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Asset Management
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18/01/2013

Carmignac recruits in UK

Nick Casey joined the British sales team of Carmignac Gestion on January 14th to strengthen relationships with UK intermediaries via platforms, life companies and IFAs. He will report to Matthew Wright, head of country – United Kingdom.Before joining the French asset manager, Nick Casey worked at Aviva for 22 years, the last 6 of which were with Aviva Investors in London, specialising in IFA distribution.Following the opening of an office in London in April 2012 and with this hiring, Carmignac Gestion confirms its commitment to the UK market with five fully dedicated sales. Recently, a sales manager and an office manager have been hired.Over the last three years, 76 new staff have been hired across Europe to support Carmignac Gestion’s growth, adds the French asset manager. The fund management team has been further strengthened by the arrival of thirteen fund managers and analysts since 2010.
18/01/2013

Former Brevan Howard founder launches a family office

Chris Rokos, co-founder of the alternative asset management firm Brevan Howard, has founded a family office in central London, in Mayfair, the newsagency Reuters reports. Rokos left Brevan Howard last year, following a cutback of his asset management portfolio. In the Sunday Times rankings of the largest fortunes in the hedge fund sector, Rokos came in 15th, with estimated wealth of GBP230m. Other hedge fund managers are planning to wind down their activities due to increasingly strict regulation of the sector, such as the AIFM directive.
18/01/2013

Tikehau IM launches a private equity fund open to retail investors

Tikehau Investment Management, an asset management firm specialised in credit markets, has launched the FCPR Tikehau Financement Privé, its first private equity fund available to retail investors. With a minimal subscription of EUR20,000, the fund, which will be open from 31 January to 31 july 2013, allows private investors to participate in financing for mid-sized businesses. The FCPR Tikehau Financement Privé is primarily invested in financial sector securities providing access to capital (mezzanine debt).
18/01/2013

Mutual fund inflows more than tripled in 2012

Long-term mutual funds posted net subscriptions last year of USD243.2bn, compared with USD74.8bn in 2011, while net inflows to money market funds totalled USD76.84bn, compared with USD10.1bn, according to estimates by Morningstar. US equity funds continued to post net outflows (USD120bn, compared with USD87.19bn).Vanguard and Pimco captured 61% of total net subscriptions in 2012, compared with 30% in 2011, and 46% in 2010, with USD86.11bn and USD62.68bn, respectively. Two other asset management firms posted inflows of over USD20bn last year: JP Morgan, with USD25.57bn, and DoubleLine, with USD21.8bn.The fund which attracted the strongest net subscriptions was the DoubleLine Total Return Fund, with USD19.6bn, which beat out the Pimco Total Return (USD18bn), However, with the addition of the ETF version of the latter, with inflows of USD3.8bn, the fund from Bill Gross would win, says Morningstar.
18/01/2013

iShares revises presentation of ETF commissions

The ETF provider iShares has revised the way in which its commissions are presented on its website for 42 ETF, IndexUniverse reports. This decision appears to indicate a desire on the part of iShares to offer investors a range of commissions which is slightly more in line with what various fund prospectuses may indicate.The iShares MSCI Emerging Markets Index Fund, which had until very recently had a total expense ratio (TER) of 0.67%, now has two TERs, one of 0.69% and one at 0.66%. The former is the TER as of 31 August 2012, while the second is the TER as of 31 December 2012. The difference between the two reflects an increase in assets in the fund during the last four months of 2012, which led to a decline in costs for investors.
18/01/2013

DoubleLine preparing three equity funds

Mutual Fund Wire relays reports in Reuters that DoubleLine Capital has filed a license application to the SEC for three equity funds, including the DoubleLine Equities Small Cap Growth Fund, which will be managed by Husam Nazer. The DoubleLine Equities Growth Fund and the DouhleLine Equities Global Technologies Fund will be managed jointly by Nazer and Brent Stallings, who were recently recruitd by the FI management firm founded by Jeff Gundlach.
18/01/2013

Neuberger Berman launches multi-asset fund

The New York-based asset management firm Neuberger Berman Group has announced the launch of the Neuberger Berman Dynamic Real Return Fund (tickers NDRAX, NDRCX, and NDRIX), which invests in several asset classes and aims to generate attractive risk-adjusted returns in various inflation environments.The product is managed by Andy Johnson, CIO for investment grade bonds, and Thanos Bardas, global head of sovereigns and interest rates. The portfolio may be invested in commodities, global inflation-linked bonds, high yield bonds, leveraged loans, US and emerging market equities, master limited partnerships (MLPs) and real estate. The managers will use a dynamic overlay system to “capitalise on short-term fluctuations in inflationary outlooks,” a statement says.
18/01/2013

