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13/03/2013
Fonds

Carlyle cherche de nouveaux investisseurs pour son fonds de buyout

Le groupe Carlyle a décidé de réduire à 50.000 dollars l’investissement minimal dans son nouveau fonds de buyout, rapporte l’agence Reuters sur la base de documents remis à la Securities and Exchange Commission (SEC).Un abaissement spectaculaire par rapport aux tickets d’entrée imposés précédemment qui s’inscrivaient entre 5 millions et 20 millions de dollars. Le nouveau fonds, CPG Carlyle Private Equity Funf LLC, sera accessible aux «investisseurs accrédités», à savoir ceux disposant d’un patrimoine net supérieur à un million de dollars ou des revenus supérieurs à 200.000 dollars au cours des deux années précédant l’investissement.Les concurrents de Carlyle, KKR, Blackstone et Apollo Global Management, ont déjà lancé des mutual funds visant les investisseurs retail par le biais de leurs plateformes de gestion d’actifs institutionnelles.Carlyle se fait accompagner pour vendre ce nouveau fonds par le conseiller en investissement Central Park Advisers.
Fonds
13/03/2013

Le précompte mobilier coûtera à la Société Générale

Selon le document de référence du groupe Société Générale, une partie de la dotation de 300 millions d’euros aux provisions pour risque juridique annoncée mi-février est liée à une récente décision du Conseil d’Etat au sujet du «précompte mobilier», rapporte L’Agefi. Ce dispositif fiscal pénalisant pour les entreprises françaises a été jugé contraire au droit européen, et a été abandonné. Plusieurs groupes, dont Accor et Rhodia, ont poursuivi l’Etat en réclamant au fisc la restitution du trop-perçu. Mais Accor et Rhodia ont été en partie désavoués par le Conseil d’Etat le 10 décembre dernier. Or, la SocGen qui ne commente pas précise le quotidien, a acquis en 2005 auprès de deux entreprises - dont Rhodia - ce droit à restitution. L’ exposition de la Société Générale au titre du précompte s'élève à 1,5 milliard d’euros. Avec la décision du Conseil d’Etat, la créance que la banque détenait sur le fisc vaut beaucoup moins que prévu, d’où les dotations supplémentaires.
13/03/2013
Fonds

SBAB lance trois fonds

La banque suédoise SBAB détenue par l’Etat lance trois fonds qui pourront être investis dans des actions, des obligations, des matières premières, de l’immobilier et des hedge funds et qui seront gérés par Öhman Fonder, rapporte Privata Affärer. Chaque fonds aura une allocation différente en fonction de l’horizon d’investissement (courte, moyenne et longue).
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13/03/2013

Progression de près de 4% des actifs sous gestion de VP Bank

Les actifs sous gestion de la banque liechtensteinoise VP Bank s’inscrivaient fin décembre 2012 à 28,5 milliards de francs suisses contre 27,4 milliards de francs suisses à fin 2011, soit une progression de 3,9% d’une année sur l’autre, selon un communiqué publié le 12 mars. Les actifs sous conservation ont reculé à 8,8 milliards de francs contre 11,5 milliards de francs à fin 2011.La banque a terminé l’exercice 2012 sur une décollecte de 192 millions de francs suisses, dont 127 millions de francs liés au rachat d’un emprunt contracté en juin 2007. VP Bank fait par ailleurs état d’un effet marché positif de 1,3 milliard de francs. En 2011, VP Bank avait enregistré une collecte nette de près de 1 milliard de francs suisses. Le bénéfice du groupe s’est inscrit, comme annoncé précédemment, à 47,2 millions de francs contre 5,3 millions en 2011.
13/03/2013
Fonds

Les fonds de long terme renouent avec les niveaux de collecte d’il y a sept ans

Les fonds de long terme européens (excluant les fonds monétaires) ont enregistré en janvier des souscriptions nettes de 54,4 milliards d’euros, soit un niveau qui n’avait plus été atteint depuis janvier 2006 (56,1 milliards d’euros), rapporte Lipper. Cette collecte a été alimentée par les fonds obligataires, qui pour le septième mois consécutif ont drainé plus de 20 milliards d’euros. Précisément, les flux se sont élevés à 23,7 milliards d’euros, ce qui porte la moyenne sur 7 mois à 23,2 milliards d’euros. Les fonds actions n’ont pas démérité en janvier, avec des souscriptions nettes de 20,8 milliards d’euros, contre 13,3 milliards en décembre 2012. C’est la première fois que la classe d’actifs dépasse la barre des 20 milliards depuis décembre 2010, note Lipper.Les fonds monétaires ont vu sortir 4,5 milliards d’euros. En janvier, les trois sociétés de gestion ayant enregistré les plus fortes souscriptions nettes sont Pimco, BlackRock et Franklin Templeton, avec 4,1 milliards d’euros, 3,7 milliards d’euros et 3,5 milliards d’euros respectivement. Ces trois sociétés sont aussi celles qui ont enregistré la plus forte collecte ces 10 dernières années, selon Lipper.
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13/03/2013

