p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Source, a provider of exchange-traded products (ETP), on 22 September announced that Peter Thompson had been promoted to president of the Source Group. Thompson had previously served as director of strategy, since the inception of source in 2008. He will continue to develop the strategy at Source for European markets, while now also assuming responsibility for the development of Source in the United States. Source on 16 September announced that it has launched its affiliate in the United States and will develop a range of ETPs to meet strong demand on the US market. An ETF which replicates the Source EURO STOXX 50 index is the first Source investment vehicle to be listed on the New York stock exchange.

Le gestionnaire d’actifs canadien Investors Group, qui détient 127 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient de recruter Nick Scott, ancien directeur des investissements actions pour l’Asie chez BlackRock jusqu’à mi-2011, pour prendre la responsabilité de son activité dédiée aux actions asiatiques au sein de son équipe d’investissement basée à Hong Kong, rapporte Asian Investor. Avant d’intégrer BlackRock en 2007, Nick Scott était directeur des investissements pour l’activité asiatique de l’assureur britannique Prudential.

L’Association Nationale britannique des fonds de pensions (National Association of Pension Funds ou NAPF) a annoncé ce 22 septembre la nomination avec effet immédiat de Mike Weston au poste de directeur général («chief executif») du fonds d’infrastructure de place Pension Infrastructure Platform Ltd (PIP). Affichant plus de 25 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, Mike Weston travaillait depuis 2009 en qualité de directeur des investissements («chief investment officer») pour le régime de retraite DMGT plc. Au cours de sa carrière, il a également officié en tant que «investment director» pour Hermes et Merrill Lynch Investment Managers.PIP est un fonds d’infrastructure à but non lucratif créé par et pour les fonds de pensions britanniques et aligné avec les intérêts à long terme des fonds de pension britanniques qui sont ses principaux investisseurs. PIP vise une taille de 2 milliards de livres.

Swiss Life Asset Managers (SLAM) a annoncé, ce 22 septembre», la nomination de Maurice Feferman au poste de directeur juridique immobilier pour le compte de Swiss Life Immobilier. L’intéressé sera rattaché à Thierry Marquès, directeur général de Swiss Life Immobilier et directeur immobilier de Swiss Life France. Ce recrutement «contribue à renforcer les expertises juridiques et métiers de Swiss Life Immobilier, à favoriser les synergies internes et ainsi étendre son offre de services», souligne la société de gestion dans un communiqué.Maurice Feferman, 46 ans, a démarré sa carrière en 1992 chez SVP en tant que consultant en droit immobilier et droit patrimonial. En 2001, il rejoint la Fédération Nationale de l’Immobilier (FNAIM) en qualité de directeur juridique adjoint. Avant de rejoindre Swiss Life, il occupait depuis 2005 le poste de directeur juridique métiers et directeur de la qualité au sein du groupe Foncia.Dans le cadre de ses activités, Swiss Life Immobilier gère et valorise le patrimoine immobilier de Swiss Life France, principalement investi dans le quartier central des affaires de Paris.

Erste Asset Management (Erste AM) a annoncé avoir obtenu de la part du régulateur autrichien, FMA, l’agrément AIFM (Alternative Investment Fund Manager). Cet agrément est délivré à Erste AM ainsi qu'à ses deux sociétés sœurs Erste-Sparinvest Kapitalanlagegesellschaft et Ringturm Kapitalanlagegesellschaft.