Vanguard drops Hansberger from one of its funds

On 14 January, Vanguard announced that the mandate for Hansberger Global Investors as advisor to the international equity fund Vanguard International Value Fund (USD6.8bn, ticker VTRIX) has not been renewed. Hansberger had been responsible for 17% of funds, and its allocation has been reassigned to two other mandate holders, Lazard Asset Management and Edinburgh Partners Limited. The proportion allocated to the former increases to 39%, while the latter rises to 34%. The other asset management firm holding a mandate from the fund is Arga Investment Management, with 24%, while the remainder is the cash allocation.
18/01/2013

New CEO for Nordea Fonder

Maria Rengefors has been appointed as CEO of Nordea Fonder in Sweden, and will begin in the role on 1 February, Fondbranschen reports. She succeeds Sasja Beslik, who will be responsible for international socially responsible investments for the group. Rengefors is currently deputy CEO of Nordea Fonder, head of communication.
18/01/2013

Vontobel AM recrute deux gérants

Vontobel Asset Management a recruté deux gérants senior, révèle Bluerating. Il s’agit de David Walls et de Stefan Hüsler, qui rejoignent l’équipe d’investissement haut rendement et crédit.
18/01/2013

Forte collecte pour les fonds immobiliers de Deka en 2012

Les souscriptions nettes des trois fonds immobiliers offerts au public de Deka ont atteint 800 millions d’euros pour janvier-novembre tandis que les rentrées nettes des fonds institutionnels se situaient à 500 millions d’euros, a indiqué Matthias Danne, membre du directoire responsable du pôle fonds immobiliers. Au total, l’encours de ce pôle s’est accru l’an dernier d’environ 1 milliard d’euros.L’an dernier, Deka Immobilien a acheté 21 actifs pour 2,3 milliards d’euros et en a vendu 29 pour 1,4 milliard.Matthias Danne a indiqué que deux fonds immobiliers institutionnels ont été lancés en 2012 : le Domus-Deutschland, qui vise un encours de 800 millions d’euros et le fonds de fonds Deka-Immobilien StrategieInstitutionell, investi dans les fonds de la gamme Target-Select de la filiale WestInvest.
18/01/2013

Henderson GI perd son directeur de la distribution pour l'Allemagne

Lars Albert a décidé de quitter en avril Henderson Global Investors, où il est directeur de la distribution pour l’Allemagne, rapporte Das Investment. Il suit plus particulièrement la clientèle de banques, fonds de fonds, family offices et gestionnaires de fortune, sous les ordres de Steven de Vries, directeur de la distribution pour l’Europe du Nord.
18/01/2013
Fonds

Vanguard extrade Hansberger d’un de ses fonds

Le 14 janvier, Vanguard a annoncé que le mandat de Hansberger Global Investors comme conseiller du fonds d’actions étrangères Vanguard International Value Fund (6,8 milliards de dollars) n’est pas renouvelé. Hansberger était chargé de 17 % du fonds. Sa poche est réallouée à deux des autres délégataires, Lazard Asset Management et Edinburgh Partners Limited. La part du premier passe à 39 % et celle du second à 34 %. Le dernier gestionnaire par délégation est Arga Investment Management, avec 24 %, le reliquat représentant la poche de numéraire.
Fonds
18/01/2013
Fonds

KKR va conduire des activités de financement de sociétés moyennes

La société de private-equity KKR s’est alliée avec un fonds de pension canadien pour conduire des activités de financement des sociétés moyennes, rapporte L’Agefi. Dans le cadre de l’accord, le fonds de pension canadien apportera 2 milliards de dollars pour les transactions effectuées par MerchCap Solutions, une plateforme créée l'été dernier conjointement par KKR et Stone Point Capital et dont le capital est de 300 millions de dollars.
Fonds
18/01/2013

