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Asset Management
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03/07/2013

DoubleLine opens Floating Rate Fund to retail investors

P { margin-bottom: 0.08in; } The DoubleLine Floating Rate Fund, launched on 1 February, but initially reserved for existing clients of DoubleLine and certain investment vehicles from DoubleLine, has been on sale to retail clients since 1 July, with two share classes that charge no front-end fee. Assets in the product managed by Bonnie Baha and Robert Cohen already total USD145m.The fund invests in bank or leveraged loans and other floating rate instruments, primarily in senior secured debt.Minimal subscriptions for I-class shares (ticker DBFRX) are set at USD100,000 (USD5,000 for individual retirement accounts, or IRAs). The N share class (DLFRX) is available from USD2,000 (USD500 for IRAs), and carries a 12b-1 fee of 0.2%.
03/07/2013

Morgan Stanley AIP raises USD770m for PE fund

P { margin-bottom: 0.08in; } On 1 July, Morgan Stanley Investment Management (MSIM) announed that Morgan Stanley Alternative Investmnt advisers (AIP) has managed to attract investment commitments of USD770m for the Morgan Stanley Global Secondary Opportunities Fund LP II (GSOF II), a fund specialised in the acquisition of shares in private equity funds on the secondary market, especially buyout funds for small and midcaps and special situations vehicles.Initially, AIP’s objective for the fund had been to reach USD600m.The GSIF II is the successor to the GSOF I fund, which was launched in 2009, with USD585m in assets, and an investment programme that was completed in 2012.
03/07/2013

Fortune SG under investigation in Shanghai

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Z-Ben Advisors reports that the Chinese asset management firm Fortune SG, a joint venture of Société Générale and Bao Steel, on 28 June received notice that it is under invetigation by the Shanghai inspector’s office in a matter concerning one of its funds. The manager of the fund since 2010, Guo Pengfei, has been suspended and replaced. The activity of all Fortune AG funds is normal, the asset management firm says.The investigation concerns trades of shares in Anhui Shengyun Machinery by the Fortune SG New Industries Equity Fund in February 2011. According to the notice, one of the trades was carried out in violation of the Securities Law, although it led to no losses for shareholders.
03/07/2013

Swisscanto appoints head of services to cantobanks

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Christophe Racine, who has worked for Credit Suisse and UBS for the past eight years, “particularly as regional head of the Private Banking North and North-West sectors of Switzerland,” according to a statement, has been appointed as head of the distribution division for the complete range of products and services from Swisscanto (CHF53.1bn in assets) available to the cantonal banks. He will begin on 1 September 2013.
03/07/2013

PGGM excludes WalMart from its list of eligible investments

P { margin-bottom: 0.08in; } The Netherlands pension fund PGGM (EUR140bn in assets) has announced that it has added the US retail group WalMart to its exclusion list.The decision comes fro two reasons. Firstly, WalMart has refused to take the concerns expressed by PGGM concerning its tense relationships with personnel on the domestic market into account, particularly the fact that the group limits employees’ opportunities to organise. WalMart has also refused to respond to repeated questions from PGGM concerning a corruption scandal at its affiliate WalMex.Secondly, the board at WalMart did not want to participate in a fruitful dialogue with shareholders.
03/07/2013

Urdang (BNY Mellon) becomes CenterSquare IM

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has announced that its real estate management unit Urdang Capital Management has been renamed as CenterSquare Investment Management. The change in name reflects both a 44% increase in assets over the past three years, to USD9bn, and the advent of new management, more marked development on international markets, and “significant investtment in world-class talent for public & private market management teams,” a statement says. E. Todd Briddell, CEO and CIO, points out that Urdang was founded in 1987 as an institutional real estate management firm: it is one of about 20 boutiques at BNY Mellon Investment Management. Currently, CenterSquare IM Inc manages assets totalling about USD6.7bn in publicly-traded securities, while CenterSquare IM Holdings Inc has assets of USD2.2bn in bonds and real estate private equity.
03/07/2013

First investments by the French strategic fund

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } On 3 July, the French strategic holdings fund (Fonds Stratégique de Participations, or FSP), and its founders, BNP Paribas Cardif, CNP Assurances, Crédit Agricole Assurances (via its affiliate Predica), and Sogécap (Société Générale group), have announced the first significant investments by the FSP in two French businesses, leaders in their sectors, Arkema and the SEB group.“So far, the FSP, structured and managed by the Edmond de Rothschild group, controls 6.05% in Arkema and 5.25% in the capital of SEB SA,” a statement says.
03/07/2013

