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Asset Management
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09/01/2014

Söderberg acquires JRS Asset Management

The Swedish asset management firm JRS Asset Management has been sold to the new holding company Viktor och Peter Söderberg Förvaltning, the Swedish website Realtid.se reports, citing an article in the newspaper Dagens Industri. The Söderberg brothers have signed an agreement with Mats Ekström and Peter Nygren to acquire JRS AM for SEK70m. The asset management firm has assets of SEK9bn, according to DI.
09/01/2014

Coutts recruits in Indonesia

The British wealth management firm Coutts, an affiliate of the Royal Bank of Scotland, has recruited Yee Chin Lit as head of the Indonesian market. Yee, who joined from Credit Suisse, will be based in Singapore, Asian Investor reports. New recruitments as additions to the new team dedicated to this market will follow, the newspaper notes. Yee will aim to strengthen Coutts’ presence in Indonesia, and to boost the development of its client base.
09/01/2014

Stable outlooks for global bond funds

Outlooks for the global bond sector in 2014 have been called “stable” by the financial ratings agency Moody’s in a report published on 8 January (“ 2014 Outlook – Bond Funds”). Several factors are expected to contribute to the stability of the sector, including default rates, which are expected to remain at low levels, refinancing risk, which is falling, and businesses which have robust liquidity profiles. The stable outlook also applies to bond funds in Latin America, where funds are becoming more attractive to investors due to the discipline brought to management of monetary and budgetary policies in many countries in the region which are increasing their capital markets. However, the agency says that the outlooks for the closed US municipal bond fund sector are now moving from stable to negative due to an increase in leverage, a decline in the quality of credit, and rising interest rates.
09/01/2014

Pictet overweights emerging market equities

Pictet Asset Management is not really in line with the consensus: it estimates that emerging market equities will be likely to interest investors more. According to Frédéric Rollin, who yesterday presented the main investment convictions for 2014, emerging market equities are relatively inexpensive compared to their historic valuations. From his point of view, they are undervalued by about 20%. Inflows are expected to return to emerging markets in a context in which growth in profits at emerging market businesses, which have been flagging since 2011, are expected to regain their colours in the next few months, thanks to a recovery of global growth. Pictet is also overweighting equities from developed markets, but with outlooks that may be less attractive than for emerging markets, however, with special mension for Japan, where reforms engaged will favour a sustainable return of growth, which, although it remains modest, is finally appearing. On the bond side, Pictet is overweighting high yield on both sides of the Atlantic, perhaps with a small preference for European high yield, which is more resistant to rising interest rates.
09/01/2014

Allianz GI recruits for its Italian institutional team

Allianz Global Investors has recruited Filippo Battistini as head of institutionals and fund selectors in Italy, Bluerating reports. Battistini joins from State Street Global Advisors, where he was head of business development for institutional clients. Battistini’s arrival comes after that of Alberto D’Avenia as head of development for Southern Europe and country head for Italy.
09/01/2014

France beats Luxembourg and Ireland on AIFM

France has received 30 Alternative Investment Fund Managers licenses, more than the United Kingdom, Luxembourg and Ireland put together, Funds Europe reports, citing figures from Paris Fund Industry. Paul-Henri de La Porte du Theil, chairman of the French asset management association, predicts that a total of 200 asset management firms will be licensed in France by the end of the year. The Luxembourg fund management association says that 10 asset management firms have been licensed, while the Irish fund association counts four, and the Financial Conduct Authority has not released a figure.
09/01/2014

Markus Kaiser from StarCapital to manage two funds of funds at RWS

The German asset management firm StarCapital on 8 January announced that Markus Kaiser would provide management of the two funds of funds RWS-Ertrag and RWS-Dynamik from the asset management firm RWS Vermögensplanung. Kaiser, who joined StarCapital in July last year as a member of the management board, was already managing the two products when he was at Critas Investment, as RWS made him manager of the funds at the time.
09/01/2014

Risk budget: balanced funds have trouble with new allocation techniques

Multi-asset class funds which use new risk budget allocation techniques, such as approaches which integrate risk dynamic or risk parity, had some difficulty in second half, according to a study recently published by Fitch Ratings (“European Multi-Asset Funds Dashboard Dec 2013.”) Inversely, funds which have adopted a more static approach, with a limited exposure to duration and a high exposure to equities and high yield, did much better. Multi-asset class funds are continuing to encounter difficulty, with dynamic allocation during periods of falling trends, such as in May/June 2013, and in the following months. The problems related to timing and the size of the risk reduction and the subsequence increase in exposure to risk have an impact on cumulative performance. The calibration of risk budget adjustment techniques remains a work in progress, largely due to the measurement of risk, which, as in the case of VIX, depends on less solid indicators, the study reveals.
09/01/2014

