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11/04/2013
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First State Stewart pourrait limiter l'accès à ses fonds émergents

La société de gestion First State Stewart a indiqué dans une lettre à ses actionnaires qu’elle pourrait être contrainte de «soft closer» 11 des 13 fonds de sa gamme offshore dédiée aux marchés émergents, en raison de la forte demande des investisseurs, rapporte Investment Week.L’an dernier, First State Stewart a déjà «soft closé» les fonds Hong Kong Growth et Indian Subcontinent. Le mois dernier, First State a redoublé ses efforts pour limiter la collecte du fonds Asia Pacific Leaders, géré par Angus Tulloch dont les actifs sous s'élèvent à quelque 7,4 milliards de dollars, en demandant aux gestionnaires de fortune de d'éviter les gros tickets.
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11/04/2013
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Direxion lance des ETF à effet de levier

Index Universe rapporte que Direxion vient de lancer sur NYSE Arca deux ETF à effet de levier (3x) sur le Brésil et la Corée du Sud. Le Direxion Daily Brazil Bull 3X Shares et le Direxion Daily South Korea Bull 3X Shares sont chargés à 1 %.D’autre part, Direxion attend l’autorisation de la SEC pour quatre paires d’ETF (bull et bear 3 x) sur le Chili, le Mexique, Hong-Kong et le Japon.
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11/04/2013
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Market Vectors envisage de lancer un ETF actions dédié à Israël

L’entité de Van Eck Global spécialisée dans les ETF, Market Vectors, a déposé un dossier auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour le lancement d’un ETF actions dédié à Israël, selon IndexUniverse.Le Market Vectors Israel ETF, qui sera chargé à 0,59%, sera basé un indice créé par BlueStar Indexes. Au moins 80% des actifs du fonds seront investis dans cet indice qui au 1er mars 2013 comprenait 94 titres de sociétés avec une capitalisation boursière moyenne de 1,9 milliard de dollars.Cet ETF est le deuxième produit dédié au marché israélien après le iShares MSCI Israel Capped Investable Market Index Fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 83,4 millions de dollars
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11/04/2013

AXA cède un portefeuille d'assurance-vie pour 1,06 milliard de dollars

Le groupe d’assurances français AXA a annoncé le 9 avril qu’il allait céder le portefeuille d’une filiale d’assurance-vie aux Etats-Unis, MONY Life Insurance, à Protective Life Insurance pour 1,06 milliard de dollars. Compte tenu de l’accord signé avec ce groupe américain, la vente doit être réalisée à la date du 1er octobre, indique le groupe français dans un communiqué. MONY Life Insurance est une filiale du groupe MONY qu’Axa avait acquis en 2004 pour 1,5 milliard de dollars. Le réseau de distribution de MONY reste propriété d’AXA et n’est pas concerné par cette transaction, qui sera réglée en numéraire, précise le communiqué. Selon le texte, la vente doit permettre à AXA de disposer de fonds pour son développement aux Etats-Unis et procède de la stratégie du groupe consistant à vendre des portefeuilles «fermés» (c’est-à-dire dont la croissance a été délibérément interrompue) pour permettre «des investissements supplémentaires dans des segments de marché ou des activités à forte croissance».
11/04/2013

JPMorgan a été retenu comme conservateur par PGGM

Le fonds de pension néerlandais PGGM (2,5 millions d’adhérents et 133 milliards d’euros d’encours) a sélectionné au terme de plusieurs mois de «due diligence» JPMorgan comme conservateur mondial, alors que BNY Mellon et Citi étaient également sur les rangs, rapporte FondsNieuws.
11/04/2013

Veritas Investment renforce son pôle commercial

Kerstin Behnke, membre de la direction générale et directrice de la distribution, a annoncé que Veritas Investment a récemment recruté deux spécialistes du commercial qui lui seront subordonnés.Il s’agit d’une part d’Annabelle Bannach, qui a rejoint à la mi-mars en tant que manager client service et assistante de la direction générale, et d’autre part de Marcel Andretzki, qui est arrivé début avril comme sales manager chargé des distributeurs indépendants, des gestionnaires de fortune, des pools de courtiers et des plates-formes de fonds.Annabelle Bannach a déjà travaillé chez Fidelity et Gartmore avec Marcel Andretzki, qui était en dernier lieu client executive chez SEB Asset Management chargé des conseillers financiers indépendants, des plates-formes de fonds, des banques coopératives et des caisses d’épargne.
11/04/2013
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Allianz GI effectue une percée sur la dette asiatique

