Amundi and UniCredit have signed a partnership to finance the real economy through loan funds for German small and medium companies, the two firms announced on Tuesday. The first transaction to be signed in the form of a “Schuldscheindarlehen” (a type of private investment specific to Germany) totals EUR25m. As part of the agreement, Unicredit Bank AG will act as a partner bank to Amundi. The partnership offers a way to invest in various transactions initiated by Unicredit Bank AG, including bilateral loans, syndicated loans or club deals, “Schuldscheindarlehen” and bonds transacted in the form of private investments.

The German reinsurance group Munich Re has decided to launch a ratings activity in partnership with TÜV, Handelsblatt reports. Munich will provide ratings of risks related to infrastructure projects (“Project Risk Rating,”) wich will interest many investors, including insurers, seeking attractive investment opportunities in a low-interest rate environment.

BlackRock is profoundly overhauling its management teams in Asia Pacific. According to eFinancial News, the asset management firm has separated the responsibilities for its funds in the region, which represent USD600m, following the departure of director Robert Weatherston, responsible for the funds, who left the business last week after 18 years. Weatherston had been director of the Japan Value Equity team, oversaw the Japan Value, International Value and Pacific Equity portfolios. His departure thus introduces a new distribution of responsibilities at BlackRock in the region. Marc Desmidt, head of alpha strategies and management of strategic products for Asia-Pacific, has been promoted to the position of lead manager of the BGF Japan Value Fund (USD275m in assets) and BGF Japan Fund (USD90.4m in assets). Meanwhile, Andrew Swan has been appointed as lead manager of the BGF Pacific Fund, which has USD231m in assets, while providing management of several other funds in the region. Finally, BlackRock has announced the appointment of Oisin Crawley as head of research for the Asian fundamental equity research team, based in Hong Kong.

Deutsche Asset & Wealth Management has put in place a fee limitation agreement which will reduce total charges on assets in the db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (ASHR), which will fall from 1.08% to 0.82%, Wealth Adviser reports Since the launch of the fund on 6 November 2013, with an initial investment of USD108m, assets under management have virtually doubled to USD212m. The good reception for the strategy has made it possible to pass on savings on costs to investors, the firm says.

Despite a debate over the 30-year period of gains on government loans, Aberdeen Asset Management is of the opinion that government bonds still have a role to play in portfolios. Government bonds represent a tool for diversification compared with other asset classes, such as equities. They represent a source of income, and if the valuation of some securities may potentially be affected in the short term, they have historically allowed for capital to be preserved well over the long term. “Bonds play an important role in diversified portfolios, due to the regular income that they bring and their defensive qualities. Investors nonetheless need to be able to separate the wheat from the chaff with selectivity. Portfolios which are excessively exposed to the national bond market, and/or which are heavily weighted in bonds from countries with high debt levels, all present a concentration risk. The diversification of investment opportunities based on economic fundamentals will represent a key factor for success on fixed income markets in the next few years,” Joanne Gilbert, bond investment specialist, explained on 14 January during a visit to Paris. In this environment, Aberdeen in October 2013 launched the Aberdeen Global – World Government Bond Fund, which offers extremely diversified exposure to international government bonds. The fund, whose assets already total USD100m, will allow investors to diversify their own portfolios and to stabilise their performance, via government and quasi-government bond issues worldwide. The management of the fund will aim to seek out issues with the best prospects for appreciation, income or stability, through a rigorous bottom-up selection process which fully takes advantage of the local presence of Aberdeen and its significant global research resources. The fund will limit its exposure to non-investment grade debt and will seek to maximise its absolute returns through investment grade government bond issues which continually show near-zero default rates. Unlike the vast majority of global bond products, the performance of the fund will be compared o that of a benchmark index weighted by GDP. It is a more epresentative global index, which concentrates more on economic forces relative to countries than to the volume of debt issued. As a result, the fund strongly prefers growth economies which generate high revenues (through higher returns), while presenting lower levels of public debt (expressed as a percentage of GDP). The strategy is calibrated in order to take advantage of the gradual convergence between fixed income markets in emerging and developed economies, due to a mnagement style which is based on criteria common to both markets.

Assets under management at the Ashmore group, specialised in emerging markets, at the end of December 2013 totalled USD75.3bn, compared with USD78.5bn as of the end of September, according to a statement released on 14 January. The decline in assets is due to a net inflow of USD3.5bn, which has been marginally compensated by a positive market of USD0.3bn. Most strategies have seen redemptions, with the notable exception of corporate debt strategies, which have finished the half with assets of USD7bn, compared with USD6.4bn as of the end of September.