Legg Mason recruits for sales team in Frankfurt

Christian Humlach has been appointed as director of development in the German sales team at Legg Mason in Frankfurt, Fondsprofessionell reports. Humlach had previously been head of institutional products at Convertinvest. He will report to Klaus Dahmann, head of sales for Germany and Austria at Legg Mason.
09/01/2014

Former head of marketing at F&C joins RLAM

The former head of marketing at F&C, Tracy Fennell, has joined Royal London Asset Management (RLAM) to serve in the same role, Investment Week reports. She left F&C last summer during a reorganization of the business.
09/01/2014
Fonds

Source lance un ETF sur la Chine

Source, la filiale spécialisée sur les ETF de cinq grandes banques d’affaires (Nomura, Goldman Sachs, Bank of America Merrill Lynch, JP Morgan et Morgan Stanley), lance aujourd’hui un ETF sur les actions chinoises de type A en yuans, révèle Les Echos. Source s’est associée à CSOP Asset Management, une société de Hong-Kong qui a la licence pour acheter des actions de type A. Le nouvel ETF de Source sera indexé sur l’indice FTE China A50 qui regroupe les 50 plus grandes valeurs chinoises.
Fonds
09/01/2014
Fonds

Bonne performance annuelle des caisses de pension

Les caisses de pension suisses ont connu un second semestre 2013 satisfaisant en matière de placements de capitaux, ce qui laisse présager d’une bonne performance annuelle, malgré un ralentissement en fin d’année, rapporte L’Agefi suisse sur la base des données de l’Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP). Au second semestre 2013, la performance des 62 caisses de pension prises en considération, totalisant des actifs de 188 milliards, a atteint +3,2%, précise-t-on. Pour l’ensemble de l’année, la société de conseil Tower Watson prévoit 6,2%, soit la troisième meilleure performance depuis la crise de 2008, note l’ASIP. En 2012, le rendement s’est établi à +7,9% après avoir été nul en 2011.
Fonds
09/01/2014

KBC rembourse une deuxième tranche d'aides publiques par anticipation

KBC a annoncé mercredi 8 janvier avoir remboursé par anticipation une deuxième tranche des aides publiques accordées par les pouvoirs publics flamands. Il s’agit d’un montant de 330 millions d’euros auxquels s’ajoutent une prime de 50%, soit au total 0,5 milliard d’euros. Le 3 juillet 2013, KBC avait déjà remboursé par anticipation une première tranche de 1,17 milliard d’euros d’aides plus une prime de 0,58 milliard d’euros, soit au total 1,75 milliard d’euros, ce qui ramène le solde des aides publiques à rembourser à deux milliards d’euros.
09/01/2014

VZ propose la nomination du CFO de LGT au conseil d'administration

Le gestionnaire de fortune zurichois VZ proposera lors de sa prochaine assemblée générale la nomination d’Olivier de Perregaux au poste d’administrateur. Celui-ci occupe actuellement le poste de directeur financier (CFO) auprès de LGT group.Le groupe VZ évoque dans un communiqué la longue expérience d’Olivier de Perregaux, tant en Suisse qu'à l'étranger, dans les domaines de la banque et de l’assurance.En cas d'élection, Olivier de Perregaux deviendrait le cinquième membre de l’organe de surveillance du groupe VZ.
09/01/2014

EFG International nomme le CFO Giorgio Pradelli adjoint du CEO

La banque EFG International a nommé avec effet immédiat son directeur financier Giorgio Pradelli adjoint du directeur général, selon un communiqué publié le 8 janvier. Giorgio Pradelli, qui conserve ses fonctions de CFO, se chargera en outre de la plateforme opérationnelle et de gestion des risques de la banque.Une nouvelle configuration qui permettra au directeur général John Williamson de consacrer plus de temps au développement des cinq segments régionaux de la banque privée et des solutions de placement et de gestion de fortune, précise EFG International.Giorgio Pradelli travaille au sein d’EFG International depuis juin 2012.
09/01/2014

L’ex responsable du marketing de F&C rejoint RLAM

L’ancienne responsable marketing de F&C, Tracy Fennell, a rejoint Royal London Asset Management (RLAM) pour y occuper les mêmes fonctions, rapporte Investment Week. Elle avait quitté F&C l’été dernier à l’occasion d’une réorganisation de l’entreprise.
09/01/2014

SwissLife Banque Privée acquiert 100% de Prigest

SwissLife Banque Privée a annoncé ce matin avoir acquis 100% du capital de Prigest SA, conformément au calendrier initial. L'établissement avait réalisé une première prise de participation de 25% en juin 2011.Prigest apportant près de 500 millions d’euros d’actifs de clients privés, SwissLife Banque Privée affiche désormais 4 milliards d’euros d’encours en gestion pour le compte de clients privés (auxquels s’ajoutent 24 milliards d’euros d’encours en conservation). L'établissement élargit également sa gamme de fonds via l’offre de Prigest sur les marchés actions européens, américains et sur la zone Asie-Pacifique. De son côté, Prigest va poursuivre son développement, SwissLife Banque Privée lui ouvrant des voies de commercialisation auprès des CGPI, courtiers et réseaux du groupe ainsi qu’une force commerciale au travers de ses banquiers privés, indique un communiqué.
09/01/2014
Fonds