Lancé le 3 juillet 2012, le fonds luxembourgeois Allianz Flexi Asia Bond d’Allianz Global Investors (AGI) affiche d’ores et déjà 560 millions de dollars, dont 80 à 90 % en provenance d’investisseurs asiatiques, notamment quelques fonds de pension, a indiqué David Tan CIO taux Asie-Pacifique, lors d’un passage à Paris le 10 avril.Pour ce spécialiste, investir en obligations asiatiques permet aux investisseurs occidentaux de se diversifier en échappant aux problèmes structurels de l’Europe. L’Asie offre des fondamentaux solides des rendements élevés et un potentiel d’appréciation des monnaies.Le fonds est géré à Singapour par Chee Seng Cheng selon une approche de performance absolue, avec l’ambition de servir aux porteurs un rendement de 5,5-6 % avec une volatilité ex-ante de 5,5 % (elle a été inférieure à 3 % jusqu'à présent). Actuellement, le portefeuille compte 93 lignes et la performance a été de 8,20 % en dollars au 2 avril, contre 6,07 % pour l’indice de référence, le HSBC Asian Local Bond Index (ALBI). L'équipe de gestion favorise actuellement les Philippines, la Chine et la Corée. Elle peut investir en obligations d’Etat et en haut rendement aussi bien en monnaies locales qu’en monnaies «dures», en obligations d’entreprises tant catégorie investissement que spéculatives, en titres indexés sur l’inflation et en convertibles, mais pas en «loans». David Tan précise que le portefeuille se compose actuellement de 38 % de titres en dollars ; 44 % des valeurs détenues appartiennent à la catégorie haut rendement.Le CIO taux Asie-Pacifique précise que pour l’instant, le plafond de capacité pour ce fonds très souple se situe aux alentours de 5 milliards de dollars.
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11/04/2013

JPMorgan présente ses excuses

The Wall Street Journal rapporte que James Dimon, CEO de JPMorgan, a présenté mercredi une nouvelle fois ses excuses aux actionnaires pour le scandale de la «Baleine de Londres».
11/04/2013

LGIM recrute sa directrice financière chez Aviva

Sous réserve de l’agrément des autorités de régulation, Siobhan Boylan est nommée directrice financière (CFO) de Legal & General Investment Management (LGIM, 406 milliards de livres au 31 décembre 2012), poste auquel elle sera subordonnée au CEO Mark Zinkula.L’impétrante était CFO d’Aviva North America à Chicago, avec la responsabilité financière des activités du groupe Aviva pour les Etats-Unis et le Canada. De 2007 à 2011, elle avait été CFO d’Aviva Investors à Londres.
11/04/2013

BNY Mellon recrute l'équipe actions japonaises d'ING IM

BNY Mellon Asset Management a annoncé qu’il vient de recruter une équipe de six spécialistes des actions japonaises (gérants, analystes et un tradar) dirigée par Miyuki Kashima, chez ING Investment Managers. Miyuki Kashima avait rejoint ING IM à la mi-2009 après avoir travaillé chez Merrill Lynch Mercury (devenu BlackRock).Ces professionnels seront subordonnés à Shizu Kishimoto, representative director et president de BNY Mellon AM Japan, ainsi qu’au regional CEO, Alan Harden. ING IM qualifie ces changements de «transfert» consécutif à la décision de ne plus gérer activement des portefeuilles actions pour des clients externes au Japon. Au demeurant, l'équipe continuera d'être «sub-advisor» pour les portefeuilles qu’elle gère actuellement.Jusqu'à présent, BNY Mellon AM n’avait pour sa part qu’un seul fonds actions japonaises dans sa gamme, le BNY Mellon Japan Equity Value fund, un produit de droit irlandais géré par Andrew Jenner et Mike Morris.Douglas L. Hymas, president & CEO d’ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd, a précisé que la stratégie de son entreprise consiste à se focaliser de manière croissante sur la distribution d’actifs étrangers auprès de clients externes tandis qu’Alan Harden souligne que BNY Mellon développe «de manière agressive» ses activités de gestion en Asie-pacifique, le Japon étant un élément important cette stratégie.
11/04/2013

