Axa Investment Managers announced last thursday the appointment of Tim Gardener as global head of the firm’s new institutional client group, formed to reflect the asset manager’s focus on the investment needs of distinct client groups. Lisa O’Connor, currently European head of consultant relations, succeeds Tim Gardener as global head of consultant relations.Tim Gardener will lead the development of the firm’s offering and approach to institutional clients, including insurance companies, pension funds, and sovereign wealth funds. Elodie Laugel, previously head of solutions development in Axa IM’s multi asset client solutions team, has been appointed deputy head of the institutional client group. The global consultant relations team, led by Lisa O’Connor, is an integral part of the institutional client group. The institutional client group is one part of Axa IM’s wider client group of 250 professionals led by Laurent Seyer. The division is in charge of developing the asset manager’s proposition by client segment (institutional, retail and wholesale), while coordinating and monitoring marketing and client relationship activities.

P { margin-bottom: 0.08in; } The UBS group has sharply increased its bonuses due to the solid performance earned in 2013. The allocation to variable pay increased in the space of one year from CHF2.5bn to CHF3.2bn, according to the UBS management report published on 14 March. An increase of 28% is due to the fact that premiums were slashed after the Libor interest rate manipulation scandal. The CHF3.2bn dedicated to bonuses corresponds to net profits earned by the large bank last year (CHF3.17bn). The head of UBS, Sergio Ermotti, last year saw a sharp increase in his income. He made CHF10.7m, up from CHF8.9m in 2012. The CEO is, however, not the highest-paid head of a Swiss bank. The head of the investment bank, Andrea Orcel, made CHF11.4m.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, hopes that the announcement that the new Renzi government plans to usher in a “remodelling” of the tax regime applied to investment instruments, with the exception of Italian and European government bonds, will lead to the introduction of new forms of incentives to long-term savings, a statement released on Friday says. The desire of Assogiestioni is that it will be an opportunity to introduce individual savings plans in Italy.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm BNY Mellon has closed two funds, following a steep fall in their assets under management, Citywire Global reports. The first vehicle concerned is the BNY Mellon Evolution Global Alpha, launched in 2006 as a multi-asset class absolute return strategy, which had GBP6m (EUR7.18m) at its closing. The second fund is the BNY Mellon Latin America Infrastructure, launched in 2010, which had about GBP1m (EUR1.2m) at its closing date.

P { margin-bottom: 0.08in; } Old Mutual Global Investors is extending its product range. As announced in late 2013 (see Newsmanagers of 23 December 2013), the asset management firm made the launch of three new multi-asset class funds for its Foundation product range, co-managed by John Venture, head of multi-management, Stewart Cowley, chief investment officer for fixed income, and Paul Simpson, head of British equities, FT Adviser reports. The three products will invest exclusively in funds from Old Mutual exposed to equities and bonds. According to the website, the objective for the funds is to earn returns 3% to 5% above inflation with an investment horizon of 5 to 10 years.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss group UBS in 2013 increased its allocation for provisions for legal expenses and regulatory actions by CHF190m, to CHF1.62bn, according to the annual report published on 14 March. The firm is exposed to a series of lawsuits, class actions, legal procedures and government investigations, and the scale of the legal risks may be substantial, the report says. In the Libor maipulation scandal, UBS announced in 2012 that it would be required to pay CHF1.4bn in restitution and fines to the US, British and Swiss authorities. In the United States, the major bank has signed a “non-prosecution agreement” with the US Department of Justice. UBS Securities Japan CO has also pleaded guilty to the charge of electronic fraud over the manipulation of certain guide interest rates, UBS says in its annual report.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Schelcher Prince Gestion company has announced the recruitment of Quentin Philippe as an addition to its convertibles management team and a consolidation of its analysis/management synergy model, a statement says. He will report to Hubert Lemoine, head of convertible bonds, and will contribute his expertise in the technologies, media and telecommunications sector, which represents more than 25% of total global convertible bond issues. Before joining the team at Schelcher Prince Gestion at the end of 2013, Philippe in 2012 launched transversal multi-asset class research at Oddo Securities combining equity and fixed income research with a particular focus on convertible bonds.

P { margin-bottom: 0.08in; } In order to accelerate its development, Tikehau IM on Friday, 14 March announced several appointments to reinforce its teams dedicated to real estate and equities. Frédéric Jariel is appointed as co-head of the real estate team, an activity which aims to bring in EUR250m in capital in 2014. Jariel, an accountancy expert by training, began his career at Coopers Lybrand. Thomas Friedberger and Vincent Mercadier join the equities team at Tikehau in order to develop this activity further. Friedberger is a graduate of ESCP in finance, and began his career as a market trader. Mercadier, a graduate of the Ecole Polytechnique and the University of California – Berkeley, began his career in 2007 in New York as an analyst at La Fayette Management.

