Le 2 novembre, le régulateur espagnol CNMV a accordé son agrément de commercialisation au fonds garanti BBVA Plan Rentas 2016 lancé le 16 octobre, un produit obligataire pour lequel le souscripteur percevra à échéance (27 octobre 2016) le capital investi au 26 décembre 2012 plus, entre-temps, quinze versements trimestriels de 58,30 euros bruts par tranche de 10.000 euros investis, soit un rendement annuel de 2,302 %.CaractéristiquesDénomination : BBVA Plan Rentas 2016 D, FICode Isin : ES0133767006Souscription minimale : 600 eurosDroit d’entrée : 5 % à partir du 27 décembre 2012 (ou avant, lorsque l’encours atteindra 20 millions d’euros) et jusqu’au 26 octobre 2016Commission de gestion : 0,02 % jusqu’au 26 décembre 2012 incluspuis 1,7 %Commission de banque dépositaire :0,01 % jusqu’au 26 décembre 2012 incluspuis 0,05 %

Dans un interview à Expansión relayée par Funds People, Juan Alcaraz, administrateur délégué de Santander Asset Management, annonce qu'à l’avenir seule la gestion des valeurs ibériques demeurera à Madrid. Tout le reste, actifs britanniques, sélection de fonds, actions et obligations d’Europe continentale, sera concentré à Londres à partir de 2013. Santander AM aura ainsi cinq filiales en Europe (Espagne, Portugal, Royaume-Uni, Allemagne et Pologne), mais seulement trois centres de gestion, à Londres, Madrid et Varsovie.La gamme de fonds va être rationalisée et l’effort sera concentré sur les fonds de fonds de la marque Select, des produits profilés, avec trois profils pour la banque commerciale et cinq pour la banque privée.

NYSE Euronext est à l’offensive sur les marchés émergents, rapporte L’Agefi. Le groupe a créé une plate-forme de trading commune avec Americas Trading Group sur les actions au Brésil, qui devrait être opérationnelle en 2013. Nommée ATS Brasil, elle pourrait réaliser un investissement initial de 100 millions de dollars, et capter 15% des transactions d’ici à fin 2014, selon la presse brésilienne. L’objectif pour la direction d’ATG est d'être un acteur complémentaire permettant d’améliorer la liquidité des marchés brésiliens.

Après le lancement récent du fonds de CTA MS QTI UCITS Fund (IE00B89MRY57, lire Newsmanagers du 30 octobre) de Quest Partners, la plate-forme FundLogic Alternatives de Morgan Stanley a accueilli un hedge fund coordonné global macro de SLJ Macro Partners, le MS SLJ Macro UCITS Fund (IE00B7YD6N88) qui applique la même stratégie que le SLJ Macro Offshore Fund.Alors que le MS QTI est chargé à 1 %, le SLJ Macro affiche un TFE de 1,50 % et comporte une commission de performance de 20 % avec high watermark.

La Börsen-Zeitung rapporte que le fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest, en cours de liquidation, est parvenu à vendre l’ancien siège de la Deutsche Bank de Londres à un fonds souverain asiatique. La transaction s’est effectuée au-dessus du prix d’achat, mais sans précision quant à la valeur vénale de l’actif.D’autre part, le DEGI International d’Aberdeen, un fonds également en liquidation, a vendu un actif au Canada à un investisseur institutionnel local, à un prix inférieur à la dernière valeur d’expertise.

Depuis octobre, Andreas Zöllner fait partie de la direction générale du gestionnaire indépendant munichois Eyb & Wallwitz en tant qu’associé de Georg, comte von Wallwitz, et d’Ernst Konrad. Il sera de surcroît responsable de la gestion de fonds et de mandats institutionnels.Auparavant, il a géré pendant onze ans des fonds institutionnels pour des caisses de retraite et des fondations chez Hauck & Aufhäuser Asset Management.

La société de gestion italienne Banca Generali a fait état pour le troisième trimestre d’une collecte nette de 174 millions d’euros contre 65 millions d’euros au trimestre précédent, rapporte Investment EuropeLes actifs sous gestion s'élevaient à 1,36 milliard d’euros au 30 septembre. La société, qui a recruté une quarantaine de professionnels de la gestion durant les neuf premiers mois de l’année, a indiqué qu’elle envisageait de poursuivre le renforcement de ses effectifs au cours des prochains mois.

