The hedge fund Core Macro, founded by Cantab Capital in Cambridge, has reduced its fees from 0.5% of capital invested each year and 10% of gains, compared with a standard rate of 2% and 20% in the sector, the Financial Times reports. The fund uses the same strategies as Man Group, Winton Capital and BlueCrest. The FT reports that hedge funds will need to revise their fee structures in coming years, under pressure from institutional investors.

The commodity ETF specialist ETF Securities is seeking a successor to Nigel Phelan, is head of sales for the Asia-Pacific region, who is leaving the firm to return to his native Australia for personal reasons, Asian Investor reports. The firm, based in London, is also planning further recruitments during the year. Assets under management at ETF Securities last year rose 17% to a total of USD28.9bn.

The firm affiliated with Legg Mason dedicated to emerging markets, Esemplia Emerging Markets, has recruited two investment specialists in London, and is planning recruitments in Hong Kong, Asian Investor reports. Steve Triantafilidis, previously of Vontobel Asset Management, is joining Esemplia as principal, in charge of investment. Michael Bourke, preivously of FPP Asset Management, is joining the firm as a portfolio manager for long-only strategies for global emerging market equities. Both will be based in London. Esemplia is also planning recruitments in Hong Kong, where the former CIO of Esemplia, Aquico Wen, is leaving the firm during the first half of 2013. As of the end of December 2012, assets under management at Esemplia totalled USD2.5bn.

The UK asset management firm Neptune has recruited Nick Webb as head of intermediated sales for central England and East Anglia, Money Marketing reports. Webb worked at Skandia until the end of 2012 as sales manager.

11 countries in the European Union obtained permission from the other member states to set up a tax on financial transactions on 22 January in Brussels at a meeting of European finance ministers. This was the last clearance the 11 countries needed to establish the tax, following permission from the European Commission in October last year, and from European Parliament in November. This is the first strengthened co-operation between the European countries in the area of taxation. France, Germany, Belgium, Portugal, Slovenia, Austria, Greece, Italy, Spain, Slovakia and Estonia will be the first signatories.

+ Ventilation ?

Le spécialiste des ETF de matières premières, ETF Securities, cherche un successeur à Nigel Phelan, son responsable des ventes pour la région Asie-Pacifique, qui quitte la société pour rejoindre son pays d’origine, l’Australie, pour raisons personnelles, rapporte Asian Investor.La société basée à Londres envisage par ailleurs de nouveaux recrutements dans le courant de l’année. Les actifs sous gestion d’ETF Securities ont progressé l’an dernier de 17% pour s'établir à 28,9 milliards de dollars.

En l’espace de onze mois, le capital-investisseur EQT (groupe Wallenberg) est parvenu à lever 1.925 millions d’euros pour son fonds EQT Infrastructure II (le EQT Infrastructure I avait été fermé en 2008 à 1,2 milliard d’euros). La demande a été nettement supérieure au montant du «hard closing». Des fonds souverains ont apporté 60 % des capitaux, contre 30 % pour le premier fonds.Le fonds, géré «onshore» à partir des Pays-Bas, se focalisera sur des sociétés de taille moyenne du secteur des infrastructures situées principalement en Europe et en Amérique du Nord, avec des investissements unitaires en capital entre 50 millions et 250 millions d’euros.De premiers investissements ont ainsi été réalisés avant la fin de 2012, avec le norvégien Tampnet ou l’américain Westway Group. En décembre, EQT a aussi acquis pour ce fonds 51 % de l’allemand E.On Energy from Waste, dont la gestion opérationnelle demeure confiée à E.On, qui détient les 49 % restants.

BNP Paribas Real Estate vient de signer une alliance avec la société Robertson afin d'élargir son offre de services en Hongrie. Robertson est l’un des principaux prestataires de services immobiliers en Hongrie, capable d’accompagner ses clients sur l’ensemble du territoire. Le nouveau partenariat porte sur les métiers de la Transaction, du Conseil et de l’Expertise dans les domaines de l’immobilier de bureaux et du commerce, indique un communiqué.