Assets under management at the Ashmore group, a specialist in emerging markets, at the end of December 2013 totalled USD75.3bn, compared with USD78.5bn as of the end of September, according to a statement released on 14 January. The decline in assets is the result of a net outflow of USD3.5bn, marginally offset by a positive market effect of USD0.3bn. Most strategies have seen redemptions, with the notable exception of corporate debt strategies, which have finished the quarter with assets of USD7bn, comapred with USD6.4bn in assets as of the end of September.

RBC Global Asset Management has announced the addition of 10 global equity specialists to its investment management team in London. The team of specialists, led by Habib Subjally, join from First State Investments (UK) where they previously managed USD2.5 billion in a variety of global equity strategies for institutions and private clients over the past eight years. Habib Subjally will assume the position of senior portfolio manager and head of global equities. Neil Abbott, Luis Benoliel, Marcus Lun, Jeremy Richardson, Julie Thomas, Dag Wetterwald, Perry Winfield and Ben Yeoh are joining as senior portfolio managers, and Romain Scampini will join as portfolio manager.The new global equity team joins investment professionals at RBC Global Asset Management-UK specializing in emerging markets and European equities, as well as global and emerging markets fixed income. In total, the London office currently comprises 34 investment professionals and staff (including five from the new global equity group). That number will grow to 39 when Habib Subjally and the remaining members join in early March.

John Yule, head of retail clients in the United Kingdom at F&C, has left the firm, Investment Week reports. He was previously sales director at Thames River, and served in a variety of sales positions at F&C since 1994. His responsibilities will be taken over by Rob Thorpe, who joined F&C in December to become head of consumer clients.

Deutsche Asset & Wealth Management a mis en œuvre un accord de limitation des frais qui va réduire le total des frais sur encours du db X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (ASHR) qui passe de 1,08% à 0,82%, rapporte Wealth Adviser.Depuis le lancement de ce fonds le 6 novembre 2013 avec un investissement initial de 108 millions de dollars, les actifs sous gestion ont presque doublé pour atteindre 212 millions de dollars. Le bon accueil réservé à cette stratégie permet de répercuter les économies de coûts sur les investisseurs, indique-t-on.

BlackRock remanie en profondeur ses équipes de gestion en Asie-Pacifique. Selon eFinancial News, la société de gestion a en effet séparé les responsabilités au sein de ses fonds dans la région, qui représentent 600 millions de dollars, suite au départ du directeur Robert Weatherston, en charge de ces fonds et qui a quitté l’entreprise la semaine dernière après 18 ans de bons et loyaux services. Ce dernier dirigeait en effet l’équipe «Japan Value Equity», supervisant les portefeuilles Japan Value, International Value et Pacific Equity. Son départ induit donc une nouvelle distribution des rôles au sein de BlackRock dans la région.De fait, Marc Desmidt, responsable des stratégies alpha et de la gestion des produits stratégiques pour l’Asie-Pacifique, est promu au poste de gérant principal des BGF Japan value Fund (275 millions de dollars d’encours) et BGF Japan Fund (90,4 millions de dollars d’actifs). En parallèle, Andrew Swan est nommé gérant principal du BGF Pacific Fund, qui pèse 231 millions de dollars d’encours, tout en assurant la gestion de plusieurs autres fonds dans la région. Enfin, BlackRock a annoncé la nomination de Oisin Crawley au poste de responsable de la recherche pour l’équipe actions fondamentales asiatiques, basée à Hong Kong.

Les actifs sous gestion du groupe Ashmore, spécialisé sur les marchés émergents, s'élevaient fin décembre 2013 à 75,3 milliards de dollars contre 78,5 milliards de dollars à fin septembre, selon un communiqué publié le 14 janvier.Le recul des encours résulte d’une décollecte nette de 3,5 milliards de dollars, marginalement compensée par un effet marché positif de 0,3 milliard de dollars.La plupart des stratégies ont subi des rachats, à l’exception notable des stratégies de dette corporate qui terminent le trimestre avec des encours de 7 milliards de dollars contre 6,4 milliards de dollars à fin septembre.

