BNP Paribas bank has held onto its top spot in the 2012 rankings of specialists (or primary dealers) in French treasury securities (SVT), the French Agence France Trésor (AFT) has announced in a statement released on 30 January.BNP Paribas takes first place, followed by Société Générale and the US bank Morgan Stanley. Barclays Bank takes fourth place, followed by HSBC in fifth, Natixis in sixth, Crédit Agricole in seventh, Royal Bank of Scotland in eighth, and UBS in ninth place.For the 20 SVTs overall, 100 points were awarded, with a weighting of 40 for participation in offerings, 30 for presence in the secondary market, and 30 for qualitative aspects.For participation in offerings and acquisitions of bonds, Morgan Stanley finishes ahead of BNP Paribas. On the secondary market, Société Générale takes first place, followed by Barclays Bank. Lastly, for the quality of its service, Société Générale takes first place, followed by BNP Paribas.

In a stock exchange announcement, the BBVA on 29 January notified the Spanish securities commission (CNMV) that it is in “advanced negotiations” with the US firm Metlife Inc. over a potential sale of its stake in Administradora de Fondos de Pensiones Provida S.A. in Chile to the firm. The Chilean business is a manager of pension and retirement savings plans, with assets of EUR30.16bn.According to Funds People, on the basis of similar operations completed in Mexico and Colombia at a price of 14 times projected profits, the transaction, if it were to take place, may bring in as much as EUR1.5bn for BBVA.

Unigestion (EUR10.2bn in assets under management) has announced the appointment of Aje Kumas Saigal as non-executive director of its board of directors in Singapore. Saigal has worked for Unigestion since 7 December 2012, and was formerly CEO and head of strategy at the Government of Singapore Investment Corporation (GIC). He has over 30 years of experience in investment in Asia. Unigestion now has seven full-time employees at its Singapore offices, led by Bernard Sabrier, chairman of the Unigestion group. In November last year, the private equity investor Robert Collan, previously based in Geneva, was added to personnel in Singapore, to provide closer ties with funds.

The BlackRock group has announced the recruitment of Lee Jeong Hoon as head of alternative investment strategy for northern Asia, Asian Investor reports.Lee, based in Seoul, joined the firm on 8 January in the newly-created position, and will assist in the development of the alternative platform in Asia. He will report directly to Joseph Pacini, head of alternative strategy for the Asia-Pacific region.Assets under management at BlackRock in the alternative sector total USD113bn, slightly over 20% of which come from the Asia-Pacific region.Lee previously worked at Fortress Investment Group in Seoul.

The CEO of Asian private banking at Crédit Agricole (Switzerland), Roland Feser, will be leaving the position he has held since 2008 in March this year, which has led to a series of promotions within the Singapore affiliate, Asian Investor reports.Sen Sui, currently based in Hong Kong as head of markets and investment solutions, will succeed Feser. Sen is himself replaced by Dong Sinh Ngo, who has been recruited from BNP Paribas Asset Management, where he had been chief strategist for emerging markets and Asia.Victor Choi, who had previously been head of advisory for forex and precious metals in Asia, will take over as head of all product teams in Asia.

The seventh Swedish AP fund and the Norwegian oil fund have blacklisted Dong Feng, the owner of a Chinese truck maker in which Volvo has acquired a 45% stake, as the firm has sold military equipment to countries that are currently subject to UN embargoes, The Local.se reports, citing Swedish television. The Swedish fund will not be allowed to acquire shares in Dong Feng. However, it has no plans to revise its stake in Volvo.

