The AMF on 31 January 2013 received a sales notification for France for the Baring Euro Dynamic Asset Allocation fund, a sub-fund of the Irish Sicav Baring Investment Funds Plc. “This fund is a ‘continental European view’ of the British institutional fund Dynamic Asset Allocation (DAA), which now has GBP6.3bn in assets, and which had net inflows of about GBP1.7bn in 2012,” Percival Stanion, head, global multi asset group at Baring Asset Management, has told Newsmanagers.The fund is managed with absolute return objectives, aiming for the Euribor plus 300 basis points. “It is a conservative product, with a low-volatility approach, which is managed with asymmetrical risk tolerance; the fund is long-only, uses no leverage, and in this new version, our floor for exposure to the euro is 50-60%. We have also set a limit above 70% for the equity allocation,” Stanion says.Since the launch of the strategy ten years ago, performance has been higher than that of the equity markets, with volatility half what it is for that asset class. And since the launch of the main (UK) fund in 2007, annual returns have been 7%, with volatility 40% that of the equity markets.In addition to the DAA, Barings has GBP313m in the same strategy in a UK retail product, USD50m in the US version, and USD40m in the Asian version, as well as GBP230m in the emerging market fund. In addition to that there are mandates. In total, multi-asset strategies have about GBP8bn.Currently, the portfolio of DAA is 30% allocated to bond markets, 25% to British equities, 25% to international equities, 11% to alternative assets, and 9% to cash.

Deutsche Bank has announced a modification to the anmes of five currency hedged equity ETFs listed in the United States, in order to improve the profiles of the funds and highlight the db X-trackers brand name, which is less well-known in the United States. New names Db-X MSCI Japan Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBJP) becomes db X-trackers MSCI Japan Hedged Equity Fund Db-X MSCI Emerging Markets Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBEM) becomes db X-trackers MSCI Emerging Markets Equity Fund Db-X MSCI EAFE Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBEF) becomes db X-trackers MSCI EAFE Hedged Equity Fund Db-X MSCI Brazil Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBBR) becomes db X-trackers MSCI Brazil Hedged Equity Fund Db-X MSCI Canada Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBCN) becomes db X-trackers MSCI Canada Hedged Equity Fund

Vanguard is planning to launch an ETF dedicated to international bonds by the end of second quarter, IndexUniverse reports. The Vanguard Total International Bond Index Fund will replicate the Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index. It covers a universe of 7,000 high-quality government and corporate bonds from 52 countries. The new product is expected to charge fees of 0.20%, less than the 0.30% rate initially envisaged. Vanguard has also called off plans to introduce a front-end fee of 0.25%.

Peter Harrison is returning to Schroders as global head of equities, following the departure of Ken Lambden. Lambden has decided to step down, and will leave the UK asset management firm on 15 March, after 15 years there and 9 yers in his current role.Harrison had previously been chairman and CEO of the British asset management firm RWC, which he joined in 2006. Before that, he worked at Deutsche Asset Management and J.P. Morgan Asset Management. He began his career at Schroders as an equities analyst.At RWC, Dan Mannix, former head of development, will succeed Harrison as CEO, but Harrison will remain as non-executive chairman, the British press reports.

Fidelity has launched its Fidelity Funds – Global Strategic Bond Fund in Sweden, Fondbranschen reports. The fund invests in government bonds, inflation-linked bonds, corporate bonds, high yield bonds and emerging market debt, says Petter Edwinson, head of marketing and communications for Northern Europe at Fidelity.