Perspectives stables pour les fonds obligataires globaux

Les perspectives du secteur des fonds obligataires globaux en 2014 sont qualifiées de «stables» par l’agence d'évaluation financière Moody’s dans un rapport publié le 8 janvier («2014 Outlook – Bond Funds»).Plusieurs facteurs devraient contribuer à la stabilité du secteur, notamment des taux de défaut qui vont se maintenir à des bas niveaux, des risques de refinancement qui diminuent et des entreprises qui affichent des profils de liquidité robustes. La perspective stable s’applique également aux fonds obligataires en Amérique latine, où les fonds deviennent plus intéressants pour un investisseur en raison de la discipline apportée dans la gestion des politiques monétaires et budgétaires de nombreux pays de la région qui renforce leurs marchés de capitaux.Toutefois, l’agence indique que la perspective du secteur des fonds fermés d’obligations municipales américaines passe de stable à négative en raison d’une augmentation du levier, d’une baisse de la qualité du crédit, et de la remontée des taux d’intérêt.
Fonds
09/01/2014

La Sicav Torrenova de March Gestion double ses encours en un an

La Sicav Torrenova de la société de gestion espagnole March Gestión a enregistré un doublement de son encours au cours des 12 derniers mois, révèle Investment Europe. De fait, la société a enregistré un flux importants d’actifs permettant à Torrenova de dépasser le seuil de 1 milliard d’euros pour atteindre 1,25 milliard d’euros à la fin de l’année 2013. Fort de cette performance, et alors que la Sicav Torrenova affiche 25 ans d’historique auprès des investisseurs espagnols, March Gestión tourne désormais son regard vers les investisseurs britanniques recherchant de la croissance à long terme avec une volatilité inférieure à la moyenne.
09/01/2014

Fusion en vue entre les Banques Populaires d’Alsace et de Lorraine

La Banque Populaire d’Alsace et son homologue de Lorraine-Champagne pourraient relancer la vague de fusions entre banques régionales au sein du groupe BPCE, indique Les Echos. De fait, les conseils d’administration de deux banques doivent se prononcer aujourd’hui sur le lancement d’une étude de faisabilité. Un tel mariage serait vivement souhaité au sein de BPCE, note le quotidien économique. Une source interne évoque un «problème de taille critique» de la Banque Populaire d’Alsace.
09/01/2014

Apollo souhaite sortir de Lighthouse

La société de gestion alternative Apollo Global Management tente de céder sa participation dans le gérant de fonds de fonds Lighthouse Investment partners, rapporte l’agence Reuters. Des divergences de vues sur la stratégie et des performances décevantes ont poussé Apollo à mettre en question un investissement réalisé il y a maintenant trois ans.La société de gestion australienne HFA, qui contrôle Lighthouse, a chargé la boutique d’investissement Freeman d'étudier différentes options dont la vente pure et simple de Lighthouse qui gère quelque 7 milliards de dollars pour le compte de HFA.Les actifs sous gestion d’Apollo s'élevaient à plus de 112 milliards de dollars à fin septembre 2013.
09/01/2014

Allfunds Bank recrute un patron Fund Groups pour le Royaume-Uni

Allfunds Bank a recruté Danny Wynn en tant que responsable Fund Groups pour le Royaume-Uni, l’Irlande et le Moyen-Orient, rapporte Investment Europe. L’intéressé a passé sa carrière chez Legal & General. Chez Allfunds, Danny Wynn fera partie d’une nouvelle équipe qui est en train d’être constituée par Stephen Mohan, lequel a été recruté en début d’année pour piloter l’expansion d’Allfunds au Royaume-Uni et en Irlande. Il sera responsable des relations locales avec les groupes de fonds. Allfunds Bank affiche un encours sous administration de 110 milliards d’euros.
09/01/2014

Schroders nomme un patron des risques pour la gestion de fortune

Schroders a recruté Andrew Shiels, qui travaillait dernièrement en tant que consultant risques chez Lloyds, en tant que responsable des risques pour la banque privée et la gestion de fortune sur une base de consultant, selon Financial News, qui cite des personnes proches de la société.
09/01/2014