For an undisclosed amount, Union Investment Real Estate has acquired the Bülow Carrée office and commercial complex in Stuttgart, which is slated for completion in mid-2013. The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland.The asset management firm has also sold the Bei dem Neuen Krahn 2 property in Hamburg to a pension fund. The property had been part of the portfolio of the institutional real estate fund DIFA-Fonds Nr. 3. Liquidity from the sale will allow Union to acquire other properties at a rate of EUR20m each.

out In the fourth quarter of 2012, F&C Investments underwent net outflows of GBP4.9bn. These outflows are largely the result of the withdrawal of GBP2.4bn in fixed income assets by Friends Life, which is internalising its management, and will recall a further GBP6.2bn in bond assets over the course of the year. The consumer and institutional unit (which includes wholesale, retail trusts and third-party institutionals) has posted net outflows of GBP1.3bn, including GBP956m for third-party institutional investors alone. For the year as a whole, F&C has seen net redemptions of GBP13.3bn, of which GBP1.9bn are for the consumer and institutional unit. As of the end of 2012, assets at F&C totalled GBP95.2bn (or EUR117.5bn), down from GBP100.1bn (EUR119.9bn) one year previously.

According to Investment Week, Axa Wealth has reduced its sales personnel by 30, or about 10%. The firm is parting with 10 front-line individuals and 20 in support functions.The layoffs follow the completion of preparations for the rollout of RDR regulations, and the separation of Axa Wealth from Friends Life, which took three years. In addition, the Elevate platform has now reached maturity.Axa Wealth has meanwhile recruited five tax wrapper specialists.

The alternative management firm Man Group is planning to launch a hedge fund dedicated to Japan, led by Tony Bartlett, a former Citadel manager, the news agency Bloomberg reports.FRM Capital Advisors, a firm which was acquired by Man Group in May 2012, will make a significant investment in the fund, which will be managed by Arena Capital Management, which also provides capital to young hedge funds.

Following months of negotiations, Legal & General will soon acquire Cofunds, according to Fundweb. L&G already holds a 25% stake in the business, while other major shareholders include International Financial Data Services, Threadneedle, Newhouse Capital Partners and Jupter. Assets under administration at Cofunds total GBP45bn as of 30 September 2012.

A former flight attendant on Wednesday asked a court to require Société Générale to reimburse her EUR110,000 in savings which she lost in a fund which had invested in Bernard Madoff companies, and to require the bank to pay EUR10,000 in damages and interest. The plaintiff, Isabelle de la Seiglière, had invested the damages and interest she received from Air France after a work accident in the Luxalpha fund, in the hopes of building savings for her retirement. The plaintiff was advised by one of her childhood friends, Patrick Littaye, co-founder of Access International Advisors. Littaye himself suggested that she subscribe to shares in the Luxalpha fund via Société Générale, which she did in June and November 2006. A verdict has been scheduled for 29 March.

Les actifs sous gestion de l’Union Bancaire Privée (UBP) s’inscrivaient au 31 décembre 2012 à 80 milliards de francs suisses, en hausse de 12% par rapport à fin 2011, selon un communiqué publié le 30 janvier. «Cette progression résulte à la fois des apports nets de fonds des clients privés et institutionnels, des bonnes performances de gestion, ainsi que des acquisitions», indique le communiqué. UBP a notamment racheté Nexar Capital Group et ABN Amro Bank (Switzerland).Le bénéfice net consolidé du groupe s’est inscrit à 175 millions de francs en 2012, quasiment identique à celui de l’année précédente (176 millions de francs). L’intégration opérationnelle d’ABN Amro Bank (Switzerland) AG ayant été effective au 31 mai 2012, les synergies n’ont été réalisées qu’au second semestre.

Vanguard Asset Management a annoncé mercredi matin (30 janvier) le lancement de ses premiers ETF en Suisse avec la cotation secondaire sur SIX de trois de ses produits domiciliés en Irlande, poursuivant ainsi son déploiement en Europe. Les trois fonds en question sont le Vanguard S&P 500 ETF, le Vanguard FTSE All-World ETF et le Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. Ils présentent des TFE de respectivement 0,09 %, 0,25 % et 0,45 %.Cette introduction en Suisse fait suite au lancement en mai dernier à Londres des cinq premiers ETF européens de Vanguard AM. La société compte notamment contrer la concurrence existante avec une gamme «low cost».Vanguard AM gère dans le monde 245,6 milliards de dollars dans des ETF. En 2012, la société de gestion américaine s’est distinguée en ayant enregistré des souscriptions nettes record aux Etats-Unis de 141,2 milliards de dollars, dont 52,2 milliards dans des ETF.

Selon les informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung, l’offre publique de vente prévue pour le 1er février de 57,5 % du capital de la société immobilière LEG lancée par les fonds Whitehall de Goldman Sachs et le capital-investisseur Perry Capital serait d’ores et déjà sur-souscrite.Cela ne signifie pas pour autant que l’émission se fera dans le haut de la fourchette annoncée de 41-47 euros : sur le marché gris organisé par le courtier Schnigge, les actions se traitent à 44-45 euros.De la sorte, les vendeurs pourraient encaisser environ 1,35 milliard d’euros alors qu’ils ont payé LEG 800 millions en 2008, tout en reprenant, il est vrai, 2,6 milliards d’euros de dette.

Pour un montant non divulgué, Union Investment Real Estate a acheté le complexe de bureaux et de commerces Bülow Carrée de Stuttgart, livrable à la mi 2013. Cet actif sera versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland.D’autre part, le gestionnaire a vendu l’immeuble «Bei dem Neuen Krahn 2" de Hambourg à une caisse de retraite. Cet actif figurait dans le portefeuille du fonds immobilier institutionnel DIFA-Fonds Nr. 3. Les liquidités tirées de cette cession permettront à Union d’acquérir d’autres immeubles d’un prix unitaire de 20 millions d’euros.

Les actionnaires d’Inversis Banco ayant rejeté en fin de semaine dernière l’offre de 100 millions d’euros soumise par l’andorran BPA, la maison madrilène a donné mandat à KPMG pour réaliser un audit et une estimation de l'établissement, rapporte Funds People. L’objectif est évidemment de trouver un repreneur.Au 30 septembre, les encours sous conservation d’Inversis ressortaient à 38 milliards d’euros. Ses fonds d’investissement représentent 2 milliards d’euros.

Le groupe BlackRock a annoncé le recrutement de Lee Jeong Hoon en qualité de responsable de la stratégie d’investissement alternatif pour l’Asie septentrionale, rapporte Asian Investor.Basé à Séoul, Lee Jeong Hoon a rejoint la société le 8 janvier dernier afin d’occuper cette fonction nouvellement créée et destinée à accompagner le développement de la plate-forme alternative en Asie. Il est rattaché directement à Joseph Pacini, responsable de la stratégie alternative pour la région Asie-Pacifique. Les actifs sous gestion de BlackRock dans le secteur alternatif s'élèvent à 113 milliards de dollars, dont un peu plus de 20% issus de la région Asie-Pacifique. . Lee Jeong Hoon travaillait précédemment ches Fortress Investment Group à Séoul.

Dans un communiqué boursier, le BBVA a notifié le 29 janvier à la Commission des valeurs espagnole (CNMV) être en «négociations avancées» avec l’américain Metlife Inc sur une possible cession à ce dernier de sa participation dans Administradora de Fondos de Pensiones Provida S.A au Chili. Il s’agit d’un gestionnaire de fonds de pension et plans d'épargne retraite, dont l’encours se situe à 30,16 milliards d’euros.Selon Funds People, en se fondant sur les opérations similaires réalisées au Mexique et en Colombie sur la base de 14 fois le bénéfice escompté, la transaction -si elle se concrétisait- pourrait rapporter environ 1,5 milliard d’euros au BBVA.

Le CEO de la banque privée asiatique de Crédit Agricole (Suisse), Roland Feser, va quitter ses fonctions qu’il occupe depuis 2008 en mars prochain, ce qui a donné lieu à une série de promotions au sein de la filiale basée à Singapour, rapporte Asian Investor.Sen Sui, actuellement basé à Hong Kong et responsable des «markets and investment solutions», devrait prendre la succession de Roland Feser. Sen Sui est lui-même remplacé par Dong Sinh Ngo, recruté chez BNP Paribas Asset Management où il était stratégiste en chef pour les marchés émergents et l’Asie. Victor Choi, jusqu’ici responsable du conseil sur les devises et les métaux précieux en Asie, va prendre la responsabilité de l’ensemble des équipes produits en Asie.