Infrastructures : Natixis et Agéas signent une troisième opération

Acteur majeur dans le financement de projets d’infrastructures, Natixis a signé récemment une troisième opération dans le cadre de son partenariat avec l’assureur belgo-néerlandais Agéas signé le 2 août dernier. Au total, l’enveloppe globale de financements réalisés par Agéas s'élève désormais à 134 millions d’euros. L’objectif de Natixis est de poursuivre le financement d’infrastructures, tout en permettant aux investisseurs institutionnels de participer à ces opérations d’investissements à long terme qui offrent des rendements intéressants en phase avec leurs attentes. Dès l'été dernier, l’assureur a fait preuve de son intérêt pour ce qui constitue une classe d’actifs à part entière, en annonçant son intention d’investir deux milliards d’euros dans les infrastructures européennes et ce, dans les trois années à venir. Dans le détail, à la différence de ce qui se pratique chez d’autres investisseurs qui ont recruté des équipes ou confié des mandats à des fonds spécialisés, Natixis assure ici le rôle de d’originateur, de structureur et d’administrateur des crédits tandis qu’Agéas reste décisionnaire de ses choix d’investissement en s’appuyant sur le savoir-faire de la banque. Quoi qu’il en soit, Natixis conserve également à son bilan une partie du risque des opérations que la banque partage avec ses investisseurs partenaires. Enfin, en pratique, le partage des actifs se fait au travers d’un véhicule financier dédié – un fonds commun de titrisation en l’occurrence- dont EuroTitrisation assure la gestion.
18/01/2013
Fonds

La collecte des mutual funds a plus que triplé en 2012

Les mutual funds de long terme ont enregistré l’an dernier des souscriptions nettes de 243,2 milliards de dollars contre 74,8 milliards en 2011 tandis que les rentrées nettes des fonds monétaires ressortaient à 76,84 milliards contre 10,1 milliards, selon les estimations de Morningstar. Les fonds d’actions américaines ont continué de subir des sorties nettes (120 milliards de dollars contre 87,19 milliards).Vanguard et Pimco ont capté 61 % des souscriptions nettes totales en 2012 contre 30 % en 2011 et 46 % en 2010, avec respectivement 86,11 milliards et 62,68 milliards. Deux autres maisons ont collecté plus de 20 milliards l’an dernier: JPMorgan, avec 25,57 milliards de dollars et DoubleLine, avec 21,8 milliards.Le fonds ayant attiré les plus fortes souscriptions nettes est le DoubleLine Total Return Fund, avec 19,6 milliards de dollars, battant ainsi le Pimco Total Return (18 milliards). Cependant, si l’on ajoute à ce dernier son avatar en ETF et ses 3,8 milliards, les fonds de Bill Gross seraient en tête, souligne Morningstar.
Fonds
18/01/2013

BNP Paribas va lancer un plan de trois ans pour réduire ses coûts

Le groupe BNP Paribas va lancer un vaste plan d’efficacité opérationnelle à horizon 2015, rapporte L’Agefi. Ce plan, baptisé «Simple & Efficient 2015 », s’appliquera à l’ensemble des activités de la banque dans le monde entier avec pour objectif de réduire les coûts ou du moins de les stabiliser. Un milliard d’euros sur trois ans seront consacrés à cette réorganisation, indiquent à L’Agefi des sources concordantes. Chaque pôle présentera au fil de l’eau ses projets de transformation. La banque entend agir sur différents leviers pour parvenir à ses fins: la révision des processus de gestion afin de les simplifier et de réduire les tâches inutiles, l’allègement des procédures de décision, la suppression des doublons, la mutualisation de moyens, etc. BNP Paribas qui pourrait officialiser ce plan d’efficacité à l’occasion de la présentation de ses résultats annuels, le 14 février prochain, compte par ailleurs fluidifier la mobilité, non seulement au sein d’un même pôle, mais entre les différentes activités du groupe.
18/01/2013

Hausse de l'encours et baisse du bénéfice de BNY Mellon en 2012

Au 31 décembre, l’encours géré par BNY Mellon ressortait à 1.400 milliards de dollars, en hausse de 10 % sur fin 2011 où il était en baisse de 8 %. Les actifs sous conservation ou administration se sont accrus pour leur part de 9 % sur l’année, à 26.700 milliards de dollars.Les souscriptions nettes pour les produits de long terme ont atteint 56 milliards de dollars sur l’ensemble de 2012, dont 14 milliards au quatrième trimestre.Enfin, BNY Mellon indique que son bénéfice net pour l’exercice 2012 a diminué marginalement à 2.523 millions de dollars contre 2.569 millions en 2011.
18/01/2013
Fonds

DoubleLine prépare trois fonds actions

DoubleLine Capital a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour trois fonds d’actions, dont le DoubleLine Equities Small Cap Growth Fund qui sera géré par Husam Nazer, rapporte Mutual Fund Wire, relayant Reuters. Le DoubleLine Equities Growth Fund et le DoubleLine Equities Global Technologies Fund seront gérés conjointement par Husam Nazer et Brent Stallings, récemment recrutés par la société de gestion obligataire qui a été fondé par Jeff Gundlach.
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18/01/2013

Bank of America : bénéfice record pour le pôle gestion

Au titre de 2012 comme pour le quatrième trimestre de l’année écoulée, le pôle gestion d’actifs et de fortune (global wealth & investment management) de Bank of America a affiché des bénéfices nets record de respectivement 2.223 millions et 578 millions de dollars contre 1.718 millions et 272 millions. Parallèlement, les recettes de commissions ont également enregistré de nouveaux records de 6,12 milliards de dollars pour l’ensemble de 2012 et 1,6 milliard pour octobre-décembre.La marge bénéficiaire avant impôt est ressortie à 21 % contre 16 % pour 2011.A fin décembre, les actifs gérés ressortaient à 698,1 milliards de dollars contre 635,6 milliards, la hausse de 62,5 milliards s’expliquant à la fois par la hausse des marchés et par des souscriptions nettes pour les produits de long terme. Au total, le bénéfice net de Bank of America s’est situé à 4.188 millions de dollars en 2012 contre 1.446 millions pour 2011.
18/01/2013

IPD renforce son équipe de recherche

Béatrice de Quinsonas est de retour chez IPD France et Europe du Sud au poste de directrice de la recherche en charge du département Etudes & Recherche. Elle occupait déjà ce poste il y a quelques années, avant de partir en Chine où elle a travaillé pour CB Richard Ellis China et la société de consulting Meili Partners Real Estate China. Etudes & Recherche propose aux investisseurs institutionnels des outils d’analyse et des services personnalisés afin d’optimiser la gestion de leur portefeuille.
18/01/2013
Fonds

iShares revoit la présentation des commissions de ses ETF

Le fournisseur d’ETF iShares a revu la présentation de ses commissions sur son site internet pour 42 ETF, rapporte IndexUniverse. Une décision qui semble marquer la volonté d’iShares de proposer aux investisseurs un tableau des commissions un peu plus à jour par rapport à ce que peuvent indiquer les différentes prospectus des fonds.C’est ainsi que le iShares MSCI Emerging Markets Index Fund, qui affichait jusqu'à très récemment un total des frais sur encours (TFE) de 0,67%, présente désormais deux TFE, 0,69% et 0,66%. Le premier se réfère au TFE à la date du 31 août 2012, le second au TFE à la date du 31 décembre 2012. La différence entre les deux reflète une progression des actifs du fonds durant les quatre derniers mois de 2012 qui a entraîné une baisse des coûts pour les investisseurs.
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18/01/2013

BlackRock : des souscriptions nettes de 47 milliards de dollars en 2012

Pour l’ensemble de 2012, BlackRock a enregistré des souscriptions nettes de 47 milliards de dollars pour ses produits de long terme, contre 67 milliards de dollars en 2011. Dans le détail, les produits actions, fixed income et multi classes d’actifs ont affiché des souscriptions de respectivement 31,2 milliards, 12,4 milliards et 4,1 milliards de dollars. Les produits alternatifs ont subi une décollecte de 0,7 milliard de dollars.Les souscriptions nettes incluant les produits monétaires ont atteint 60,8 milliards de dollars. Les encours au 31 décembre 2012 sont ressortis à 3.791,6 milliards de dollars, soit une hausse de 8 % par rapport aux 3512,7 milliards publiés fin 2011. Par rapport à fin septembre 2012, les encours affichent une hausse de 3%. Au 10 janvier 2013, les promesses de nouvelles souscriptions nettes s'élevaient à 48,7 milliards de dollars, dont 25,4 milliards dans des mandats indiciels pour institutionnels. BlackRock publie au titre de l’année écoulée un bénéfice net de 2,46 milliards, contre 2,34 milliards de dollars pour 2011, soit une progression de 5 %. Au quatrième trimestre, le bénéfice net s’est affiché à 690 millions, en hausse de 24 % sur un an.
18/01/2013

Un fonds de pension néerlandais délègue sa gestion à Kempen

Flexsecurity, le fonds de pension de la société de travail intérimaire Randstad Holding, a externalisé la totalité de ses encours (soit 258 millions d’euros) à Kempen Capital Management, rapporte IPE.com. La société de gestion néerlandaise travaillait déjà pour le fonds de pension.
18/01/2013

Un ancien de Brevan Howard lance un family office

Chris Rokos, co-fondateur du gestionnaire alternatif Brevan Howard, vient de créer un family office au cœur de Londres, dans le quartier de Myfair, rapporte l’agence Reuters.Chris Rokos a quitté Brevan Howard l'été dernier, à la suite d’une réduction de son portefeuille de gestion d’actifs.Dans le classement du Sunday Times sur les plus grosses fortunes du scteur des hedge funds, Chris Rokos occupait la 17ème place avec une fortune estimée à 230 millions de livres.D’autres gérants de hedge funds envisageraient d’arrêter leurs activités en raison notamment de la réglementation de plus en plus stricte encadrant le secteur, entre autres la directive AIFM.
18/01/2013

