The alternative ETF provider ProShares on 7 November announced the launch of a new ETF, the ProShares Investment Grade-Interest Rate Hedged, which is presented as the first investment-grade ETF to offer integrated hedging as interest rates rise. The new vehicle aims for a duration of zero via short-selling of Treasury futures. ProShares this year already launched a similar hedging strategy for high yield bonds.

Franklin Templeton acquired Ukrainian international bonds for a total of nearly USD5bn at the end of August, one fifth of the total international government debt from the country in circulation, the Financial Times reports. The investments were led by Michael Hasenstab, who was also the architect of the massive redemptions of Irish debt, which helped to calm the markets in the country in the wake of the financial crisis. This Irish bet paid off for the asset management firm. But the Ukrainian investment is potentially more risky, the FT comments.

In a statement dated 31 October, proxy advisor Institutional Shareholder Services (ISS) announced that the board of directors at its parent company, MSCI Inc., has authorized it to explore all strategic options concerning its future, and that this may include a total separation of the two entities.

Dirk von Velsen, a board member at the Cologne-based Flossbach von Storch (which had more than EUR12bn in assets under management as of the end of May), has announced the recruitment of three people as additions to its wholesale and institutional distribution. Heike Ahlgrimm has been appointed as director of fund sales and will be responsible for monitoring banks, savings banks, Landesbanken, wealth managers and fund of fund managers for North and North-East Germany. She had previously been director, banks at Invesco Asset Management.Peter Guntermann becomes director, institutional investors, and joins from Sal. Oppenheim, where he has been responsible for senior clients and a senior portfolio manager for institutional clients for 15 years.Lastly, Sebastian Grund, who had been in the department of the institutional key accounts management team at Union Investment Institutional, has also been appointed as director, institutional investors.

The German insurer Allianz on 8 November slightly raised its operating profit targets for 2013, after earning increased net profits in third quarter, due to good performance in its health and damage divisions. “In light of the positive development of the Allianz group in the first nine months of 2013, we are now projecting operating profits for the year as a whole slightly over EUR9.7bn,” Michael Diekmann, head of Allianz, says in a statement. In July to September, the group has seen its net profits rise 6.3% in one year, to EUR1.44bn. It has also reported operating profits in third quarter of EUR2.52bn, down slightly by 0.7% compared with the same period last year. Its operating profits, for their part, have remained generally stable, at EUR25.1bn (-0.2% year on year). “In third quarter, Allianz extended the positive developments in first half, despite negative currency effects,” he says. Asset management activities saw a decline of 7.7% in their operating profits year on year, to EUR1.7bn, due to “volatility on the markets” as well as unfavourable currency effects.

Federal Finance, the asset management firm of French group Crédit Mutuel Arkéa, and SEB Asset Management group, an asset management affiliate of the Swedish bank SEB, have formed a partnership for cross-sales, Newsmanagers has learned. This agreement will allow the French structure to sell some of its funds in Sweden and the Scandinavian firm to distribute its products in France.The alliance has recently led to an investment by the SEB private bank in Luxembourg in the Schelcher Prince Convertibles fund, a fund from the asset management firm Schelcher Prince Gestion, which is controlled by Federal Finance, said Laurent Farcy-Briant, head of sales for France and French-speaking Switzerland at SEB, and Estelle Levy, Merger-Lévis, head of international development at Federal Finance.The fund is among the ones selected by the teams at SEB to be ‘pushed’ to private banking and institutional investor clients.Once the agreement was signed, the two banks undertook a sort of ‘due diligence’ of the other firm’s product range, in order to identify products that would be likely to interest them. At the conclusion of this analysis, SEB selected the Schelcher Prince bond strategy (and thus the Schelcher Prince Convertibles fund as well as the SP Convertibles Global Europe), and the IR variable rate funds from Federal Finance, a bond management with a socially responsible side.From Federal Finance, the expertise selected from SEB was in areas which distinguish the Scandinavian asset management firm: Scandinavian equities, equities from countries of Eastern Europe, and global equity quantitative management.In both cases, the partners have selected areas of expertise which they don’t have internally, and which offer some attraction in the current context. They will make products available to their private or institutional clients via multi-management or mandates. However, they are not considering selling products over their networks.The partnership, which has been called a “win-win” by SEB and Federal Finance, will be extended to other products as opportunities arise. It may also include joint sales or marketing efforts.

Oddo Asset Management has obtained permission to sell the Oddo Equity Large Cap Europe, a fund which invests in European large cap equities, on the Italian market, Bluerating reports. The number of funds from the French asset mangement firm licensed for sale in Italy thus totals 18.