Promotion pour Tilman Hickl chez UBS

CEO d’UBS Real Estate KAG à Munich, Tilman Hickl est promu à compter du 15 mars directeur de l’activité européenne des fonds immobiliers (head global real estate- Europe) d’UBS Global Asset Management, un poste nouvellement créé, rapporte fondsprofessionell.de. L’intéressé, qui prend les commandes du pôle fonds immobiliers pour l’Europe entière hors Suisse, demeure pour l’instant membre de la direction d’UBS Real Estate.Son successeur à la direction générale sera Christan Paul. La nouvelle patronne de l’activité fonds immobiliers pour l’Allemagne (head of global real estate - Germany) et CEO sera Christine Bernhofer, actuellement CFO.Christian Paul, en dehors de son activité de directeur général, conservera la gestion du fonds UBS (D) Euroinvest Immobilien qu’il assure depuis avril 2005.
13/03/2013

Progression des actifs sous gestion de MEAG

Les actifs sous gestion de MEAG (Munich Ergo Asset Management), la société de gestion du groupe de réassurance Munich Re, s’inscrivaient fin 2012 à 11,5 milliards d’euros contre 10,4 milliards d’euros à fin décembre 2011, a indiqué le groupe allemand le 12 mars à l’occasion de la publication de ses résultats annuels.Le groupe indique par ailleurs qu’il est investi à hauteur de 59% dans l’obligataire, contre 58% un an plus tôt, et à 3% dans les actions contre 2% précédemment. Le principal actionnaire du groupe reste Warren Buffett qui fin 2012 détenait une participation de 11,2% dans le groupe, indique Munich Re. Cette participation constitue pour Warren Buffett un investissement financier et non un engagement stratégique avec la volonté d’influencer la politique de Munich Re, souligne le groupe allemand dans son rapport annuel.
13/03/2013

Transamerica confie l'administration de ses fonds à State Street

State Street Corporation et Boston Financial Data Services (Boston Financial), filiale commune de State Street et de DST Systems, ont été retenus par Transamerica Asset Management (filiale d’Aegon NV) pour lui fournir une gamme complète de services d’investissement pour des actifs d’un montant total de 55,5 milliards de dollars.Le contrat porte sur l’administration de fonds (reporting financier, administration des dépenses, suivi de la conformité) par State Street, qui a déjà une relation assez ancienne avec Transamerica. State Street est déjà conservateur et prestataire de services comptables pour les mutual funds de Transamerica.Pour Boston Financial, qui est pour sa part un nouveau partenaire de Transamerica, il s’agit d’une tenue des registres des actionnaires, du service à la clientèle et aux intermédiaires et de services de conformité.
13/03/2013
Fonds

Global X propose un ETF combinant dividendes et faible volatilité

Le 4 mars, le new-yorkais Global X a notifié à la SEC le lancement du Global X SuperDividend U.S. ETF (acronyme sur NYSE Arca : DIV), qui répliquera l’indice INDXX SuperDividend U.S. Low Volatility et sera chargé à 0,45 %. Le produit devait être admis à la négociation le 12 mars.L’indice est équipondéré. Il comporte 50 actions ordinaires de sociétés, de PMLP et de Reit américains offrant à la fois des dividendes élevés et une faible volatilité relative mesurée par le beta de chaque valeur par rapport à l’indice de référence du marché.
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13/03/2013

KKR chercherait à céder 50% de Tarkett

Le groupe de capital investissement KKR envisage de céder sa participation de 50% dans la société française Tarkett dans le cadre d’une transaction qui valoriserait le spécialiste des revêtements de sol entre 2,5 milliards de dollars et 3,8 milliards de dollars, rapporte l’agence Bloomberg.La société basée à Nanterre est contrôlée conjointement à 50/50 par KKR et la famille Deconinck depuis 2007. La famille Deconinck ne souhaite pas vendre sa participation, selon Bloomberg.Le bénéfice avant impôts de Tarkett s’est élevé l’an dernier à 260 millions d’euros, en progression de 36% d’une année sur l’autre, pour un chiffre d’affaires en hausse de 11% à 2,3 milliards d’euros.
13/03/2013