La société de gestion123Venture, spécialisée dans le capital investissement, a annoncé le 22 septembre un renforcement de sa gouvernance et une série de recrutements pour accompagner sa croissance et ses fortes ambitions. Au cours des 18 derniers mois, 123Venture a enregistré une collecte record de 380 millions d’euros, dont plus de 180 millions d’euros auprès de grands investisseurs privés souhaitant diversifier leur patrimoine en investissant dans le non coté.Afin de faire face à une forte croissance de ses encours et assumer des ambitions fortes pour les années à venir, 123Venture a procédé à la fois à des recrutements et à des créations de fonctions nouvelles. «Nous avons doublé la taille de nos encours en 3 ans, une nouvelle organisation était nécessaire», détaille Xavier Anthonioz. «Avec bientôt 50 collaborateurs et un plan ambitieux de développement, nous avons souhaité, au delà des simples recrutements, créer des fonctions nouvelles telles qu’un poste dédié à la gestion des ressources humaines ou encore un poste de porte-parole de la gestion», poursuit-il. Un plan de recrutement ambitieux de 10 professionnels est en cours. Il s’est déjà concrétisé par l’arrivée début septembre de Pierre Dupuy-Chaignaud (ESLSCA, Bred) au poste de directeur d’investissement, de Hajar Idrissi (Paris XII, Reims Management School, Société Générale) et d’Antoine Kraus (EM Lyon, Equistone, ICG) aux postes de chargé d’affaires. 123Venture renforce par ailleurs sa gouvernance pour passer d’un conseil d’administration de 4 personnes à un directoire et un conseil de surveillance. Olivier Goy, fondateur d’123Venture, devient président du conseil de surveillance alors que Xavier Anthonioz prend la présidence d’un directoire de 6 membres.«Nous restons dans une logique totale de continuité avec la nomination de Xavier Anthonioz, avec qui je travaille depuis 14 ans au développement d’123Venture, au poste de président du directoire», déclare Olivier Goy, fondateur d’123Venture, désormais président du conseil de surveillance. «Paul de Fréminville m’accompagnera en tant que vice-président du conseil de surveillance», poursuit-il. Le directoire sera composé de 6 membres: Xavier Anthonioz, Eric Philippon, Marc Guittet, Jean-Philippe Olivier, Barthélemy Renaudin et Antonio Graça. Le conseil de surveillance a vocation à être renforcé par l’arrivée de membres indépendants dans les prochains mois. Philippe Meylan, avocat au barreau de Paris, sera le premier d’entre eux.

Agissant pour le compte du FCPE Société Générale Actionnariat (Fonds E), Lyxor International Asset Management a déclaré avoir franchi en baisse, le 16 septembre 2014, le seuil de 10% des droits de vote de la Société Générale. Elle détient 47.859.479 actions représentant 87.746.232 droits de vote, soit 5,94% du capital et 9,99% des droits de vote de l’entreprise. Ce franchissement de seuil résulte d’une cession d’actions sur le marché.

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) a annoncé ce 22 septembre la nomination de Brigitte Dormion au poste de directeur des ressources humaines (DRH). A ce titre, elle intègre également le comité exécutif de LBPAM. L’intéressée remplace ainsi Sylvie Chatelier, partie rejoindre la direction des ressources humaines de La Banque Postale.Brigitte Dormion, 56 ans, a débuté sa carrière en 1981 au sein d’OCP Répartition, société de répartition pharmaceutique, où elle est en charge du recrutement des cadres. De 1985 à 2009, elle intègre le Groupe Sodexo où elle exerce différentes responsabilités. Elle est tout d’abord nommée responsable du service recrutement et mobilité des cadres pour le compte du groupe puis intègre en 1991 la filiale SIGES en tant que DRH opérationnel. De 1997 à 2001, elle devient DRH de Sodexo Loisirs International. En 2001, elle rejoint la filiale Sodexo Etablissement-médico-sociaux en tant que DRH puis devient, en 2007, directeur du développement des cadres et de la diversité chez Sodexo France. En 2009, elle poursuit sa carrière au sein de La Banque Postale où elle est nommée directeur du développement des cadres stratégiques. Depuis mars 2013, Brigitte Dormion était directeur du développement responsable et de l’emploi des jeunes à La Banque Postale.

Dans le cadre du plan de développement initié par Eric Lombard, directeur général de Generali France et membre du Group Management Committee (GMC) du groupe Generali, le comité de direction générale de Generali France s'élargit pour devenir le comité exécutif. Le comité de direction générale, composé de Stéphane Dedeyan, directeur général délégué, Marie-Louise Antoni, en charge du projet d’entreprise, de la communication et de la RSE, Michel Andignac, en charge des finances, Michel Becker, secrétaire général, en charge du juridique, de la conformité et du secrétariat du conseil d’administration et Michel Estimbre, en charge des relations humaines, de l’organisation, de la distribution et du développement, va ainsi compter 5 nouveaux directeurs et devenir le nouveau comité exécutif. Le comité exécutif accueille Sonia Fendler, en charge de la clientèle patrimoniale, Tanguy Le Maire, en charge de la clientèle des particuliers, Régis Lemarchand, en charge de la clientèle des professionnels et des petites entreprises et du segment assurances de dommages de la clientèle entreprise, Yanick Philippon, en charge du segment assurances collectives de la clientèle entreprise et Roland Sire, en charge des systèmes d’information, de l’immobilier d’exploitation et des achats (Chief Operating Officer). Le comité exécutif devient ainsi l’unique instance de direction générale de Generali en France. « Notre organisation évolue afin de mieux satisfaire nos principaux segments de clientèles. Cette priorité donnée à la satisfaction de nos clients se traduit ainsi par la présence des managers en charges des clientèles mais aussi des systèmes d’information dans l’instance d’animation de l’entreprise », a commenté Eric Lombard, cité dans un communiqué.

