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Asset Management
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04/02/2013

Rebalancing of flows towards equities continues

Equity funds attracted another USD18.7 billion during the final week of January, according to EPFR.They close the books on a month when they outgained bond funds by a nearly 3-to-1 margin and fueled talk of a “great rotation” from fixed income assets to equity.Emerging markets equity and bond funds maintained their strong starts to 2013, pulling in a combined USD5.12 billion, with emerging Asia by far the preferred region.Money market funds recorded net outflows of USD12.16 billion, their third straight week of outflows in excess of USD10 billion, with Europe money market funds accounting for the bulk of those redemptions after two weeks of US money market funds leading the way.
04/02/2013

ING IM recruits for institutional sales team

Rob Heins, a former manager at PGGM, Robeco and Rabobank Netherlands, is joining the institutional sales team for the Netherlands at ING Investment Management, led by Michael Jasper, which now has five members, Fondnieuws reports.ING IM has about EUR316bn in assets under management for institutional and retail clients.
04/02/2013

Santander to double minimal level for access to private banking

The integration of Banif into Santander will result in an increase in the minimal level of financial savings required by the group for access to private banking services, from EUR500,000 currently, to EUR1m, within six months, Funds People reports.The absorption of Banif is expected to generate synergies in the third year of EUR520m, of which EUR420m are savings, and EUR00m are additional revenues.
04/02/2013

Berkowitz closes three mutual funds to new investors

Bruce Berkowitz, the founder of the asset management firm Fairholem Funds, has announced that he has decided to close three mutual funds to new investors, at the end of the trading day on 28 February this year. Current shareholders will be permitted to continue to invest in the various funds. Fairholme explains in a statement that the decision comes largely as a result of the risk of diluting the current shareholders and the currently good positioning of the various funds for financing operations and realising new investments. Among the three funds which have been closed to new investors is the Fairholme Fund, whose assets under management total about USD7.5bn.
04/02/2013

Tocqueville Finance reshuffles its product range

French boutique Tocqueville Finance on Thursday announced at its annual convention that it is overhauling its fund product range. Funds investing solely in France will have their investment universe extended to cover all of Europe and all capitalisation sizes. This includes Ulysse, the flagship fund from the firm, which was managed by the star fund manager Marc Tournier until his departure about one year ago, which becomes a euro zone fund for all cap sizes. It is now managed by Daniel Fighiera, CIO since May 2012, with the assistance of Nelly Davies, co-manager. Tocqueville Dividende and Odyssée also open to Europe. Tocqueville Finance also announced the transformation of Ithaque, a value fund, into a megatrend fund. The new fund will be managed by Nelly Davies with Thibault Moureu as analyst. Tocqueville Finance had assets under management of EUR1.2bn as of Decembre 31, 2012, against EUR2bn as of June 2011. But the new CEO, Hervé Guiriec still targets AUM of EUR4bn in 2015.
04/02/2013

Assets in funds managed by BBVA in Spain contract

Preferring to emphasize sales of savings accounts rather than investment funds, BBVA in 2012 saw a decline of 2.5% in assets in its funds in Spain, to EUR19.116bn as of the end of December, Funds People reports.In the rest of the world, assets under management in investment funds rose 13%, to EUR22.255trn, while assets in pension funds increased by 16.3% to EUR71.743bn, and the volume of portfolio management mandates for clients increased 6.95 to EUR13.652bn.Last year, the BBVA group saw a 45.3% decline in its net profits, to EUR1.676bn.
04/02/2013

Old Mutual AM creates a position for a head of institutional sales for Asia

Old Mutual Asset Management has recruited Miranda Poon for the newly-created position of head of institutional sales for Asia, Asian Investor reports. Poon will be based in Hong Kong, and will report directly to Olivier Lebleu, head of sales outside the United States. Skandia Investment Group has merged with Old Mutual Asset Management to create a new entity, entitled Old Mutual Global Investors (OMGI), in a change which will become official at the Chinese New Year. Assets under management by the firm total over USD20bn, of which Asia represents slightly over USD1bn.
04/02/2013