UBS stores gold in Singapore

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } finews reports that UBS has opened a storage facility for its private clients based in Singapore and Hong Hong to hold physical gold in the free port of Singapore. The Swiss website says that Deutsche Bank and JPMorgan already offer such a service to their clients, also in Singapore.
03/07/2013

Nearly two thirds of Spanish funds are not UCITS-compliant

P { margin-bottom: 0.08in; } The Spanish regulator, the CNMV, has created a register of funds and Sicavs which includes both UCITS-compliant and non-UCITS funds. Funds People reports that only 757 investment funds out of 2,163 comply with the UCITS directive, primarily equity, bond and diversified funds. However, 1,406 funds, or 63% of the total are not UCITS-compliant. These are primarily guaranty funds, funds with performance objectives, and some equity funds and ETFs.In terms of the 3,406 Sicavs registered by the CNMV, only 604 comply with the European directive, which means that 2,402, or 79% are not UCITS-compliant.
03/07/2013
Fonds

L'ex-homme fort du Qatar écarté du fonds souverain de l'émirat

L’ex-homme fort du Qatar, cheikh Hamad Ben Jassem Al-Thani, a été écarté de la Qatar Investment Authority, dont il était vice-président, selon la composition du nouveau conseil d’administration du fonds souverain de ce riche émirat, publiée le 2 juillet par l’agence officielle QNA, rapporte l’AFP.Cheikh Hamad Ben Jassem a déjà perdu son poste de Premier ministre dans le gouvernement formé le 26 juin par le nouvel émir, cheikh Tamim Ben Hamad Al-Thani, au lendemain de son accession au trône après l’abdication de son père en sa faveur.L'émir a décidé par décret de restructurer le conseil d’administration de la QIA, qu’il préside lui-même et dont il a confié la vice-présidence à son demi-frère, le prince Abdallah Ben Hamad Al-Thani, chef du cabinet émirien.Le ministre des Finances, Ali Chérif al-Imadi, et celui de l’Economie et du Commerce, cheikh Ahmed Ben Jassem Ben Mohamed Al-Thani, figurent parmi les quatre membres du nouveau conseil d’administration de la QIA, selon le décret publié par QNA. Par un autre décret, Ahmed Mohamed Ahmed al-Sayed a été nommé président exécutif de la QIA, dont il était l’un des membres de l’ancien conseil d’administration.
Fonds
03/07/2013
Fonds

Hausse de 7,3% des actifs sous gestion dans le monde au premier trimestre

Les actifs des fonds d’investissement dans le monde se sont accrus de 7,3% au premier trimestre pour atteindre 23.780 milliards d’euros à fin mars 2012, selon des statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs. Libellés en dollars, les actifs des fonds totalisaient fin mars 30.450 milliards de dollars.La collecte nette s’est maintenue à des niveaux élevés, à 320 milliards d’euros contre 369 milliards d’euros au quatrième trimestre 2012. Une évolution due pour beaucoup à une collecte record dans les fonds de long terme.Les fonds de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont enregistré des souscriptions record de 402 milliards de dollars au premier trimestre, contre 263 milliards de dollars au trimestre précédent.Les fonds d’actions ont terminé le trimestre sur une entrées nettes record de 109 milliards d’euros, contre seulement 14 milliards d’euros au quatrième trimestre 2012. Parallèlement, la collecte des fonds obligataires s’est inscrite à 143 milliards d’euros contre 163 milliards d’euros et les fonds diversifiés ont drainé 74 milliards d’euros contre 33 milliards d’euros précédemment.Les fonds monétaires ont affiche une décollecte nette de 82 milliards d’euros, à comparer à une collecte nette de 106 milliards d’euros au quatrième trimestre 2012. La décollecte est due pour l’essentiel aux rachats observés aux Etats-Unis pour un montant de 76 milliards d’euros.A la fin du premier trimestre, les fonds d’actions représentaient 38% du total des actifs, contre 24% pour les fonds obligataires, 15% pour les fonds monétaires et 11% pour les fonds diversifiés.
Fonds
03/07/2013

LaSalle recrute un dirigeant chez CBRE

Pour son site de Londres, LaSalle Investment Management a recruté Gary Moore, gérant de fonds chez CBRE Global Investors, comme European head of strategic partnerships. Il rejoindra la société le 15 juillet et sera subordonné à Jon Zehner, global head du client capital group, ainsi qu'à Simon Marrison, CEO pour l’Europe.
03/07/2013

