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19/04/2012

State Street : hausse du bénéfice, baisse de l'encours en 2011

Pour 2011, State Street Corporation déclare un bénéfice par action de 3,79 dollars contre 3,09 dollars et un rendement des fonds propres (ROE) de 10 % contre 9,5 %.Les actifs sous gestion et administration ont augmenté à 21.807 milliards fin décembre contre 21.527 milliards douze mois plus tôt, tandis que les encours gérés diminaient à 1.866 milliards contre 2.010 milliards.
19/04/2012

Tassement du bénéfice de BlackRock au premier trimestre

Pour janvier-mars, BlackRock Inc affiche un bénéfice net en baisse de 7 millions de dollars sur le premier trimestre 2011, à 575 millions de dollars, ce qui représente en revanche une progression de 17 millions sur octobre-décembre. A noter toutefois que le bénéfice net part du groupe est ressorti à 572 millions de dollars, en hausse de 3 % sur celui de la période correspondante de l’an dernier (555 millions) et de 1 % sur les 568 millions du quatrième trimestre 2011.Au 31 mars, les encours représentent 3.684 milliards de dollars, contre 3.512,7 milliards fin décembre et 3.647,4 milliards douze mois plus tôt. Les souscriptions nettes de 26 milliards de dollars ont été surcompensées par les 36 milliards de dollars déjà annoncés de remboursement à un institutionnel sur un mandat obligataire indiciel, tandis que l’acquisition de Claymore Investments a apporté 8 milliards. Les effets positifs de marché et de change ont contribué pour respectivement 201 milliards et 8 milliards à la hausse des actifs sous gestion. BlackRock précise que son pôle ETF, iShares, a enregistré un record historique de rentrées nettes au premier trimestre avec 18,2 milliards de dollars, ce qui représente une hausse organique annualisée de 12 %.En ce qui concerne les encours de long terme, ils sont ressortis à 3.345 milliards fin mars contre 3.138 milliards fin décembre et 3.245 milliards douze mois plus tôt. L’actif de long terme géré au 31 mars se ventilait sur 53 % d’actions, 37 % d’obligataire, 7 % de multi-classes d’actifs et 3 % d’alternatif. Par catégorie de clientèle, 68 % relevaient de la clientèle instituionnelle, 20 % de iShares et 12 % du retail/particuliers haut de gamme.
19/04/2012

Progression de 4% des encours totaux de BNY Mellon au premier trimestre

Les actifs sous conservation/administration de BNY Mellon ont atteint le montant record de 26.600 milliards de dollars au 31 mars 2012, en augmentation de 4 % par rapport au premier trimestre 2011. Les nouveaux mandats et l’effet marché sont à l’origine de cette progression.Les actifs sous gestion se sont de leur côté inscrits en hausse de 6 % à fin mars pour atteindre le montant record de 1.300 milliards de dollars. La collecte d’actifs de long terme s’est élevée au premier trimestre à 7 milliards de dollars mais, parallèlement, les rachats sur des actifs de court terme ont totalisé 9 milliards de dollars.Les commissions liées aux services de conservation et d’administration ont totalisé 1,6 milliard de dollars, en recul de 4% sur un an. Les commissions de performance et de gestion ont représenté 745 millions de dollars, en baisse de 2 % par rapport au premier trimestre 2011.Le bénéfice net du groupe s’est inscrit au premier trimestre 2012 à 619 millions de dollars, soit 0,52 dollar par action, contre 625 millions ou 0,50 dollar par action au premier trimestre 2011 et 505 millions de dollars (0,42 dollar par action) au quatrième trimestre 2011.
19/04/2012

M&G Investments ouvre un bureau à Singapour

M&G Investments vient d’ouvrir un bureau de représentation à Singapour composé de cinq personnes dont Andrew Hendry, nommé au poste nouvellement créé de managing director pour l’Asie.Il aura pour mission de bâtir une équipe à Singapour et à Hong Kong qui servira les partenaires de distribution de la société de gestion britannique dans la région.L’intéressé a rejoint la société de gestion britannique l’an dernier après avoir travaillé chez Capital International où il était responsable des relations distribution mondiale.
19/04/2012

Départ du patron de l'Asie du Sud-Est chez Coutts

La banque privée britannique Coutts a annoncé le départ de son responsable pour l’Asie du Sud-Est, Manfred Liechti, à la suite d’une restructuration, rapporte Asian Investor. Manfred Liechti avait rejoint Coutts en 2010 avec la responsabilité de Singapour, de l’Indonésie, de la Malaisie et de la Thaïlande.Coutts a dans le même temps nommé son successeur en la personne de Ranjit Khanna en tant que responsable pour l’Asie du Sud. Ce dernier était jusqu’ici responsable produits et services pour l’Asie.
19/04/2012
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FMG crée un fonds dédié à la Mongolie