P { margin-bottom: 0.08in; } Citi Investor Services has announced that it has won a mandate from the East Capital group to provide customer services includes fund custody and administration for the recently-launched China A-Shares Fund, a sub-fund of the East Capital (Lux) SCA Sicav-SIF. Citi Investor Services thus strengthens an already well-established relationship with the emerging market and frontier market specialist asset management firm.

P { margin-bottom: 0.08in; } The months are lining up for large US asset management firms. According to preliminary data, their assets continued to increase in february. AllianceBernstein has posted an increase of 2.9% to its assets under management, to USD458bn as of the end of February, compared with USD455bn at the end of january. This increase was driven both by positive market effects and a net inflow whose total has not been revealed. Franklin Templeton and Invesco have not been left behind. The former saw an increase in its assets of 2.9% month on month to USD882.2bn, while the latter posted an increase in assets under management of 3.4% to USD791.2bn at the end of February.Finally, Legg Mason posted an increase of 2,19% to its asset under management to USD695 bn at the end of february, compared to USD679.9 bn at the end of january.

P { margin-bottom: 0.08in; } The private bank Sal. Oppenheim, based in Cologne, has announced the recruitment of Ulrich Hähner as its new head of institutional management, which will advise family offices and charities. Hähner previously worked at J. Safra Sarasin Deutschland as head of the Cologne office, in charge of dedicated solutions and assistance to charities and high net worth families throughout Germany. The bank has also combined its services dedicated to private and institutional clients within a the banking unit, which is now led by Nicolas von Loeper, a board member. The grouping will allow the bank to respond more easily to the growing interest of institutional investors in these illiquid assets, a statement says.

P { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Securities Services and Axa Investment Managers have extended their partnership to fund distribution support services in Latin America. This was made possible as BNP Paribas joined the regional National Securities Clearing Corporation (NSCC) compensation platform as a fund member The main Latin American brokers will have access to various fund ranges from Axa IM. “Latin America, which is now more available, is a priority market for us. With this strengthened partnership, we are now offering our Offer to meet Needs Everywhere (ONE), a complete customer service system which is already deployed in Europe and Asia, on the entire Latin American market,” says Joseph Pinto, chief operating officer at AXA IM.

P { margin-bottom: 0.08in; } Investors in Latin America are increasingly hungry for foreign investments, and international asset management firms should see this as an opportunity to get a foothold in the region, a study carried out by BNP Paribas Securities Services in partnership with Sagalink finds. This market represents 4% of assets under management worldwide. With over USD1.071trn in assets under management and 7,500 investment funds, Brazil is the largest fund market in the region, and the sixth-largest in the world. Chile, Colombia, Mexico and Peru are also interesting markets. The study also finds that the Latin American investor market is becoming increasingly sophisticated, in terms of the internationalisation of investment structures. UCITS are being created by local asset management firms to be sold locally and abroad, and new products are being launched, including real estate and venture capital funds. In order to enter the Latin American market, BP2S and Sagalink recommend a custom approach based on the business model of the asset mangement firm, the selected market and the target client segment in question.

P { margin-bottom: 0.08in; } The ten wealthiest Russians have lost about USD6.6bn, or 4.7% of their cumulative wealth, according to an estimate published by Wealth-X, following a fall of more than 11% on the Micex index in the week of 3 March due to rising tensions between Ukraine and Russia. Alisher Usmanov, the richest Russian in the country, with interests in the mining, telecommunications and sporting industries (including a stake of more than 30% in the Arsenal football club), is reported to have lost USD1.7bn after a turbulent week on the markets, which brought his wealth down to USD18.3bn from USD20bn previously. Another billionaire, Vladimir Potanin, chairman of Interros, one of the largest investment companies in the country, lost about USD2bn, which brought his wealth to USD10.4bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } European and British invetors are increasingly focusing on emerging markets and international strategy mandates, according to the Canadian asset management firm AGF Investments, Investment Advisor reports. In the past 12 months, AGF posted inflows of USD1bn to strategies including British pension funds (Local Authority Pension Funds West Midlands and Lancashire County Pension Fund, which manage a total of over USD24bn). In December 2013, AGF Investments launched the AGF Global Core Equity Fund and AGF Emerging Markets All Cap Equity Fund on the firm’s UCITS platform, which makes it possible to sell strategies in the countries of the European Union and Asia.

