTFE : 0,55 %CaractéristiquesDénomination : iShares MSCI ACWICode Isin : DE000A1JS9A4Indice de référence : MSCI All Country World IndexTFE : 0,60 %

Florian Uleer, qui était responsable de la clientèle banques et entreprises pour les «dépôts A» chez Union Investment Institutional, rejoint Schroders Allemagne comme directeur de la distribution banques et fonds de fonds en remplacement d’Alexander Prawitz.Ce dernier est muté au global financial institutions group Asia à Hong-Kong pour suivre la clientèle des banques internationales et locales ainsi que les partenaires de distribution stratégiques.Florian Uleer est subordonné à Joachim Nareike, directeur de la distribution chez Schroders Investment Management GmbH.

BNP Paribas Allemagne a annoncé le 2 avril la promotion de Stefan Hartl, responsable de la distribution externe chez BNP Paribas Investment Partners en Allemagne, au poste de managing director du pôle wealth management-key clients de BNP Paribas.L’intéressé, qui a travaillé précédemment chez Schroders où il était responsable de la clientèle institutionnelle allemande, remplace Pascal Gundrich, désormais chargé du suivi des grands comptes en gestion de fortune chez BNP Paribas au Luxembourg.

Après trois ans de crise, la banque privée allemande Sal. Oppenheim, qui a été sauvée par la Deutsche Bank, a réussi à être bénéficiaire en 2011, a indiqué son président du directoire Wilhelm von Haller dans une interview à Reuter relayée par le Handelsblatt.L’objectif est maintenant de recruter de nouveaux clients (quelques centaines ont été gagnés chacune de ces deux dernières années) et d’augmenter les encours (60 milliards d’euros).Il faut aussi améliorer à moyen terme le coefficient d’exploitation à 75 % contre un peu moins de 100 % actuellement. Depuis 2009, les coûts ont été réduits de 50 % et l’effectif a été ramené de 2.400 à 900 personnes (100 collaborateurs ont rejoint Macquarie lors de la vente des activités de banque d’investissement).

A son tour, DWS Investment (groupe Deutsche Bank) se trouve obligée de geler les rachats de parts de son fonds de fonds immobiliers ImmoFlex Vermögensmandat, d’un encours de 101,5 millions d’euros. Cinq autres fonds de ce type ont déjà dû faire de même, car huit fonds immobiliers offerts au public sont dès à présent en cours de liquidation tandis que six autres sont en passe d’annoncer qu’ils prorogent le gel des remboursements.Comme le DWS ImmoFlex Vermögensmandat est largement investi en fonds immobiliers offerts au public dont les rachats sont suspendus, les liquidités disponibles ne sont plus suffisantes pour faire face aux demandes de remboursement, sauf à brader les actifs et à pénaliser les porteurs.Au total, le DWS ImmoFlex Vermögensmandat est investi dans 10 fonds immobiliers offerts au public qui détiennent environ 500 immeubles dans 20 pays.

Par un communiqué de neuf lignes, la fédération DSGV des caisses d'épargne allemandes a annoncé le 2 avril la destitution avec effet immédiat de Franz S. Waas de ses fonctions de membre et de président du directoire de DekaBank la deuxième société de gestion allemande.Il faut rappeler que, désormais, les caisses d'épargne contrôlent la totalité du capital l'établissement, dont les Landesbanken ont détenu la moitié jusqu'à l’an dernier. Cette décision-éclair, prise juste à la veille de la conférence de presse-bilan de Deka, est motivée officiellement par le fait que «la nécessaire relation de confiance n’existait plus à cause d’un litige sur des bonifications supplémentaires exigées par l’intéressé au titre de son premier mandat pour les années 2008 et 2009".Le conseil d’administration de DekaBank a donc nommé Oliver Behrens président du directoire à titre intérimaire.

Luis Martín, qui faisait partie de l'équipe ventes de J.P. Morgan Asset Management en Espagne, a rejoint BlackRock comme directeur des ventes retail et institutionnels pour le marché ibérique, rapporte Funds People.L’intéressé sera subordonné à Armando Senra, directeur général de BlackRock Ibérie et Amérique Latine, ainsi qu'à Dominik Rohe, responsable du retail et de l’institutionnel pour ces mêmes régions.BlackRock gère environ 49 milliards de dollars dans la Péninsule ibérique et en Amérique latine. Le groupe a récemment confirmé la nomination d’Alex Hoctor-Duncan comme responsable du retail pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique où il remplace Maarten Slendebroek, parti chez Jupiter (lire Newsmanagers du 2 avril).

La CNMV a enregistré le 30 mars le fonds BBVA Solidez XVI BP, un produit dont l'échéance est fixée au 28 décembre 2015 et qui garantit le remboursement de 110,472 % de la valeur liquidative du 27 avril 2012, ce qui représente un rendement annuel de 2,75 %. La souscription est ouverte jusqu’au 27 avril ; le rendement est inférieur à celui du BBVA Solidez XV, rémunéré à 3 %.CaractéristiquesDénomination : BBVA Solidez XVI BP, FICode Isin : ES0110017003Souscription minimale : 50.000 eurosDroit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 0,85 %Pénalité de sortie anticipée : 1 %.