Le spécialiste de l’investissement dans les pays émergents FMG lance un fonds dédié à la Mongolie, rapporte FundWeb. Selon FMG, l'économie mongole devrait afficher cette année une croissance record comprise entre 23% et 26%.Le FMG Mongolia fund, dans lequel l’investissement minimum a été fixé à 10.000 dollars, vise les 25 sociétés les plus liquides sur le marché boursier mongol.Les trois expositions les plus importantes du fonds sont l’industrie minière pour 42%, la consommation pour 39% et la construction pour 10%. Le fonds comprend également des poches de 5% pour l’immobilier et de 4% pour les financières.
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19/04/2012
Fonds

Amélioration de la couverture des fonds de pension au premier trimestre

Le moniteur des caisses de pension Swisscanto montre pour le premier trimestre 2012 une «bonne amélioration» de la situation de financement des institutions de prévoyance suisses en raison d’une évolution positive des marchés des actions. Au total, la couverture moyenne pondérée en fonction des actifs gérés de l’ensemble des institutions de prévoyance évaluées a augmenté au premier trimestre en passant de 97% à 98,8%. De ce fait, la situation de financement des caisses de pension suisses s’est rapprochée du niveau du début de 2011.Les institutions de prévoyance évaluées ont réalisé un rendement moyen pondéré en fonction de la fortune de 2,4% depuis le début 2012. Ainsi, la part des caisses en situation de sous-couverture a diminué. La part estimée des caisses de droit privé en situation de sous-couverture est avec 17 % (trimestre précédent : 26%) nettement plus basse qu'à la fin 2011.
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19/04/2012
Fonds

Nouveau fonds de matières premières non alimentaires chez LBBW AM

LBBW Asset Management, filiale de l’allemande Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) annonce avoir lancé le 11 avril un fonds de matières premières non alimentaires, le LBBW Rohstoffe 3 Ex-Food, qui s’inspire de l’indice LBBW Ex-Food-Rohstoff-Index ER composé actuellement de 18 matières premières. Il investit dans des contrats à terme sur dix matières premières dans les secteurs de métaux précieux, des métaux de base et de l'énergie, plus le bois de construction et le coton. Les liquidités sont placées en obligations bien notées et à échéance courte.Le fonds est disponible en parts R (retail) et I (institutionnelles)CaractéristiquesDénomination: LBBW Rohstoffe 3 Ex FoodCodes Isin:DE000A1H7292 (parts R)DE000A1H7284 (parts I)Droit d’entrée : 5 % (parts R)Commissions de gestion : 1,50 % (parts R)0,80 % (parts I)Souscription minimale: 75.000 euros (parts I)
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19/04/2012

Gestion d'actifs et de fortune "sauvent" le résultat de Warburg

Le groupe dont la banque privée hambourgeoise M.M. Warburg est l’institut de tête a réalisé pour 2011 un bénéfice avant impôt de 43,6 millions d’euros contre 55,2 millions pour 2010, un résultat que Christian Olearius, président des associés-gérants, a qualifié de «satisfaisant» compte tenu du ralentissement des affaires dans la banque d’investissement et l’octroi de crédits.De fait, le résultat de Warburg est dû à la bonne tenu des opérations en compte propre, aux opérations de finance d’entreprise et surtout aux pôles gestion de fortune et gestion d’actifs. Cela concerne notamment les filiales luxembourgeoises MM Warburg & Co Luxembourg et Warburg Invest Luxembourg, qui se sont focalisés sur les activités de banque dépositaire et d’administration de fonds: l’encours sous administration y a augmenté de 6,1 milliards d’euros pour atteindre 16,3 milliards fin décembre.Au total, l’encours sous gestion du groupe Warburg a augmenté l’an dernier de 2 milliards d’euros, à 38,1 milliards d’euros.
19/04/2012
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Le BBVA lance un fonds à garantie partielle

Le 13 avril, le régulateur espagnol CNMV a enregistré le fonds BBVA Crecimiento Bolsa BP de BBVA Asset Management, un fonds qui garantit à l'échéance, le 9 décembre 2015, le remboursement de 95 % de la valeur liquidative au 8 juin 2012. Il est assorti d’une possibilité de gain complémentaire en fonction de l'évolution de l’indice boursier Ibex 35. Si la perte est plafonnée à 5 %, soit 1,453 % par an, les gains le sont à 75 % d’une hausse de 25 % de l’indice, soit 5,026 % par an. A partir du 9 juin, le fonds sera investi en obligations d’Etats de l’UE ou des communautés autonomes espagnoles notées au minimum A-, avec un maximum de 20 % d’obligations d’entreprises, d’obligations sécurités ou de titrisations.CaractéristiquesDénomination : BBVA Crecimiento Bolsa BP, FICode Isin : ES0113466009Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion 1,97 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %
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19/04/2012