P { margin-bottom: 0.08in; } The investor Ram Bhavnani is seeking to gain permission from the Spanish regulator, the CNMV, for his Evolution Investment Siav, which currently manages his personal wealth, to be made available both to institutional and to retail investors, Cotizalia reports. This is a revolution on the Spanish market, since it is the first time that such a vehicle has been granted a way to issue multiple share classes, with some dedicated to retail and others to institutional investors. As part of the move, Bhavani has placed the Sicav under the care of Banco Madrid and the financial advising firm Cross Cpaital, which acts as manager and depository. His objective si to rival Warren Buffet, the iconic head of Berkshire Hathaway, who has a similar vehicle to manage his personal wealth while remaining open to outside investors.

P { margin-bottom: 0.08in; } Another agitated week in Europe due to tensions with Russia over Ukraine led to caution from investors. Europe equity funds took in fresh money for the 37th straight weeks during the week ending March 12. But the USD131 million they absorbed was the smallest amount since that run began, according to data from EPFR Global. Fund groups dedicated to markets seen as vulnerable to tensions with Russia struggled, with Germany and UK equity funds again posting outflows. France equity funds took in fresh money for the fourth time in the past six weeks, and flows so far this year suggest that the Netherlands may have replaced France as investors’ candidate for the ‘sick man of Europe” although recent data and forecasts suggest that the Eurozone’s fifth largest economy is pulled out of a nearly two-year recession.Overall, equity funds absorbed another USD3.1 billion during the week ending March 12, while bond funds took in USD3.4 billion. Flows into money market funds totaled USD7.8 billion, the bulk of which flowed into Europe and Japan MM Funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } Allianz Global Investors Luxembourg has recently launched the AGIF - Allianz Dynamic Commodities fund. The product aims to bring benefits to the investor from the evolution of the prices of the major commodities (fossil fuels, industrial metals, precious metals, soft commodities, etc.). The management team may use derivatives of the RCM Active Commodity index. Characteristics ISIN: LU0542493225 Currency: euro Fees: 5%

BNP Paribas Securities Services et Axa Investment Managers ont élargi leur partenariat aux services de support à la distribution de fonds en Amérique latine. Cela a été rendu possible avec l’adhésion de BNP Paribas à la plateforme régionale de compensation NSCC (National Securities Clearing Corporation) en tant que fund member. Ainsi, les principaux courtiers latino-américains auront accès aux différentes gammes de fonds d’Axa IM. « L’Amérique latine, qui est désormais plus accessible, est un marché prioritaire pour nous. Avec ce partenariat renforcé, nous proposons désormais sur tout le marché latino-américain notre offre ONE (Offer to meet Needs Everywhere), un dispositif de service client très apprécié qui est déjà déployé en Europe et en Asie (…) », a commenté Joseph Pinto, chief operating officer chez AXA IM.

La chambre de compensation LCH.Clearnet a lancé le service de gestion optimisée du collatéral censé concurrencer celui d’Eurex, rapporte L’Agefi. GCPlus Central Clearing Service, le service de repo tripartie français est censé concurrencer celui qui prospère à Francfort, et doit permettre aux banques d’obtenir de la liquidité plus facilement et moins cher, auprès du marché comme de la banque centrale. Le quotidien précise que le service permet à un prêteur d’espèces de sécuriser sa transaction en demandant en garantie des titres à sa contrepartie tandis que l'échange des titres contre les espèces et la gestion des collatéraux est confiée à un tiers.

Warburg Pincus a nommé Jacques Aigrain, le président de LCH.Clearnet, en tant que conseiller senior pour aider à trouver des opérations dans les services financiers en Europe, rapporte le Financial Times. L’intéressé, un Français, est aussi administrateur de Lufthansa, du London Stock Exchange et de WPP. Il était précédemment directeur général de Swiss Re et co-responsable des fusions et acquisitions de JPMorgan.

Equistone Partners (ex-Barclays PE) pourrait vendre cette année sa part résiduelle dans Spie Batignolles, révèlent à L’Agefi des sources de marché. Equistone a engagé un processus de cession de sa part minoritaire à un nouveau fonds d’investissement, en liaison étroite avec le management de Spie Batignolles, note la société qui possède 20% de la holding de tête de cette ex-filiale de Spie contrôlée par ses cadres et dirigeants (à 73,3%).

