Credit Suisse a annoncé la nomination de Chew Soon Gek en qualité de responsable de la stratégie et de la recherche économique de la banque privée pour la zone Asie-Pacifique.Chew Soon Gek travaillait précédemment chez Clariden Leu.

En février 2012, l’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était supérieur de 137 milliards d’euros à celui enregistré en janvier 2012, évolution qui s’explique essentiellement par une augmentation de la valeur des parts, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 6.021 milliards d’euros en février 2012, contre 5.884 milliards en janvier. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 938 milliards d’euros à 924 milliards.Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 25 milliards d’euros en février 2012, tandis que les souscriptions nettes de titres d’OPCVM monétaires sont ressorties à 3 milliards. Le rythme de progression annuel des émissions de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro, calculé sur la base des souscriptions nettes, s’est établi à 0,7% en février 2012. S’agissant des OPCVM monétaires, le taux de variation annuel est ressorti à ‑0,7%.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le taux de croissance annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 1,6% en février 2012 et les souscriptions nettes se sont élevées à 8 milliards d’euros. S’agissant des fonds «actions», le taux de variation annuel est ressorti à ‑1,5% et les souscriptions nettes à 3 milliards d’euros. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 0,5% et les souscriptions nettes à 10 milliards d’euros.

Accusée de favoriser l'évasion fiscale, la finance suisse pourrait perdre 20.000 emplois dans les prochaines années, en raison de la «guerre économique» des Européens et des Américains, a déclaré Sergio Ermotti, le patron d’UBS dans un entretien au journal SonntagsZeitung. Ces déclarations interviennent alors qu’UBS fait l’objet d’une information judiciaire en France, note Les Echos. L'établissement a indiqué mardi dernier être disposée à collaborer «pleinement» avec les autorités françaises en cas de demande.

Henderson Property, le pôle immobilier d’Henderson Global Investors gérant plus de 16 milliards d’euros d’encours, a signé un accord de joint-venture en Italie avec la société locale Investire Immobiliare SGR, du groupe Banca Finnat Euramerica, pour le développement et la distribution de fonds.Le partenariat donnera naissance à deux catégories de fonds. D’une part des fonds immobiliers italiens pour des investisseurs italiens principalement investi directement ou indirectement dans l’ommobilier international. Ils seront créés et gérés par Investire Immobiliare avec l’aider d’Henderson SGR comme conseiller.D’autre part, des fonds immobiliers conçus pour des investisseurs internationaux, principalement investis directement ou indirectement dans l’immobilier italien, qui seront créés et gérés par Henderson SGR avec l’aide d’Investire Immobiliare en tant que conseiller. Henderson renforce ainsi son rôle en Italie. Le lancement du premier fonds (Core + fonds paneuropéen) est prévu avant l’été 2012.

Le groupe Citi a remporté un mandat auprès de Guggenheim Investment Advisory, une division de Guggenheim Partners, pour la fourniture de services de middle office, d’administration et de conservation pour la plate-forme de hedge funds de Guggenheim, rapporte Hedgeweek.

Idinvest Partners lance un fonds commun de placement à risques (FCPR), Idinvest Private Value Europe. Il s’agit d’un fonds diversifié de private equity orienté sur la dette des sociétés européennes de moyenne taille. Il sera destiné aux investisseurs institutionnels ainsi qu’aux banques privées pour leurs clients particuliers. «Depuis 2010, le marché de la dette ne cesse d’être attractif : lancer aujourd’hui un produit investi majoritairement dans de la dette mezzanine est le moment idéal et permet d’envisager des rendements de 10%», précise François Lacoste, associé en charge de la mezzanine chez Idinvest Partners.Caractéristiques :Taille du fonds : 150 Millions €Structure Juridique : FCPR Fiscal de droit Français (agréé par l’AMF) Période de souscription : Du 30 avril 2012 au 30 juin 2013Période d’investissement : 12-18 mois