Hermes IM recrute un analyste senior pour son pôle matières premières

La boutique britannique Hermes Investment Management vient de recruter Joseph Murray en tant qu’analyste senior au sein de son équipe dédiée aux matières premières, rapporte Citywire.Joseph Murray a travaillé précédemment pour Aon Hewitt ainsi que le BT Pension Scheme Management. Dans ses nouvelles fonctions, Joseph Murray sera chargé de l’exécution des ordres ainsi que de la couverture des métaux industriels et précieux.
11/04/2013

Old Mutual GI recrute chez Aviva Investors

Robert James rejoindra cet été comme analyste senior l'équipe de gestion actions britanniques d’Old Mutual Global Investors (OMGI) en provenance d’Aviva Investors où il était en dernier lieu analyste pour les financières paneuropéennes. De cette façon, précise Julian Ide, CIO d’OMGI, l'équipe grandes capitalisations britanniques sera au complet, après les recrutements de Richard Buxton, Errol Francis et Ed Meier.
11/04/2013

Psigma IM recrute un ancien de LGIM

L’ex-directeur des ventes de LGIM, Franck McGarry, rejoint Psigma Investment Management en qualité de directeur du marketing et du développement, rapporte Investment Week.Franck McGarry sera rattaché à John Howard-Smith, CEO de Psigma.
11/04/2013

JPMAM recrute une grosse pointure chez UniCredit

Le Français Jean-François Hautemulle, directeur de la sélection de fonds pour le pôle banque privée d’UniCredit, a rejoint JPMorgan Asset Management comme directeur de la division stratégie produits, rapporte Citywire. Il sera désormais basé à Londres, et quittera donc Milan.
11/04/2013

Prupim acquiert un portefeuille immobilier et devient M&G Real Estate

Le promoteur The Berkeley Group Holdings plc a cédé à Prupim, qui devient M&G Real Estate, un portefeuille résidentiel d’un montant de 105,4 millions de livres. L’opération a été financée pour partie par la Homes & Communities Agency (HCA). Ce portefeuille comporte 534 logements en location sur 13 sites dans le Grand Londres ainsi que dans le Sud-Est et le Sud de l’Angleterre. Berkeley conservera une participation minoritaire. La gestion du portefeuille au jour le jour sera assurée par Savills.
11/04/2013
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AllianceBernstein lance un compartiment long/short coordonné

Avec le Market Neutral Portfolio, AllianceBernstein vient de lancer un nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise ACMBernstein qui peut investir en actions ordinaires et préférentielles, en ETF et en dérivés, tant en long qu’en short. L'équipe de gestion a la possibilité de se positionner tant sur des titres vifs que sur des indices.CaractéristiquesDénomination : ACMBernstein SICAV - Market Neutral PortfolioCode Isin : LU0861580784Commission de gestion : 1,14 %Commission de performance : 20 % avec high watermark
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11/04/2013
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Le fonds du Qatar va coter un de ses véhicules d'investissement

Le fonds qatari, ou Qatar Investment Authority (QIA), va coter à la Bourse de Doha un de ses véhicules d’investissement, « Doha global investment », un fonds dont l’objectif est d’investir à l'étranger, rapporte Les Echos. Ce qui constitue une première pour un fonds souverain et le moyen de rapprocher les Qataris - les seuls à pouvoir y souscrire - de leur fonds souverain. Les étrangers ne pourront acheter des actions qu’une fois l’introduction réalisée. Cette entité sera dotée de 12 milliards de dollars et détenue à 50 % par le fonds souverain, mais elle mènera une politique d’investissement autonome. Le pays cherche par ailleurs à augmenter sa notation, actuellement la même (AA) que celle des Etats-Unis. Il pourrait aussi faire noter son fonds de participations stratégiques, Qatar Holding, comme l’ont fait d’autres fonds souverains, tels Mubadala à Abu Dhabi ou Temasek à Singapour.
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11/04/2013