Riding on the success of the WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (ticker: DXJ), which has USD10.6bn in assets, largely due to USD9bn in inflows since the beginning of this year, Wisdomtree on 7 November launched the WisdomTree Korea Hedged Equity Fund (DXKW).The new ETF replicates the WisdomTree Korea Hedged Equity Growth Index; it invests in quality South Korean equities, but hedges currency risks against the won by shorting with futures contracts.The total expense ratio is 0.58%.

The financial data provider FactSet has announced that it has joined the Market Vectors ETF platform from Van Eck. Market Vectors ETFs and indices will be available on SPAR (Style Performance and Risk) and FactSheet Portfolio Analysis, a tool which allows portfolio managers to study the performance, composition and characteristics of a portfolio on an absolute basis or compared with an index. In an initial phase, bond ETFs from Van Eck covering international credit, investment grade, and high yield, will be integrated, as well as municipal bonds. Equity ETFs will be taken next.

On 7 November, Global X Funds listed the Global X Next Emerging 7 frontier ETF (ticker: EMFM) for trading on the NYSE Arca platform, with fees of 0.58%. It replicates the Solactive Next Emerging & Frontier Index from the German firm Solactive AG (basis of 100 for 22 October 2013).“Next emerging markets” exclude the BRIC countries, as well as the most developed emerging countries, which currently include South Korea and Taiwan. The index includes 21 frontier and 14 emerging countries.The underlying is composed of equities, ordinary shares, either ADR and GDR, from a selection of businesses worldwide which are domiciled in these countries, or which have their primary listing or derive more than 50% of their revenues from these countries. The equities selected have been chosen from among the largest caps on the basis of publicly-traded capital, and their weighting is then a function of liquidity.

A committee appointed by the Norwegian government recommends that decisions by the Norwegisn sovereign fund (USD800bn in assets) to exclude companies or sectors for ethical reasons will be taken by the central bank of the country, the Financial Times reports. It is currently the Norwegian finance minister who takes these decisions, on the advice of an ethical board composed primarily of Norwegian professors. This system has sustained cirticism, since it leads to slow decision-making processes.

The Latin American region’s mutual fund industry has seen a 21.3% five-year compound annual growth rate between 2008 and 2012, ending 2012 with USD 1.1 trillion in assets under management, according to new research from Cerulli Associates covering Brazil, Mexico, Chile, Colombia, Peru, and Argentina.On the pension side, the region has seen a 15.1% increase in assets under management between 2011 and 2012. Similar growth has been seen in each of the major markets in this region, according to Cerulli. In Brazil, mutual fund assets grew 15.6% from 2011 to 2012, and the Mexican mutual fund industry closed 2012 with a 13.9% increase over 2011. In Colombia, the mutual fund industry has averaged growth of more than 20% annually for the last five years, as has the pension fund industry, while the Chilean compulsory and voluntary pensions’ assets under management rose 10% year-over-year. Ninca Czarnowski, senior analyst at Cerulli, says that there are thriving opportunities for global managers wishing to expand into the region, as both mutual funds and pension funds have been increasing allocations to cross-border vehicles, in particular to ETFs.

Delphi Fondene a fermé l’un de ses fonds actions domestiques, Delphi Vekst, compte tenu du désintérêt des investisseurs, rapporte Citywire Global. Le fonds, lancé en 1997, était géré par Håkon Hovengen Saetre. Il a été fermé fin octobre avec 75 millions de couronnes norvégiennes d’encours.

Adam Levinson, le directeur des investissements des fonds Asia Macro de Fortress Investment Group, est en négociations avec son employeur en vue de lancer sa propre société, rapport Hedge Week, qui cite Bloomberg. Aucune décision n’a encore été prise et le «spinoff» (essaimage) ne devrait pas intervenir avant début 2015, indique une personne proche du dossier. Cela serait la première fois que Fortress (58 milliards de dollars d’encours) finance la société de l’un de ses collaborateurs.

Le géant obligataire Pimco a accusé des rachats nets (hors groupe) de 29 milliards d’euros au troisième trimestre dans ses produits obligataires traditionnels, montrent les résultats de sa maison mère, Allianz. Il y a un an, sur la période correspondante, le groupe avait enregistré des souscriptions nettes de 30,9 milliards d’euros, rappelle Financial News. Les encours sous gestion hors groupe de Pimco sont ressortis à 83,9 milliards d’euros au 30 septembre, contre 85,6 milliards d’euros au 31 décembre.