Sous réserve de son approbation par l’assemblée générale, la mutuelle d'épargne Carac affiche pour 2011 un résultat net de 70,9 millions d’euros contre 28,8 millions d’euros pour 2010 et 19,6 millions en 2009. Selon un communiqué, cette performance s’explique «par la bonne gestion financière de la Carac, mais aussi par le changement de régime fiscal, qui a conduit à un remboursement de l’impôt 2010".Les encours en valeurs de marché ressortaient fin décembre à 8,5 milliards d’euros contre 7,8 milliards fin 2010 et 7,8 milliards fin 2009 tandis que les produits nets des placements financiers sont ressortis pour l’an dernier à 306,2 millions d’euros contre 290 millions pour 2010 et 287,6 millions pour 2009.Après avoir augmenté de 13,5 % en 2010 à 472,8 millions d’euros en 2010, le montant des cotisations brutes est ressorti pour 2011 en progression de 5,09 % à 448,7 millions d’euros.Quant au stock de la provision pour la participation aux excédents, il s’est accru à 177,4 millions pour 2011 contre 167,7 millions fin 2010 et 168,2 millions fin 2009.

Capula Investment Management cherche à étendre ses activités à l’Asie en s’implantant à Hong Kong, selon des sources proches du dossiers citées par Hedgeweek. Le hedge fund basé à Londres gère actuellement 13 milliards de dollars.

Amundi Asset Management, qui est l’un des principaux fournisseurs de fonds garantis en Europe avec 35 milliards d’euros d’encours, veut renforcer sa présence dans ce domaine hors des frontières françaises, selon Yves Perrier, le directeur général, interviewé par le Financial Times Fund Management. Amundi gère un total de 659 milliards d’euros à fin 2011. 265 milliards d’euros de ses actifs viennent des activités d’assurance de ses maisons mère et le reste est investi pour le compte de plus de 100 millions de clients.

La société d’investissement Renaissance a lancé le 1er mars dernier un hedge fund doté de 3,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, pour l’essentiel des fonds investis par les collaborateurs de la société mais également des capitaux émanant de clients extérieurs, rapporte l’agence Bloomberg.Le Renaissance Institutional diversified Alpha Fund (RIDA) est le premier fonds lancé par Renaissance depuis cinq ans. Le nouveau véhicule a progressé de 3% en mars et les 13 premiers jours d’avril. Le fonds, qui investit dans un premier temps dans les actions cotées sur les bourses américaines, ainsi que dans les contrats de futures et de forwards, ne sera pas attaché à un indice de référence.Renaissance gère par ailleurs le Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF), dont les actifs sous gestion s'élèvent à 7 milliards de dollars, ainsi que le Renaissance Institutional Futures Fund (4 milliards de dollars), réservé aux collaborateurs de la société. Le RIEF a progressé de 11% depuis le début de l’année, après une hausse de 35% en 2011.

Les Echos rapporte qu’Axa France devrait bientôt faire son apparition sur le marché du prêt aux entreprises. Actuellement en phase de test opérationnel avec deux banques françaises, avant de passer la vitesse supérieure au deuxième semestre, l'établissement devrait tout d’abord se tourner vers les grosses entreprises françaises non cotées. Sans pour autant se transformer en banque ni se substituer aux banques, l'établissement s’adapte aux normes prudentielles de Solvabilité II, les assureurs étant poussés à investir de plus en plus sous forme d’obligations. L’assureur sera évidemment très regardant sur les fonds propres à mettre en face des crédits accordés qui ne devraient pas dépasser cinq ans en moyenne, sept ans pour les très bonnes signatures étant un maximum selon Odette Cesari, la directrice des investissements d’Axa France.