RBC Global Asset Management, la division de gestion d’actifs de la banque canadienne Royal Bank of Canada, vient de recruter à Londres dix spécialistes de la gestion actions monde qui travaillaient tous jusqu’à présent chez First State Investments. Cette équipe, dirigée par Habib Subjally, gérait un encours de 2,5 milliards de dollars en actions monde pour des clients privés et des institutions. Au sein de RBC Global Asset Management UK, Habib Subjally devient responsable des actions monde. Neil Abbott, Luis Benoliel, Marcus Lun, Jeremy Richardson, Julie Thomas, Dag Wetterwald, Perry Winfield et Ben Yeoh sont nommés gérants de portefeuilles senior et Romain Scampini est désigné gérant de portefeuilles.Cinq d’entre eux rejoignent les équipes de gestion de RBC GAM-UK à Londres immédiatement, ce qui porte le total des effectifs de l’entité dans la gestion à 34 personnes. Avec l’arrivée du reste de l’équipe de First State, ce nombre passera à 39.RBC GAM, qui gère un encours total de 300 milliards de dollars canadiens, se développe à Londres depuis plusieurs années. La société a notamment acquis BlueBay Asset Management en 2010.

Les actifs sous gestion du groupe Ashmore, spécialisé sur les marchés émergents, s'élevaient fin décembre 2013 à 75,3 milliards de dollars contre 78,5 milliards de dollars à fin septembre, selon un communiqué publié le 14 janvier.Le recul des encours résulte d’une décollecte nette de 3,5 milliards de dollars, marginalement compensée par un effet marché positif de 0,3 milliard de dollars.La plupart des stratégies ont subi des rachats, à l’exception notable des stratégies de dette corporate qui terminent le trimestre avec des encours de 7 milliards de dollars contre 6,4 milliards de dollars à fin septembre.

UBS voit avec optimisme le développement de son activité de gestion de fortune au Royaume-Uni. Dans un entretien à Bloomberg, Jamie Broderick, CEO Wealth Management pour le Royaume-Uni et Jersey de la banque suisse, estime que les encours gérés pour le compte de clients britanniques devraient bondir de 4 milliards de livres en 2014. Au cours des neuf premiers mois de 2013, les encours sur ce marché avaient enregistré une hausse de 15 % à 31 milliards de livres, note Bloomberg.

La gestion d’actifs a décidément le vent en poupe en Espagne. Sur les neuf premiers mois de l’année 2013, les encours gérés par les sicav espagnoles ont en effet dépassé le seuil des 26 milliards d’euros (26,024 milliards), soit une progression de 10,2 % par rapport à fin décembre 2012, d’après les données publiées VDOS Stochastics.En parallèle, à fin septembre 2013, le nombre de Sicav en Espagne a augmenté de 1,16 %, soit 35 nouvelles sociétés, portant ainsi à 3.062 le nombre de sicav enregistrées et comptabilisés par VDOS.

John Yule, le responsable de la clientèle retail au Royaume-Uni de F&C, a quitté la société, rapporte Investment Week. Il était précédemment sales director chez Thames River et avait occupé différents postes commerciaux chez F&C depuis 1994. Ses responsabilités seront reprises par Rob Thorpe, qui a rejoint F&C en décembre pour être responsable des clients « consumer ».

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a annoncé avoir actualisé ses critères de notation des fonds monétaires dans le cadre de la réévaluation annuelle de ces critères, selon un communiqué publié le 13 janvier.Les modifications sont limitées et ne vont entraîner aucune modification des notations, relève l’agence qui ajoute que les évolutions réglementaires attendues des deux côtés de l’Atlantique pourraient toutefois modifier profondément l’environnement des fonds monétaires. Les modifications envisagées n’ont pour l’heure pas encore été finalisées.

La société de services d’information financière Markit a annoncé, mardi 14 janvier, l’acquisition de thinkFolio, un fabricant de logiciels de gestion de portefeuille basé à Londres. Le logiciel développé par thinkFolio propose de la gestion d’ordres et de la modélisation de portefeuille. Il traite également des questions de conformité et de gestion de trésorerie pour les marchés au comptant et les marchés dérivés par l’intermédiaire de multiples classes d’actifs , notamment des obligations, des matières premières, des actions et des devises.Environ 3.000 traders et gestionnaires de portefeuilles de sociétés «buy-side» utilisent aujourd’hui thinkFolio, indique un communiqué. Cette acquisition élargit la franchise de Markit dans les logiciels d’entreprise et sa capacité à fournir des solutions en front office. thinkFolio est déjà intégré dans les solutions de gestion de données d’entreprise de Markit.