Hausse d’un tiers des fusions-acquisitions dans la gestion d’actifs

Au premier semestre, le nombre d’opérations de fusions-acquisitions dans le secteur mondial de la gestion d’actifs a gonflé de 32 % par rapport à janvier-juin 2012, pour atteindre 75 unités, selon Freeman & Co, cité par Opalesque. Le nombre de transactions portant sur plus de 10 milliards de dollars a pour sa part doublé à 20 unités.Le nombre de transactions aux Etats-Unis a gonflé de 31 % à 42 unités tandis qu’en Europe il gonflait de 71 %, à 29 unités.Depuis le début de 2013, les encours concernés par les fusions-acquisitions dans la gestion d’actifs ont porté sur 1.200 milliards de dollars, soit 156 % de plus que les 468 milliards de la période correspondante de 2012.
03/07/2013

Nordea AM tire sa croissance de l’international

Avec 218 milliards d’euros d’encours sous gestion fin 2012, Nordea Asset Management est la plus grande société de gestion en Europe du Nord et la 25ème en Europe, selon le Financial Times fund management, qui a interviewé le CEO Allan Polack. L’année passée, ses encours ont augmenté de 16,5 %, soit la plus forte croissance parmi ses 35 plus grands rivaux. Environ les deux tiers des clients de Nordea AM sont issus de la région nordique, contre 80 % avant la crise. La quasi-totalité de la croissance depuis 2008 provient de l’international, confie Allan Polack.
03/07/2013

Wells Fargo AM veut se développer en Asie

La société de gestion américaine Wells Fargo Asset Management souhaite renforcer son pôle distribution à Hong Kong afin de décliner son offre auprès des institutionnels et des banques privées, rapporte Asian Investor.Wells Fargo ambitionne de doubler ses actifs sous gestion dans les prochaines années, à 920 milliards de dollars d’ici à 2020 contre 460 milliards de dollars actuellement.La société vient ainsi de recruter Priscilla Phoon en qualité de directeur des ventes avec notamment la couverture de Hong Kong, Singapour et l’Inde. Elle travaillait précédemment chez Value Partners.
03/07/2013
Fonds

Près des deux tiers des fonds espagnols ne sont pas coordonnés

Le régulateur espagnol, la CNMV, a constitué un registre des fonds et des sicav qui répertorie les produits coordonnés ou non. Funds People rapporte que seuls 757 fonds d’investissement sur 2.163 sont conformes à la directive OPCVM, principalement des fonds d’actions, des fonds obligataires et des diversifiés. En revanche, 1.406 fonds ou 63 % du total ne sont pas coordonnés. Il s’agit principalement de fonds garantis, de fonds avec objectif de performance, de certains fonds d’actions et d’ETF.En ce qui concerne les 3.046 sicav enregistrées par la CNMV, seules 604 sont conformes à la directive européenne, ce qui signifie que 2.402 ou 79 % ne sont pas coordonnées.
Fonds
03/07/2013

Mouvements chez M&G

Graham French, gérant de portefeuille chez M&G Investments, a cédé la gestion du fonds M&G Managed Growth dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,3 milliard de livres, à son co-gérant Randeep Somel, rapporte Money Marketing. Graham French gère par ailleurs le M&G Global Basics dont les actifs sous gestion s'élèvent à 4,9 milliards de livres.Par ailleurs, Alex Odd, gérant de fonds M&G Dividend (1,4 milliard de livres d’encours), quitte la société, ses fonctions étant reprises par Phil Cliff.
03/07/2013

Standard Life Investments recrute un patron des prêts dans l’immobilier commercial

Standard Life Investments vient de recruter Neil Odom-Haslett en tant que responsable des prêts dans l’immobilier commercial. Sous la direction de David Paine, responsable des investissements immobiliers, il pilotera l’entrée de la société de gestion sur ce marché au Royaume-Uni. Il commence en août et sera basé à Londres.Standard Life Investments va bâtir une activité de prêts dans l’immobilier commercial en se fondant sur son expérience de plus de 50 ans dans ce domaine au Canada. Neil Odom-Haslett vient de Deutsche Pfandbrief Bank.
03/07/2013
Fonds

Un ancien de Morgan Stanley va lancer son hedge fund

George Kounelakis, l’ancien responsable des investissements pour compte propre de Morgan Stanley en Europe, s’apprête à lancer un hedge fund « événementiel » pour tirer parti des phénomènes de dislocation dans la région, selon Financial News qui cite des sources proches du dossier. II a réuni une vingtaine de personnes pour cette initiative.
Fonds
03/07/2013