Pictet AM débauche le spécialiste des obligations émergentes de Schroders

Pictet Asset Management (AM) a recruté Luke Chua au poste de senior investment manager pour renforcer son équipe londonienne dédiée aux obligations corporate des pays émergents, a annoncé le groupe suisse le 8 janvier. Luke Chua travaillera aux côtés d’Alain Defise, qui a rejoint Pictet en provenance de JP Morgan en tant que responsable des obligations corporate émergentes en octobre 2012. Jusque-là, Luke Chua officiait chez Schroders Investment Management en tant que responsable et gérant des fonds Emerging Markets Corporate Bond à Singapour. Il a débuté sa carrière en 1996 comme analyste crédit chez Axa Investment Managers.
09/01/2014

Philip Poole nommé directeur de la recherche de Deutsche AWM

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a annoncé le 8 janvier le recrutement de Philip Poole au poste de directeur de la recherche. Grâce à ce rôle nouvellement créé, il dirigera les activités de recherche sur toute la plateforme globale d’investissement de DeAWM. Concernant la recherche macro, il sera ainsi une contribution de référence à la vision de la maison générée par la direction des gestions. Il orientera également la recherche micro, permettant de donner aux gérants de portefeuille des idées d’investissement sur toutes les classes d’actifs. De plus, Philip Poole aura un rôle primordial dans la présentation des axes d’investissement aux clients et aux media. Basé à Londres, Philip Poole est managing director, rattaché aux co-Chief Investment Officers, Randy Brown et Asoka Wöhrmann. Dernièrement, Philip Poole occupait la position de global head of macro & investment strategy chez HSBC Global Global Asset Management. « Nous sommes ravis d’accueillir un professionnel de l’investissement du calibre de Philip au sein de DeAWM. Désormais la présence d’un leadership fort au niveau de la recherche mondiale donne à nos équipes d’investissement un pilier fondamental dans leur quête de performance supplémentaire à délivrer à nos clients. Philip va nous accompagner dans l’utilisation optimale de nos ressources globales et dans l’utilisation de la meilleure recherche externe», déclare Randy Brown, co-CIO de DeAWM, cité dans un communiqué.
09/01/2014
Fonds

UBS GAM lance une série d’ETF sur des indices MSCI

UBS Global Asset Management a passé un accord de licence concernant 27 indices MSCI couverts pour une nouvelle gamme d’ETF lancée mercredi, annonce MSCI. « En basant nos ETF à réplication physique sur une gamme d’indices MSCI couverts, nous pouvons offrir à nos clients un moyen de réduire le risque devises et d’optimiser les rendements du portefeuille d’une manière transparente et efficiente en termes de coûts », indique Thomas Merz, responsable d’UBS ETF Europe.
Fonds
09/01/2014

BlackRock transige avec le procureur de New York

Le géant américain de la gestion a conclu un accord avec le procureur général de New York, Eric Schneiderman, sur ses pratiques en matière d’anticipation des recommandations des analystes. BlackRock, qui doit régler des frais d’enquête de 400.000 dollars mais évite une amende, a mis fin à son «Analyst Survey Program». Celui-ci visait, par le biais de questions adressées à un échantillon de courtiers et un traitement algorithmique des données reçues, à prédire les prochaines révisions des estimations. Même si le programme était conçu pour utiliser exclusivement des informations publiques, un mémo interne reconnaissait l’intention de «prendre une longueur d’avance» (front-run) sur les recommandations.
BlackRock doit régler des frais d'enquête de 400.000 dollars mais évite une amende. Photo: PHB
09/01/2014

La Banque centrale européenne ne modifie pas ses taux

La Banque centrale européenne garde sa politique monétaire inchangée. Le taux d’intérêt des opérations principales de refinancement ainsi que ceux de la facilité de prêt marginal et de la facilité de dépôt demeurent à respectivement 0,25 %, 0,75 % et 0,00 %. Le statu quo était largement anticipé. Les investisseurs attendent surtout d’entendre le discours et la conférence de presse de Mario Draghi, le président de la BCE. Celle-ci débutera à 14h30.
09/01/2014

Le Portugal reçoit plus de 9 milliards d'euros d'ordres pour son emprunt

Le Trésor portugais aurait déjà reçu plus de 9 milliards d’euros d’ordres pour son premier emprunt obligataire en huit mois, selon Reuters. Le pays avait annoncé hier la sélection de plusieurs banques pour abonder une souche existante à juin 2019 portant un coupon de 4,75%. La syndication de l’emprunt ferait ressortir un spread de 335 points de base au-dessus des mid-swaps.
09/01/2014

La Banque d'Angleterre opte pour le statu quo

La Banque d’Angleterre a laissé sa politique monétaire inchangée, comme attendu, maintenant son taux directeur à son plus bas historique de 0,5%. L'économie britannique bénéfice actuellement d’une croissance proche de 3% en données annualisées mais la Banque d’Angleterre avait prévenu en août dernier qu’elle n’envisagerait pas de relever son taux directeur tant que le taux de chômage ne serait pas revenu en dessous de 7%.

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