En matière de délégation de gestion, Neuflize OBC Investissements (NOI) vient d’ajouter un gérant de renom à son tableau de chasse. La société, présidée par Stéphane Corsaletti, doit en effet annoncer ce matin la délégation à Verrazzano Capital, et son fondateur et gérant star Guillaume Rambourg, de la gestion d’un fonds de performance absolue long short européen : Neuflize Europe Long Short. Dans ce cadre, NOI sera également le distributeur exclusif de cette stratégie sur le marché français.Le fonds n’est pas une création dans la mesure où il s’agit initialement d’un fonds «market neutral» géré en interne chez NOI depuis 2007. «Cependant, ce type de stratégie présentait aujourd’hui moins d’attrait», a indiqué Stéphane Corsaletti à Newsmanagers, « et nous avons pris de la décision de confier sa gestion à une société tierce en mesure de lui donner un biais directionnel plus marqué, mieux adapté à la situation actuelle.» Autrement dit, un fonds prenant en compte des marchés actions mieux orientés et proposant une volatilité maîtrisée aux investisseurs. Dont acte. Dans le détail, le gérant du fonds Neuflize Europe Long Short va mener une gestion active de positions acheteuses et vendeuses sur des actions de sociétés cotées en Europe, et aura la possibilité de couvrir partiellement ou en totalité l’éventuelle exposition résiduelle au risque de marché. Par ailleurs, le fonds, qui est éligible au PEA et répond aux normes UCITS 4, se donne des marges d’expositions au marché plus importantes qu’auparavant (-10% à +40% d’exposition nette), en contrepartie d’une volatilité maximale annualisée cible de 10%. Si la vingt-quatrième délégation de gestion mise en œuvre par Neuflize OBC Investissements n’est donc pas partie d’une feuille blanche, en revanche, le fonds Neuflize Europe Long Short est le premier de performance absolue dont NOI délègue la gestion. Plutôt prudents, les objectifs chiffrés de l’OPCVM sont de 400 millions d’euros à un horizon de 12 mois à 18 mois. «Cela étant, ces niveaux ont de quoi être largement atteints, voire dépassés», laisse entendre Stéphane Corsaletti. Et de rappeler à ce titre qu’un fonds Long Only actions US de NOI dont la gestion a été confiée il y a quelques mois à la société américaine Aristotle affichait, au départ, des objectifs similaires. Or, après 18 mois, l’encours du fonds avait atteint 1 milliard de dollars...A brève échéance, selon le président de Neuflize OBC Investissements, la société de gestion devrait procéder aux lancements de nouveaux fonds de mandats sur sa plateforme luxembourgeoise. Une «vague» est ainsi prévue dès 2015 dont certains fonds investissant sur les marchés émergents. «Nous menons une approche en harmonie avec nos produits gérés en interne, ce qui se vérifie également en montant d’actifs sous gestion», a indiqué Stéphane Corsaletti. «Les OPC gérés par nos propres équipes et ceux qui sont délégués représentent ainsi chacun près de 7 milliards d’euros», a-t-il précisé. Principales caractéristiques : Code ISIN : Part R : FR0012044832/Part I : FR0012044824Montants minimum souscription initiale : 100 Euros (Parts R) et 250 000 Euros (Parts I)Eligibilité : compte-titres, Assurance Vie et PEAHorizon d’investissement : supérieur à 2 ansPériodicité VL : quotidienne

Axiom Alternative Investments (Axiom AI) vient d’annoncer la nomination, à compter de ce mois de septembre, de Laurent Surjon et Philippe Cazenave en qualité d’associés gérants en charge du développement commercial.Leur mission consistera à prendre la responsabilité de l’équipe de distribution et de marketing tant pour la France que pour l’international.Laurent Surjon et Philippe Cazenave ont accompagné Axiom AI dès son origine, et contribué à son essor commercial de façon significative au sein de la structure Addax en tant que «third party marketer», précise un communiqué.Précédemment ils ont travaillé ensemble au sein de la BAREP (Groupe Société Générale) de 1995 à 1999 avant de créer AIP/AIM avec leurs partenaires historiques, puis de rejoindre en 2000 le Crédit Agricole AM en leur cédant la société.