Les actifs sous gestion du groupe suisse Bordier sont demeurés stables en 2013, à plus de 10 milliards de francs suisses, indique à L’Agefi suisse Grégoire Bordier, associé de la banque privée. «Les marchés ont eu un effet positif et la restructuration des avoirs, un effet négatif, car nous nous inscrivons très clairement dans la stratégie de l’argent déclaré», explique Grégoire Bordier qui précise que la collecte nette a été globalement négative mais positive hors de Suisse, notamment à Singapour, où Bordier gère désormais environ 1 milliard de francs.

Afin de compléter son pôle d’expertise en investissement, Hottinger & Cie a recruté une équipe spécialisée dans la gestion de fonds de placements sur les matières premières et les énergies, rapporte L’Agefi suisse. Pierre Martin (38 ans) assurera la gestion d’une gamme de fonds spécialisée sur les ressources naturelles. Il a travaillé pour Credit Suisse, Deutsche Bank puis URAM à Genève. Thomas Couvret (33 ans) devient Product specialist, en charge de la commercialisation des fonds gérés par Hottinger & Cie. Il a travaillé pour PIM Gestion France (devenue FourPoints Investment Managers après sa fusion avec IT AM) puis URAM.

Allianz Global Investors (GI) vient de lancer un nouveau fonds, domicilié au Luxembourg, dédié aux actions des marchés émergents qui sera géré par son bureau américain basé à San Diego. Et pour cause. Ce véhicule, baptisé Allianz Emerging Markets Equity Opportunities dispose déjà d’un solide historique de performance aux Etats-Unis. Désormais enregistré au Luxembourg à destination des investisseurs en Europe, ce fonds sera piloté par l’équipe de 8 personnes basée aux Etats-Unis et dirigée par Kunal Ghosh, qui gère actuellement près de 1,8 milliard de dollars d’actifs.Ce fonds offre la possibilité aux investisseurs d’avoir accès aux marchés émergents à travers une approche disciplinée de sélection de titres dont le but est de rechercher les activités qui présentent un potentiel de bénéfices. Ce produit investira dans 100 à 150 actions.

La société spécialisée dans le family office, Thirdrock, basée à Singapour, lance une stratégie de hedge basée sur les devises dotée de 30 millions de dollars, rapporte Asian Investor.La société lancée en 2010 et qui gère environ 1 milliard de dollars est en train de se restructurer en trois grandes divisions, corporate finance, gestion d’actifs et gestion de fortune. La société souhaite notamment se développer dans la gestion d’actifs et envisage d’installer un bureau à Hong Kong.

Les fonds de long terme (hors monétaire) commercialisés en Europe ont enregistré en novembre des souscriptions nettes de 12,7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. La collecte a été tirée par les fonds actions (+9,8 milliards d’euros) et les fonds multi-classes d’actifs (+4,8 milliards d’euros).Depuis le début de l’année, les fonds de long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 177,2 milliards d’euros, avec une contribution quasi-égale des fonds obligataires (+95,8 milliards d’euros) et des fonds actions (+95,7 milliards d’euros). En revanche, les fonds monétaires voient sortir 86,3 milliards d’euros.En novembre, BlackRock est la société de gestion qui a enregistré les plus fortes souscriptions nettes pour ses fonds de long terme, avec 2,6 milliards d’euros, devant JP Morgan Asset Management (+2 milliards d’euros), Schroders (+1,2 milliard d’euros), Pioneer (+1,1 milliard d’euros) et Credit Suisse (+928,9 millions d’euros).

La société de gestion basée à Genève Argos Investment Managers a l’intention de se développer en France, au Luxembourg et au Royaume-Uni, rapporte Investment Europe. Fondée en 2005, la société propose un certain nombre de stratégies d’investissement, dont le fonds de micro-capitalisations Argonaut, géré par Philip Best et Marc St John Webb.

Le volume quotidien moyen de transactions «on-book» sur les places européennes de Nyse Euronext s’est élevé en décembre à 231,9 millions d’euros, en progression de 19% par rapport au mois précédent et de 20% par rapport à décembre 2012.Le volume de transactions s’est inscrit à 4,6 milliards d’euros, en hausse de 13,3% sur novembre et de 14,4% par rapport à décembre 2012. Les transactions de blocs ont totalisé 249,5 millions d’euros, en hausse de 80% par rapport à novembre mais en baisse de 79,4% par rapport à décembre 2012.A fin décembre, les actifs sous gestion de l’ensemble des ETF cotés sur les marchés d’Euronext totalisaient 160,2 milliards d’euros.