DWS Investments a annoncé le 20 avril la commercialisation en Allemagne du fonds Winton Global Equity, un compartiment de la sicav luxembourgeoise DWS Concept. Ce produit appliquera l’approche scientifique et la gestion du risque de Winton Capital Management (28 milliards de dollars d’encours fin janvier) avec une exposition à 100 % longue et un portefeuille d’environ 1.000 lignes puisées dans l’univers du S&P 1200 et du MSCI World.L’objectif est de générer une surperformance de 200-300 points de base par rapport au MSCI World, après frais, en dollars US. Pour résumer le concept du fonds, DWS précise que «Winton ne croit pas à l’efficience des marchés».CaractéristiquesDénomination : DWS Concept Winton Global EquityCode Isin : LU0708390678Droit d’entrée : 0 %Management company fee : 0,7 %

Les fonds de pension s’appuient de plus en plus sur des structures de délégation, selon l’enquête 2012 sur la gouvernance réalisée par Russell Investments et qui analyse le point de vue des administrateurs de 300 régimes à prestations définies britanniques. Cette tendance reflète le besoin de fonctions plus spécialisées et d'éventails de compétences additionnelles en vue d’une gestion de portefeuilles dynamique. L'étude souligne l’emploi du temps chargé des administrateurs et la nécessité d’accroître la «dimension fiduciaire». Allant au-delà d’une vision stratégique et de la sélection de gérants, la gouvernance englobe désormais en effet des aspects relatifs à la mise en oeuvre tels que l’exposition aux devises, la gestion de produits dérivés et la gestion overlay.L'étude laisse également percevoir des opportunités de développement de la délégation de la prise de décision en faveur de comités d’investissement et des niveaux d’exécution. Le temps consacré aux décisions en matière d’investissements est un autre aspect abordé. Les fonds de pension de plus grande taille (plus de 500 millions de livres sterling) consacrent en moyenne 25,7 heures par an aux décisions d’investissement, tandis que cette durée est ramenée à 7,5 heures par an pour les fonds de plus petite taille (moins de 100 millions de livres sterling). Et seulement un quart environ des comités d’investissement ont réellement un rôle «d’exécution», c’est-à-dire vérifier les investissements ou prendre des décisions d’investissement spécifiques.Selon John Stannard, responsable du conseil chez Russell Investments, «les comités d’investissement ont de nos jours davantage un rôle de veille que d’exécution et nous pensons qu’un recentrage sur l’exécution serait tout à fait opportun. Ainsi, l’analyse indique que 75% des administrateurs continuent à contrôler directement la sélection des managers. Or, la plupart des fonds pourraient et devraient déléguer cette compétence à un comité d’investissement ou un tiers».

Les actifs sous administration du britannique Hargreaves Lansdown ont progressé de 11% au premier trimestre 2012 par rapport à fin 2011 pour atteindre 26 milliards de livres à fin mars. Cette évolution est due à une collecte nette de 974 millions de livres et à un effet marché positif pour un montant de 1,6 milliard de livres.

Newsmanagers a rencontré le tout nouveau patron de la distribution retail de BlackRock, quelques semaines après le lancement par le CEO Laurence D. Fink de l'initiative "Investing for a New World" par laquelle le gestionnaire américain veut inciter "les gérants, les entreprises et les pouvoirs publics à transformer les épargnants sur le court terme en investisseurs de long terme".

In February 2012, the amount outstanding of shares/units issued by euro area investment funds other than money market funds was EUR137 billion higher than in January 2012. This increase was due mainly to increases in share/unit prices, according to statistics from the European Central Bank. The amount outstanding of shares/units issued by euro area investment funds other than money market funds increased to EUR6,021 billion in February 2012, from EUR5,884 billion in January 2012. Over the same period, the amount outstanding of shares/units issued by euro area money market funds decreased to EUR924 billion, from EUR938 billion. Net subscriptions to in shares/units issued by euro area investment funds other than money market funds amounted to EUR25 billion in February 2012, while transactions in shares/units issued by money market funds amounted to EUR3 billion. The annual growth rate of shares/units issued by euro area investment funds other than money market funds, calculated on the basis of transactions, was 0.7% in February 2012, while the annual growth rate of shares/units issued by euro area money market funds was -0.7%. In terms of the breakdown by investment policy, the annual growth rate of shares/units issued by bond funds was 1.6% in February 2012. Transactions in shares/units issued by bond funds amounted to EUR8 billion in February 2012. The annual growth rate and transactions of equity funds were -1.5% and EUR3 billion respectively. For mixed funds, the corresponding figures were 0.5% and EUR10 billion.