According to estimates by the agency ETFGI, European ETPs reached a record volume of assets under management as of 31 January, with USD389bn, compared with USD369bn one month previously. According to BlackRock, assets totalled USD387.5bn, compared with USD367bn at the end of December, as ETFGI and BlackRock estimate net subscriptions at USD6.7bn and USD6.6bn, respectively.The two firms are clearly placing the same managers at the top of the rankings for assets. iShares is credit by ETFGI with USD148bn, while BlackRock gives it USD148.6bn, followed by db x-trackers, with USD53bn or USD53.2bn, and the Lyxor Asset Management, with USD41bn or USD44.2bn.In terms of inflows, ETFI counts USD3.8bn for iShares, while BlackRock reports USD3.7bn. UBS GAM is in second place according to ETFGI, with USD842m, but third (in a tie with Amundi), with USD0.7bn, according to BlackRock, as BlackRock places db-x-trackers in second place with USD0.8bn. Amundi ranks third according to ETFGI, with USD716m.Credit Suisse and the cantonal bank of Zurich (ZKB) both showed outflows in January, totalling a net USD198m according to ETFGI and USD0.2bn according to BlackRock for the former, and USD148m/USD0.1bn for the latter.There is also a large disparity in estimates as to the number of ETPs: ETFGI counts 1,969, while BlackRock counts 2,132.

Net inflows to German closed-end funds contracted by 23% last year compared with 2011, to EUR4.50bn, from EUR5.85bn, the professional association for the sector, Verband Geschlossene Fonds (VGF) estimates. Net subscriptions from retail clients totalled EUR3.14bn (-35%), while subscriptions from institutional investors totalled EUR1.36bn (+25%). Investments in the sector contracted by 25% to EUR7.38bn, compared with EUR9.89bn.

The British firm Threadneedle is launching the Columbia Threadneedle SICAV-SIF Absolute Commodities Fund, an absolute return fund investing in commodity markets, whose performance objective on an annual basis, after fees, is 10-15% over the long term, on the German market.The fund, managed by Nicolas Robin, is not UCITS-compliant, but has received a license from the CSSF. It is reserved for qualified and professional investors.

Qualium Investissement a annoncé le 7 février la cession de ses parts dans Socotec, un prestataire de services diversifiés dans les métiers du contrôle et de l’inspection d’actifs et d’équipements, à la société d’investissement belge Cobepa, et à des fonds gérés par Five Arrows Managers, ainsi qu’aux salariés et au management qui réinvestissent significativement aux côtés des nouveaux actionnaires.Fondé en 1953, Socotec se veut aujourd’hui le leader français des métiers du contrôle et de l’inspection technique. Fort d’une marque reconnue, gage de qualité et de sérieux, Socotec compte un effectif de 5 000employés et possède une couverture géographique étendue, avec un réseau de 200implantations en France et une présence dans plus de 40 pays. En 2012, Socotec a réalisé un chiffre d’affaires proforma de 475 millions d’euros. En novembre 2008, les fonds gérés par Qualium Investissement ont acquis Socotec aux côtés des managers et des salariés. Depuis 2008, Qualium Investissement a accompagné le management dans sa stratégie de développement, de diversification et d’internationalisation, via notamment un plan ambitieux de croissance externe.

Union Financière de France lance le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°2, dédié à la location de containers maritimes. L’UFF s’est associée à OTC Asset Management, société de gestion spécialiste de ce secteur. Dabs le détail, le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°2 acquiert avec les fonds collectés un portefeuille de containers, via des sociétés cibles, qui sera loué à une sélection de compagnies maritimes sur la base de contrats longs à taux fixe. Les revenus locatifs seront capitalisés les 5 premières années puis redistribués les 5 années suivantes sans fiscalité. Seuls les prélèvements sociaux restent dus. A échéance des 10 ans, le portefeuille de containers sera revendu à sa valeur résiduelle pour satisfaire la demande en besoins terrestres de containers. Selon l’UFF, le FCPR bénéficie d’un régime de faveur. A condition d’avoir conservé ses parts pendant au moins 5 ans, les souscripteurs bénéficient d’une exonération totale des plus-values réalisées, ces dernières restant soumises aux prélèvements sociaux. Caractéristiques Code ISIN (Part A) : FR0011361906 Gestionnaire : OTC Asset Management Distributeur exclusif : Union Financière de France Durée de détention : 10 ans Période de souscription : le Fonds cessera d'émettre de nouvelles parts à compter du 1er janvier 2014 Droits d’entrée : 4 % maximum Frais récurrents de gestion : 3,20 % TTC/an Carried Interest : 5 % des plus-values au-delà de 100 % de performance à l'échéance Taux de frais annuels moyens (TFAM) : 4,40 %