Oddo Asset Management, Alliance Bernstein et Aberdeen Asset Management ont chacun annoncé récemment le lancement d’un fonds de fonds sur la plateforme de Banca Generali, rappelle Investment Europe. Ces produits sont désormais disponibles dans la Sicav luxembourgeoise BG Selection lancée en 2008 par la société italienne. Selon Piermario Motta, le CEO de Banca Generali, la Sicav est pour une marque internationale un moyen facile d’accéder au marché italien. BG Slection a attiré plus de 5 milliards d’euros d’encours depuis son lancement. Elle inclut désormais 46 compartiments gérés par 26 maisons de gestion, un nombre qui devrait s’accroître. Piermario Motta pourrait notamment lancer un compartiment avec un spécialiste des petites capitalisations.

Délicat exercice pour la gestion active au mois d’octobre. Sur la zone euro, seules quatre sociétés de gestion sur dix-huit ont fait mieux que la référence du marché – l’Eurostoxx Net Return – tandis qu’en Europe, la moitié des portefeuilles a été battue par l’indice Stoxx 600 Net Return. Et la donne ne change pas vraiment au sein du mandat Global Equities puisque huit sociétés sur quinze ont fait mieux que le Stoxx 1800 NR... mais en affichant des résultats négatifs. Dans le détail, le mois d’octobre a été favorable à la gestion value. Sur la zone euro, Alliance Bernstein progresse de 3,40 % devant Mandarine Gestion (+2 ,35 %) et Somangest (+2,06 %). A l’exception de cette dernière société de gestion dont le beta mesurant l’exposition au marché est inférieur à un (0,9), les deux premiers affichent une surexposition d’après les chiffres portant sur les trois derniers mois (beta supérieur à un). Les choix de valeurs – avec un indice alpha positif – ont aussi été payants pour ces établissements qui devancent assez nettement la référence (+1,68 %). En bas de tableau, le portefeuille de Tobam est le seul dans le rouge (-0,41 %). Fidèle à sa gestion systématique basée sur la diversification, le portefeuille de Tobam affiche également le « max drawdown » - mesurant la perte maximale sur la période - le plus faible de l’ensemble (-2,60 %). A l’avant-dernière place, EdRAM (+0,21%) affiche une sous-exposition au marché (0,8) et une contribution négative du choix de titres. Au sein du mandat Europe, la situation est assez semblable. La gestion value mène la danse. Outre Dexia AM (+1,86 %), figurent aux premières places Bestinver (+1,56 %), Alliance Bernstein (+1,52 %) et Mandarine Gestion (+1,43 %). Ces portefeuilles devancent nettement l’indice (+0,78 %). Tous affichent également une surexposition au marché nette avec, pour les portefeuilles de Bestinver et Mandarine gestion, une «tracking error» élevée (proche de huit). Aux dernières places, les portefeuilles de Tobam (-0,88 %) et Ossiam (-0,93 %) affichent logiquement des betas faibles (0,6 et 0,4). Le ratio d’information du portefeuille d’Ossiam qui mesure la sur ou la sous-performance par rapport à l’indice de référence compte tenu du risque relatif pris par rapport à cet indice, est également le moins bon de l’ensemble sur les trois derniers mois (-1,9) . Mais les deux établissements adeptes de la gestion quantitative affichent également des « max drawdown » parmi les plus faibles (-2,22 pour Tobam et -2,39 pour Ossiam). Dans le mandat Global Equities, la situation diffère : les portefeuilles les plus « performants » se contentent de faire du surplace. Petercam (-0,07 %) devance Swiss Life AM (-0,08 %) et Alliance Bernstein (-0,32 %). La gestion value limite les dégâts tandis que le Stoxx 1800 Net Return perd 1,30 %. A l’exception du portefeuilles de Swiss Life AM, les betas des autres portefeuilles sont supérieurs à un sur les trois derniers mois avec également un choix de valeurs et des ratios d’information positifs – le plus élevé de l’ensemble revenant à Petercam en l’occurrence. En bas de tableau, AllianzGI High Strategy se retrouve à l’avant-dernière place (-2,66%) devant Tobam (-3,50%). Ils ont en commun leur sous-exposition au marché (0,9 et 0,8 respectivement). Mais Tobam affiche le «max drawdown» le plus élevé (-5,84) .

Le gestionnaire suisse Bellevue Asset Management a annoncé la nomination de Heiko Ulmer en qualité de responsable de la distribution en Allemagne. Bellevue entend ainsi répondre à une demande croissance pour des produits de placement dans les domaines «Santé-biotechnologies, Afrique et Entrepreneur», précise la société qui fait partie de Bellevue Group, dans un communiqué publié le 6 novembre. Heiko Ulmer a notamment travaillé pour JP Morgan et UBS.

Credit Suisse resserre ses liens avec Qatar Holding, l’un des plus gros actionnaires du numéro deux bancaire helvétique. Les deux partenaires fondent Aventicum Capital Management, une entreprise commune qui sera active dans la gestion institutionnelle. Basée à Doha, la société entamera ses activités début 2013.La nouvelle entreprise entend proposer à sa clientèle institutionnelle des opportunités d’investissement au Proche-Orient, en Turquie ainsi que sur d’autres nouveaux marchés. Aventicum Capital Management prévoit l’ouverture d’un deuxième site en dehors de la région dans le courant de l’année 2013, a indiqué le 6 novembre Credit Suisse. La nouvelle société disposera d’une licence délivrée par Qatar Financial Centre. La création de Aventicum constitue une étape importante dans le rayonnement de Doha en tant que centre financier dans la région, a relevé Ahmad Al-Sayed, le patron de Qatar Holding, cité dans le communiqué. Fort de son savoir-faire en matière de gestion institutionnelle et de son expérience des marchés émergents, Credit Suisse représente le partenaire idéal, poursuit Ahmad. Al-Sayed. Aventicum sera dirigée par Aladdin Hangari, le directeur de Credit Suisse Qatar et Martin Keller, responsable des activités d’Asset Management de Credit Suisse en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique.

Le groupe suisse UBS vient de nommer Oscar Balcon au poste de responsable du pôle gestion de fortune en Inde, rapporte le site finews.Oscar Balcon, qui travaille depuis 28 ans pour UBS, va déménager de Singapour à Bombay, avec pour mission le développement des activités de wealth management sur le marché indien. L’offre, qui comprend déjà les actions, les fonds et les produits cash, devrait notamment être étendue au crédit.

Les actifs sous gestion de Royal London Asset Management ont progressé de 17% sur les neuf premiers mois de l’année pour s'établir à 46,6 milliards de livres, selon le rapport intériméraire publié le 6 novembre par la société de gestion.La collecte nette s’est néanmoins repliée de 28% à 156,8 millions de livres.

Fidelity vient de nommer Pat Shea en tant que responsable de sa plate-forme FundsNetwork, rapporte Investment Week. Il succède à Hugh Mullan, qui gérait temporairement la plate-forme depuis le départ en juin de David White. Pat Shea travaille chez Fidelity depuis 26 ans.

Standard Life Investments vient de recruter Adam Rudd, un ancien de JP Morgan, en tant que directeur des investissements dans son équipe Multi Asset Investment. Il sera placé sous la direction de Guy Stern, responsable de la gestion des fonds multi classes d’actifs.Adam Rudd a passé plusieurs années chez JP Morgan. Depuis 2010, il était vice-president, stratégiste pour les dérivés actions à New York.

Irving Picard, the court-appointed trustee for the business interests of Bernard Madoff, has announced that he has recuperated or completed agreements to recuperate more than USD9.2bn of the USD17.3bn in principal lost by investors due to the fraud, the Wall Street Journal reports.

The average coverage rate for liabilities of US corporate pension funds fell in October by 1.4 percentage points, to a total of 73.6%, according to estimates by BNY Mellon. In the month under review, a rally on international equity markets did not offset a decline in the US markets. Assets in pension funds fell by 0.7% in October, while liabilities, for their part, increased by 1.1%. The discount rate fell by six basis points to 3.72%, for business with an Aa rating.

The Swiss asset management firm Bellevue Asset Management has announced the appointment of Heiko Ulmer as head of distribution in Germany. Bellevue is planning to meet increasing demand for investment products in the areas of “Health/biotechnologies, Africa and Entrepreneur,” the firm, a part of Bellevue Group, says in a statement published on 6 November. Ulmer previously worked for JP Morgan and UBS.

Credit Suisse is tightening its ties with Qatar Holding, one of the largest shareholders in the second-largest Swiss banking group. The two partners are founding Adventicum Capital Management, a joint venture active in institutional management. The firm will be based in Doha, and will commence its activities in early 2013. The new firm plans to offer institutional clients investment opportunities in the Middle East, Turkey and other new markets. Adventicum Capital Management is planning to open a second location outside the region during 2013, Credit Suisse announced on 6 November. The new firm will have a license from the Qatar Financial Centre. The creation of Adventicum represents a major step in the growth of Doha as a financial centre for the region, says Ahmad Al-Sayed, head of Qatar Holding, cited in the statement. With its expertise in institutional management and its experience in emerging markets, Credit Suisse represents the ideal partner, Al-Sayed continues. Adventicum will be led by Aladdin Hangari, director of Credit Suisse Qatar, and Martin Keller, head of the Asset Management activities of Credit Suisse in Europe, the Middle East and Africa.

The Börsen-Zeitung reports that the open-ended real estate fund KanAm grundinvest, which is in the process of liquidation, has succeeded in selling the former headquarters of Deutsche Bank in London to an Asian sovereign wealth fund. The sale took place above the purchase price, but the market value of the asset was not disclosed.The DEGI International fund from Aberdeen, meanwhile, a fund which is also in the process of liquidation, has sold a property in Canada to a local institutional investor, at a price below its most recent expert valuation.