Depuis 2011, le nombre d’OPCVM monétaires a fortement diminué dans la zone euro (‑519 sur deux ans), pour partie en raison de leur nouvelle définition, conformément à l’orientation BCE/2011/13, qui correspond mieux à celle utilisée à des fins de surveillance, a indiqué la Banque centrale européenne à l’occasion de la publication des statistiques sur les institutions financières monétaires (IFM) dont les OPCVM sont un sous-secteur.La banque centrale observe en outre que la contraction observée dans le sous-secteur des OPCVM s’est poursuivie en 2012, plus particulièrement au Luxembourg (‑128) et en France (‑84).Au 1er janvier 2013, la grande majorité des IFM de la zone euro était constituée d’établissements de crédit (banques commerciales, caisses d’épargne, banques postales, coopératives de crédit, etc.), qui représentaient 85,5% du total (6.019 unités), tandis que les OPCVM monétaires en représentaient 14% (987 unités). Les banques centrales (18unités, y compris la BCE) et les autres institutions (35 unités) ne représentaient conjointement que 0,2% du total des IFM de la zone euro.

Le fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect de Deka Immobilien a revendu à un investisseur privé un ensemble d’entrepôts, de bureaux et de productions de 16.400 mètres carrés, le Lindberghstraße 2 situé à Hallbergmoos (30 minutes de Munich). La totalité de la superficie est louée à BMW.Deka Immobilien ne divulgue pas le montant de la transaction, mais indique que le fonds a réalisé une plus-value. De plus, cela lui permet de rajeunir son portefeuille, le Lindberghstraße 2 ayant été livré en 1996.

Le gestionnaire berlinois Laransa AG annonce le 22 janvier la création de Laransa Private Wealth Management GmbH, une société indépendante de gestion de fortune s’adressant à des clients fortunés disposant d’au moins 500.000 euros d'épargne investissable.La nouvelle filiale vise à fournir un service complet et personnalisé en fonction de la propension de chaque client à la prise de risque. Elle assistera aussi les clients dans la sélection de conseillers externes.Laransa PWM facturera un forfait de 0,9 % plus la TVA sur l’encours moyen du client, tous les frais et toutes les rétrocommissions étant remboursés ou reversés au client.

Timo Wolf, qui a été ces quatre dernières années directeur général de Polares Real Est Asset Management GmbH et membre du directoire de TAG Gewerbeimmobilien AG, rejoindra au 1er mars Lloyd Fonds Real Estate Asset Management GmbH comme directeur général. Il succède à Hanno Weiß, qui dirigeait le pôle immobilier depuis 2006 et qui prend sa retraite.Le hambourgeois Lloyd Fonds compte onze fonds immobiliers fermés, dont les actifs sont tous loués à 100 %.

Investment Week rapporte que David Barron, head of investment trusts, a quitté J.P. Morgan Asset Management où il était responsable de 21 produits pour un encours de 6,6 milliards de livres.Son successeur sera nommé «en temps opportun», a indiqué Jasper Berens, head of UK funds.

JP Morgan Asset Management vient de lancer des classes de part distribuant un coupon périodique (avec un montant eu euros prédéfini) pour trois de ses produits : JPM Global Strategic Fund, JPM Italy Flexible Bond Fund et JPM Income Opportunity Fund, rapporte Bluerating. Le coupon sera distribué chaque trimestre.

La société de gestion britannique Neptune vient de recruter Nick Webb en qualité de responsable des ventes intermédiées pour les régions du centre de l’Angleterre et l’East Anglia, rapporte Money Marketing..Nick Webb a travaillé jusqu'à fin 2012 chez Skandia en tant que sales manager.