BBVA makes capital gain on sale of AFP Provida

In a stock exchange filing released by the CNMV, BBVA on 1 February announced that it is selling its 64.3% stake in the Chilean pension fund management firm AFP Provida to MetLife for EUR1.521bn, of which about EUR500m represent a net capital gain. The transaction will be completed by the end of second quarter.
04/02/2013

BTG Pactual closes its macro hedge fund to new investors

The Global Emerging Markets and Macro (GEMM) hedge fund has announced to investors that it will no longer accept new capital, and that it has already refused about EUR500m in assets since the beginning of the year, the news agency Reuters reports. Since its inception in 2009, assets in the fund have increased strongly, and now total about EUR5bn. The head of asset managemnt at BTG, Steve Jacobs, says that reopening the fund has not been ruled out, but that it will remain closed “indefinitely». Last year, GEMM earned returns of 28% which makes it one of the best-performing funds in the world.
04/02/2013

Coutts appoints BNY Mellon for Irish fund administration

BNY Mellon has announced that it has been selected by the British firm Coutts as administrator for its new Irish-registered, UCITS-compliant Coutts multi-asset funds.Services include settlement for derivatives, the production of KIIDs, daily reporting on performance, and hedging of share classes.
04/02/2013

Three partners appointed at Baillie Gifford

The Scottish asset management firm Baillie Gifford has announced the appointment of three new partners as of 1 May: Spencer Adair, investment manager in the Global Alpha team, Kathrin Hamilton, director of the Clients Department in charge of North American clients, and Graham Laybourn, director of Legal and Regulatory Risk.With the retirement of Angus McLeod, director of the Clients Department for Asia and the Middle East, the number of partners as of 1 May will total 39.Baillie Gifford has also announced that its assets as of the end of December totalled GBP85bn, and that the firm has 752 employees.
04/02/2013

Barclays: Planned departures of CFO and legal director

Barclays yesterday announced that its chief financial officer, Chris Lucas, and its legal director, Mark Harding, will be resigning voluntarily, Agefi reports. The two men will remain in place until their successors are appointed, the bank added in a statement. It states that a search for these replacements is underway.
04/02/2013

Barclays head foregoes bonus

The CEO of the British bank Barclays, Antony Jenkins, who was appointed last year following the departure of Bob Diamond due to the Libor scandal, on 1 February announced that he would not be claiming a bonus for the year 2012. “Last year was clearly very hard for Barclays and its shareholders,” and “I have concluded that it would be inappropriate on my part to receive a bonus for 2012 under these circumstances,” he explained in a statement. The widely-practised form of remuneration in the City is regularly subject to indignation on the part of the British public, due to the sometimes exceptionally large amounts paid to some financiers. The various scandals which have recently affected British banks have made bonuses even more unpopular in times of austerity.
04/02/2013

Troy limits access to income fund

The asset management firm Troy Asset Management has announced that it will limit access to the Troy Income Fund, due to the continuing rise of its assets under management, Money Marketing reports. The manager of the fund, Francis Brooke, is spending an increasing amount of time in meetings with clients. These meetings are legitimate, but are gradually increasing the time needed to manage the fund. From 1 May, minimal investment in the fund will be increased from GBP1,000 to GBP250,000, while front-end fees will now be set at 5%. This is the second time that Troy has decided to limit access to the fund, whose assets under management total GBP930m.
04/02/2013