Le gestionnaire d’actifs espagnol BBVA Asset Management (BBVA AM) étoffe sa gamme de fonds passifs à objectif de performance non garanti liés à la Bourse avec le lancement de BBVA Oportunidad Acciones IV, rapporte Funds People. Ce nouveau véhicule suivra la performance sur le marché boursier espagnol des valeurs Telefonica, Repsol et Santander. Il s’agit de la quatrième version de cette gamme de fonds.L’objectif de ce fonds est de garantir à échéance, à savoir en février 2021, la totalité du capital initial si la valeur finale des trois valeurs est plus grande ou égale à la valeur initiale. Dans le cas contraire, l’investisseur recevra 100% de son placement initial moins la baisse de la plus mauvaise des trois actions avec un «stop» à 5%. De même, si la valeur finale des trois valeurs est égale ou supérieure à sa valeur initiale à mi-décembre de chaque année d’investissement, le rendement annuel sera de 5% brut.

En projet depuis le début de l’année, Amundi vient de lancer son premier bureau en Thaïlande. Selon les informations d’Asian Investor, la structure sera une filiale à 100 % du groupe français et nommée Amundi Mutual Fund Brocerage Securities (Thailand). Elle sera dirigée par Prapatpong Weeramon, ancien d’ANZ Group. Le bureau thailandais permet à Amundi d'être le premier groupe étranger à obtenir une licence de courtage en fonds communs de placement pour distribuer des fonds sous le passeport ASEAN’s Collective Investment Schemes (CIS) de la région Asean, note le quotidien. Trois personnes composeront le bureau de Bangkok, soutenues pour le moment par le bureau de Singapour.

Sequoia Asset Management annonce l’arrivée de Loïc Schmid et de Thomas Veillet, fondateurs du site investir.ch puis Investir Advisory SA en 2013. Le binôme intègre l'équipe Investir Advisory, qui compte enrichir l’offre de services que la société genevoise propose aux gestionnaires de fonds souhaitant exercer en Suisse dans le cadre régulé prescrit par la Finma. Dans le nouvel aménagement de la structure, Loïc Schmid officiera en tant que directeur des investissements et Thomas Veillet prendra la direction du département Advisory, précise le magazine Banque & Finance.

La société britannique Brooks Macdonald Asset Management a nommé Keith Scott au poste de «business development manager», rapporte FT Adviser. A ce titre, il est chargé de développer les relations avec les conseillers et les intermédiaires dans la région des «Midlands». Auparavant, Keith Scott était «business development manager» chez Blackfinch Investments dans les «Midlands». Avant cela, il avait travaillé chez Investec en tant que directeur du développement, responsable de la distribution via les intermédiaires dans la zone de Birmingham.

La Française Forum Real Estate Partners (LFF Real Estate Partners) et le spécialiste de la gestion d’immobilier commercial Realm ont annoncé avoir conclu un accord en vue de lancer un fonds spécialisé dans l’investissement dans les centres commerciaux au Royaume-Uni. Le fonds a pour objectif d’atteindre un encours de 400 à 500 millions de livres sterling d’actifs sur une période d’investissement de 3 ans. Le portefeuille sera prioritairement investi dans des actifs core-plus, avec des opérations dont le montant pourra aller de 35 à 100 millions de livres sterling. Il s’agit du second fonds dédié à l’immobilier commercial de LFF Real Estate Partners. La société co-gère actuellement le Pan European Urban Retail Fund dans une coentreprise avec Aberdeen Asset Management en Europe continentale, avec un engagement en fonds propres de 160 millions d’euros de cinq investisseurs institutionnels.