La société affiliée de Legg Mason dédiée aux marchés émergents, Esemplia Emerging Markets, vient de recruter deux spécialistes de l’investissement à Londres et envisage des embauches à Hong Kong, rapporte Asian Investor.Steve Triantafilidis, précédemment chez Vontobel Asset Management, rejoint Esemplia en tant que «principal», responsable de l’investissement. Michael Bourke, précédemment chez FPP Asset Management, rejoint la société en qualité de gérant de portefeuille pour les stratégies long-only sur les actions émergentes globales. Tous deux seront basés à Londres.Esemplia envisage par ailleurs de se renforcer à Hong Kong où l’ancien CIO d’Esemplia, Aquico Wen, quitte la société dans le courant du premier semestre 2013.A fin décembre 2012, les actifs sous gestion d’Esemplia s'élevaient à 2,5 milliards de dollars

La Banque cantonale de Zurich (BCZ ou ZKB en allemand) a indiqué que face aux nouveaux défis de la gestion, de l’administration et de la comptabilité de fonds, le conseil d’administration de sa filiale bâloise Balfidor Fondsleitung AG a été renforcé avec l’arrivée du Pr Peter Meier de l’Université de Winterthur, un spécialiste de la gestion collective et des fonds immobiliers. D’autre part, Peter Bäumli a été élu administrateur comme représentant de la BCZ.L’administrateur Bruno Schranz va prendre en charge à compter du 1er février la direction de Balfidor Fondsleitung AG comme CEO. Son adjoint sera Thomas Wiggli, qui était directeur général.Balfidor affichait fin décembre un encours de 38 milliards de francs suisses répartis sur 96 fonds et 4 ETF. En 2007 les actifs gérés étaient de 15 milliards de francs. Les actifs sous administration se situaient à 57 milliards. Balfidor emploie 76 personnes.

Après avoir fait coter ses premiers ETF sur la Bourse Suisse SIX Swiss Exchange en septembre 2012, ETF Securities vient de faire admettre à la négociation le 22 janvier une série de 28 nouveaux ETP qui répliquent des indices Dow Jones UBS de matières premières. Tous ces nouveaux produits sont couverts du risque de change en francs suisses.

Peter Fanconi, l’ancien responsable de la gestion de fortune chez Vontobel, rejoint le spécialiste de la microfinance BlueOrchard en qualité de CEO, selon un communiqué publié le 22 janvier par la société suisse.Peter Fanconi prend ses nouvelles fonctions ce mercredi 23 janvier. L’actuel CEO, Wolfgang Landl, a décidé de renouer avec ses activités de conseil. Il reste d’ailleurs lié à BlueOrchard en tant que conseiller pour le marketing et la vente.

Le conseil d’administration de Julius Baer Group a approuvé le 22 janvier une augmentation du capital de 142.048, 14 francs suisses par l’émission de 7.102.407 actions enregistrées, contingent prélevé sur le capital autorisé. Cette augmentation de capital interviendra le 24 janvier 2013.Ces titres, émis en excluant les droits de souscription préférentiels pour les actionnaires existants, seront utilisés exclusivement dans le cadre de l’acquisition des activités internationales de gestion de fortune (IWM) de Merrill Lynch hors Etats-Unis auprès de Bank of America. La phase d’intégration de ces activités est censée débuter le 1er février 2013.

Les banques privées en Suisse ont continué à collecter des fonds ces dernières années, mais à un rythme beaucoup plus modeste, et leur rentabilité n’est plus ce qu’elle était, selon une étude du cabinet PWC, rapporte L’Agefi suisse. Depuis 2007, les revenus des banques de gestion privée en Suisse ont fortement décliné. Compte tenu surtout de la réduction d’environ 20% en moyenne des actifs sous gestion entre l’année record 2007 et fin 2011. Assortie de volumes de transactions nettement moindres et de la défiance grandissante de la clientèle à l’égard des produits d’investissement trop compliqués. Conséquence: les marges brutes sur les actifs sous gestion sont bien plus faibles (122 points en 2007, 104 en 2010 et 101 en 2011). D’autant que le marché suisse du private banking, est de plus en plus disputé au niveau des tarifs. Dans ce contexte, le revenu moyen par employé a chuté de 40% pour passer de 656.000 francs en 2007 à 395.000 en 2011, selon PWC. La fonte des actifs sous gestion depuis 2007 s’explique aussi par les performances négatives des placements en 2008 (-22,9%), en 2010 (-6,1%) et en 2011 (-6,3%). La croissance annuelle de la collecte nette n’a pas dépassé 1,4% en moyenne de 2009 à 2011.