Relève à la tête d'AC Gestión

Miguel Ángel Rodríguez ayant décidé de relever de nouveaux défis en dehors du groupe Ahorro Corporación, il est remplacé par Enrique Sánchez del Villar comme directeur général de la filiale de gestion d’actifs AC Gestión, rapporte Funds People. L’impétrant a rejoint le groupe financier des caisses d'épargne en 2008, où il s’est surtout focalisé sur les relations avec les caisses d'épargne.Enrique Sánchez del Villar a souligné que la gestion d’actifs est un métier stratégique pour Ahorro Corporación et que sa mission consiste à conclure de multiples alliances qui permettront d’augmenter les actifs sous gestion. Il est entre autres envisagé de passer des accords de commercialisation avec des groupes internationaux dont les produits viendraient en complément des fonds proposés aux groupes espagnols.
19/04/2012
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Schroders lance le Schroder ISF Global Multi-Asset Income

Schroders lance le Global Multi-Asset Income Fund, un fonds de rendement investi sur plusieurs classes d’actifs, régions et secteurs.Géré par Aymeric Forest, le nouveau produit aura comme objectif de distribuer 5 % par an en versements trimestriels ou mensuels, et visera un rendement total de 7 % par an sur un cycle complet de marché.A l’heure actuelle, Aymeric Forest entrevoit côté actions des opportunités d’investissement intéressantes dans le secteur de la santé au Royaume-Uni et au Japon, dans les biens de consommation de base aux Etats-Unis et en Asie et dans les télécommunications en Chine et en Afrique du Sud. Il discerne aussi des rendements attrayants dans les municipal bonds américaines, la dette à haut rendement et sur les devises locales de marchés émergents ayant une politique monétaire accommodante. Enfin, sur les financières, la prudence est de mise et le gérant préfère les obligations émises par les assureurs américains et britanniques plutôt que celles des banques.
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19/04/2012
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Franklin Templeton élague sa gamme de fonds britannique

Selon Fundweb, Franklin Templeton a décidé de faire absorber le Templeton UK Equity Fund par le Franklin UK Managers’ Focus Fund et le Franklin US Equity Fund par le Franklin US Opportunities Fund. D’autre part, les fonds Franklin Biotechnology et Franklin Global Reit seront liquidés à fin mai. Ces mesures doivent permettre d’augmenter l’efficacité de la gamme en se concentrant sur les compartiment de l’OEIC, a précisé Ian Wilkins, country head de Franklin Templeton pour le Royaume-Uni.
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19/04/2012

Augmentation du bénéfice et de l'encours de Sparinvest

Pour 2011, le gestionnaire danois Sparinvest déclare un bénéfice avant ilmpôt de 13,7 millions d’euros, dont 0,8 million provenant de l’acquisition d’EgnsInvest, contre 12,5 millions pour 2010 et 10,1 millions pour 2009.Les encours ressortaient fin 2011 à 9,1 milliards d’euros contre 8,8 milliards et 7,5 milliards respectivement fin 2010 et fin 2009.Toutefois, le rendement des fonds propres est tombé à 22 % contre 29 % pour 2010.
19/04/2012

bfinance recruits for international and alternative activities

bfinance is adding to its teams. The consultant has announced the appointment of Douglas Hansen-Luke, who had previously been CEO of Robeco Middle East, as CEO for Middle East, Africa, and Central Asia. He will be assisted by Alex Denby, who joined bfinance as a partner in the Middle East, after working previously at Osborne & Partners and Robeco Middle East. Brian Cyr joins the bfinance office in Montreal as director of clients serving Canadian investors, after twelve years in assets management, with manager selection or institutional mandate management duties at Pyramis Global Advisors (an affiliate of Fidelity Investments), Standard Life PLC and the Caisse de dépôt et placement du Québec. In Germany, Michael Wolfram will soon join the bfinance office in Munich as institutional client representative. Since December, he has been working in the bfinance research team in London. Chris Jones, previously chief investment officer at Key Asset Management, has joined bfinance as head of alternative investments, a newly-created position.
19/04/2012