Les actifs gérés par le pôle Investment Management and Advisory Services de Prudential Financial s'élevaient fin décembre 2012 à 827 milliards de dollars contre 717,8 milliards à fin décembre 2011, selon les chiffres communiqués par le groupe.Les actifs institutionnels s’inscrivaient fin décembre à 313,7 milliards de dollars contre 271,8 milliards à fin septembre 2012, les actifs retail à 138,7 milliards contre 119,3 milliards de dollars. La collecte nette du quatrième trimestre s’est élevée à 8,4 milliards de dollars pour les institutionnels, la collecte du segment retail s’inscrivant à 3,4 milliards de dollars. Sur l’année, la collecte institutionnelle totalise 17,2 milliards de dollars, la collecte retail 12,8 milliards de dollars. Le groupe a publié un bénéfice net annuel de 2,96 milliards de dollars contre 2,84 milliards de dollars pour 2011.

L’AMF a reçu le 31 janvier 2013 notification de commercialisation en France du compartiment Baring Euro Dynamic Asset Allocation Fund de la sicav irlandaise Baring Investment Funds Plc. «Ce fonds est une version «vue d’Europe continentale» du fonds institutionnel britannique Dynamic Asset Allocation (DAA) qui affiche à présent 6,3 milliards de livres d’encours et qui a collecté en net environ 1,7 milliard de livres en 2012" a indiqué à Newsmanagers Percival Stanion, head, global multi asset group, de Baring Asset Management.Ce fonds est géré dans une optique de performance absolue avec en ligne de mire l’Euribor plus 300 points de base. «C’est un produit conservateur avec une approche de faible volatilité, qui est géré avec une tolérance asymétrique au risque ; le fonds est «long-only», il ne recourt pas l’effet de levier et, pour cette nouvelle version, notre plancher d’exposition à l’euro est de 50-60 %. Par ailleurs, nous nous sommes fixé comme limite supérieure 70 % pour la poche actions», précise Percival Stanion.En fait, depuis le lancement de la stratégie il y a une dizaine d’années, la performance a été supérieure à celle des actions avec une volatilité de moitié de celle de cette classe d’actifs. Et, depuis le lancement du fonds principal en 2007, le rendement annuel a été de 7 % avec une volatilité de 40 % de celle des actions.En plus du DAA, Barings affiche 313 millions de livres sur la même stratégie pour un produit retail au Royaume-Uni, 50 millions de dollars pour la version américaine et 40 millions de dollars pour l’asiatique ainsi que 230 millions de livres sur le fonds marchés émergents. A cela s’ajoutent des mandats. Au total, la stratégie «multi-asset» pèse aux alentours de 8 milliards de livres.Actuellement, le portefeuille du DAA est ventilé sur 30 % d’obligations, 25 % d’actions britanniques et 25 % d’actions internationales, 11 % d’alternatif et 9 % de cash. Code Isin : IE00B7Z2JW43 (part A) Frais de gestion : 1,25 %

Le spécialiste de l’investissement Marc Seidner a pris les rênes du tout jeune pôle actions de Pimco, afin d’assurer l’intérim après le départ récent de Neel Kashkari, rapporte Citywire.Marc Seidner devrait occuper ces fonctions jusqu'à la nomination d’un successeur à Neel Kashkari.