gLe fournisseur de produits négociables en Bourse (ETP) Source, a annoncé le 22 septembre que Peter Thompson avait été promu président du groupe Source. Peter Thompson a occupé jusqu’ici la fonction de directeur de la stratégie depuis la création de Source en 2008. Il continuera à développer la stratégie de Source pour les marchés européens, tout en étant désormais responsable du développement de Source aux Etats-Unis. Source a annoncé le 16 septembre avoir lancé sa filiale aux Etats-Unis et développera une gamme d’ETP afin de répondre à la forte demande du marché américain. Un ETF qui réplique l’indice Source EURO STOXX 50 est le premier véhicule d’investissement Source à être listé sur la bourse de New-York.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors a annoncé, le 19 septembre, le renforcement de son équipe multi classes d’actifs avec la nomination de plusieurs nouvelles recrues. Ainsi, Trevor Leydon a récemment rejoint la société en qualité de responsable de l’équipé «Investment Risk and Portfolio Construction». Dans le cadre des ses nouvelles fonctions, il est chargé de superviser la construction et la gestion des risques pour la gamme multi-stratégie d’Aviva Investors (Aviva Investors Multi-Strategy ou AIMS), en s’assurant que les idées provenant de l’entité dédiée aux investissements stratégiques (Aviva Investors Strategic Investment Group) se traduisent concrètement dans les portefeuilles en cohérence avec ses paramètres de risques. Précédemment, Trevor Leydon était «Head of Investment Risk, Fixed Income» chez Aviva Investors après avoir travaillé chez UBS O’Connor, le hedge fund de la banque suisse éponyme.En parallèle, Wei-Jin Tan rejoindra Aviva Investors en octobre pour assister Trevor Leydon dans la construction des portefeuilles et les risques. A ce titre, il fera partie de l’équipe «front office risk» dédiée à l’investissement multi classes d’actifs. L’intéressé arrive en provenance de State Street Global Advisors où il était responsable de la gestion des risques pour les produits de performance absolue.En outre, Aviva Investors a nommé Ben Maynard au poste de responsable des dérivés actions, intégrant l’équipe dédiée à la stratégie multi classes d’actifs au sein du bureau «fixed income» de la société de gestion. A ce titre, il sera chargé d’apporter et de créer de nouvelles idées d’investissements et d’aider à la structuration des positions. Enfin, Mary Nicola a rejoint l’équipe mutli-asset en qualité de stratégiste d’investissement («Investment Strategist») basé à Singapour où elle couvrira les actions asiatiques et les marchés des changes et obligataires.

Le groupe bancaire Barclays a annoncé, le 22 septembre, la nomination d’Akshaya Bhargava au poste de directeur général de son activité de gestion de fortune et d’actifs, Barclays Wealth and Investment Management. L’intéressé rejoindra Barclays à compter du 13 octobre 2014.Comptant plus de 35 ans d’expérience dans l’industrie des services financiers, Akshaya Bhargava arrive en provenance de InfraHedge Ltd, société qu’il a fondé en 2010 et qui a été acquise par State Street Corporation fin 2013. Avant cela, il a été directeur général (« chief executif officer » ou CEO) de Butterfield Fulcrum Group et fondateur et directeur général d’Infosys BPO. Il a également passé 22 ans chez Citibank, dirigeant les équipes à Londres, en Inde et en République Tchèque.

Oxford Properties, la branche immobilière du fonds de pension canadien des employés municipaux de l’Ontario (Omers), a dévoilé lundi 22 septembre l’acquisition pour 263 millions d’euros auprès de Carlyle de l’immeuble «32 Blanche» situé dans le 9e arrondissement, rapporte L’Agefi. Il s’agit de la toute première incursion en Europe continentale du gestionnaire immobilier, six ans après son arrivée à Londres. Les 21.125 m² de l'édifice sont entièrement occupés par trois locataires. Le prix de la transaction dévoilée hier offre à l’acquéreur un rendement «de marché, voisin de 5%», selon David Matheson.

L’opérateur boursier Bats Chi-X Europe a annoncé hier le lancement à partir d’octobre d’un service qui se veut être la première base de données consolidée (consolidated tape) sur les transactions effectuées sur le marché européen des fonds indiciels cotés (ETF ou exchange traded funds), rapporte L’Agefi. Bats Chi-X Europe estime qu’entre 70 et 80% des transactions quotidiennes sur les ETF européens se font de gré à gré et que près de la moitié de ces transactions ne font pas l’objet de publication. L’initiative qui a été notamment saluée par le fournisseur d’ETF, Ishares doit permettre à l’industrie d’avoir une vision claire de la vraie liquidité des ETF pour la première fois, assure Bats Chi-X.

Auriga Global Investors S.V. a sélectionné SGSS au Luxembourg pour son expertise et sa capacité à proposer des solutions à forte valeur ajoutée. Fournisseur de services titres leader sur la place financière luxembourgeoise, SGSS propose une gamme complète de services pour une clientèle de gestionnaire d’actifs et d’investisseurs institutionnels, incluant les services de compensation et de conservation, des services dépositaires, d’administration de fonds et d’asset servicing, ainsi que de prêt emprunt de titres, de distribution de fonds et de services aux émetteurs.