Miton rachète Psigma AM

Le groupe britannique de gestion d’actifs Miton, coté sur l’AIM, a annoncé le 2 juillet l’acquisition de Psigma AM pour un montant qui pourrait atteindre 13 millions de livres. L’opération devrait être bouclée le 3 juillet.Au premier semestre 2013, les actifs sous gestion de Miton se sont accrus de 217 millions de livres pour s'établir à un peu plus de 2 milliards de livres à fin juin. Les actifs sous gestion de la nouvelle entité devraient s'établir autour de 2,8 milliards de livres. A fin juin 2013, les actifs sous gestion de Psigma s’élevaient à 750 millions de livres.
03/07/2013

La situation financière d’Ashcourt Rowan s’améliore

Si la perte avant impôt de l’exercice au 31 mars est demeurée inchangée sur 2011-2012 à 2,5 millions de livres, le bénéfice avant impôt du gestionnaire britannique Ashcourt Rowan avant charges financières, impôts, dette et amortissements est ressorti à 2,8 millions de livres contre 0,3 million.Le CEO Jonathan Polin a souligné que les objectifs du programme de réduction des coûts ont été atteints avant la date prévue et que la marge d’exploitation s’est améliorée de manière significative durant le second semestre de l’exercice.L’encours «sous gestion ou influence» au 31 mars est ressorti à 3,7 milliards de livres contre 4,1 milliards un an auparavant tandis que les actifs discrétionnaires sous gestion demeuraient stables à 1,6 milliard.Le CEO a également souligné la solidité du bilan, Ashcourt Rowan n’ayant pas de dette et disposant de 8 millions de livres de liquidités.
03/07/2013

Le patron de Mirabaud relativise l'abandon du statut de banque privée

Yves Mirabaud, le patron de la banque éponyme, qui a annoncé le 1er juillet sa transformation en société en commandite par actions (Newsmanagers du 2 juillet), a relativisé le changement de statut de son établissement, dans un entretien paru dans Le Temps. Yves Mirabaud a également souligné l’importance de l’accès au marché européen, où la banque va ouvrir une filiale au Luxembourg."Excepté la banque Mirabaud en Suisse, toutes nos activités ces 25 à 30 dernières années se sont développées sous forme de société anonyme. Il faut donc relativiser le changement», a souligné Yves Mirabaud, ajoutant que la banque restera en mains familiales.Ce dernier a également souligné l’importance de l’accès au marché européen. La filiale au Luxembourg «va permettre de transformer en succursales nos bureaux en Angleterre, en Espagne et en France. Leur gestion en sera considérablement simplifiée», a précisé l’associé senior de la banque Mirabaud.
03/07/2013
Fonds

Morgan Stanley AIP lève 770 millions de dollars pour un fonds

Le 1er juillet, Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a annoncé que Morgan Stanley Alternative Investment Partners (AIP) est parvenu à drainer des engagements d’investissement de 770 millions pour le Morgan Stanley Global Secondary Opportunities Fund LP II (GSOF II), un fonds spécialisé dans l’acquisition sur le marché secondaire de parts dans des fonds de private equity notamment des fonds de buyout pour petites et moyennes capitalisations ainsi que des véhicules de situations spéciales.Initialement, l’objectif d’AIP pour ce fonds était d’atteindre les 600 millions de dollars.Le GSOF II est le successeur du GSOF I qui avait été lancé en 2009, collectant 585 millions de dollars et dont le programme d’investissement a été bouclé en 2012.
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03/07/2013
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Comgest facilite l’accès de sa sicav Magellan aux particuliers

Afin de rendre sa sicav Magellan action C investie en actions émergentes plus accessible aux épargnants, la société de gestion Comgest vient d’annoncer la suppression du seuil minimum de souscription - initiale ou ultérieure - et la division de sa valeur liquidative par 100 depuis le début de la semaine.Ces changements n’entraînent pas de modifications des frais liés à la sicav. En outre, la division de la valeur de l’action ne donnera lieu ni à une suspension du calcul de la valeur liquidative, ni à une suspension des ordres de souscription et de rachat.
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03/07/2013

Urdang (BNY Mellon) devient CenterSquare IM

BNY Mellon a annoncé que son pôle de gestion immobilière Urdang Capital Management a été rebaptisé CenterSquare Investment Management. Ce changement de nom reflète à la fois un gonflement de 44 % de l’encours sur les trois dernières années, à 9 milliards de dollars, l’avènement d’un nouvel état-major, un développement plus marqué sur les marchés à l’international ainsi que «des investissements significatifs dans des talents de classe mondiale pour les équipes de gestion public & private markets», précise un communiqué.E. Todd Briddell, CEO et CIO, a rappelé qu’Urdang a été créé en 1987 en tant que gestionnaire immobilier institutionnel ; c’est l’une des quelque vingt «boutiques» de BNY Mellon Investment Management. Actuellement, CenterSquare IM Inc gère des actifs d’environ 6,7 milliards de dollars en valeurs immobilières cotées tandis que CenterSquare IM Holdings Inc affiche un encours de 2,2 milliards de dollars en obligations et en private equity immobilier.
03/07/2013