Spécialiste du conseil pour les fonds de matières premières, l’allemand Stabilitas GmbH vient d’obtenir de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne pour son fonds luxembourgeois Stabilitas Growth-Small Cap qui ne pèse que 1,8 million d’euros. La société de gestion est le luxembourgeois IP Concept Fund Management.Le fonds est investi principalement en actions dans les secteurs de l’or et des matières premières, en combinant les titres de producteurs fortement bénéficiaires avec ceux de «juniors» et de firmes d’exploration pour limiter le risque. Le portefeuille est complété par des actions des secteurs de l’argent, des métaux de base et de l'énergie.CaractéristiquesDénomination : Stabilitas Growth-Small CapCodes Isin :LU0280294629 (parts P)LU0261105992 (parts I)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 2,50 % maximumCommission de performance : 15 % de la hausse de la valeur liquidative avec high watermark

Peter Harrison retourne chez Schroders en tant que responsable global des actions, après le départ de Ken Lambden. Ce dernier a démissionné et quittera la société de gestion britannique le 15 mars après y avoir passé 15 ans, dont 9 à ce poste.Peter Harrison était jusqu’ici président et directeur général (CEO) de la société de gestion britannique RWC où il était arrivé en 2006. Avant, il a travaillé chez Deutsche Asset Management et chez J.P. Morgan Asset Management. Il avait commencé sa carrière chez Schroders en tant qu’analyste actions. Chez RWC, Dan Mannix, l’ancien responsable du développement, prendra la succession de Peter Harrison en tant que directeur général. Mais ce dernier reste président non-exécutif, selon la presse britannique.

La société de gestion CamGestion a indiqué sur son site qu'à compter du 12 février 2013, la rubrique « Parts ou actions d’OPCVM ou de fonds d’investissement » des compartiments CamGestion Génération 2011-15, CamGestion Génération 2016-20, CamGestion Génération 2021-25, CamGestion Génération 2026-30 et CamGestion Génération Avenir de la sicav CamGestion Génération sera modifiée. Concernant les quatre premiers compartiments, la sicav va pouvoir investir :- jusqu’à 100 % de l’actif net en parts ou actions d’OPCVM…/…- et dans la limite de 30% de l’actif net en parts ou actions d’OPCVM de droit français ou étrangers ou fonds d’investissement de droit étranger européens ou non répondant aux quatre critères fixés par l’article R214-13 du code monétaire et financier. »Concernant le compartiment CamGestion Génération Avenir, la sicav va pouvoir investir jusqu’à 100 % de l’actif net en parts ou actions d’OPCVM :- de droit français coordonnés des catégories suivantes : obligations et autres titres de créances libellés en euro et/ou internationaux, actions françaises, de pays de la zone Euro et actions internationales, monétaires, diversifiés, OPCVM indiciels cotés et pour 10 % de l’actif net en OPCVM ayant unegestion de type alternatif.- et/ou européens coordonnés.- et dans la limite de 30% de l’actif net en parts ou actions d’OPCVM de droit français ou étrangers ou fonds d’investissement de droit étranger européens ou non répondant aux quatre critères fixés par l’article R214-13 du code monétaire et financier. »

Le groupe financier Avenir Finance a publié un chiffre d’affaires pour l’année 2012 de 40 millions d’euros, en hausse de 17%. A 14,3 millions d’euros et 25,8 millions d’euros respectivement, la gestion et la gestion d’actifs marquent une progression de 14 % pour la première activité et de 18 % pour la seconde.Les encours gérés ou distribués par Avenir Finance Investment Managers progressent 43%, à 670 millions d’euros. La collecte nette, conjuguée à un effet marché favorable, est de 176 millions d’euros, contre une décollecte de 4 millions en 2011.Le groupe Avenir Finance affiche une croissance de 49% en deux ans. «Sans sacrifier les objectifs de volume, l’accent sera dorénavant mis sur les trois autres facteurs clés de la rentabilité : le mix produits, la qualité de l’exécution et la productivité commerciale», indique un communiqué du groupe.

