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Asset Management
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16/04/2012

Goldman Sachs devra payer une amende de 22 millions de dollars

La Security and Exchange Commission (SEC) a annoncé jeudi 12 avril que Goldman Sachs allait devoir s’acquitter d’une amende de 22 millions de dollars. Cette amende du régulateur américain sanctionne une séparation insuffisante entre ses analystes et ses traders et clients. 11 millions de dollars devront être versés à la SEC et autant à la Financial Industry Regulatory Authority (Finra), précise Hedgeweek.
16/04/2012

JP Morgan décollecte au premier trimestre

Le pôle Asset Management de JP Morgan Chase a accusé sur les trois premiers mois de cette année des rachats nets de 8 milliards de dollars, selon les résultats trimestriels de la banque américaine publiés vendredi. Cela s’explique par des sorties nettes de 25 milliards de dollars subies par les produits monétaires, qui n’ont pas été totalement compensées par les 17 milliards de souscriptions nettes sur les produits dits «de long terme» (hors monétaires). Sur les douze derniers mois, toutefois, la gestion d’actifs de JP Morgan Chase voit entrer en net 45 milliards de dollars.A fin mars, les encours sous gestion de la banque ressortaient à 1.400 milliards de dollars, soit une augmentation de 4 % par rapport à l’année précédente. Les encours sous supervision sont de 2.000 milliards de dollars, une hausse de 6 %. Les revenus nets sont ressortis à 2,4 milliards de dollars, une baisse de 36 millions de dollars, ou 1 %, par rapport à l’année précédente. Le bénéfice net recule de 17 % à 386 millions de dollars.
16/04/2012
Fonds

Plus de 100 milliards de dollars de collecte pour les fonds de long terme au premier trimestre

Les fonds de long terme aux Etats-Unis ont drainé au premier trimestre 106,3 milliards de dollars en net, selon les dernières statistiques sur les mutual funds communiquées par Morningstar.Les fonds d’actions américaines ont toutefois continué de perdre du terrain, avec une décollecte nette sur le trimestre de 20,9 milliards de dollars pour les fonds de grandes capitalisations.En revanche, les fonds d’obligations de moyen terme et d’obligations «high yield» ont enregistré au premier trimestre une collecte nette totale de 314,4 milliards de dollars.Les fonds monétaires ont de leur côté subi des rachats pour un montant de 114 milliards de dollars au premier trimestre, une décollecte jamais vue depuis le deuxième trimestre 2010.
Fonds
16/04/2012

La rémunération du patron de Goldman chute de plus d'un tiers

Lloyd Blankfein, chairman & CEO de Goldman Sachs Group, a vu sa rémunération totale au titre de 2011 chuter de 35,5 % sur l’année précédente à 12 millions de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Cependant, selon la notification à la SEC, cette rémunération aurait en fait augmenté de 14,5 % sur 2010 à 16,2 millions de dollars grâce à une prime en numéraire et aux multiples avantages en nature et les prestations liées à la retraite.
16/04/2012

Hausse des actifs sous gestion de Franklin Templeton

Les actifs sous gestion de Franklin Templeton s’inscrivaient fin mars 2012 à 725,7 milliards de dollars contre 727,4 milliards de dollars au 29 février 2012 et 670, 3 milliards de dollars à fin décembre 2011, selon un communiqué publié par la société. A fin mars 2011, les actifs sous gestion atteignaient 703,5 milliards de dollars.Les actifs sous gestion des fonds actions s’élevaient fin mars à 299,9 milliards de dollars contre 270, 2 milliards de dollars fin décembre mais 308,9 milliards de dollars à fin mars 2011.Du côté obligataire, les actifs sous gestion s’établissaient fin mars à 316,5 milliards de dollars contre 297,7 milliards de dollars fin décembre et 275,2 milliards de dollars un an plus tôt.
16/04/2012
Fonds