Value Partners franchit une nouvelle étape dans son développement. La société de gestion asiatique a enregistré en 2013 une croissance de ses actifs sous gestion de 23,5 % pour atteindre 10,5 milliards de dollars contre 8,5 milliards de dollars en 2012, a-t-elle annoncé le 13 mars. Cette évolution a été rendue possible à la fois grâce à un effet marché très positif et une importante collecte nette. Les souscriptions nettes se sont en effet établies à un niveau «record» de 1,3 milliard de dollars en 2013, contre seulement 200 millions de dollars en 2012, portées par l’appétit des investisseurs pour les fonds existants, de nouveaux mandats auprès des institutionnels et, enfin, le développement de son activité en Chine et à Taïwan.Sur l’ensemble de l’exercice écoulé, le chiffre d’affaires de Value Partners a progressé de 57,7 %, à 1 milliard de dollars de Hong-Kong (128,8 millions de dollars). L’an dernier, ses profits ont augmenté de 2,1 %, à 384,3 millions de dollars de Hong-Kong (49,5 millions de dollars).

L’investisseur Ram Bhavnani vient d’obtenir du régulateur espagnol, la CMNV, la possibilité pour sa Sicav Evolution Investment – qui gère aujourd’hui sa fortune personnelle – de s’ouvrir à la fois aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs particuliers, rapporte Cotizalia. Il s’agit d’une petite révolution sur le marché espagnol puisque c’est la première fois qu’un tel véhicule se voit accorder la possibilité d’émettre différents types d’actions: les unes dédiées aux particuliers et les autres pour les institutionnels.Dans ce cadre, Ram Bhavnani a confié sa Sicav à Banco Madrid et à la société de conseil financier Cross Capital, jouant le rôle de gérant et de dépositaire. Son objectif est de rivaliser avec Warren Buffet, l’emblématique patron de Berkshire Hathaway, qui dispose également d’un véhicule similaire pour gérer sa fortune personnelle tout en étant ouvert aux investisseurs extérieurs.

Swiss Life France a annoncé, ce 14 mars, l’arrivée depuis le 10 mars de Thierry Marquès au poste de directeur de l’immobilier pour la gestion des mandats des compagnies d’assurance. A ce titre, il devient également directeur général de Swiss Life Immobilier, entité présente dans le giron de Swiss Life Asset Managers. Thierry Marquès rapportera à Thierry Van Rossum, directeur des investissements de Swiss Life France. Ingénieur des Ponts et Chaussées, Thierry Marquès, 49 ans, a débuté sa carrière dans le conseil d’abord chez Arthur Andersen (1988-1989) puis chez Mars & Co (1989-1992). Il passe ensuite dix ans au sein du groupe Vivendi où il est notamment directeur général du Cnit (1993-1997), puis directeur général du réseau de salles de cinémas Pathé (1997-1999), avant de prendre la direction de l’incubateur Acute (1999-2002). Après ces expériences, il devient managing director de CPC UK de 2003-2006, puis directeur des opérations de Via Location (2006-2008). Par la suite, il devient directeur général en charge de l’international du groupe Foncia.

M&G a annoncé à la veille du week-end le lancement de la version française du blog «Bond Vigilantes», le blog des équipes obligataires de M&G.Après le succès de ce blog au Royaume-Uni et le nombre important de followers en France, les équipes de Jim Leaviss, directeur de la gestion obligataire de M&G, ont décidé de traduire systématiquement les articles publiés sur leur blog. http://www.bondvigilantes.com/francais/?noredirect

Conscients du rôle clef joué par les Petites et Moyennes Entreprises (PME) dans la relance de la croissance et de l’emploi en France, le groupe BNP Paribas et la Banque européenne d’investissement (BEI) ont décidé de renforcer leur soutien aux entreprises françaises via une ligne de crédit de 400 millions d’euros. Le contrat de financement a été signé le 14 mars 2014 au siège du groupe BNP Paribas par. Villeroy de Galhau, directeur général délégué du groupe BNP Paribas et Philippe de Fontaine Vive, vice-Président de la Banque européenne d’investissement (BEI).Il s’agit d’un financement d’envergure - 400 millions d’euros au total pour l’année 2014 - destiné à soutenir des projets d’investissements réalisés par des Petites et Moyennes Entreprises (PME) dans les secteurs clefs de l’agriculture, de l’industrie et des services en France. Grâce à la notation triple A de la BEI, les bénéficiaires de ce financement auront accès à des conditions financières favorables.« Nous plaçons les entrepreneurs au cœur de notre stratégie entreprises. Aussi avons-nous lancé, cette année, l’initiative « BNP Paribas entrepreneurs 2016 ». Nous avons ainsi annoncé 7 nouveaux engagements à destination des entrepreneurs, avec la mise à disposition d’une enveloppe minimale de 10 milliards d’euros de financement. Nous nous réjouissons de porter encore plus avant notre partenariat avec la BEI, » a déclaré François Villeroy de Galhau, Directeur général délégué de BNP Paribas en charge des Marchés Domestiques.Face au contexte économique actuel et à la demande croissante de financement des PME, le groupe BEI a renforcé son action en faveur des entreprises françaises. En 2013, le Groupe y a consacré 1,34 milliard d’euros de financements. Grâce à l’effet de levier de ces financements, 5,6 milliards d’investissements ont pu être réalisés par plus de 150 000 PME et TPE françaises en 2013.