Révolution de palais chez Veritas Investment

«En raison de divergences sur les orientations stratégiques pour l’avenir, Markus Kaiser va quitter la direction générale de Veritas Investment, mais il reste à disposition de l’entreprise jusqu'à nouvel ordre et se trouve en négociations sur une éventuelle poursuite de sa collaboration avec le gestionnaire allemand dans le domaine des fonds d’ETF», indique un communiqué publié le 17 janvier.En d’autres termes, «l’homme fort» de Veritas quitte la responsabilité de la gestion des fonds, du marketing et de la distribution.Le président de la direction générale reste Dirk Schönholz, arrivé en août 2012. Les deux nouveaux directeurs généraux sont Hauke Hess, responsable de la gestion de portefeuille, qui demeure directeur général chargé de la gestion de portefeuille chez Pall Mall Investment Management GmbH (PIMM), une société-sœur de Veritas Investment. Les deux sociétés de gestion coopèrent depuis la mi-2012 sur la base de projets et vont intensifier leur collaboration dans les domaines institutionnel et de la gestion du risque.Le troisième membre de l'équipe dirigeante est Kerstin Behnke, qui sera responsable de la distribution et du service à la clientèle. Elle était jusqu'à présent directrice générale de FIL investment Services GmbH chargée de la distribution des fonds offerts au public de Fidelity International en Allemagne, après avoir travaillé pendant 16 ans chez Gartmore Investment Services GmbH.L'équipe de gestion de fonds, composée de Christan Schuster, Christian Riemann et Marcus Russ, qui a travaillé en étroite coopération avec Markus Kaiser, continue d’assurer la gestion opérationnelle des produits.
18/01/2013

Azimut augmente sa participation dans une société turque

La société de gestion italienne Azimut a augmenté sa participation dans la société turque Global Menkul Değerler de 5 % à 10 %, via l’exercice d’options.Cette société, cotée à la Bourse d’Istanbul, commercialisera aux clients turcs les nouveaux fonds récemment lancés par AZ Global Portföy, la coentreprise détenue à 60 % par Azimut et à 40 % par Global créée en février 2012.L’opération coïncide avec le lancement commercial de trois familles de produits d’AZ Global : Target, Formula et Trend.
18/01/2013
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L'Inde lance un ETF sur les entreprises publiques

Le gouvernement indien envisage de lancer un ETF qui investira dans les entreprises publiques, rapporte IndexUniverse. Selon les premières indications, le portefeuille d’ETF comporterait 15 à 20 sociétés bénéficiaires, a indiqué un représentant du ministère des finances cité par le Wall Street Journal. On ne sait pas toutefois si le gouvernement abandonnerait dans ce cadre son statut d’actionnaire majoritaire dans les sociétés sélectionnées.
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18/01/2013

ETF Securities recrute un responsable distribution

Spécialiste du négoce sur les dérivés d’actions chez KBC Financial Products, puis en dernier lieu chargé de la vente et du négoce des ETF chez le courtier Peel Hunt, Frank Spiteri a été recruté par ETF Securities (UK) Limited comme responsable de la distribution pour la région Europe/Moyen-Orient/Afrique (EMOA). Il se focalisera sur les ventes d’ETP aux particuliers et sera subordonné à Matt Johnson, responsable de la distribution pour la région EMOA.
18/01/2013
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Neuberger Berman lance un fonds multi-classes d'actifs

Le gestionnaire new-yorkais Neuberger Berman Group a annoncé le lancement du Neuberger Berman Dynamic Real Return Fund (acronymes NDRAX, NDRCX, et NDRIX) qui investit dans plusieurs classes d’actifs visant à générer des performances attrayantes ajustées du risque dans différents environnements inflationnistes.Ce produit est géré par Andy Johnson, CIO pour les obligations de catégorie investissement, et Thanos Bardas, global head of sovereigns and interest rates. Le portefeuille pourra être investi en matières premières, en obligations indexées sur l’inflation, en obligations à haut rendement, en leveraged loans, en actions américaines et de pays émergents, en master limited partnerships (MLP) et en immobilier. Les gérants utiliseront un système d’overlay dynamique pour «capitaliser sur les fluctuations de court terme en matière d’attentes inflationnistes», précise un communiqué.
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