Le sélectionneur de fonds Vasco Nuno Jesus a décidé de quitter le groupe portugais BPI Asset Management après avoir passé six ans dans la société, est en mesure de révéler Citywire Global. Il quittera le groupe le 11 novembre et n’a pas encore dévoilé ce qu’il ferait après son départ. BPI affiche un encours sous gestion de 18 milliards d’euros.

La société de gestion Tikehau IM vient de lancer le FCT Tikehau Corporate Leveraged Loan Fund, conseillé par Gide Loyrette Nouel..Ce fonds, constitué le 6 novembre 2013 à l’initiative de Tikehau IM, est l’un des premiers fonds de prêts à l'économie (FPE), créé en application du décret du 2 août 2013 modifiant certaines règles d’investissement des entreprises d’assurance.Ce fonds a vocation à participer au financement des entreprises, cotées ou non, situées dans l’Union Européenne, en souscrivant à des émissions d’obligations ou en acquérant des créances de prêts dans le cadre d’opérations d’acquisition d’entreprises pour un montant de 250 millions d’euros.

Surfant sur le succès du WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (code mnémonique DXJ) qui affiche 10,6 milliards de dollars d’encours grâce notamment aux quelque 9 milliards collectés depuis le début de cette année, WisdomTree a lancé le 7 novembre le WisdomTree Korea Hedged Equity Fund (DXKW).Ce nouvel ETF réplique le WisdomTree Korea Hedged Equity Growth Index ; il investit en actions sud-coréennes de qualité mais couvre le risque de change sur le won en «shortant» par le biais de contrats à terme.Le taux de frais sur encours se situe à 0,58 %.

Dans un communiqué daté du 31 octobre, le «proxy advisor» Institutional Shareholder Services (ISS) a indiqué que le conseil d’administration de sa maison-mère, MSCI Inc, l’a autorisé à explorer toutes les options stratégiques concernant son avenir et que cela pourrait déboucher sur une séparation totale des deux entités.

Spécialiste des gestionnaires «émergents», nouveaux entrants sur le marché, Global Prime Partners (GPP) a sélectionné BNY Mellon Broker-Dealer Services comme fournisseur de services de compensation et de conservation.BNY Mellon commencera la mise en œuvre de ce partenariat en apportant ses prestations auc clients de GPP dont les transactions sont réglées sur Euroclear. Ultérieurement, le service sera étendu à toutes les régions géographiques dans lesquelles GPP fournit des prestations de courtage principal à ses clients.

Selon L’Agefi qui cite des sources institutionnelles, ING a mandaté Lazard pour élargir à un ou plusieurs partenaires sa filiale française de capital-investissement ING Parcom Private Equity. Les contacts pris avec plusieurs investisseurs sont à un stade avancé, ajoute le quotidien. ING Parcom PE est détenu à 100% par Parcom Capital, entité qui porte les investissements du pôle assurance d’ING dans le non-coté. ING Parcom PE a la particularité de dépendre exclusivement de sa maison-mère. Or, le groupe doit notamment se séparer de ses activités d’assurance en échange de l’aide publique reçue pendant la crise.

Si les effectifs des entreprises du CAC 40 sont majoritairement installés hors de France, la crise n’a pas fondamentalement réduit le nombre de collaborateurs présents en France, selon une étude menée par le cabinet Ricol Lasteyrie, en partenariat avec Les Echos. Aujourd’hui, plus de deux salariés sur trois (69 %) des groupes du CAC 40 sont basés hors de France, selon les données des documents de référence à fin 2012. La moitié des entreprises affichent des effectifs rattachés à la France compris entre 20 % et 50 %, mais les différences sont notables d’une société à l’autre. Ainsi, quatre groupes comptent moins de 10 % de leurs salariés dans l’Hexagone : Danone, Kering (l’ex-PPR), ArcelorMittal et Publicis. A l’inverse, le segment des services aux collectivités comprenant EDF et GDF-Suez (respectivement 81 % et 50 % des effectifs en France) sont très franco-français. Ils sont, avec Orange (62 %), parmi les plus gros employeurs de l’Hexagone.

L’assureur français Axa va faire son entrée sur un marché colombien en plein développement, en reprenant 51% des activités «assurances» de Grupo Mercantil Colpatria, moyennant 672 milliards de pesos colombiens (259 millions d’euros).Colpatria Seguros, est le quatrième assureur colombien, avec une part de marché de 7%, indique Axa dans un communiqué publié le 11 novembre. Colpatria Seguros est présent à la fois en assurance dommages et en vie/épargne/retraite. Elle emploie 2400 personnes et distribue ses produits auprès de 1,3 million de clients via une stratégie multicanal.