Le pacte d’actionnaires de contrôle du groupe français d’eau et de déchets Suez Environnement prendra fin le 22 juillet après sa dénonciation par les parties, dont son actionnaire principal GDF Suez, selon un avis de l’Autorité des Marchés financiers (AMF) publié le 22 janvier. GDF Suez avait annoncé début décembre qu’il allait rompre ce pacte pour mettre fin à son contrôle de sa filiale, séparée du groupe depuis la fusion de GDF et de Suez en 2008, ce qui va lui permettre d’alléger comptablement sa dette. Le pacte d’actionnaires, qui avait juillet 2013 comme date-butoir, rassemble GDF Suez (35,7%), mais aussi Groupe Bruxelles Lambert -le groupe du milliardaire belge Albert Frère- (7,2%), la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC) avec 2%, Areva (1,4%), CNP Assurances (1,3%) et le belge Sofina pour une part de contrôle opérationnel de 48,4%.

A Londres, State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 22 janvier le lancement du SSgA Flexible Asset Allocation Fund et du SSgA Flexible Asset Allocation Plus Fund. Ce sont deux produits multi-classes d’actifs qui peuvent s’investir sur les actions, les obligations et des supports alternatifs comme les matières premières, l’immobilier ou les infrastructures.Ces fonds d’allocation tactique dynamique utiliseront le modèle exclusif Market Regime Indicator (MRI) de SSgA qui permet de convertir des signaux de marchés en indications sur le sentiment de marché.Les deux fonds seront gérés par l’Investment solutions group de SSgA, qui compte une bonne cinquantaine de professionnels de l’investissement répartis sur plusieurs sites dans le monde. SSgA Flexible Allocation Codes Isin : parts P : FR0011345990 parts I : FR0011363779 TFE : 0,90 % (P) 0,50 % (I) objectif : cash + 200pb SSgA Flexible Allocation Plus Codes Isin : FR0000027377 (P) FR0011368166 (I) TFE : 1,20 % (P) 0,85 % (I) objectif : cash + 400 pb FR0011368166

Bianca Salzer, qui était director institutional business pour l’Allemagne chez Allianz Global Investors, rejoint l’équipe de distribution de Métropole Gestion outre-Rhin comme director institutional clients. Elle sera subordonnée directement à Markus Hampel, directeur pays.

Eric Helderlé, directeur général de Carmignac Gestion, est revenu mardi 22 janvier lors d’une conférence de presse à Paris sur les projets qu’entend mener la société de gestion en 2013. A l’international, la maison devrait se doter d’une présence physique en Suisse, sous la forme d’une succursale à Zurich. Par ailleurs, le développement de la clientèle institutionnelle figure sur les tablettes de la société de la Place Vendôme qui compte en faire un axe de développement via ses fonds spécialisés. Le responsable a également rappelé que Carmignac Gestion qui emploie deux cents personnes devrait recruter vingt personnes supplémentaires au cours du premier trimestre. Eric Helderlé est également revenu en détail sur la collecte de la société de gestion et sur sa répartition. Le dirigeant s’est notamment félicité du fait que sur les 4,5 milliards d’euros de souscriptions nettes, Carmignac Patrimoine, le fonds phare de la gamme, avait représenté deux milliards d’euros, soit moins de 50 % de l’ensemble. Pour sa part, Carmignac Emerging Patrimoine a collecté en net 1,5 milliards d’euros, a-t-il également indiqué. Enfin, dernier motif de satisfaction pour Eric Helderlé : le classement Feri 2012 en matière de distribution sur l’Europe place Carmignac Gestion à la huitième place par les flux et en dixième position par les actifs gérés.

IDFC Asset Management Company, filiale de Natixis Global Asset Management (NGAM), a annoncé le 22 janvier le lancement d’IDFC India Equities Fund, un fonds d’actions toutes capitalisations placé dans Natixis International Funds (LUX) I, la sicav luxembourgeoise de droit européen de NGAM.Le fonds (14 millions de dollars d’actifs sous gestion au 31/12/2012) utilise une stratégie d’investissement à fortes convictions dans les actions toutes capitalisations qui vise à tirer profit de la croissance tendancielle à long terme de l’économie indienne. Il investira dans un portefeuille de 35 à 45 actions d’entreprises de premier plan ainsi que dans des entreprises de secteurs disposant d’un fort potentiel de croissance en Inde. Le fonds identifiera les principaux thèmes et tendances macro par une approche «top-down» associée à une sélection des titres «bottom-up».

Les actifs sous gestion de Moneta Asset Management ont dépassé fin 2012 la barre du milliard d’euros, contre moins de 800 millions d’euros à fin décembre 2011, a indiqué le 22 janvier Patrice Courty, gérant du fonds Moneta Long Short à l’occasion d’une présentation.L’effet marché a contribué pour environ 75% à cette évolution, la collecte ayant redémarré progressivement au second semestre. Patrice Courty relève que, malgré le rebond, les actifs sous gestion restent environ 10% en dessous de leur plus haut niveau atteint dans le courant de 2011 (1,15 milliard d’euros). Patrice Courty a par ailleurs souligné la bonne tenue du fonds qu’il gère, le Moneta Long Short, dont les actifs s'élèvent à environ 45 millions d’euros, et qui a dégagé sur six ans une performance moyenne de 4,5% contre 1,5% pour les quatre fonds long short français disponibles. De son point de vue, les préoccupations macroéconomiques sont moins sévères que l’an dernier, le marché moins risqué, si bien que «le stock-picking va revenir sur le devant de la scène».

En 2012, Amundi ETF a annoncé mardi 22 janvier avoir collecté en net 1,4 milliard d’euros. Les actifs sous gestion ont progressé, pour leur part, de 37 % en passant de 6,5 milliards d’euros à fin décembre 2011 à 8,9 milliards d’euros à fin 2012. Cette tendance se poursuit en ce début d’année 2013, avec le franchissement du seuil des 9 milliards d’euros sous gestion, indique un communiqué.

Le 6 décembre, La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a lancé son FCP de droit français LBPAM Obli Crossover. Le fonds a déjà atteint 120 millions d’euros d’encours sans cannibaliser pour autant son aîné, le LBPAM Obli Crédit, dont l’encours est désormais supérieur à 400 millions d’euros, comme l’a indiqué Samir Bederr, responsable de la gestion credit et convertibles. L’OPCVM a déjà reçu un bon accueil de la part des institutionnels, des multigérants et des gestions privées, pour lesquels il constitue une diversification bienvenue dans l’univers du crédit, avec davantage de rendement et un risque maîtrisé.Le portefeuille se ventile sur au moins 50 % sur des titres libellés en euros de catégorie investissement et au maxium 50 % sur des papiers de catégorie spéculative (BB), avec une extension strictement plafonnée à 10 % pour le «single B». La notation moyenne se situe à BBB- et Vincent Cornet a bien insisté lors d’une présentation le 22 janvier sur la nécessité pour l'équipe de gestion de ne pas trop augmenter le risque en évitant les queues de distribution et de ne pas pénaliser la consommation de fonds propres des clients assujettis potentiellement à la directive Solvabilité II (ratios prudentiels ou SCR). Dans cette optique, l’allocation au triple B est plafonnée à des échéances de 5 ans, celle aux double B à trois ans. Et le gérant évite le «high yield dur», comme le précise Vincent Cornet.Pour ce fonds, LBPAM a renforcé ses capacités ses capacités en gestion «5B» ou crossover avec le recrutement d’un gérant spécialisé (Arnaud Colombel) et d’un analyste focalisé sur le haut rendement. La maison s’est créé un univers de 280 émetteurs privés pour un gisement de 650 milliards d’euros. Mais les indices de références pour les deux univers sont des produits Barclays.L’objectif consiste à surperformer de 0,50 %, net de frais de gestion, l’indicateur de référence comprenant pour 50 % le Barclays Euro Aggregate 500 MM corporate BBB 1-5 ans et pour 50 % le Barclay Euro High Yield BB 1-3 ans.CaractéristiquesDénomination : LBPAM Obli CrossoverCode Isin : FR0011350685Valeur liquidative d’origine 10.000 eurosFrais de gestion internes et externes réels : 0,50 % (part I)Souscription initiale minimum : 1 million d’eurosDurée minimale de placement conseillée : 3 ans.