Le gestionnaire d’actifs écossais Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a signé un accord de distribution avec Banca Generali portant sur la vente en Italie de sa gamme de fonds de droit luxembourgeois, révèle Bluerating. «Ce nouvel accord de distribution vient compléter d’autres partenariats que nous développons déjà avec Banca Generali, comme BG Selection Sicav, un système de fonds ouverts dans lequel Aberdeen AM gére deux mandats dédiés aux marchés émergents », a commenté Laura Nateri, responsable de l’Italie chez Aberdeen AM. Cette dernière évoque également BG Stile Libero, un produit d’assurance lancé par Banca Generali en collaboration avec GenertelLife dans lequel Aberdeen AM est présent avec une sélection de ses meilleurs fonds.

La banque italienne UniCredit serait proche d’un accord portant sur un rapprochement de Pioneer Investments, sa filiale de gestion d’actifs, avec Santander Asset Management, dont les fonds américains Warburg Pincus et General Atlantic détiennent 50%, révèle le Financial Times qui cite deux sources proches du dossier. UniCredit devrait tenir un conseil d’administration cette semaine afin d’approuver un tel accord qui pourrait, justement, être finalisé la semaine prochaine, précise le quotidien britannique. L’opération donnerait naissance à un poids lourds de la gestion d’actifs en Europe avec près de 330 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Pioneer gère en effet 174 milliards d’euros d’actifs tandis que Santander AM affiche plus de 154 milliards d’euros d’encours.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The IFC-World Bank and Axa have signed a partnership to accelerate sales of insurance in emerging countries. The objective is to better protect populations in emerging markets and to favour their economic growth through better distribution of insurance. To this end, five priority cooperation objectives have been set, including joint investment in local insurance companies, particularly in Africa and Latin America, financing for infrastructure, and development of responsible insurance investment. In detail, “the technical and financial expertise in Axa and the long experience at IFC will be made common, initially especially in Africa, in order to imaging innovative solutions to promote infrastructure, essentially for economic growth. This will include the implementation of insurance and financing solutions,” a statement says. Meanwhile, Axa and IFC plan to undertake several initiatives, including active and responsible joint investments, which take into account environmental, social and governance factors; the development of micro-insurance via new product ranges and partnerships with micro-finance institutions, and studies to better understand the needs and risks associated with markets located at the bottom of the economic pyramid.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm BBVA Asset Management (BBVA AM) is adding to its range of passive funds with non-guaranteed objectives tied to the stock markets, with the launch of BBVA Oportunidad Acciones IV, Funds People reports. The new vehicle will track the performance of the Spanich stock market via shares in Telefonica, Repsol and Santander. This is the fourth version of the fund range. The objective for the fund is to guarantee all initial capital at maturity in February 2021 if the final value of the three stocks is higher than or equal to the initial value. In the opposite case, the investor will receive 100% of the initial investment minus the worst decline of the three stocks, with a stop at 5%. If the final value of the three stocks is equal to or higher than its initial value in mid-December of each investment year, the annual return will be a gross 5%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Paris appeals court on Monday confirmed a verdict of French judges to impose a caution of EUR1.1bn on UBS, as part of an investigation into suspected money-laundering and tax fraud, the news agency Reuters reports, citing a legal source. The verdict of the court of instruction at the Paris court of appeals complies with the official orders of the attorney general. The Swiss bank had appealed the caution, which represents 42.6% of last years’ profits at UBS after taxes, and 2.8% of its owners’ equity, on the grounds that it contests the “legal basis” and the “method of calculation.” After being placed under investigation for aggravated money-laundering for tax fraud in July, the bank, which was already under investigation for illicit operations, saw its caution raised from EUR2.875m, which had already been paid, to EUR1.1bn. The judges suspect the bank of having set up a system of money-laundering to allow French residents to conceal their assets from the tax authorities. The suspected money-laundering took place from 2004 to 2012, a practice aggravated by its “habitual character,” investigators claim. UBS faces a fine of EUR3.75bn for illicit operations, and half of the value of the funds which were involved in the suspected money-laundering operations.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Swiss Life Asset Management (SLAM) on 22 September announced that it has appointed Maurice Feferman as legal director for real estate for Swiss Life Immobilier. Feferman will report to Thierry Marquès, CEO of Swiss Life Immobilier and director of real estate for Swiss Life France. The recruitment “helps to develop the legal and professional expertise at Swiss Life Immobilier, to promote internal synergies, and to extend its range of services,” the asset management firm says in a statement. Feferman, 46, began his career in 1992 at SVP as a consultant in real estate law and wealth management law. In 2001, he joined the Fédération Nationale de l’Immobilier (FNAIM) as deputy legal director. