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15/11/2012

Janus recrute en Italie

Janus Capital International, la division internationale de l’américain Janus Capital, vient de recruter Giorgia Rizzatti en Italie en tant que client relationship manager, rapporte Bluerating. L’intéressée a travaillé 10 ans au sein de Credit Suisse dans la division gestion d’actifs, d’abord au Luxembourg puis à Milan où elle s’est occupée de la distribution des fonds auprès de la banque privée, du retail et de la clientèle professionnelle. Chez Janus, elle sera basée à Milan sous la direction d’Andrea Cardone, responsable de l’Europe du Sud.
15/11/2012
Fonds

Lyxor lance un ETF sur les bons du Trésor italiens

Lyxor a lancé mercredi sur Borsa Italiana le premier ETF sur les bons du Trésor italien à échéance 1 et 3 ans, rapporte Bluerating. Le Lyxor ETF MTS BTP 1-3Y Italy Government Bond affiche un taux de frais sur encours de 0,165 % par an. Le produit réplique un indice d’EuroMTS composé de 13 bons du Trésor d’une contre-valeur émise totale de plus de 240 milliards d’euros. L’ETF permet de s’exposer à un panier de titres caractérisés par une durée courte et par un rendement à échéance d’environ 2,53 %.
Fonds
15/11/2012

La gestion d’actifs de Natixis décollecte au troisième trimestre

Le métier gestion d’actifs de Natixis a accusé au troisième trimestre des rachats nets de 5,4 milliards d’euros, selon le communiqué financier de la banque publié mercredi soir. Cette décollecte a été tirée par les fonds monétaires, qui ont vu sortir 7,3 milliards d’euros.L’effet marché positif a néanmoins permis à la gestion d’actifs de Natixis de voir progresser ses encours entre juin et septembre, de 560 milliards d’euros à 570 milliards d’euros. Ils ont aussi augmenté par rapport à la fin de l’année 2011 (544 milliards d’euros). Le PNB de la gestion d’actifs a progressé, de 20 % par rapport au troisième trimestre 2011, à 411 millions d’euros, grâce à l’amélioration du business mix, selon la banque. Le résultat net d’exploitation ressort en hausse de 51 % sur un an à 110 millions d’euros.
15/11/2012

Goldman Sachs AM arrête ses activités en Corée

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a mis un terme à ses activités onshore en Corée après cinq années consécutives d’activités déficitaires, rapporte Asian Investor.Goldman Sachs, qui avait tout misé sur le fixed income institutionnel, a dans le même temps arrêté ses relations d’affaires avec la société de gestion coréenne Tong Yang Asset Management qui devait permettre au groupe américain de distribuer des produits locaux aux investisseurs locaux. Les actifs sous gestion de GSAM s'élevaient dernièrement à 4 milliards de dollars, un encours trop faible pour des activités obligataires margées entre 3 et 5 points de base pour les institutionnels.
15/11/2012
Fonds

Ecofi lance un fonds obligataire à échéance 2015

Ecofi Investissements lance Ecofi Sélection Crédit 2015, un fonds à échéance investi à 50 % a minima en instruments financiers libellés en euros appartenant à la catégorie investissement. Dans cette poche, 10% de l’actif doivent être représentés par des émetteurs ayant une note supérieure ou égale à A-. Les obligations dont la notation est inférieure à BBB- ainsi que les émetteurs non notés peuvent représenter jusqu’à 50 % de l’actif. La sensibilité de l’OPCVM aux taux d’intérêt est comprise entre 0 et 3.Afin d’avoir un univers suffisamment large, les titres retenus auront une maturité comprise entre janvier 2015 et juin 2016.Le produit est géré dynamiquement afin de pouvoir profiter à tout moment des mouvements de marché tels que les émissions sur le marché primaire, précise un communiqué de presse.Ecofi Sélection Crédit 2015 rejoint une gamme qui comprend aujourd’hui 4 fonds à échéance 2013, 2014, 2015 et 2016.
Fonds
15/11/2012
Fonds

Barnstar confie un fonds à Charles Fernandez

Le nouveau gestionnaire alternatif Barnstar Funds a confié à son fondateur et CIO Charles M. Fernandez la gestion du Barnstar Opportunities Fund, un produit «multi-disciplinaire», de situations spéciales avec un biais long qui a été lancé officiellement le 14 novembre.Le portefeuille sera investi dans l’ensemble de la structure du capital de sociétés américaines que les gérants jugent significativement sous-évaluées pour des raisons de problèmes financiers, de difficultés réglementaires et/ou de contentieux non réglés.Charles Fernandez a été en dernier lieu président de Fairholme Capital Management. Il a investi une partie importante de sa fortune dans le nouveau fonds.
Fonds
15/11/2012
Fonds