KKR, la société de capital investissement, a affirmé hier n’avoir jamais généré autant de cash depuis sa cotation en 2009, rapporte L’Agefi. En ayant profité du rebond des marchés pour multiplier les cessions, les niveaux de son portefeuille de capital-investissement et de ses actifs se sont tous deux appréciés de 24% en 2012. Au dernier trimestre, le revenu net économique de KKR qui prend en compte la valeur de marché des actifs a progressé de 22% à 348 millions de dollars, et ses bénéfices distribuables ont été multipliés par 3,7 à 546 millions, note le quotidien.

La Deutsche Bank a annoncé la modification de l’appellation de cinq ETF d’actions hedgés cotés aux Etats-Unis afin d’améliorer notamment le profil des fonds et de mettre en avant la marque «db X-trackers», moins connue aux Etats-Unis. Les nouvelles dénominations Db-X MSCI Japan Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBJP) devient db X-trackers MSCI Japan Hedged Equity Fund Db-X MSCI Emerging Markets Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBEM) devient db X-trackers MSCI Emerging Markets Equity Fund Db-X MSCI EAFE Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBEF) devient db X-trackers MSCI EAFE Hedged Equity Fund Db-X MSCI Brazil Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBBR) devient db X-trackers MSCI Brazil Hedged Equity Fund Db-X MSCI Canada Currency-Hedged Equity Fund (NYSEArca: DBCN) devient db X-trackers MSCI Canada Hedged Equity Fund

Vanguard envisage de lancer d’ici à la fin du deuxième trimestre un ETF dédié aux obligations internationales, rapporte IndexUniverse.Le Vanguard Total International Bond Index Fund se propose de répliquer le Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped Index. Il couvre un univers de 7.000 obligations souveraines et corporate de qualité émises issues de 52 pays. Ce nouveau produit devrait être chargé à 0,20%, c’est-à-dire moins que le taux de 0,30% initialement envisagé. Vanguard a également renoncé à son projet d’introduction d’une commission d’achat de 0,25%

Les actifs sous gestion de la banque d’affaires franco-américaine Lazard s’inscrivaient fin 2012 au niveau record de 167 milliards de dollars, en progression de 18% par rapport à fin décembre 2011 et de 4% par rapport au 30 septembre 2012, selon un communiqué publié le 7 février.Sur l’ensemble de l’année, Lazard a enregistré une collecte nette de 2,7 milliards de dollars mais le quatrième trimestre s’est soldé par des rachats nets pour un montant de 47 milllions de dollars.Les commissions de gestion ont totalisé l’an dernier 806 millions de dollars, en recul de 1% par rapport à 2011, les commissions liées à la performance enregistrant pour leur part un bond de 66% à 44 millions de dollars, en raison des performances dégagées par certaines stratégies traditionnelles et alternatives.Lazard a par ailleurs fait état pour 2012 d’un bénéfice net de 84,3 millions de dollars contre 174,9 millions de dollars l’année précédente, en raison d’une charge de restructuration de 103 millions de dollars..

Groupama Asset Management a annoncé jeudi 6 février l’arrivée de Christophe Morel au sein de son pôle d’analyse économique en tant que chef économiste. Il travaillera sous la responsabilité de Marie-Pierre Peillon, directrice de la recherche. Le pôle a pour rôle de suivre et scénariser l’évolution de l’environnement macroéconomique et financier sur le plan conjoncturel et structurel. Il est aussi en charge du suivi du risque pays, précise un communiqué. De 2004 à 2006, Christophe Morel fut responsable des départements «allocation stratégique» et «gestion overlay» au Fonds de Réserve pour les Retraites. Puis entre 2006 et 2008, il était directeur de la gestion «allocation tactique» chez Natixis Asset Management. Depuis 2008, il avait rejoint Lombard Odier Investment Managers en tant que deputy CIO du groupe «asset allocation».

La promotion de l’investisseur de long terme avec ses référentiels spécifiques prudentiels et comptables et financiers, ainsi que son alter ego l'établissement de crédit à moyen et long terme, s’affiche cette année comme un axe stratégique pour l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i), qui fêtait jeudi 7 février son dixième anniversaire. En présence de Steven Maijoor, président de l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF ou Esma en anglais) - voir par ailleurs -, Jean Eyraud, président de l’association, a également rappelé les axes tactiques de 2013 pour l’Af2i : il s’agira de promouvoir une information de marché fiable et accessible qui doit améliorer la sécurité des transactions, satisfaire aux exigences de la «best execution», et sécuriser la valorisation des bilans et des mesures des dispositifs prudentiels. Autre axe tactique : la rationalisation de l’univers des investissements des investisseurs institutionnels et l’harmonisation des différents statuts – au nombre de 17 !- à l’occasion de la transposition de la Directive AIFM. «Cette transposition va conduire à une refonte significative du Code monétaire et financier et à une modification de différents codes, textes législatifs ou règlements régissant les placements éligibles des institutions», indique l’Af2i. Dans ce cadre, l’association prône une plus grande cohérence des dites règlementations et milite notamment pour des extensions sur de nouvelles classes d’actifs. A titre d’exemple, l’Af2i est favorable à un élargissement de la liste des marchés réglementés et régulés éligibles, à un élargissement des OPCVM et FIA éligibles, comme les FCP contractuels et les FCPR contractuels, les SICAF, ou à une extension des actifs immobiliers éligibles comme les OPCI. D’autres sujets seront également abordés cette année, prévient l’Af2i dans un communiqué, dont le développement des canaux alternatifs de financement comme les conditions d’une nouvelle titrisation, les fonds de dette, les placements privés, le financement des infrastructures, la finance participative, en distinguant notamment ce qui relève du financement de l’économie et du refinancement de l’économie ; A cela s’ajoutent la comptabilisation des produits dérivés, le développement des plateformes du type Cassiopée et enfin, les conditions d’une bonne relance de de l’épargne longue financière. Dans ce cadre, l’an dernier, deux groupes de travail supplémentaires ont été créés. L’un sur les OPCI piloté par Frédéric Bôl (Viveris Reim), l’autre sur les ETF sous la responsabilité de François Marbeck (La Banque Postale). Ce dernier groupe planche actuellement sur un guide dont la publication est prévue courant du troisième trimestre. Par ailleurs, de nouveaux groupes de travail sont en cours de formation qui portent sur le fonctionnement et les améliorations à apporter aux placements privés, l’économie de la gestion d’actifs, et enfin sur l’exercice du droit de vote.

L’espagnol Abante (1,2 milliard d’euros sous conseil) vient de faire enregistrer au Luxembourg la sicav Abante Global Funds qui comporte quatre compartiments ainsi aisément commercialisables hors d’Espagne, rapporte Funds People.La sicav comprend le fonds d’actions Spanish Opportunities géré par José Ramón Iturriaga comme ses fonds espagnols Okavango et Kalahari Alpha, un clone du Maral Macro géré par Juan Manuel Mazo, le fonds flexible Abante Pangea géré par Alberto Espelosín et enfin le fonds de fonds Global Selector, clone du Abante Bolsa Absoluta, géré par l’équipe d’Ángel Olea.

Fidelity a lancé son fonds Fidelity Funds – Global Strategic Bond Fund en Suède, rapporte Fondbranschen. Le fonds est investi en obligations d’Etat, obligations indexées, obligations d’entreprises, obligations à haut rendement et dette émergente, précise Petter Edwinson, responsable marketing et communications de Fidelity pour le Nord de l’Europe.