Oddo nomme son responsable de l’activité Marchés Primaires Actions

Oddo Corporate Finance et Oddo Equities viennent d’annoncer l’arrivée de Grégoire Hoppenot comme managing director en charge de l’activité Marchés Primaires Actions (introductions en Bourse, augmentations de capital et placements secondaires). L’impétrant a réalisé toute sa carrière en banque d’affaires, en fusions-acquisitions puis sur les marchés primaires actions, indique un communiqué. Auparavant, Grégoire Hoppenot était managing director chez The Royal Bank of Scotland à Paris qu’il avait rejoint en 2008 après plus de 13 ans passés chez Rothschild dans un premier temps au sein de l’équipe M&A (1994-2000), puis chez la joint-venture ABN AMRO Rothschild spécialisée en Equity Capital Markets (2001-2008).
03/07/2013

Seven Capital Management recrute un responsable du développement

La société de gestion Seven Capital Management a annoncé le 2 juillet dans un communiqué le recrutement de Nicolas Pope en qualité de responsable du développement commercial et marketing. Le nouveau responsable aura pour mission de promouvoir la gamme de fonds de performance absolue de la société de gestion française auprès des professionnels de l’investissement patrimonial et des investisseurs institutionnels, en France et à l'étranger.Seven Capital Management propose une gamme de quatre fonds de performance absolue rassemblant Seven Risk Allocation Ucits Fund (fonds d’allocation diversifiée patrimonial), Seven European Equity Ucits Fund (fonds d’actions européennes PEA), Seven Absolute Return Ucits Fund (stratégie de CTA) et Seven Fixed Income Ucits Fund (fonds de couverture sur les marchés de taux et de dettes souveraines).Nicolas Pope travaillait précédemment chez D/Bench AI, qu’il avait rejoint en 2011 pour accélérer son développement commercial et marketing.
03/07/2013
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DoubleLine ouvre son Floating Rate Fund aux particuliers

Lancé le 1er février, mais réservé initialement aux clients existants de DoubleLine et à certains véhicules d’investissement de DoubleLine, le DoubleLine Floating Rate Fund est proposé depuis le 1er juillet au grand public avec deux classes de parts sans droit d’entrée. L’encours de ce produit géré par Bonnie Bahe et Robert Cohen atteint déjà 145 millions de dollars.Le fonds est investi en crédits bancaires (bank ou leveraged loans) et d’autres instruments à taux variable, principalement en dette senior garantie (senior secured).La souscription minimale pour les parts I (acronyme DBFRX) est fixée à 100.000 dollars (5.000 dollars pour les individual retirement accounts ou IRA). Quant aux parts N (DLFRX), elle sont accessibles à partir de 2.000 dollars (500 dollars pour les IRA) et comportent une commission de distribution (12b-1 fee) de 0,2 %.
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03/07/2013
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Insight "coordonne" un QIF high yield

Le QIF (qualified investor fund) de droit irlandais Insight Short-Dated High Yield Bond Fund d’Insight Investment* a été transformé au bout de trois ans en fonds conforme à la directive OPCVM et ses actifs d’environ 200 millions de livres transférés à la nouvelle structure coordonnée. Ce fonds géré par Ulrich Gerhard est investi en obligations à haut rendement et faible échéance résiduelle. Les titres en portefeuille affichaient à la mi-juin une échéance résiduelle moyenne de 1,1 an et environ 45 % de l’encours arrivent à échéance d’ici à la fin de 2015.* 255 milliards de dollars, l’une des boutiques du groupe BNY Mellon
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03/07/2013
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Fonds SL AM Euro TOP3 : deux sociétés retenues en juin maintenues en juillet

Pour le mois de juillet, Invesco AM, AllianceBertein et Federal Finance ont été séléctionnées pour composer le fonds de Swiss Life AM se référant à une stratégie dite SL amLeague actions euro TOP3. La sélection réalisée parmi les sociétés de gestion présentes dans le mandat actions de la zone euro d’amLeague, en fonction des résultats d’un algorithme, se voient attribuer des pondérations différentes. De 4/9 pour la première société de gestion 3/9 pour la deuxième et 2/9 pour la dernière. Au mois de juin Invesco AM et Federal Finance étaient déjà présents.
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