PhiTrust lance un FCPI durable

PhiTrust Impact Investors lance le FCPI PhiTrust Innovation 1, investi en France et en Europe dans des sociétés développant des produits ou services technologiques innovants. Son objectif est d’apporter une solution aux enjeux sociaux ou environnementaux nouveaux.PhiTrust Impact Investors est une société de gestion spécialisée dans la gestion de fonds commun de placement destinés au financement d’entreprises innovantes non cotées.
Fonds
15/11/2012

Elodie Duvaldestin rejoint SSgA

Elodie Duvaldestin, une ancienne de Barclays Wealth & Investment Management, a rejoint State Street Global Advisors (SSgA), l’activité de gestion d’actifs de State Street Corporation, au poste de responsable marketing pour l’Europe du Sud.Elle sera responsable de l’équipe marketing basée à Paris et rendra compte à Richard Parker, responsable marketing SSgA pour la zone EMEA, et à Marco Fusco, président directeur général de SSgA France et responsable pour l’Europe du Sud. Elle sera chargée de développer et de mettre en place les stratégies de marketing et de communication d’une large gamme de produits (gestion passive, active, alternative, ETF), auprès de clients institutionnels et intermédiaires de distribution. Son poste couvrira la zone géographique du sud de l’Europe, incluant la France, l’Italie, l’Espagne et le Portugal. Avant de rejoindre SSgA, Elodie Duvaldestin a occupé la fonction de responsable marketing France durant 4 ans, successivement chez Morgan Stanley Investment Management (2 ans) puis chez Barclays Wealth & Investment Management (2 ans également). Auparavant, elle a travaillé chez Franklin Templeton Investments pendant 6 ans, où elle a débuté dans l’équipe commerciale à Paris, pour ensuite devenir analyste développement produits successivement au sein de l’équipe basée à San Francisco puis au bureau de Paris.
15/11/2012

Coherence recrute deux dirigeants

Sal Naro, CEO et CIO de Coherence Capital Partners, un gestionnaire alternatif lancé en février 2012 comme essaimage de Jefferson National, a annoncé le recrutement de Philipp Levy et d’Edgar Benavidea comme associés respectivement head of business development et head of operations.Le premier vient de Mudrick Capital Management, où il était head of marketing & investor relations, tandis que le second était project manager dans le pôle marché des capitaux de PricewaterhouseCoopers (PwC).
15/11/2012

Promotion malthusienne chez Goldman Sachs

Le 14 novembre, Goldman Sachs Group a promu seulement 70 de ses dirigeants au rang d’associé, ce qui constitue la promotion la moins nombreuse depuis l’introduction en Bourse (en 1999) et qui se compare aux 110 élus de la sélection précédente, en 2010, rapporte The Wall Street Journal. En contrepartie, au moins 92 associés ont quitté le groupe depuis le début de l’année, ce qui est en revanche le nombre le plus élevé depuis huit ans.Avec les nouveaux entrants, le nombre d’associés dépasse encore les 470, mais on s’attend qu’il diminue à 450 au début de 2013.
15/11/2012

US Bancorp Fund Services acquiert AIS Fund Administration

Avec l’acquisition d’AIS Fund Administration et ses 25 milliards de dollars d’actifs sous administration, US Bancorp Fund Services vient de porter à environ 50 milliards de dollars l’encours de produits alternatifs sur sa plate-forme de middle et back office . Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Les clients actuels des deux firmes continueront de travailler avec les mêmes équipes.
15/11/2012

Trillium AM pose la question d'une scission de Citigroup

La société de gestion d’actifs Trillium Asset Management, agissant pour le compte d’une organisation religieuse (Benedictine Sisters of Mount St. Scholastica) et d’un fonds de pension (Afscme Employees Pension Plan) a déposé une proposition d’actionnaire visant à éventuellement scinder Citigroup, rapporte L’Agefi. Le gérant souligne que les actions Citigroup se négocient de manière continue en dessous de la valeur comptable depuis la fin 2008.
15/11/2012
Fonds

Collecte nette de 3,4 milliards d'euros pour les fonds actions en septembre

Les fonds actions coordonnés ont enregistré en septembre une collecte nette de 3 milliards d’euros, après plusieurs mois de décollecte dont un montant de 10,3 milliards d’euros en août, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Depuis le début de l’année, les fonds actions accusent d’ailleurs une décollecte nette de 28,2 milliards d’euros.Les fonds obligataires ont affiché une collecte nette divisée par deux d’un mois sur l’autre à 8,8 milliards d’euros en septembre contre 17,5 milliards d’euros en août. Même tendance pour les fonds diversifiés qui ont vu leurs souscriptions nettes tomber à 1,8 milliard d’euros contre 6,1 milliards d’euros en août. Au total, les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré une collecte nette très stable de 13 milliards d’euros contre 12,9 milliards d’euros en août. Les fonds Ucits dans leur ensemble ont terminé le mois de septembre sur une décollecte de 10 milliards d’euros à comparer à des soucriptions nettes de 24 milliards d’euros en août. Les fonds monétaires ont subi une décollecte de 23 milliards d’euros après des souscriptions nettes pour un montant de 11 milliards d’euros en août. La collecte nette des fonds non coordonnés s’est élevée en septembre à 4 milliards d’euros contre 5 milliards d’euros en août. Les fonds dédiés ont terminé le mois sur une collecte nette de 3 milliards d’euros contre 4 milliards en août. Les actifs nets des fonds coordonnés se sont accrus de 0,4% en septembre à 6.223 milliards d’euros, alors que les actifs nets des fonds non coordonnés affichaient une hausse de 0,5% à 2.470 milliards d’euros.
Fonds
15/11/2012
Fonds

Intereffekt fait coter un fonds sur Euronext Funds Service

Depuis le 14 novembre, Euronext Funds Service (EFS) a admis à la négociation un 208ème fonds d’investissement : il s’agit du Intereffekt High Dividend (NL0010278073), dont l’indice de référence est le MSCI Frontier Markets. Le TFE de ce produit est de 2,30 %.
Fonds
15/11/2012

Feri se révèle une bonne acquisition pour MLP

Le groupe allemand de services financiers MLP a déclaré pour les trois premiers trimestres 2012 un bénéfice net de 18,6 millions d’euros contre 2 millions pour la période correspondante de l’an dernier, le bénéfice avant impôts et charges financières ressortant à 26,7 millions d’euros contre 4,6 millions.Le rapport trimestriel fait ressortir que le groupe a surtout profité de la gestion d’actifs et de fortune, pôle dont le chiffre d’affaires a opéré un bond en avant de 41 % à 83,7 millions d’euros pour les neuf premiers mois, essentiellement à cause de la croissance de la filiale Feri.Au 30 septembre, l’encours se situait à 20,9 milliards d’euros contre 20,2 milliards fin juin et 19,3 milliards un an auparavant.
15/11/2012

Aberdeen Allemagne élargit son directoire

Fabian Klingler, directeur général d’Aberdeen Immobilien KAG, a été nommé membre du directoire de la maison-mère, Aberdeen Asset Management Deutschland AG. Il sera responsable des pôles investissements, gestion de fonds et d’actifs ainsi que trésorerie, tout en conservant ses fonctions de dirigeant de la filiale de fonds immobiliers, désormais recentrée sur les fonds institutionnels et les mandats après la liquidation des fonds offerts au public.Le directoire d’Aberdeen Allemagne se compose d’Hartmut Leser (président, responsable de la distribution, du marketing, de la communication et du développement de produits) ainsi que de Michael Determann (opérations, finance, risque, personnel, juridique et contrôle interne).
15/11/2012

Muzinich renforce sa distribution en Allemagne

Anke Schaks, qui vient de passer dix ans chez Deutsche Asset Management, en dernier lieu comme directrice de la distribution pour les assurances en Allemagne, rejoint Muzinich & Co à Cologne comme responsable commerciale institutionnels (head of institutional sales).Elle est subordonnée à Aiga Romanovsky, directrice générale de Muzinich Deutschland GmbH, qui a refusé de répondre aux questions de Newsmanagers quant à l’encours et aux souscriptions/rachats de Muzinich sur le marché allemand.
15/11/2012
Fonds

Bankinter lance un nouveau fonds garanti

Après les fonds obligataires garantis Ambre (Ámbar) et Jade, Bankinter a fait enregistrer par la CNMV le 8 novembre le fonds garanti Cuarzo (Quartz), d’une échéance plus longue de huit mois que ses prédécesseurs, mais avec un rendement annuel similaire de 4,05 %. Le capital investi sera remboursé au 2 août 2017 à 119,95 % de la valeur liquidative qui sera constatée au 13 décembre 2012.CaractéristiquesDénomination: Bankinter Renta Fija Cuarzo 2017 Garantizado, FICode Isin : ES0118843004Souscription minimale initiale : 500 eurosDroit d’entrée 5 %Commission de gestion : 0,3 % jusqu’au 13/12/2012, 0,7 % ensuitePénalité de sortie : 3 %
Fonds
15/11/2012