La société de gestion suédoise East Capital a connu une excellente fin d’année et a repassé fin décembre la barre des 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, contre 3,4 milliards d’euros fin 2011 et un pic à 5,7 milliards d’euros juste avant la crise de 2008, selon les derniers chiffres disponibles. La collecte est très largement responsable de cette évolution même si l’effet marché a aussi contribué à ce résultat, a précisé le 7 février la société à l’occasion d’une conférence à Paris .Les premières semaines de l’année sont également très satisfaisantes en termes de collecte, les investisseurs s’intéressant plus particulièrement à la Turquie et aux Balkans. En ce début d’année, les portefeuilles d’East Capital sont surpondérés sur la Russie, presque à un niveau record. L’Europe centrale est largement sous-pondérée, la Turquie étant légèrement sous-pondérée. En revanche, les Balkans et les pays de la Baltique sont surpondérés. Plus généralement, East Capital souligne un intérêt très marqué pour les marchés frontières, avec toutefois des perspectives contrastées.

Le gestionnaire américain Russell Investments a annoncé la commercialisation en Allemagne du Russell Global Defensive Equity Fund (GDEF) destiné aux investisseurs intéressés par la performance mais avec une modération des risques de baisse dans un environnement de volatilité plus faible que celle des autres fonds d‘actions. L’indice de référence est le Russell Global Defensive Index (RDI), mais le portefeuille est géré de manière active, ce qui permet d’utiliser plusieurs stratégies défensives et d’éviter les segments surachetés.

Division fonds immobiliers du pôle Asset & Wealth Management (AWM) de la Deutsche Bank, RREEF Real Estate déclare avoir réalisé l’an dernier des transactions de 2,2 milliards d’euros contre 1,9 milliard en 2011, soit une hausse de 15 %.L’encours des fonds immobiliers offerts au public se montait au 31 décembre à 3.701 millions pour le grundbesitz europa et à 2.315 millions pour le grundbesitzglobal. Un an plus tôt, le gestionnaire faisait état de respectivement 3,2 milliards et 2,3 milliards d’euros pour les actifs gérés par ces deux fonds.Par ailleurs, RREEF gérait dans plus de 70 fonds institutionnels (Spezialfonds) un montant supérieur à 3,8 milliards d’euros. Un an plus tôt, le montant se situait à 3,3 milliards d’euros.Georg Allendorf, président exécutif de RREEF Real Estate Deutschland, a précisé que les deux fonds offerts au public ont acheté l’an dernier neuf actifs pour 629 millions d’euros et en ont vendu neuf pour 499 millions d’euros, processus qui a permis de réaliser d’importantes plus-values. Quant aux fonds offerts au public, ils ont pu investir 998 millions d’euros dans 18 actifs (alors que les ventes se limitaient à 4 actifs pour 78 millions) à cause d’importantes souscriptions nettes de la part des investisseurs institutionnels.RREEF souligne avoir réalisé en juillet 2012 son premier «mezzanine debt investment» pour un fonds immobilier insistutionnel avec un placement dans un crédit subordonné pour un immeuble situé 717 Fifth Avenue à New York d’un volume de 290 millions de dollars.

Avec le luxembourgeois IP Concept, le gestionnaire allemand Eyb & Wallwitz vient de lancer un nouveau fonds de sa gamme Phaidros, le Fallen Angels, qui investit principalement en obligations d’entreprises de catégorie investissement dont la note est abaissée et tombe en catégorie spéculative.CaractéristiquesDénomination : Phaidros Funds Fallen Angels ACode Isin : LU0872913917 Droit d’entrée: 4 % maximumCommission de gestion: 1,43 %.

Les rentrées nettes des fonds fermés allemands se sont contractées de 23 % sur 2011 l’an dernier, à 4,50 milliards d’euros contre 5,85 milliards, estime l’association professionnelle du secteur, Verband Geschlossene Fonds (VGF). Les souscriptions nettes provenant des particuliers sont ressorties à 3,14 milliards d’euros (- 35 %), celles des investisseurs institutionnels représentant 1,36 milliard (+ 25 %).Les investissements du secteur se sont contractés de 25 % à 7,38 milliards d’euros contre 9,89 milliards.