First closing for AllianceBernstein U.S. Real Estate Partners

On 18 April, AllianceBernstein announced the first closing for its first private equity real estate fund, the AllianceBernstein U.S. Real Estate Partners fund, with investment commitments of USD680m. These engagements come from several major institutional investors, such as the Singapore sovereign fund Temasek, the Alberta Teachers’ Retirement Fund, and other US, Hong Kong and Japanese institutionals, joined by “many” retail clients and employees of AllianceBernstein. Counting the co-investment capital provided by some strategic investors, the fund may have as much as USD900m in capital. So far, the fund has invested USD200m in six operations. It is aiming for investments per holding of USD20m to USD100m.
19/04/2012

CalPERS makes new rules on gifts to trustees

The Californian pension fund CalPERS has announced that it has put in place a new policy that limits the value of gifts that members of the board of trustees can accept from entities seeking or which already have business relationships with the pension fund. The value of these gifts is limited to USD50 per calendar year.
19/04/2012

France accused of tax discrimination against foreign funds

On 10 May, the European Court of Justice (ECJ) will pronounce a verdict on the difference in tax status for foreign OPCVM mutual funds and French-registered funds in France, Les Echos reports. The latter category of funds will not be taxed on dividends paid by French businesses, unlike the former. For over six years, foreign firms have been denouncing this imbalance. The French tax authorities have already received more than 10,000 reimbursement applications for this withholding tax, for total rebates of about EUR4.2bn, including interest, equivalent to 0.2% of French gross domestic product in 2010.
19/04/2012

Concerted action structure created for Votaccess

The French association of securities professionals (AFTI), supported by the national association of equity companies (ANSA), on 18 April announced the creation of a concerted action structure to bring together representatives of the financial industry, shareholders and share issuing businesses interested in setting up and developing electronic voting and the Votaccess electronic platform, which has been operational since November 2011, and who would like to have some influence to ensure harmonious and controlled growth in the service of the general wealth. The body, entitled the Votaccess scientific council, which met for the first time on 17 April, will be open to professional associations concerned that may be interested in participating in its efforts, to representatives of share-issuing businesses, banks, shareholder representatives, and academics. The body is responsible for monitoring the institution of electronic voting, managing a statistical tool, sharing experiential feedback, considering ways to promote electronic voting throughout Europe, and formulating proposals to improve Votaccess.
19/04/2012

M&G Investments opens an office in Singapore

M&G Investments has opened an office in Singapore, composed of five people, including Andrew Hendry, who has been appointed to the newly-created position of managing director, Asia. He is tasked with building a team in Singapore and Hong Kong who will service the growing number of M&G distribution partners in the region. Hendry joined the British asset management firm last year, after working at Capital International, where he was responsible for global distribution relationships.
19/04/2012

South-East Asia head leaves Coutts

The British private bank Coutts has announced the departure of its head for South-East Asia, Manfred Liechti, following a restructuring, Asian Investor reports. Liechti joined Coutts in 2010, and was in charge of Singapore, Indonesia, Malaysia and Thailand. Meanwhile, Coutts has appointed his successor, Ranjit Khanna, as head for South-East Asia. Khanna had previously been head of products and services for Asia.
19/04/2012

New CEO at AC Gestión

Following Miguel Ángel Rodríguez’s decision to take on new challenges outside the Ahorro Corporación group, Enrique Sánchez del Villar has replaces him at CEO of the asset management affiliate AC Gestión, Funds People reports. Rodríguez joined the financial group of the savings banks in 2008, and focused primarily on relationships with savings banks.Sánchez del Villar says that asset management is a strategic profession for Ahorro Corporación, and that his role will be to conclude multiple partnerships to bring an increase in assets under management. He is planning to sign sales agreements with international groups, whose products would complement funds on offer to Spanish groups.
19/04/2012

Bank downgrades may drive BlackRock to change partners

BlackRock has announced that it may have to reduce its trading volumes with banks that will be downgraded by Moody’s, the Financial Times reports. Some clients set minimal credit ratings for counterparties to some transactions. A downgrade could thus provoke a transfer to other partners, says Larry Fink, CEO of the asset management firm, whose statements were first reported by the New York Times.
19/04/2012

Unigestion continues sustained pace of private equity fundraising

Unigestion is maintaining a good pace of fundraising in private equity, despite a difficult environment in the sector. The Swiss asset management firm, which has EUR10bn in assets (one quarter of them in France) has launched a vehicle dedicated to European midcaps, Agefi reports. The fund, a Luxembourg-registered Sicav, “will be made available on the French market in the form of an FCPR vehicle not investing primarily in France, so as to offer diversification. We hope to raise over EUR250m by third quarter 2012, one fifth of which will come from the French portion,” says Christian Dujardin, head of development for private equity activities at Unigestion. A themed fund focused on sustainable development held a first closing in June. Meanwhile, “a new vehicle will be launched in early 2013,” says Dujardin.
19/04/2012