Les actionnaires de Julius Baer rejettent le rapport de rémunération

Les actionnaires de Julius Bär ont rejeté le rapport de rémunération 2012 de la banque lors d’un vote consultatif à l’assemblée générale, a indiqué le 10 avril l'établissement. Le conseil d’administration compte prendre des «mesures appropriées» pour obtenir un vote positif lors de la prochaine assemblée générale, selon le communiqué.Les actionnaires ont approuvé mercredi la distribution libre d’impôt d’un dividende de 0,60 franc par action nominative, qui sera payé le 17 avril. Ils ont également reconduit pour un an la totalité du conseil d’administration, soit Daniel Sauter, président du directoire, Claire Giraut, Gilbert Achermann, Andreas Amschwand, Leonhard Fischer et Gareth Penny.La direction s’est également dite confiante dans le processus d’intégration des activités internationales hors Etats-Unis de la gestion de fortune (IWM) de Merrill Lynch. «2012 était une année spéciale pour la banque privée en raison de cette acquisition», a indiqué Daniel Sauter, président du conseil d’administration. Julius Bär a procédé ainsi à un «pas important dans son développement»."Lorsque cette acquisition sera finalisée, les avoirs sous gestion auront augmenté de 40% par rapport à l'époque de l’annonce de cet achat», a-t-il indiqué. La part des marchés émergents y sera de 50%, contre 30% actuellement.
11/04/2013

Veritas Investment recruits for sales team

P { margin-bottom: 0.08in; } Kerstin Behnke, a member of the board of directors and director of distribution, has announced that Veritas Investment has recently recruited two sales specialists, who will report to her. They are Annabelle Bannach, who joined the firm in mid-March as manager of customer service and assistant to the board of directors, and Marcel Andretzki, who joined the firm in early april as a sales manager in charge of independent distributors, wealth managers, broker pools and fund platforms. Bannach has previously worked at Fidelity and Gartmore with Andretzki, who most recently was a client executive at SEB Asset Management, responsible for independent financial advisers, fund platforms, co-operative banks and savings banks.
11/04/2013

Private equity investors sell off a lot of shares

P { margin-bottom: 0.08in; } The Wall Street Journal has calculated that in the first three months of the year, private equity investors have sold shares at 50 follow-on offerings totalling USD20.5bn. This is particularly true of Bain Capital, KKR and Apollo Global Management. The number of deals is twice that observed in the corresponding period of 2012, according to Dealogic. The rise in sales of these shares is due to a trend toward funds investments in US equities, and a need on the part of private equity investors to free up cash.
11/04/2013

First State Stewart may limit access to emerging market funds

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm First State Steward has announced in a letter to its shareholders that it may be required to soft close 11 of the 13 funds in its offshore range dedicated to emerging markets, due to strong demand from investors, Investment Week reports. Last year, First State Stewart soft closed its Hong Hong Growth and Indian Subcontinent funds. Last month, First State redoubled its efforts to limit inflows to the Asia Pacific Leaders fund, managed by Angus Tulloch, with assets under management of about USD7.4bn, by asking wealth managers to avoid large investments.
11/04/2013

OppenheimerFunds creates a position for a CIO of asset allocation

P { margin-bottom: 0.08in; } Since 8 April 2013, Mark Hamilton has been CIO, asset allocation, at OppenheimerFunds, a newly-created position. He reports to Art Steinmetz, CIO. Hamilton spent 19 years at AllianceBernstein, most recently as investment director in the dynamic asset allocation team.
11/04/2013

BlackRock recruits a former Mexican minister

P { margin-bottom: 0.08in; } Gerardo Rodriguez Regordosa, former Mexican undersecretary of finance, will join BlackRock on 22 April as managing director and senior member of the emerging markets management. He will be based in New York, and will report both to Richard Kushel, senior managing director and head of strategic product management, and Patrick Olsen, managing director and global head of strategy & planning. Emerging market assets at BlackRok total about USD250bn.
11/04/2013