Unigestion (10,2 milliards d’euros sous gestion) annonce la nomination d’Aje Kumar Saigal au poste de directeur non-exécutif de son conseil d’administration à Singapour. L’intéressé travaille pour Unigestion depuis le 7 décembre 2012. Ancien directeur général et responsable de la stratégie de GIC (Government of Singapore Investment Corporation), il possède plus de 30 ans d’expérience dans l’investissement en Asie.Unigestion emploie désormais sept collaborateurs à plein temps dans ses bureaux de Singapour, sous la direction de Bernard Sabrier, président du groupe Unigestion. En novembre dernier, le gérant de capital-investissement, Robert Collan, précédemment basé à Genève, est venu étoffer les rangs de l'équipe de Singapour afin d’assurer le lien avec les fonds.

Le groupe de gestion alternative Man Group soutient le lancement d’un hedge fund dédié au Japon sous la houlette de Toby Bartlett, un ancien gérant de Citadel, rapporte l’agence Bloomberg.FRM Capital Advisors, une société rachetée par Man Group en mai 2012, fera un investissement significatif dans le fonds qui sera géré par Arena Capital Management, qui fournit également des capitaux aux jeunes hedge funds.

Après des mois de négociation, Legal & General est sur le point d’acquérir Cofunds, selon Fundweb. L&G détient déjà une participation de 25%, les autres actionnaires significatifs étant International Financial Data Services, Threadneedle, Newhouse Capital Partners et Jupiter.Les actifs sous administration de Cofunds s’élevaient à 45 milliards de livres au 30 septembre 2012.

D’après Investment Week, Axa Wealth a réduit de 30 personnes, soit d’environ 10 %, l’effectif de son équipe de ventes. La société se sépare de 10 personnes de «front line» et de 20 collaborateurs dans les fonctions support.Ces licenciements font suite à l’achèvement de la préparation de l’application du règlement RDR et de la séparation entre Axa Wealth et Friends Life, qui a pris trois ans. De plus, la plate-forme Elevate est maintenant parvenue à maturité.Parallèlement, Axa Wealth a recruté cinq spécialistes de la fiscalité (tax wrapper specialists).

Fundweb rapporte que Natixis global Asset Management s’est lancé sur le marché retail britannique avec le Loomis Sayles Strategic Income fund géré par l’équipe obligations multi-secteurs composée de Dan Fuss, Elaine Stokes et Matt Eagan. Il sera investi en obligations d’entreprises, convertibles et souveraines.C’est le premier compartiment d’un OEIC de droit britannique.

F&C Investments a accusé au dernier trimestre 2012 des rachats nets de 4,9 milliards de livres. Cette décollecte s’explique notamment par le retrait par Friends Life de 2,4 milliards de livres d’actifs obligataires. Ce dernier internalise sa gestion et devrait d’ailleurs rapatrier 6,2 milliards de livres d’actifs obligataires supplémentaires dans le courant de l’année.Le pôle consommateurs et institutionnels (regroupant le wholesale, le retail, les trusts et les institutionnels tiers) affiche des sorties nettes de 1,3 milliard de livres, dont 956 millions pour les seuls institutionnels tiers.Sur l’ensemble de l’année, F&C accuse des rachats nets de 13,3 milliards de livres, dont 1,9 milliard pour le pôle consommateurs et institutionnels.A la fin 2012, les encours de F&C ressortaient à 95,2 milliards de livres (ou 117,5 milliards d’euros), en repli par rapport à 100,1 milliards de livres (119,9 milliards d’euros) un an plus tôt.

A fin décembre, l’encours de T. Rowe Price ressortait à 576,8 milliards de dollars contre 574,4 milliards au 30 septembre et 489,5 milliards douze mois auparavant. Quant au bénéfice net de 2012, il a augmenté à 883,6 millions de dollars contre 773,2 millions pour l’année précédente.La hausse de 87,3 milliards de dollars des actifs sous gestion provient à hauteur de 17,2 milliards des souscriptions nettes (dont 10,1 milliards pour les portefeuilles à horizon d'épargne retraite) et pour 70,1 milliards de l’effet de marché.Le gestionnaire basé à Baltimore précise que l’encours des mutual funds ressortait à 346,9 milliards de dollars soit 4 milliards de plus que fin septembre (0,4 milliard de sorties nettes et 4,4 milliards d’effet de marché positif au quatrième trimestre) et 57,5 milliards de plus que fin 2011.T. Rowe Price précise être sans dette et disposer de liquidités de 2 milliards de dollars.