Julius Baer enregistre une collecte de près de 10 milliards de francs en 2012

Les actifs sous gestion de Julius Baer ont progressé l’an dernier de 11%, soit 19 milliards de francs suisses, à 189 milliards de francs suisses, slon un communiqué publié le 4 février. La progression des actifs sous gestion résulte d’un impact positif de la performance du marché de près de 11 milliards de francs suisses grâce à des améliorations substantielles dans plusieurs catégories d’investissement, notamment les actions, d’une collecte nette de de 9,7 milliards de francs et enfin d’incidences de change négatives de 1 milliard de francs, dues principalement au recul de la valeur du dollar vers la fin de l’année.Comme les années précédentes, si toutes les régions ont produit une contribution positive, la majorité de la collecte provient des marchés de croissance - Asie, Amérique latine, Moyen-Orient, Russie et Europe centrale et de l’Est.Par ailleurs, Julius Baer indique avoir le mois dernier renforcé sa présence sur le marché japonais de la gestion de fortune, en prenant une participation de 60% dans TFM Asset Management Ltd. (TFM), société de gestion d’actifs indépendante enregistrée en Suisse. Fondée en 1996, TFM a des bureaux à Tokyo et Zurich. La société détient des licences de conseil en placements et de gestion d’investissements délivrées par la FSA japonaise et se concentre essentiellement sur le service aux clients privés japonais à haut potentiel financier. TFM gère quelques centaines de millions de francs suisses d’actifs de clients. Julius Baer aura un droit de propriété intégrale trois ans après l’opération de bouclage prévue pour avril 2013. Les deux parties sont convenues de ne pas divulguer le prix d’achat.
04/02/2013

Credit Suisse publie des résultats révisés adaptés à la nouvelle architecture du groupe

La banque Credit Suisse a publié le 1er février des résultats révisés, adaptés à la nouvelle structure du groupe. Dans la division Private Banking & Wealth Management (PB&WM), le résultat de la gestion d’actifs est indiqué désormais comme une unité spécifique, tout comme les résultats des unités Wealth Management Clients et Corporate & Institutional Clients.Le négoce sur titres en Suisse a par ailleurs été transféré en grande partie de la banque d’affaires vers la division PB&WM, précise Credit Suisse dans un communiqué. Ces ajustements ont un effet sur les résultats des trois unités de la division PB&WM et sur celui de la banque d’affaires. Ces changements, ainsi que le transfert du négoce sur titres n’ont cependant aucun effet sur le résultat consolidé et le résultat net de Credit Suisse, qui va adapter ses chiffres rétroactivement jusqu’en 2008. Credit Suisse a annoncé en novembre 2012 une réorganisation de son fonctionnement et de sa direction, prévoyant un transfert des unités de banque privée et de gestion d’actifs vers la division PB&WM.
04/02/2013

UBS veut développer sa gestion de fortune en Chine

«La Chine, l’un des principaux marchés d’UBS, continuera de figurer au centre de notre stratégie», a déclaré le président du conseil d’administration d’UBS, Axel Weber, à l’occasion de sa première visite en Chine dans les fonctions qu’il occupe depuis l’an dernier, rapporte le China Daily..Dans cette perspective, UBS va continuer de développer ses activités de gestion de fortune en Chine où le groupe souhaite figurer parmi les tout premiers gestionnaires de fortune. Au niveau mondial, la gestion de fortune représente 50% environ du portefeuille d’UBS. Ce pourcentage est évidemment beaucoup plus modeste pour ce qui concerne la Chine alors que les actifs investissables enregistrent d’année en année des progressions à deux chiffres.
04/02/2013

UBS renonce aux rétrocessions dans la gestion de fortune

L’Agefi rapporte que UBS a confirmé à l’agence de presse suisse ats qu’elle entendait renoncer aux rétrocessions perçues dans le cadre de ses activités de gestion de fortune, dans un souci de mettre à mal les conflits d’intérêt.
04/02/2013
Fonds

Troy limite l'accès à son fonds de rendement

La société de gestion Troy Asset Management a annoncé qu’elle limitait l’accès au Troy Income Fund en raison de la progression continue de ses actifs, rapporte Money Marketing. Le gérant du fonds, Francis Brooke, passait de plus en plus de temps à des rencontres avec la clientèle. Des rencontres légitimes mais qui grignotaient progressivement le temps nécessaire à la gestion du fonds.A compter du 1er mai, l’investissement minimum dans le fonds passe de 1.000 livres à 250.000 livres, les frais d’entrée étant désormais fixés à 5%. C’est la deuxième fois que Troy décide de limiter l’accès à ce fonds dont les actifs sous gestion s'élèvent à 930 millions de livres.
Fonds
04/02/2013

Barclays : départs programmés des directeurs financier et juridique

Barclays a annoncé hier que son directeur financier Chris Lucas et son directeur juridique Mark Harding démissionneraient de leur propre volonté, rapporte L’Agefi. Les deux hommes resteront en place jusqu'à nomination de leurs successeurs, a ajouté la banque dans un communiqué. Elle précise que la recherche de ces derniers est en cours.
04/02/2013

Axa IM remplace le patron de ses ventes institutionnelles Allemagne

Pour succéder à Frank Richter, qui a quitté l’entreprise, Axa Investment Managers a recruté au 1er février Jörg Schomburg comme directeur des ventes institutionnelles pour l’Allemagne. L’intéressé était depuis 1999 chez Allianz Global Investors (AGI) où il dirigeait depuis 2007 l’équipe des ventes institutionnelles.
04/02/2013

ING IM renforce son équipe de ventes institutionnelles

Ancien gérant chez PGGM, Robeco et Rabobank nederland, Rob Heins rejoint l'équipe de ventes institutionnelles Pays-Bas d’ING Investment Management dirigée par Michael Jasper et désormais forte de cinq personnes, rapporte Fondsnieuws.ING IM gère environ 316 milliards d’euros pour ses clients institutionnels et particuliers.
04/02/2013

Contraction de l’encours des fonds gérés en Espagne par le BBVA

Ayant préféré mettre l’accent sur la commercialisation de dépôts plutôt que des fonds d’investissement, le BBVA a subi en 2012 une baisse de 2,5 % de l’encours de ses fonds en Espagne, à 19.116 millions d’euros fin décembre, rapporte Funds People.Dans le reste du monde, les actifs gérés dans des fonds d’investissement ont augmenté de 13 % à 22.255 millions d’euros tandis que l’encours des fonds de pension gonflait de 16,3 % à 71.473 millions et que le volume des mandats de gestion de portefeuilles pour les clients s’accroissait de 6,9 % à 13.652 millions d’euros. Pour l’an dernier, le groupe BBVA a subi une chute de 45,3 % de son bénéfice net, à 1.676 millions d’euros.
04/02/2013
Fonds

Le risque de longévité oblige ABP à réduire ses prestations

Le fonds de pension des fonctionnaires néerlandais ABP, avec 2,8 millions d’affiliés, a confirmé le 1er février que la réduction de 0,5 % des prestations envisagée pour cette année sera effectivement appliquée à compter du 1er avril 2013 parce que la longévité accrue des Néerlandais a comprimé à 96 % le taux de couverture à fin 2012 (contre 97 % fin septembre) au lieu des 104,3 % prescrits par le législateur.Henk Brouwer, le président, a même annoncé que si le taux de couverture ne s’améliore pas, les prestations pourraient être réduites d’environ 1,6 % supplémentaire en 2014.De fait, les encours se sont accrus de 35 milliards d’euros en 2012 à 281 milliards d’euros, grâce à une performance de 13,7 % représentant 34 milliards d’euros. Mais les engagements ont été revus à la hausse de 29 milliards d’euros sur un an, à 292 milliards. A taux d’intérêt pratiquement inchangés, cette révision est imputable presque exclusivement aux dernières projections de l’Office néerlandais des statistiques (CBS) sur la longévité accrue de la population. Cela signifie donc qu’ABP devra servir des pensions sur une durée plus longue et, concrètement, les engagements augmentent de ce simple fait de 1,8 point de pourcentage.
Fonds
04/02/2013

Le Santander va doubler le seuil d'accès à sa banque privée

L’intégration de Banif dans le Santander se traduira par un relèvement sous six mois à 1 million d’euros contre 500.000 euros actuellement du montant d'épargne financière minimum exigé par le groupe pour l’accès à ses services de banque privée, rapporte Funds People.L’absorption de Banif devrait générer la troisième année des synergies de 520 millions d’euros, dont 420 millions d'économies et 100 millions de recettes supplémentaires.
04/02/2013

Progression de 11% du bénéfice d'exploitation d'Ameriprise au quatrième trimestre

Le bénéfice d’exploitation avant impôts du pôle gestion d’actifs au sein du groupe américain Ameriprise Financial s’est inscrit à 141 millions de dollars au quatrième trimestre, en progression de 11% par rapport au quatrième trimestre 2011, selon les chiffres communiqués par le groupe.Les actifs sous gestion de Columbia Management et de Threadneedle s’inscrivaient fin 2012 à 455 milliards de dollars, en progression de 5% par rapport à fin décembre 2011. Les actifs sous gestion de Threadneedle se sont notamment accrus de 12% à 128 milliards de dollars, ceux de Columbia affichant une hausse limitée à 1%. Le pôle gestion d’actifs a terminé l’année sur une décollecte de 3,9 milliards de dollars, en raison notamment de rachats nets pour un montant de 3,6 milliards de dollars de la part de la clientèle institutionnelle.
04/02/2013
Fonds

Ofi AM lance deux fonds à échéance

OFI Asset Management annonce le lancement de deux fonds crédit à échéance 2018. OFI High Yield 2018 et OFI Haut Rendement 2018 sont deux FCP de droit français investis en obligations d’entreprises high yield. L’univers d’investissement est composé d’obligations émises en euro, principalement par des sociétés de pays membres de l’OCDE pour le premier. Le second bénéficie d’une diversification sur des émissions d’entreprises émergentes en devises autres que l’euro. Caractéristiques : OFI High Yield 2018 Codes ISIN : part C : FR0011398809 • part C/D : FR0011412584 Frais de gestion : 0,50 % TTC Frais d’entrée : 5 % TTC maximum Frais de sortie : 5 % jusqu’au 31/12/13, 4 % jusqu’au 31/12/14, 3 % jusqu’au 31/12/15, 2 % jusqu’au 31/12/16, 1 % jusqu’au 31/12/17, éxonération au-delà et jusqu’à échéance du fonds OFI Haut Rendement 2018 Code ISIN : FR0011383116 Frais de gestion : 1,50 % TTC Frais d’entrée : 4 % TTC maximum Frais de sortie : Néant
Fonds
04/02/2013

Valérie Salomon Lievin rejoint Gestion 21

Valérie Salomon Lievin vient de rejoindre en ce début février Gestion 21 en tant que responsable des relations investisseurs. Elle occupait des fonctions similaires précédemment chez Acofi Gestion et Pastel & Associés.Chez Gestion 21, Valérie Salomon gérera et poursuivra le développement commercial des produits de la maison basée à Aix en Provence.
04/02/2013
Fonds

Berkowitz ferme trois mutual funds aux nouveaux investisseurs

Bruce Berkowtiz, le fondateur de la société de gestion Fairholme Funds, a indiqué qu’il avait décidé de fermer ses trois mutual funds aux nouveaux investisseurs après la clôture du marché, le 28 février prochain. Les détenteurs actuels de parts pourront continuer d’investir dans les différents fonds.Fairholme explique dans un communiqué que cette décision est liée notamment au risque de dilution des actionnaires actuels et au bon positionnement actuel des différents fonds pour financer des opérations et réaliser de nouveaux investissements. Parmi les trois fonds fermés aux nouveaux investisseurs figure notamment le Fairholme Fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 7,5 milliards de dollars.
Fonds
04/02/2013

Accroissement de l’encours et du bénéfice de Franklin Templeton

Au 31 décembre, Franklin Resources, connu sous le nom de Franklin Templeton Investments, affichait des actifs sous gestion de 781,8 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 14 janvier), ce qui représentait une hausse de 31,9 milliards ou de 4 % durant les trois derniers mois de 2012, grâce à 24,8 milliards d’effet de marché et à 8,7 milliards provenant d’une acquisition (celle de K2Advisors, lire Newsmanagers du 6 novembre).Par rapport à octobre-décembre 2011, l’encours s’est accru de 111,5 milliards de dollars ou de 17 %, essentiellement grâce à 94 milliards d’effet de marché et à 13,6 milliards de souscriptions nettes.Le bénéfice net du gestionnaire californien est ressorti pour le premier trimestre de son exercice au 30 septembre 2013 à 516,1 millions de dollars contre 492,1 millions pour juillet-septembre et à 480,8 millions pour la période correspondante de 2011.

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