Le fonds SG Actions Euro PME fait son apparition dans la gamme de fonds de la Société Générale. Le portefeuille est investi dans des actions de Petites et Moyennes Entreprises ou d’Entreprises de Taille Intermédiaire (ETI), principalement situées en zone euro. Les investissements se caractérisent par une diversification en termes de secteurs d’activité et d’exposition géographique ainsi qu’une gestion de conviction qui privilégie la qualité du management et le potentiel de croissance, estimés par l’équipe de gestion. Caractéristiques : Code ISIN : FR0011674738Forme juridique : FCPFrais d’entrée : 2% max jusqu’à 30 000 EUR ; 1 % max au-delàFrais de sortie : néant Frais courants : 1,60 % de l’actif net moyen Périodicité Valeur Liquidative : quotidienne Eligible au PEA-PME/ au PEA/ à l’Assurance-Vie/au Compte-Titres OrdinaireAu moins 75% du portefeuille de SG Actions Euro PME est composé d’actions afin de répondre aux critères d’éligibilité du PEA-PME

Tikehau IM a annoncé plusieurs nominations, ce vendredi 14 mars, visant à renforcer ses équipes dédiées à l’immobilier et aux actions. Ainsi, Frédéric Jariel est nommé co-responsable de l’équipe immobilière, une activité qui a pour objectif de collecter 250 millions d’euros de capitaux en 2014. Expert comptable de formation, l’intéressé a démarré sa carrière chez Coopers & Lybrand en tant qu’auditeur avant de rejoindre en 1996 Archon Group France, une filiale de Goldman Sachs dédiée à l’immobilier où il a officié pendant 17 ans à différents postes en Europe. Dernièrement, il était directeur des opérations et directeur général de l’entité française.En parallèle, Thomas Friedberger et Vincent Mercadier ont rejoint l’équipe actions de Tikehau afin de développer davantage cette activité. Diplômé de l’ESCP majeure Finance, Thomas Friedberger a effectué toute sa carrière en salle de marchés. Après quatre ans chez Société Générale à Milan et Paris sur les obligations convertibles et les dérivés actions et une année chez JP Morgan sur les taux et le crédit, il a ensuite officié pendant 13 ans chez Goldman Sachs à Londres, Milan et Paris sur les dérivés de change puis les obligations convertibles et les dérivés sur actions. Depuis 2008, il était managing director au sein de la banque américaine avec des responsabilités sur la France et le Benelux.Vincent Mercadier, diplômé de l’Ecole Polytechnique et de l’Université de Berkeley, a débuté sa carrière en 2007 à New York en tant qu’analyste chez La Fayette Management. En 2010, il a rejoint Royal Capital Management à New York où il a intégré l’équipe de recherche en tant qu’analyste equity.

Les mois se suivent et se ressemblent pour les grandes gestionnaires d’actifs américains. Selon des données préliminaires, leurs encours ont poursuivi leur croissance au cours du mois de février.Ainsi, AllianceBernstein a enregistré une hausse de 2,9 % de ses actifs sous gestion, à 458 milliards de dollars fin février, contre 445 milliards fin janvier. Une évolution portée à la fois par un effet marché positif et une collecte nette dont le montant n’a pas été dévoilée.Franklin Templeton et Invesco ne sont pas en reste. Le premier a vu ses encours progresser de 2,9 % sur un mois, à 882,2 milliards de dollars, tandis que le second a enregistré une augmentation de ses actifs gérés de 3,4 %, à 791,2 milliards de dollars.Legg Mason affiche la croissance la plus faible de ce quatuor. A fin février, ses encours s’établissent à 695 milliards de dollars, soit une augmentation de 2,19 % par rapport aux 679,9 milliards de dollars d’actifs gérés fin janvier.