Former head of fixed income at BlackRock joins Mariner Investment

P { margin-bottom: 0.08in; } The alternative management firm Mariner Investment Group has recruited the former head of global rates from BlackRock, Eric Pelliciaro, Citywire reports. The bond market specialist, who left BlackRock in December last year, has taken charge of a macro portfolio, the Alarium Mariner Global Macro fund. Assets under management at Mariner Investment group total about USD10bn, invested in single and multi-strategy hedge funds, funds of funds and alternative investments.
11/04/2013

Alex Denner launches an activist hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The former chief investment officer for health care at Carl Icahn, Alex Denner, will be launching an activist health care sector hedge fund, entitled Sarissa Captial Management, the news agency Bloomberg reports. Denner is expected to begin his activities in second quarter, with capital from Meritage Group. He will work with Mayu Sris, a former analyst at Icahn Associates, who will be managing director, and Richard Mulligan, professor of genetics at Harvard Medical School, who will be senior managing director.
11/04/2013

BNY Mellon recruits Japanese equity team from ING IM

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Asset Management has announced that it has recruited a team of Japanese equity specialists (managers, analysts, and one trader) led by Miyuki Kashima, from ING Investment Managers. Ms. Kashima joined ING IM in mid-2009, after working at Merrill Lynch Mercury (which has since become BlackRock).The professionals will report to Shizu Kishimoto, representative director and president of BNY Mellon AM Japan, and the regional CEO, Alan Harden. ING IM calls the changes a “transfer” following a decision no longer to actively manage equity portfolios for external clients in Japan. The team will continue to be sub-advisor to the portfolio it currently manages.BNY Mellon AM had previously had only one Japanese equity fund in its range, the BNY Mellon Japan Equity Value Fund, an Irish-registered product managed by Andrew Jenner and Mike Morris.Douglas L. Hymas, president & CEO of ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd, says that the strategy of his business is to focus increasingly on distribution of foreign assets to external clients, while Harden says that BNY Mellon is “aggressively” developing its asset management activities in Asia-Pacific with Japan a key element in this strategy.
11/04/2013

JPMorgan selected as custodian by PGGM

P { margin-bottom: 0.08in; } The Netherlands pension fund PGGM (2.5 million subscribers and EUR133bn in assets) has selected JPMorgan, after several months of due diligence, as its global custodian, while BNY Mellon and Citi were also contenders, FondsNieuws reports.
11/04/2013

Inflows to long-term funds near EUR29bn in February

P { margin-bottom: 0.08in; } Long-term funds, meaning all mutual funds not including money market funds, posted a net inflow of EUR28.8bn in Europe n February, down 47% ompared with January, but above the EUR20bn threshold for the seventh consecutive month, according to the most recent Lipper Fund Flash, released on 10 April.Money market funds posted a marginal inflow of EUR240m, as investors pulling out of money market finds denominated in pounds sterling and euros invested in funds denominated in US dollars. Taking into account these movements overall, net inflows total EUR29bn.Diversified funds finished the month of February with inflows of EUR22.2bn (excluding money market funds), down 50% compared with January, but above the monthly average of EUR18.3bn observed in 2012.JP Morgan has returned to the top three distributors in Europe , with inflows of EUR1.6n, behind BlackRock (EUR3.2bn), and Pimco (EUR2bn), but ahead of Aberdeen (EUR1.4bn) and Franklin Templeton (EUR1.3bn).
11/04/2013

FCA releases two papers on behavioural finance

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The new Financial Conduct Authority has published two occasional papers on behavioural economics, to explore ways that investors take financial decisions. The first of these focuses on the ways in which consumers select and use financial products, and how behavioural biases may incite businesses to compete in a way that is not in the interests of consumers. The second paper explores better ways to encourage consumers to respond to customer contact letters. The regulator points out that an overabundance of information can sometimes drive consumers to neglect certain important characteristics of investment products, and instead focus on headline rates.

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