Credit Suisse has announced the appointment of Chwe Soon Gek as head of strategy and economic research at the private bank for the Asia-Pacific region. Chew previously worked at Clariden Leu.

The Lyxor Hedge Fund index gained 1.5% in first quarter 2012. This result conceals significant disparities between strategies. The Lyxor L/S Equity Long Bias index has gained 6.92%, while the Lyxor L/S Equity Short Bias Index lost 7.17%. In the month of March alone, the general index lost 0.5%.

«Investors are aware that the media sector faces specific risks particularly relating to trust and ethics which can have very significant financial impacts, as seen in the UK’s phone hacking case,» said François Passant, executive director of Eurosif, in a statement announcing the launch of the Eurosif Media Sector Report 2012. «In our report we recommend that publishers are more transparent about the reliability of their sources, adhere to accepted ethical standards and distinguish more clearly, fact and opinion. By enhancing trust, publications grow their audience and advertising revenue, which appeals to investors,» he adds.The report notes that the variety of activities of the media sector limits investor’s ability to analyse the investment implications of environmental, social and governance (ESG) issues for the sector as a whole. But it identifies seven important points for investors : trust, freedom of expression, press ethics, security and privacy, environmental impact, copyright and content diversification.

The investment firm Renaissance on 1 March launched a hedge fund with USD3.5bn in assets under management, mostly funds invested by employees of the firm, but also capital from outside clients, the news agency Bloomberg reports. The Renaissance Institutional Diversified Alpha Fund (RIDA) is the first fund to be launched by Renaissance in five years. The new vehicle gained 3% in March and the first 13 days of April. The fund, which initially invests in equities listed on the US stock markets and on futures contracts and forwards, will not have a benchmark index. Renaissance also manages the Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF), whose assets under management total USD7bn, and the Renaissance Institutional Futures Fund (USD4bn), which is reserved for employees of the firm. The RIEF fund has gained 11% since the beginning of the year, following 35% gains in 2011.

Les Echos reports that Jérôme Kerviel on Friday filed a lawsuit against Société Générale, his former employer, for “fraudulent judgement.” The bank has announced that it will be suing the former trader for “calumnious denunciation,” and has also announced that it “will be making its arguments as part of the appeals process,” which will take place from 4 to 28 June. Kerviel accuses Société Générale of concealing form a Paris correctional court that through a fiscal disposition it had been able to recuperate EUR1.7bn of the EUR4.9bn that it claims to have lost due to fraud.

The US financial industry watchdog authority, FINRA, will soon take a position on the use of inverse and leveraged ETFs, the news agency Reuters reports. “We don’t have a problem with these products. We simply want to make sure that the vendors of these products understand them well,” the head of deontology, Bardley Bennett, tells the news agency. According to statistics from Lipper, inverse and leveraged ETFs total USD29.3bn in assets, 2.55% of total ETF assets in the United States of about USD1.15trn.

BNP Paribas Securities Services (BNP Paribas) has added Hong Kong to its cross-border fund distribution network, enabling it to support non-Hong Kong-domiciled fund managers’ distribution requirements in the region. The move simplifies and optimises global fund managers’ access to Hong Kong by making it easier for them to register funds for distribution and interact with their local institutional investor clients more efficiently. Lawrence Au, head of Asia Pacific at BNP Paribas Securities Services said, “(...) more than 75% of the world’s top 50 managers have established distribution channels in Hong Kong in the past decade.”