Le fournisseur de données financières FactSet a annoncé lintégration sur sa plate-forme des Market Vectors ETF de Van Eck. Les ETF et les indices Market Vectors seront disponibles sur SPAR (Style Performance and Risk) et FactSet Portfolio Analysis, un outil qui permet aux gestionnaires de portefeuille d'étudier la performance, la composition et les caractéristiques d’un portefeuille sur une base absolue ou par rapport à un indice.Dans un première phase seront intégrés les ETF obligataires de Van Eck couvrant le crédit international, en catégorie d’investissement et high yield, ainsi que les obligations mucinipales. Seront ensuite traités les ETF actions.

Le 7 novembre, Global X Funds a fait admettre à la négociation sur la plate-forme NYSE Arca le Global X Next Emerging & Frontier ETF (code mnémonique : EMFM) chargé à 0,58 %. Il réplique le Solactive Next Emerging & Frontier Index de l’allemand Solactive AG (base 100 pour le 22 octobre 2013).Les «next emerging markets» excluent les BRIC ainsi que les pays les plus développés parmi les émergents, à savoir actuellement la Corée du Sud et Taïwan. L’indice couvre ainsi 21 pays frontières et 14 pays émergents.Le sous-jacent est constitué soit d’actions ordinaires, soit d’ADR et de GDR d’une sélection d’entreprises du monde entier qui sont domiciliées dans ce pays, ou bien qui y ont leur cotation principale ou encore qui tirent au moins 50 % de leur chiffre d’affaires de ces pays. Les actions retenues sont sélectionnées parmi les plus grosses capitalisations en fonction du flottant, et leur pondération est ensuite fonction de la liquidité modifiée.

Funds People rapporte que BNP Paribas Investment Partners a fait enregistrer auprès de la CNMV huit compartiments de la gamme Easy Future au sein de la sicav luxembourgeoise BNP Paribas Plan pour la vente en Espagne. Il s’agit de fonds à liquidité journalière et à échéances comprises entre 2018 et 2043.

Oddo Asset Management a obtenu l’autorisation de commercialiser sur le marché italien l’Oddo Equity Large Cap Europe, un fonds investi dans les actions de grandes capitalisations européennes, rapporte Bluerating. Le nombre de fonds de la maison française agréés en Italie monte ainsi à 18.

L’indice de référence HFRI des hedge funds a progressé de 1,5% au mois d’octobre, enregistrant ainsi sa dixième hausse des douze derniers mois, avec des contributions positives de l’ensemble des stratégies. Depuis le début de l’année, l’indice HFRI affiche une progression de 7,2%, la meilleure depuis 2009 sur dix mois.Les stratégies Equity Hedge et Event Driven ont continué de tirer les performances du secteur, avec des progressions de respectivement 1,8% et 1,5% sur un mois, et de 11,3% et 10% sur neuf mois. Les stratégies Macro ont mis fin à cinq mois de baisse avec un gain de 1,1%, ce qui a réduit le recul depuis le début de l’année à 0,9%. L’indice’ HFRI des fonds de hedge funds s’est également bien comporté, avec un gain de 1,5% en octobre, ce qui porte la performance des dix premiers mois de l’année à 6,6%.

Dirk von Verlsen, membre du directoire du colonais Flossbach von Storch (qui gérait plus de 12 milliards d’euros fin mai), a annoncé le recrutement de trois personnes pour renforcer la distribution wholesale et institutionnelle.Heike Ahlgrimm a été nommée director fund sales et sera responsable du suivi des banques, caisses d’épargne, Landesbanken, gestionnaires de fortune et gestionnaires de fonds de fonds pour le Nord et le Nord-Est de l’Allemagne. Elle était jusqu’à présent director, banks chez Invesco Asset Management.Peter Guntermann, devient director, institutional investors, et vient de Sal. Oppenheim où il a été chargé de clientèle senior et gérant de portefeuille senior pour la clientèle institutionnelle pendant quinze ans.Enfin, Sebastian Grund, qui était chef de département dans l’équipe account management grands comptes institutionnels chez Union Investment Institutional, est nommé lui aussi director, institutional investors.

Aberdeen AM France gère depuis cinq ans à Paris un OPCVM de multigestion alternative de type actions et dispose d'un fonds similaire "global" géré à Londres mais non commercialisé en France. En dépit de l'intérêt que suscitent ces fonds chez les concurrents, leurs encours sont faibles... Directrice générale déléguée d'Aberdeen France en charge des investissements, Sandra Craignou analyse les réticences des investisseurs, et les moyens que sa maison met en oeuvre pour les séduire à nouveau. Au passage, la responsable lève le voile sur les projets de sa maison dans l'Hexagone.