BlackRock has topped rankings of the 500 largest asset management firms worldwide undertaken by Towers Watson (as of 31 December 2011). Allianz, State Street Global, Vanguard and Fidelity follow it. The top French firm is BNP Paribas, in eighth place, followed by Amundi (12th) and Natixis (15th). Investment Europe has published the full list on its website.

Since October, Andreas Zöllner has become a member of the management at the Munich-based independent asset management firm Eyb & Wallwitz, along with partners Georg, count of Wallwitz, and Ernst Konrad. He will additionally be responsible for the management of funds and institutional mandates.Previously, Zöllner had spent 11 years as manager of institutional funds for pension funds and foundations at Hauck & Aufhäuser Asset Management.

The German energy market EEX, and its French counterpart Powernext, which are already co-shareholders in the European electricity trading market Epex-Spot, on 6 November announced that they are joining forces to create a pan-European natural gas market, based on a joint IT platform. In detail, EEX and Powernext will remain two distinct gas markets, and will not create a joint affiliate, a joint statement says, but the two groups will both offer their products on a joint Trayport platform, using the same technology used by Powernext since 2004. According to the two groups, the project will be completed in first quarter 2013, pending the necessary regulatory approval.

The former head of Asian bonds at First State Investments, Murray Collis, will join Standish Mellon Asset Management, AsianInvestor has learned. He may be responsible for establishing an Asian product range for the American bond specialist firm.

Last month, exchange-traded products (ETPs) attracted USD9.5bn in net subscriptions, of which USD4.2bn were for products listed in Europe, according to estimates by the BlackRock Investment Institute. In the first ten months of the year, net inflows totalled USD192.3bn (of which USD23.9bn were in Europe), which is higher than the total of USD173.4bn posted for all of 2011; in January-October last year, net subscriptions totalled USD157.7bn.In the first ten months of the year, the strongest net subscriptions were for the Vanguard MSCI Emerging Markets and the iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond with USD11.48bn nd USD6.73bn, respectively, while the two strongest net outflows were from the iShares MSCI EAFE and Barclays 1-3 year Treasury Bond, with USD2.71bn and USD2.55bn, respectively.Total assets in global ETPs as of the end of October came to USD1.8267trn, of which USD1.2823bn were in the United States, and USD348.3bn in Europe.

The Centre for Econmics and Business Research (CEBR) has published a study which claims the London financial sector will lose 13,000 jobs in 2013. The CEBR estimates that the number of jobs will fall to 237,000 next year, and 236,000 in 2014, which corresponds to 1993 evels. The situation aggravated severely, as six months ago, the study says, projections were predicting that the financial sector would have 256,000 jobs in 2013.In detail, the decline reflects a collapse in several sectors of activity during this year. Equity market activities, for example, lost 20% in value year on year. After very strong gains last year, international orders, for their part, fell off by more than 50%, and sovereign issues have seen a decline of 33%. Merger and acquisition activities in the United Kingdom also fell by one third in 2012, the study finds, adding that internationally, the decline is even steeper. Even the once-important derivatives sector has lost nearly one fifth. The only exceptions the CEBR observes are private equity and mergers and acquisitions in the IT sector are keeping up.Lastly, the CEBR projection models indicate that the situation will stabilise in 2013-2014 at best, and that a slight increase will follow.

The Swiss group UBS has appointed Oscar Balcon as head of the wealth management unit in India, the website finews reports. Balcon, who has been working for UBS for 28 years, will move from Singapore to Mumbai, where he will be responsible for the development of wealth management activities for the Indian market. The product range, which already includes equities, funds and cash products, will be extended to include credit.

Assets under management at Royal London Asset Management have increased 17% in the first nine months of the year to a total of GBP46.6bn, according to an interim report published on 6 November by the asset management firm. Net inflows, however, fell 28% to GBP156.8m.

Fidelity has appointed Pat Shea as head of its FundsNetwork platform, Investment Week reports. He succeeds Hugh Mullan, who had temporarily managed the platform since the departure of David White in June. Shea has been working at Fidelity for 26 years.

Standard Life Investments has announced that Adam Rudd has been appointed as an investment director within the Multi Asset Investment (MAI) team. Adam Rudd, who previously worked for JP Morgan in New York, will be part of a 25 strong team providing analysis, investment recommendations, implementation strategies and management for our range of MAI funds. Adam will report directly to Guy Stern, head of Multi-Asset Fund Management, at Standard Life Investments. Between 2010 and 2012, Adam Rudd was vice-president, equity derivatives strategist, J.P. Morgan, in New York.