Capula Investment Management is seeking to extend its activities to Asia, with the opening of Hong Kong offices, according to sources familiar with the matter cited by Hedgeweek. The London-based hedge fund currently manages USD13bn.

Henderson Global Investors’ EUR16 billion property business and Investire Immobiliare SGR, the property funds asset management company belonging to Banca Finnat Euroamerica Group, have signed a joint venture agreement for the development and distribution of property funds. The partnership will focus on funds structured around two different premises: Italian real estate funds targeting Italian investors, predominantly investing directly or indirectly in international real estate which will be set up and managed by Investire Immobiliare with the assistance of Henderson SGR as Fund adviser for the identification of investment opportunities and management of assets directly or indirectly owned;Real estate funds developed for international investors, predominantly investing directly or indirectly in Italian real estate, which will be set up and managed by Henderson SGR with the assistance of Investire Immobiliare as Fund adviser for the identification of investment opportunities and management of assets directly or indirectly owned. Henderson Property can boost its strategic positioning within the Italian market, which it targets through its dedicated Milan-based team, with an increased Italian product offering for its extensive network of international institutional clients. It is hoped that the platform will launch its first Fund – a Core + pan-European fund – before Summer 2012.

The Citi group has been awarded a mandate by Guggenheim Investment Advisory, a division of Guggenheim Partners, to provide middle office, administration and custody services for the hedge fund platform of Guggenheim, Hedgeweek reports.

The Study Center for Corporate Social Responsibility (ORSE) has published a practical guide laying out the interactions between operational risks in the Basel II referential and environmental, social and governance (ESG) risks under ISO 26000 standards, and their embodiment in the form of indicators, by the Global Reporting Initiative (GRI) and the European federation of financial analyst associations (EFFAS). Daniel Lebègue, chairman of ORSE, says “this guide enriches in two ways. Firstly, it adds to referentials for direction of risks, by throwing additional light via the prisim of ESG. It also provides an addition to the extra-financial analysis approach, and extra-financial ratings agencies which do not systematically cover questions related to operational risks.”

Newsmanagers has met the brand new head of retail distribution at BlackRock, a few weeks after the firm's CEO, Laurence D. Fink, kicked off the “Investing for a New World” initiative, with which the US asset management firm hopes to incite “managers, businesses and public powers to transform short-term savers into long-term investors.”

DWS Investments on 20 April announced that it is releasing the Winton Global Equity fund, a sub-fund of the Luxembourg Sicav DWS Concept, in Germany. The product will apply the scientific and risk management approach of Winton Capital Management (USD28bn in assets as of the end of January), with a 100% long exposure an a portfolio of about 1,000 holdings from the universes of the S&P 1200 and the MSCI World. The objective is to generate outperformance of 200-300 basis points compared with the MSCI World, after fees, in US dollars. To summarize the concept of the fund, DWS explains that “Winton does not believe in market efficiency.” Characteristics Name: DWS Concept Winton Global Equity ISIN code: LU0708390678 Front-end fee: 0% Management company fee: 0.7%

Pension funds are increasingly delegating their decision-making, according to the 2012 governance survey undertaken by Russell Investments, which considered the points of view of 300 UK defined benefit pension schemes. The trend reflects more specialist roles and the additional skill sets required to manage portfolios dynamically. It highlights a busy Trustee agenda and the need for an increasing fiduciary reach. Governance extends beyond strategy and hiring managers, to aspects of implementation such as foreign exchange exposure, and derivatives and overlay management. The research also shows opportunity for further improvement in the extend of decision-making delegation to investment committees and levels of execution. Time spent on investment issues also comes under scrutiny. The largest schemes spend on average 25.7 hours a year on investment issues, while this time is reduced to 7.5 hours per year for smaller funds (less than GBP100m in assets). And only around a quarter of investment committees actually «execute», i.e. review investments or make specific investment decisions.