Robeco muscle son équipe en Asie-Pacifique. Ryan Changwon Kim a en effet rejoint le mois dernier le groupe néerlandais à Séoul en tant que responsable de son bureau en Corée du Sud. Sa mission sera d’assurer le développement de l’activité en Corée. Ryan Changwon Kim, qui officiait jusque-là comme responsable du conseil en investissement chez Mercer, remplace Ken S. Park, ce dernier ayant intégré en juillet dernier Oaktree Capital Management à Hong-Kong en tant que vice-président en charge du marketing et des relations clients.

Le cabinet d’avocats international Jones Day vient de recruter Marie-Fleur Rautou au sein de la pratique Dérivés et Infrastructures de marché du bureau de Paris dirigée par Alban Caillemer du Ferrage.La nouvelle recrue dispose d’une expérience importante dans le domaine du clearing (fonctionnement et réglementation des chambres de compensation). Elle conseille régulièrement des institutions financières sur la structuration, la documentation et la collatéralisation d’opérations sur instruments financiers et a également développé une expérience significative en matière de compensation, indique un communiqué.

«L’Afer se porte bien». Gérard Bekerman, son président, ne boudait pas son plaisir, hier, lors de la présentation des résultats 2013 de l’association d’épargne et de retraite. De fait, dans un contexte de taux d’intérêt bas, l’Afer a dévoilé un taux de rendement net de frais de gestion de 3,36 % pour le compte de l’année 2013, en léger retrait par rapport aux 3,45 % servis en 2012. L’an dernier, la première association d’épargnants en France a surtout enregistré 20.000 nouveaux adhérents – soit une progression de 30 % par rapport à 2012 – pour 7.000 départs volontaires, ce qui porte à 713.552 le nombre total de ses adhérents. Mieux, l’Afer a engrangé une collecte brute de plus de 2 milliards d’euros, en augmentation de 28 % par rapport à 2012. Résultat: ses recours ressortent à 46,8 milliards d’euros fin 2013 contre 45,2 milliards d’euros en 2012. L’Afer a pourtant dû faire face à 150 millions d’euros de rachats totaux et à 1,3 milliard d’euros de rachats partiels (dont 900 millions d’euros liés à des prestations décès), en baisse malgré tout de 27 % sur un an. «En tenant compte des décès, nous avons 200 millions d’euros de décollecte nette», n’a pas caché Gérard Bekerman. Le président de l’Afer a cependant déjà les yeux tournés vers 2014. Les projets ne manquent pas. Outre une étude avec son partenaire Aviva France sur une future offre Eurocroissance et la poursuite de l’enrichissement de sa gamme d’unités de compte, la priorité sera donnée à la diversification des gérants. Une mini-révolution alors que l’Afer collabore depuis 37 ans avec Aviva Investors. «La finalisation des appels d’offres pour la création de nouveaux supports en unités de compte est en cours», a indiqué Gérard Bekerman. L’objectif poursuivi est double: réduire les risques et augmenter l’efficacité. Le président de l’Afer est pourtant resté volontairement discrétion sur ses intentions. «Là où nous pourrons trouver de bonnes compétences, nous les solliciterons. Un appel d’offres sur le private equity devrait être finalisé dans les tout prochains jours», a toutefois concédé Gérard Bekerman.

La division gestion d’actifs de JP Morgan a dégagé un bénéfice net de 568 millions de dollars au quatrième trimestre 2013, en progression de 19% par rapport au trimestre précédent et de 18% par rapport au quatrième trimestre 2012, selon les chiffres communiqués le 14 janvier par le groupe bancaire.Les actifs sous gestion se sont accrus de 12% ou 172 milliards de dollars pour s'établir fin décembre à 1.600 milliards de dollar, en raison à la fois de la collecte et d’un effet marché positif.Le groupe a enregistré un bénéfice net de 5,3 milliards de dollars au quatrième trimestre contre 5,7 milliards de dollars un an plus tôt et de 17,9 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année contre 21,3 milliards de dollars en 2012. Les résultats ont été affectés par la résolution de l’affaire Madoff, la banque ayant récemment accepté de débourser 2,6 milliards de dollars pour régler des contentieux avec l’Etat et avec le secteur privé.