According to the most recent statistics from Morningstar, long-term funds domiciled in Europe in February posted net inflows of EUR15bn. Bond funds attracted the largest net subscriptions, with EUR12.54bn, the largest inflows for funds of this type since January 2010. Asset allocation and convertible bond funds also posted significant subscriptions, with EUR1.8bn and EUR68m, respectively. Equity funds have seen net redemptions of EUR189m, while money market funds had outflows of EUR13.36bn. Morningstar says investors are showing some pessimism about the markets, avoiding equity funds specialised on markets perceived as a risk (Europe, the United Kingdom, the United States), while the most popular equity funds are those focused on emerging markets and Asia. As of the end of February, BlackRock leads the rankings of the 10 largest asset management firms in terms of assets under long-term management, with EUR133bn, followed by UBS (EUR132bn) and Franklin Templeton (EUR109bn).

A survey of 354 fund buyers (186 global fund selectors in Europe and South Africa, and 168 wealth managers in the United Kingdom) by Market Intelligence Citywire on behalf of SPDR ETF (State Street Global Advisors) in November 2011 finds that 51.7% of respondents use ETFs to obtain tactical exposure to specific markets, while 21% use them as modular core/satellite allocation blocs, and 16.8% see them as core portfolio instruments. 17% of fund selectors have over 20% of their assets invested in ETFs, while only 16% are not invested in ETFs.

Socially responsible investment remains a niche, and is not yet becoming mainstream, Financial Times Fund Management claims in an article on the subject. “There is a gap between the walk and the talk,” says Raj Thamotheram, president of the Network for Sustainable Financial Markets. One of the telling signs is a lack of sell-side research that integrates environmental, social and governance (ESG) factors. Will Oulton, European head of socially responsible investment at Mercer, says one of the major challenges asset management firms face is getting consistent high quality ESG data on companies or sectors that is useful for investment decisions.

The Banque Privée Edmond de Rothschild group has seen a decline in its net profits of 16.6% in 2011, to CHF125.1m, compared with CHF149.9m one year previously, according to a statement released on 3 April. Net inflows totalled CHF3.2bn, compared with CHF6.5bn in 2010. Due to the negative impact of markets and the weak US dollar and euro compared with the Swiss franc, assets under management nonetheless fell to CHF91.4bn as of the end of 201, compared with CHF92.7bn as of the end of December 2010.

The Valartis group, which last year continued to refocus its activities on wealth management for high net worth private clients and institutional investors, has reported a quadrupling of its net inflows to CHF862m, compared with CHF220m the previous year. Despite negative market and currency effects totalling CHF304m, assets under management have increased to CHF6.8bn as of the end of December 2011, compared with CHF6.3bn one year previously. Due to one-time elements related to the restructuring, the group has now finished the year with total losses of CHF17.2bn, Valartis, which reduced its costs by 7% last year, is planning to continue its efforts to rationalise its organisation in order to sustainably restore its growth model.

Thomas Henauer, director, head of sales financial institutions at Clariden Leu (a private bank which since 2 April has been integrated into the Credit Suisse group), has joined Janus Capital International as director of distribution for Switzerland. The US asset management firm is taking the occasion to open an office in Zurich.Henauer will now report to Thomas Döring, head of sales for German-speaking Europe.

Of EUR60bn taken on by the European fund sector in 2011, EUR32bn were paid out to distributors, a significant increase over the previous year, according to a study by Cerulli Associates (2012 European distribution dynamics), cited by Financial Times Fund Management. Cerulli finds that 69.2% of gross commissions paid out for European money market funds were paid back to distributors. The proportion is 58.2% for bond funds, and 54.1% for equity funds.

JP Morgan and Source on 2 April announced the launch of the J.P. Morgan Macro Hedge Dual TR Source ETF. The fund, denominated in euros, aims to allow qualified investors exposure to volatility in a financially advantageous way. This is the second ETF of the J.P. Morgan Macro Hedge range, which already includes the J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETF fund, launched in February, whose assets under management now total over USD200m. The J.P. Morgan Macro Hedge Dual TR Source ETF is listed on the London Stock Exchange, in euros. It is licensed for sale in Austria, Finland, France, Germany, Ireland and Italy (for institutional investors only), Luxembourg, the Netherlands, Norway, Sweden, and the United Kingdom. J.P. Morgan Macro Hedge indices seek not only to profit from increases in volatility during periods of market tension, but also to generate positive performance when market conditions are less agitated. The J.P. Morgan Macro Hedge Dual TR adopts long and short positions on the volatility of US equities, depending on market conditions. But in cases of extreme tension on the US market, there is also a way to take 25% exposure to the volatility of European equities. Major characteristics of the product Name of product J.P Morgan Macro Hedge Dual TR Source ETF ISIN code IE00B675BN95 Bloomberg code MHDU LN Trading currency of fund EUR / EUR Management fees 0.25% per year* Listed on London Stock Exchange (LSE) Name of index J.P. Morgan Macro Hedge Dual TR Bloomberg ticker for index JPMZMHHT Index UCITS status Yes Domicile Ireland