Oddo AM envisage d'ouvrir un bureau à Singapour

Oddo Asset Management a confirmé le 14 novembre l’existence évoquée dans la presse étrangère d’un projet d’ouverture de bureau à Singapour à horizon du premier semestre 2013, sous réserve de l’agrément des autorités de tutelle. «Soucieux de respecter les procédures réglementaires, Oddo AM ne souhaite pas communiquer sur cette ouverture avant d’avoir obtenu les agréments», souligne-t-on chez Oddo. Ce projet a été confié à Roy Diao, un professionnel reconnu de la gestion d’actifs en Asie qui a notamment travaillé en tant que managing director chez BNP Paribas Investment Management, par le biais de la boutique spécialisée dans le fixed income, Fischer, Francis, Trees & Watt, rachetée par BNP. Cette implantation en Asie serait pour Oddo la première hors d’Europe. Dans un entretien récent à Newsmanagers (15 octobre 2012), Philippe Oddo, le patron de la société éponyme, avait indiqué qu’il envisageait de se développer ailleurs que sur le Vieux Continent.
15/11/2012

Barnstar gives a fund to Charles Fernandez

The new hedge fund management firm Barnstar Funds has assigned its founder and CIO Charles M. Fernandez responsibility for the management of the Barnstar Opportunities Fund, a multi-disciplinary special situations product with a long bias, which was officially launched on 14 November.The portfolio will be entirely invested in the capital structure of US businesses which the managers consider sufficiently undervalued due to financial problems, regulatory difficulties, and/or ongoing legal proceedings.Fernandez was most recently chairman of Fairholme Capital Management. He has invested a large part of his personal wealth in the new fund.
15/11/2012

Mirabaud plans further recruitments in London

Newsmanagers understands that the asset management unit of Mirabaud, which has posted net inflows of CHF470bn since the beginning of the year, will soon be strengthened with the recruitment of more specialists in the British capital, following the recruitments of Andrew Lake and the emerging market equities team led by Daniel Tubbs (see Newsmanagers of 18 June and 8 November).The Geneva-based firm is planning to launch two funds in parallel with these recruitments, one of them a high yield bond fund, and the other a global equity fund. However, plans for an energy fund remain suspended pending the recruitment of a fund manager.
15/11/2012

iShares launches a high yield ETF

With the iShares Global High Yield Bond (acronym AYLD), launched on 13 November, iShares claims that it has become the first provider to offer an ETF based on high yield bonds from the developed world. The product was launched on the London Stock Exchange on 14 November.The fund physically replicates the Markit iBoxx Global Developed Markets Liquid High Yield Capped Index, which aims to cover the glboal high yield bond market in as balanced a manner as possible, including the most liquid issues possible within the constraints of the UCITS directive.The maximal maturity for issues in the portfolio is one and a half years for new securities, and one year for those already belonging to the index, with a total limit of 3% per issuer.CharacteristicsName: iShares Global High Yield BondISIN code: IE00B74DQ490Base currency: USDTER: 0.50%
15/11/2012

Muzinich recruits for sales in Germany

Anke Schaks, who had spent ten years at Deutsche Asset Management, most recently as head of distribution for insurance in Germany, has joined Munizich & Co in Cologne as head of institutional sales.She will report to Aiga Romanovsky, CEO of Muzinich Deutschland GmbH, who declined to answer questions from Newsmanagers about assets and subscriptions/redemptions for Muzinich on the German market.
15/11/2012

Regulation and risk aversion hike MMFs' cash positions

Since the financial crisis, modifications to US regulations and continuing aversion to risk have led US money market funds to increase liquidity levels in their portfolios significantly, according to a new study by the financial ratings agency Fitch Ratings, published on 14 November.As of the end of September 2012, liquid asset represented a total of 45% of assets, compared with about 20% as of the end of 2006. The study finds that money market funds have increased their liquidity on three occasions in the past few years: firstly, at the outbreak of the financial crisis, particularly following the tensions of August 2007, which affected dedicated vehicles (SIV) and the asset-backed commercial paper (ABCP) market, then following modifications to regulations initiated by the SEC in 2010, and lastly in mid-2011, when volatility in the euro zone began to increase.The market authorities are highly attentive to the capacity for money market funds to bear market shocks, and to “strong and considerable liquidity to meet redemption demand and maintain confidence during periods of volatility,” says Roger Merritt, managing director and head of the Fund and Asset Manager evaluation group at Fitch. The agency adds that it is unlikely that money market funds will maintain such high liquidity cushions for very long, since they eat into returns. As soon as market volatility declines, money market funds will be likely to look for more lucrative investment opportunities.
15/11/2012

Feri proves to have been a good buy for MLP

The German financial services group MLP has announced a net profit for the first three quarters of 2012 of EUR18.6m, compared with EUR2m in the corresponding period of last year, while pre-tax profits and financial charges total EUR26.7m, compared with EUR4.6m.The quarterly report reveals that the group largely profited from asset and wealth management, a unit whose revenue rocketed 41% to EUR83.7m in the first nine months of the year, largely due to growth at its affiliate Feri.As of 30 September, assets under management totalled EUR20.9bn, compared with EUR20.2bn as of the end of June and EUR19.3bn one year previously.
15/11/2012

Aberdeen Germany adds to board

Fabian Klingler, CEO of Aberdeen Immobilien KAG, has been appointed as a member of the managing board at its parent company, Aberdeen Asset Management Deutschland AG. He will be responsible for the investment, fund and asset management and treasury operations, and will retain his repsonsibilities as head of the real estate fund affiliate, which has now been refocused on institutional funds and mandates, following the liquidation of its open-ended funds.The board at Aberdeen Germany includes Hartmut Leser (chairman, responsible for distribution, marketing, communications and product development) and Michael Determann (operations, finance, risk, personal, legal and controlling).
15/11/2012

New QFII quotas set volume records

In the first ten months of this year, the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) has issued Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) quotas totalling a record USD33.6bn, Asian Investor reports.In October, SAFE has also issued permission for a record volume of QFII quotas to a total of nine foreign financial institutions, at USD2.75bn, compared with a previous record of USD2.1bn in March.Singappore was particularly favoured, as its sovereign wealth funds GIC and Temasek Fullerton Alpha Investments received extensions of USD600m and USD700m, respectively, in addition to which USD250m was granted to Fullerton Fund Management, another Temasek affiliate.The other firms which received QFII quotas last month were AMP Investors, Société Générale, Barclays Bank, JP Morgan Chase Bank, Fubon Securities Investment Trust and Metzler Asset Management.
15/11/2012

Four departures from bond team at F&C

F&C has reshuffled its bond activity, which has resulted in the departure of manager Fatima Luis and three other members of the team: Han Altink, Mario Hooghiemstra and Leenders Schoenmaker. The reports, which first appeared in Citywire Wealth Manager, have been confirmed to Newsmanagers by a spokesperson for the British asset management firm. The reshuffle will merge the high yield team from F&C and the credit team from Thames River. The integration will be overseen by the head of global credit opportunities, Keith Patton, who joined the multi-strategy team at F&C in May 2012 from UBS Wealth Management. The head of global credit at F&C, Steve Drew, and Brett Golledge, who had been a member of his team, have left the firm, as has Peter Stage, head of credit research at F&C.
15/11/2012

F&C redeploys its bond management

On its website, F&C Investments on 14 November published an article from Wealth Manager which claims that the reorganisation of its bond unit will result in the merger of high yield teams from F&C with credit teams from Thames River. This will result in the departures of fund manager Fatima Luis and three other members of the bond team. Han Altink, Mario Hooghiemstra and Leenders Schoenmaker. Fundweb states that F&C has confirmed the gist of the internal memo obtained by Wealth Manager. The British press is also reporting that Steve Drew, head of global credit at Thames River, has left the group, along with his colleauges Brett Golledge, and Peter Stage, head of credit research from F&C.
15/11/2012

Record sales and assets at M&G

For the first nine months of this year, M&G Investments has posted net subscriptions of GBP11.3bn, compared with GBP2.6bn in the first three quarters of 2011, with record subscriptions of GBP6.4bn in July-September, compared with net outflows of GBP0.3bn in the third quarter of last year. In the nine-month period under review, net subscriptions have set records both for retail (GBP6.1bn compared with GBP2.6bn) and for institutional subscriptions (GBP5.2bn compared with zero).Assets as of 30 September totalled GBP216.9bn, compared with GBP194.4bn one year previously, including a record GBP104.2bn, compared with GBP87.3bn, for clients external to the Prudential group.

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