De nouveaux ETF en Italie

La plate-forme d’ETF de State Street Global Advisors a lancé 15 nouveaux produits à réplication physique sur la Bourse de Milan, rapporte Bluerating. Parmi eux figurent notamment le SPDR S&P 500 ETF, le SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats ETF et le SPDR S&P US Dividend Aristocrats ETF. Par ailleurs, Lyxor lance le 16 avril le Lyxor ETF S&P500 VIX Futures Enhanced Roll, un ETF qui permet de s’exposer à la volatilité, toujours selon Bluerating.
Fonds
16/04/2012

La Deutsche Bank compte redéployer sa gestion d'actifs

Selon des proches du dossier cités par le Financial Times Deutschland, Anshu Jain, le futur co-président du directoire de la Deutsche Bank à compter de mai, a l’intention de réorganiser la banque en rapprochant le pôle résiduel de gestion d’actifs de la banque d’investissement. La gestion d’actifs a manqué l’an dernier de 233 millions d’euros son objectif de bénéfice avant impôt de 1 milliard d’euros.Lorsque les activités hors DWS en Allemagne et en Europe auront été vendues, l’encours tombera à 165 milliards d’euros contre 540 milliards.Les prémices du rapprochement banque d’investissement/gestion d’actifs sont la nomination du banquier d’investissement Michele Faissola à la tête de la gestion d’actifs et le transfert de db x-trackers (les ETF) de la banque d’investissement au pôle gestion d’actifs.
16/04/2012

Banesto cède avec profit des crédits en souffrance

Au premier trimestre, le Banesto a vendu à un fonds d’investissement et à une banque dont les noms n’ont pas été divulgués des portefeuilles de crédits à la consommation et personnels de 1,2 milliard et 216 millions d’euros avec une plus-value de 128 millions d’euros, rapporte Funds People. Cette plus-value a été affectée en totalité aux provisions, comme exigé par le ministère de l’Economie.
16/04/2012

Saxo Bank crée une sicav en Espagne

Le danois Saxo Bank a fait enregistrer par la CNMV la création de Saxo Invest, une sicav luxembourgeoise qui permettra de commercialiser auprès des investisseurs espagnols les fonds des quatres boutiques de gestion du groupe, Sirius Kapitalforvaltning, CPH Capital, Global Evolution et Capital Four, rapporte Funds People.
16/04/2012

Investec abandonne la marque Williams de Broë

Suite à l’acquisition par Investec Group d’Evolution Securities, qui avait dans son escarcelle Williams de Broë, le gestionnaire de fortune fondé en 1869 va changer de nom. Williams de Broë sera renommé Investec Wealth and Investment au mois d’août, indique Investment Europe.
16/04/2012

Lazard recrute une grosse pointure du Sabadell

Sergio Miguez, directeur des investissements de performance absolue chez BanSabadell Inversión, rejoint l'équipe du britannique Lazard en Espagne, dirigée par Manuel Sas Salvador (ex-directeur général du Banco Urquijo, comme directeur de la gestion de fortune, rapporte Funds People.C’est le troisième recrutement d’un collaborateur de haut niveau depuis le début de 2012 pour Lazard, après ceux de Borja Fernández-Galiano (ex directeur des ventes de fonds tiers chez N+1 Syz) et de Francisco Quintano (ex patron des actions chez BNP Paribas Espagne).
16/04/2012
Fonds

Diminution des encours peu liquides des fonds espagnols

D’après le bulletin trimestriel de la CNMV, le volume total des actifs peu liquides détenus par les fonds espagnols à fin 2011 se montait à 7,5 milliards d’euros, ce qui représente 5,6 % de l’encours total, alors que la proportion était de 7,4 % fin 2010. Funds People précise que le montant a diminué en termes absolus de 3 milliards d’euros. Par rapport à 2009, où le total atteignait 14,9 milliards, le volume des actifs peu liquides a diminué de moitié.
Fonds
16/04/2012

"Les marchés francophones et germanophones ont été notre priorité dès 2006"

Responsable de la société de gestion indépendante Jupiter Asset Management, Edward Bonham-Carter revient pour Newsmanagers sur sa stratégie et ses projets de développement. A la tête de quelque 23 milliards de livres d'actifs sous gestion, Jupiter AM marque sa volonté de poursuivre son développement, mais à son rythme. A côté du marché britannique, où la société souhaite investir une clientèle plus haut de gamme, les deux grandes zones de croissance de Jupiter sont l'Europe continentale et depuis peu, l'Asie
16/04/2012

Tiger Management soutient l’ex patron du fonds souverain norvégien

Julian Robertson de Tiger Management, va soutenir le nouveau hedge fund géré par Knut Kjær, l’ancien responsable du fonds souverain norvégien, rapporte le Financial Times. L’an passé, ce dernier a acquis Trient, une société de gestion d’actifs, avec Dag Løtveit, l’ancien responsable de l’allocation stratégique de Norges Bank Investment Management. Tiger a investi dans le nouveau fonds de Trient en échange d’une partie des revenus.
16/04/2012

SIX Group hopes to bring together finance actors

SIX Group, which operates the Swiss stock exchange, is hoping to bring together actors in the Swiss financial market to present the requirements of the industry to the minister of finance, Eveline Widmer-Schlumpf, as a “master plan,” the SonntagsZeitung reports. The financial market urgently needs a coherent strategy, says Urs Rüegsegger, head of SIX Group. “Switzerland is too much on the deensive,” he says. Politicians and administrators have taken control, without actors in the industry having a say. Rüegsegger would like to change that situation, by uniting these actors behind SIX Group, a “neutral party,” to deliver their ideas to the Federal Council by this autumn.
16/04/2012

Taxation: names of bank employees may be handed over to United States

The Swiss Federal Council has decided to allow the 11 banks targeted by the US tax authorities to hand over the names of their employees to the United States, Agefi Switzerland reports. So far, sales documents transmitted have been required to be encrypted. The banking establishments may now directly deliver unencrypted information to criminal investigation authorities, says Nadia Batzig, a spokesperson for the Swiss federal finance department (DFF), confirming reports in the Tages-Anzeiger and Bund newspapers. The government has recently decided to allow them to deliver unencrypted information concerning their employees and third partners, including external wealth managers. It has also allowed the banks exemption from article 271 of the Swiss criminal code, which punishes “acts undertaken without permission for a foreign government.” However, information on banking clients still may not be transmitted.
16/04/2012

Swiss government signs taxation agreement with Austria

The Swiss government has signed a new taxation agreement, this time with Austria. The legislation, singed on 13 April in Bern, sets up a tax on Austrian funds on sale in Switzerland and imposes withholding tax for capital gains. Switzerland has also already signed similar treaties with Germany and the United Kingdom, and would like to continue with Greece. The agreements signed so far will come into force in January 2013. Their fate still depends on approval from the parliaments of the countries concerned, which may be complicated in Germany. By giving the priority to solutions of this kind, Switzerland hopes to wipe the slate clean without affecting banking confidentiality, and is hoping to avoid automatic exchange of information sought by the European Union (EU).
16/04/2012

Former EIM chairman returns

Jan Frogg, former chairman of the executive board at the fund of fund firm SIM, has returned at a new company, Sayan Capital, where he will aim to raise money for hedge funds, according to reports in Financial News.
16/04/2012

Assets in sovereign funds continue increase unabated

According to estimates from the Preqin consultancy, assets under management by sovereign funds as of the end of March totalled about USD4.62trn, compared with USD3.98trn one year earlier, USD3.59trn as of the end of March 2010, USD3.22trn as of the end of March 2009, and USD3.05trn as of the end of March 2008.The most recent Preqin newsletter finds that 57% of sovereign funds invest in private equity, 46% in the form of investment commitments to funds and 11% via direct investments.The study also finds that propensity to invest in private equity clearly increases with size: 83% of funds with assets of over USD250bn have already invested in private equity, while only 55% of those with total assets of USD10bn to USD49bn have done so, and 25% of those with under USD1bn.The five sovereign funds which invest most in private equity funds have total assets of over USD2.2trn. The largest of these is the Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) with USD627bn, of which 2% to 8% are invested in private equity. The Kuwait Investment Authority (USD296bn) has an allocation to private equity of 10%.
16/04/2012

Improving economic outlooks bring a smile to managers' faces

Managers are highly optimistic due to signs of an improvement in conjuncture, according to a recent survey by SEI. The majority of managers responding to the survey (78%) are optimistic about their growth outlooks in the next three years, and show a level of confidence unprecedented since the financial crisis. The reasons for managers’ prevalent optimism include the strength of the brand they are defending (32%, up from 19%), positive market outlooks (24%), good levels of resources, and the strength of their development strategies (21%).
16/04/2012

KKR plans to buy and merge diamond operations of Rio Tinto and BHP

According to reports in the Sunday Times relayed by Handelsblatt, a spokesperson for KKR on Sunday declined to comment on reports that the private equity firm is planning to acquire and merge the diamond operations of Rio Tinto and BHP Billiton, and that it has already retained a consultant in connection with the plans.
16/04/2012

Tax evasion: preliminary investigation of UBS opened in France

According to Les Echos, judges have recently decided to open an inquiry into UBS in France for “organised financial and banking services to unqualified individuals and money-laundering [tax fraud and funds obtained through illicit means].” These offences are punishable by a sentence of five years in prison and a fine of EUR750,000. In March 2011, the prosecutor’s office opened a preliminary investigation following a notification from the prudential control authority (ACP) about internal actions and control procedures at the bank. The regulator will pay particular attention to the handling of clients in France by sales staff at the bank from Switzerland. The inquiry has been entrusted to Paris investigating judge Guillaume Daieff. Neither the bank nor its advisers had any comment on the reports when contacted.
16/04/2012

New ETFs in Italy

The ETF platform from State Street Global Advisors has launched 15 new physical replication products on the Milan Stock Exchange, Bluerating rpeorts. Among these are the SPDR S&P 500 ETF, the SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats ETF, and the SPDR S&P US Dividend Aristocrats ETF.Lyxor on 16 April also launched the Lyxor ETF S&P500 VIX Futures Enhanced Roll, an ETF which provides exposure to volatility, Bluerating adds.
16/04/2012

Temasek buys a stake in China's UCBC for USD2.5bn

Agefi reports that Temasek is continuing its acquisitions in China. The Singapore sovereign fund will be buying a bloc of 3.55 million shares in the Industrial & Commercial Bank of China (ICBC) traded on the Hong Kong stock exchange from Goldman Sachs for about USD2.5bn (EUR1.9bn).
16/04/2012

Investec drops Williams de Broë brand

Following the acquisition by Investec Group of Evolution Securities, which owned the Williams de Broë brand, the wealth management firm founded in 1869 will be changing names. Williams de Broë will be known as Investec Wealth and Investment from August, Investment Europe reports.
16/04/2012

Lazard recruits a big name from Sabadell

Sergio Miguez, chief investment officer for absolute returns at BanSabadell Inversión, is joining the Spanish team of the British firm Lazard, led by Manuel Sas Salvador (formerly CEO of Banco Urquijo), as director of wealth management, Funds People reports.This is the third recruitment of a high-level employee since the beginning of 2012 at Lazard, following those of Borja Fernández-Galiano (formerly director of third-part fund sales at N+1 Syz) and Francisco Quintano (former head of equities at BNP Paribas Spain).
16/04/2012

Banesto sells receivable debts at a profit

In first quarter, Banesto sold personal and consumer credit worth EUR1.2bn and EUR216m, respectively, to an investment fund and a bank whose names have not been disclosed, for a gain of EUR128m, Funds People reports. The gain has been set aside for provisions, as required by the minister of the economy.
16/04/2012

Saxo Bank founds a Sicav in Spain

The Danish Saxo Bank has registered the creation of Saxo Invest, a Luxembourg Sicav which will allow for sales of funds from the group’s for asset management boutiques, Sirius Kapitalforvaltning, CPH Capital, Global Evolution and Capital Four, to Spanish investors, with the CNMV, Funds People reports.
16/04/2012

Assets in US ETFs up

According to State Street Global Advisors (SSgA), assets under management by ETFs domiciled in the United States as of the end of March totalled USD1.9trn, 14% more than as of the end of December, the Wall Street Journal reports. Bond ETFs have attracted one third of the USD52.1bn in net subscriptions.

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