Pour sa dixième année d’existence, Edmond de Rothschild Investment Partners (Edrip) qui gère aujourd’hui 1 milliard d’euros a fait part de son ambition de lever 500 millions d’euros et atteindre 1,3 milliard d’euros d’encours nets dans les quatre prochaines années. «Cela passera par la poursuite du développement à l’échelle européenne de sa stratégie d’investissement dans les PME, et par l’élargissement de sa base d’investisseurs», indique un communiqué. Par ailleurs, la société de gestion a annoncé que la levée en cours du quatrième fonds de la gamme BioDiscovery devrait rapidement atteindre son objectif de 200 millions d’euros.

Selon nos informations, Julien Jacquet s’apprête à quitter Fidelity à Paris où il occupait le poste de directeur commercial Banques. Le responsable qui doit mener à bien un nouveau projet professionnel travaille chez Fidelity depuis plus de cinq ans.

«Une très belle opération ". C’est en ces termes que Jacques Joakimides, président directeur général d’Acropole AM a qualifié l’acquisition de sa société par Financière de l’Echiquier - opération dont la réalisation reste néanmoins soumise à l’approbation de l’Autorité des marchés. «Le rapprochement a été réalisé en dix mois, a indiqué le responsable mais en aucun cas au prix indiqué dans la presse de 3 % des encours» a-t-il précisé. Avant la vente, Jacques Joakimides, Emmanuel Martin, directeur général, responsable des gestions et Nathalie Sabathier, directeur général, responsable du développement, détenaient 51% d’Acropole AM, tandis que La Française AM, Cheyne Capital et la Matmut en possédaient respectivement 14,5 % 33,5 % et 1 % du capital (voir Newsmanagers hier). Dans le détail, le dirigeant va intégrer le conseil d’administration de Financière de l’Echiquier et occuper également une fonction de conseiller du président. L'équipe d’Acropole AM doit être conservée dans sa quasi totalité, ainsi que le nom de la société et celui de ses fonds. En revanche, la société spécialiste des obligations convertibles va quitter ses locaux pour intégrer fin mars-début avril ceux de Financière de l’Echiquier. Selon Jacques Joakimides, les deux maisons se signalent par une grande complémentarité. C’est déjà le cas de leur gestion, «Financière de l’Echiquier disposant d’une recherche actions de grande qualité, dont l’intérêt pour notre gestion est évident», a indiqué le dirigeant d’Acropole AM. Quant aux gammes de fonds de chaque établissement, étant elles aussi complémentaires, elles ne devraient pas être impactées par le rapprochement.Parmi les objectifs affichés, les forces commerciales de Financière de l’Echiquier, devraient rapidement pousser les feux des obligations convertibles auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants avec des moyens renforcés, Acropole AM ayant une clientèle essentiellement institutionnelle. Selon le responsable, la vente de la société de gestion qui a collecté 70 millions d’euros en 2012 et a profité d’un effet marché de 70 millions d’euros, est intervenue alors que six ans après sa création en 2006, Acropole AM affichait un encours global de 800 millions d’euros, soit une part de marché des OPCVM d’obligations convertibles de droit français d’environ 8 %. «Après cette performance, nous risquions de connaitre un pallier de croissance en dépit de notre ouverture à l’international, a expliqué le dirigeant. Soit nous devions poursuivre notre activité dans un contexte de concurrence accrue et de baisse des marges, soit nous procédions à une opération de rapprochement. Dans ce cadre, nous avons constaté l’intérêt de nombreuses sociétés de gestion pour les obligations convertibles. Notre préférence compte tenu de ses caractéristiques s’est portée vers Financière de l’Echiquier...»