Improvement in pension fund coverage in first quarter

The Swisscanto pension fund monitor reveals that in first quarter 2012 there was a “considerable improvement” in the financing situation for Swiss retirement planning institutions, due to the positive evolution of equity markets. Overall, average weighted coverage as a function of assets under management by all retirement planning institutions evaluated increased in first quarter from 97% to 98.8%. Due to this development, the financing situation for Swiss retirement planning institutions has approached its early 2011 levels. The retirement planning institutions evaluated have earned average returns, weighted according to asset volumes, of 2.4% since the beginning of 2012. The proportion of retirement institutions with insufficient coverage has declined. The estimated proportion of private pension institutions with inadequate coverage is considerably lower, at 17%, than at the end of 2011, when it was 26%.
19/04/2012

Schroders launches Schroder ISF Global Multi-Asset Income

Schroders has announced the launch of Schroder ISF Global Multi-Asset Income. This fund will aim to provide sustainable quality income by dynamically investing in attractive income opportunities across a range of asset classes, regions and sectors. Aymeric Forest, senior Multi-Asset fund manager, will manage the fund with the objective to pay a 5% per annum distribution in equal quarterly or monthly instalments, with an expected 7% total return per annum over a full market cycle. “We are currently seeing interesting opportunities within equities in healthcare in the UK and Japan, consumer staples in the US and Asia, and telecoms in China and South Africa. We are also finding attractive yields in some US municipal bonds and high yield debt and in local currency emerging markets with a loose monetary policy. We are cautiously positioned within our exposure to financials and prefer bonds issued by US and UK insurers to those issued by banks,” he comments.
19/04/2012

Franklin Templeton cuts back UK fund range

Fundweb reports that Franklin Templeton has decided to absorb the Templeton UK Equity Fund into the Franklin UK Managers’ Focus Fund, and to absorb the Franklin US Equity Fund into the Franklin US Opportunities Fund. Meanwhile, the Franklin Biotechnology and Franklin Global Reit funds will be liquidated at the end of May. These moves will increase the efficiency of the range, which will concentrate on OEIC sub-funds, says Ian Wilkins, country head for Franklin Templeton in the UK.
19/04/2012

EDHEC-Risk: Two hedge fund strategies show losses in Q1

In first quarter, only two hedge fund strategies out of 13 monitored by EDHEC-Risk show losses: CTA Global (-0.6%), and short selling, which shows losses of 12.5%, but lost only 0.93% in March.The best performance in the first three months of the year were for emerging markets (6.4%), distressed securities (6.3%) and long/short equity (6.2%).Since January 2001, the best results have been for distressed securities and emerging markets, with annual returns of 10.5% each.
19/04/2012

New non-food commodity fund from LBBW AM

LBBW Asset Management, an affiliate of the German Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) has announced that on 11 April it launched a non-food commodities fund entitled LBBW Rohstoffe 3 Ex-Food, inspired by the LBBW Ex-Food-Rohstoff-Index ER index, currently composed of 18 commodities. It invests in futures contracts on ten commodities in the precious metals, base metals and energy sectors, as well as timber and cotton. Cash is placed in highly-rated bonds with a short maturity.The fund is available in R (retail) and I (institutional) share classes.CharacteristicsName: LBBW Rohstoffe 3 Ex FoodISIN codes:DE000A1H7292 (R share class)DE000A1H7284 (I share class)Front-end fee: 5% (R share class)Management commission:1.50% (R share class)0.80% (I share class)Minimal subscription: EUR75,000 (I share class)
19/04/2012

BBVA launches a partially guaranteed fund

On 13 April, the CNMV registered the BBVA Crecimiento Bolsa BP fund from BBVA Asset Management, a fund guaranteed at maturity, on 9 December 2015, with a redemption of 95% of the net asset value as of 8 June 2012. The fund carries the potential for additional gains depending on the evolution of the Ibex 35 index. If losses are limited to 5%, or 1.453% per year, gains for the fund will have a ceiling of 75% of a 25% rise in the index, or 5.026% per year. From 9 June, the fund will invest in bonds issued by EU governments or Spanish autonomous communities rated at least A-, with a maximum of 20% corporate bonds, covered bonds, or securitisations.CharacteristicsName: BBVA Crecimiento Bolsa BP, FIISIN code: ES0113466009Front-end fee: 5%Management commission: 1.97%Early withdrawal penalty: 5%

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