Hausse d’encours pour Legg Mason, Invesco et Franklin en février

Au 28 février, les actifs gérés par Legg Mason ressortaient à 661 milliards de dollars contre 654,9 milliards un mois plus tôt et 648,9 milliards fin décembre. De son côté, Franklin Templeton affiche une hausse d’encours à 813,8 milliards de dollars contre 809,8 milliards fin janvier et 781,8 milliards au 31 décembre 2012.Pour sa part, Invesco fait état pour fin février d’actifs sous gestion de 713,8 milliards de dollars contre 712,6 milliards un mois auparavant et 687,7 milliards en fin d’année dernière.Quant à AllianceBernstein, ses encours demeurent inchangés par rapport à fin janvier, à 437 milliards de dollars, contre 430 milliards au 31 décembre 2012.Pour Legg Mason, l’essentiel de la hausse de février est liée aux fonds monétaires, dont l’encours monte à 142,9 milliards de dollars contre 137,4 milliards fin janvier, tandis que pour Franklin Templeton elle provient de l’obligataire, avec un total de 364,7 milliards contre 360,5 milliards un mois plus tôt.
13/03/2013
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Une boutique néerlandaise lance deux fonds

La boutique de gestion d’actifs néerlandaise Cyrte Investments a lancé deux fonds actions censés capitaliser sur les dépenses croissantes des consommateurs dans les nouvelles technologies, rapporte Citywire. Le Delta Lloyd L Cyrte Global fund et le Delta Lloyd L Cyrte LatAm fund seront logés dans une Sicav, la première de la société néerlandaise. Ils seront gérés par Peter van Rooyen.
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13/03/2013
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Invercaixa reprend la gestion des fonds du Banco Valencia

La Caixa ayant pris en novembre le contrôle du Banco de Valencia, Invercaixa a repris la gestion des 16 fonds du Banco Valencia qui était confiée auparavant à Nordkapp, récemment acquise par le Banco Madrid, rapporte Funds People. De ce fait, Invercaixa a payé une indemnité de dédit au Banco Madrid, filiale de la Banca Privada de Andorra (BPA) pour rupture de l’accord de commercialisation qui liait la Banco de Valencia à Nordkapp.Invercaixa affiche un encours de 15,6 milliards d’euros en fonds d’investissement, montant auquel s’ajoutent maintenant les 200 millions d’euros du Banco de Valencia. Bientôt, Invercaixa pourra également reprendre les 2,2 milliards d’euros d’actifs gérés par Banca Civica Gestión de Activos.
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13/03/2013
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Le Santander commence à rationaliser son offre

Le 8 mars, la CNMV a donné son agrément à une demande de Santander Asset Management concernant la fusion de plusieurs produits Banif et Banesto avec des fonds Santander.Dans le détail, le Santander Depositos Plus est autorisé à absorber les fonds Banif Fondepositos, Fondo Depositos Plus et Banesto Fondepositos, tandis que le Santander Rendimiento obtient l’agrément pour absorber le Santander Renta fija flotante, le Banif Corto Plazo, le Banif Selección Emergentes et le Banesto Ahorro.Ces fonds sont de toutes façons déjà tous gérés par Santander Asset Management, dont l’encours se situe à 18.826 millions d’euros fin février répartis sur 237 fonds dont 58 (pour 3,3 milliards d’euros) portent la marque Banesto et 35 (pour 2,5 milliards) celle de Banif.
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13/03/2013

JP Morgan AM détient plus de 2 % d’Azimut

JP Morgan Asset Management détient 2,051 % de la société de gestion italienne Azimut Holding, selon Bluerating, qui cite les relevés de la Consob, commission italienne des valeurs mobilières.
13/03/2013

Natixis AM remporte un mandat auprès d’un fonds de pension italien

Natixis Asset Management a obtenu un mandat de gestion de 50 millions d’euros de la part du fonds de pension Previp pour la poche «diversifiée obligataire», rapporte Bluerating. Cette poche est investie à 75 % dans des obligations libellées en euros et à 25 % dans des actions mondiales. Le mandat sera géré par l’équipe Institutional & Network Solutions. Le fonds de pension Previp détenait fin 2012 un actif de 1,4 milliard d’euros sur 4 poches.
13/03/2013

Création d'une agence de recrutement pour la gestion d'actifs

Derek Braddok et Bill Matthews, qui étaient associés de l’agence de recrutement spécialisée dans la gestion d’actifs et le secteur des services financiers HigdonBraddockMatthews, viennent de créer ensemble une entité similaire, BraddockMatthews LLC, qui disposera dans un premier temps de bureaux à New York et Boston.Ils comptent servir une clientèle de sociétés de gestion, de hedge funds, de firmes de private equity, de banques d’investissement, de firmes de courtages, de fondations et d’investisseurs particuliers.BraddockMatthews démarre avec une équipe de cinq autres personnes, dont quatre anciens collègues et Crosby Haynes, qui vient de Raines International.
13/03/2013

La vente de St James's Place rapporterait 520 millions de livres à Lloyds Banking Group

La cession par Lloyds Banking Group d’une partie de sa participation dans St James’s Place devrait représenter un produit brut de l’ordre de 520 millions de livres, selon un communiqué du groupe bancaire britannique publié le 12 mars. Lloyds Banking précise avoir placé 101.703.070 actions au prix de 5,10 livres par action, ce qui correspondant à un montant d’environ 520 millions de livres. Après le règlement de l’opération, qui devrait intervenir le 15 mars, Lloyd Banking Group détiendra environ 37% du capital de St James’s Place. Lloyds Banking Group s’est engagé à ne pas réduire à nouveau sa participation dans St James’s Place pendant une période d’un an.
13/03/2013

Progression des actifs sous gestion de Henderson Property

Les actifs sous gestion de Henderson Property ont progressé l’an dernier de 100 millions de livres pour s'établir à 12,5 milliards de livres, selon les chiffres communiqués le 12 mars par la société.Les transactions sur l’ensemble de l’année ont représenté un montant cumulé de 1,7 milliard de livres. Au 31 décembre 2012, les engagements des clients s'élevaient à 0,9 milliard de livres. Les projets d’investissement représentent actuellement un montant agrégé de quelque 1 milliard de livres. En France, suite à l’acquisition de Horizon Investment Management France SAS, les actifs sous gestion sont passés de 570 millions d’euros à plus de 1 milliard d’euros.
13/03/2013

Barings recrute une grosse pointure chez NGAM

Cora Gibbons, head of the international product group chez Natixis Global Asset Management (NGAM), rejoint avec effet immédiat Baring Asset Management comme head of product & fund development. Basée à Londres, elle est subordonnée à David Stevenson, head of product & business development.Avant d’entrer chez NGAM pour exercer la responsabilité sur toutes les activités produits de NGAM dans le monde hors Etats-Unis, Cora Gibbons avait été head of product sales support chez Allianz Global Investors à Francfort, après y avoir été lead account manager. Auparavant, elle avait été manager, global products chez Invesco à Francfort également.
13/03/2013
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Les fonds Skandia IM sont rebaptisés Old Mutual

Depuis le 11 mars, les fonds de droit britannique gérés par Skandia Investment Management Ltd prennent tous le préfixe Old Mutual, a annoncé Old Mutual Global Investors (OMGI). Cela fait suite au changement de nom de Skandia IM, qui est devenue Old Mutual Investment Management Ltd.La liste des fonds concernés est disponible en pièce jointe.
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13/03/2013

Progression de 6% des actifs sous gestion de Close Brothers

Les actifs sous gestion du pôle gestion d’actifs de Close Brothers ont progressé de 6% sur les six mois à fin février pour s'établir à 8,9 milliards de livres, selon un communiqué publié le 12 mars. La hausse est due pour l’essentiel à un effet marché positif, les souscriptions ayant par ailleurs été effacées par les rachats. Le pôle gestion d’actifs a pu ainsi terminer le semestre sur un bénéfice d’exploitation de 1,1 million de livres alors que la période correspondante de l’exercice précédent s'était soldée par une perte de 2,6 millions de livres. Le groupe a par ailleurs fait état d’un bénéfice d’exploitation de 77,3 millions de livres sur le semestre contre 66,8 millions de livres précédemment.
13/03/2013
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Tyndall AM lance un fonds de prêts bancaires

La société de gestion basée à Sydney Tyndall AM vient de lancer un fonds de prêts bancaires octroyés à des entreprises australiennes notées en catégorie d’investissement, rapporte Asian Investor. Un fonds dédié notamment à une clientèle japonaise confrontée à la faiblesse du yen.Tyndall AM a été rachetée il y a deux ans par Nikko Asset Management pour un montant de 80 millions de dollars. A fin 2012, ses actifs sous gestion s'élevaient à 23 milliards de dollars australiens, soit un peu plus de 18 milliards d’euros.
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13/03/2013
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State Street lance deux ETF pour ses clients australiens

Avec les SPDR S&P® World ex-Australia (aconyme sur l’ASX : WXOZ) et le SPDR S&P World ex-Australia (Hedged) Fund (WXHG) qu’il vient de lancer, State Street Global Advisors (SSgA) propose aux investisseurs australiens une exposition aux actions internationales. Le premier sera coté sur l’ASX dans quelques semaines, le second devrait suivre assez rapidement.SSgA gère actuellement (28 février) plus de 3 milliards de dollars sous forme d’ETF sur le marché australien.
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13/03/2013

Transamerica awards administration of its funds to State Street

P { margin-bottom: 0.08in; } State Street Corporation and Boston Financial Data Services (Boston Financial), a joint venture of State Street and DST Systems, have been retained by Transamerica Asset Mangement (an affiliate of Aegon NV) to provide a complete range of investment services on assets totalling USD55.5bn.The contract covers fund administration (financial reporting, expense administration, compliance monitoring) by State Street, which already has a relatively longstanding relationship with Transamerica. State Street is already custodian and accounting services provider to mutual funds from Transamerica.For Boston Financial, which, for its part, is a new partner of Transamerica, for shareholder recordkeeping, investor & intermediary servicing and compliance services.
13/03/2013

Paulson may move to Puerto Rico

P { margin-bottom: 0.08in; } The billionaire hedge fund manager John Paulson is planning to leave his native New York for Puerto Rico, in order to protect his wealth from the US tax authorities, the Financial Times reports. Puerto Rico has recently passed a law to encourage high net worth individuals to move to the island. Meanwhile, the United States may suppress a tax break for alternative management firms.
13/03/2013

Recruitment agency for AM execs created

P { margin-bottom: 0.08in; } Derek Braddok and Bill Matthews, who had been partners at the recruitment agency specialised in executive search for the asset management and the financial servies sector HigdonBraddockMatthews, have joined forces to create a similar firm, BraddockMatthews LLC, which will initially have offices in New York and Boston.They plan to serve a client base of asset management firms, hedge funds, private equity firms, investment banks, brokerage firms, charities, and retail investors.BraddockMatthews will start up with a team of five other people, four of whom are former colleagues, and Crosby Haynes, who joins from Raines International.
13/03/2013

Managers may also have their bonuses capped

P { margin-bottom: 0.08in; } So far, portfolio managers are only concerned spectators in the debate on bonus limits, Financial Times Fund Management reports. But observers of the sector agree that regulators will be likely to copy proposals to limit the size of bonuses as compared with salaries to a proportion of 1:2 and 2:2 with forthcoming reforms. The fear is that prohibition of bonuses which exceed salaries may be enshrined into law when the UCITS V directive comes into effect in 2015, FTfm reports.
13/03/2013

Invercaixa takes over management of funds from Banco Valencia

P { margin-bottom: 0.08in; } As La Caixa in November took control ot Banco de Valencia, Invercaixa has taken over management of 16 funds from Banco Valencia, which had previously been managed by Nordkapp, recently acquired by Banco Madrid, Funds People reports. As a result, Invercaixa has paid an indemnity to Banco Madrid, an affiliate of Banca Privada de Andorra (BPA), for rupture of a sales agreement which had tied Banco de Valencia to Nordkapp.Invercaixa has assets of EUR15.6bn in investment funds, in addition to which it now has EUR200m from Banco de Valencia. Invercaixa may soon also take over EUR2.2bn in assets managed by Banca Civica Gestión de Activos.
13/03/2013

Santander starts to rationalise its product range

P { margin-bottom: 0.08in; } On 8 March, the CNMV issued a license in response to a request from Santander Asset Management to merge several Banif and Banesto products into Santander funds.In detail, the Santander Depositos Plus fund is authorised to absorb the Banif Fondepositos, Fondo Depositos Plus and Banesto Fondepositos funds, while the Santander Renimiento fund has received a license to absorb the Santander Renta Fija Flotante, Banif Corto Plazo, Banif Selección Emergentes and Banesto Ahorro.The funds are all managed by Santander Asset Management, whose assets totalled EUR18.26bn as of the end of February, in 237 funds, of which 58 (totalling EUR3.3bn) carry the Banesto brand name, and 35 (with EUR2.5bn) carry the Banif name.

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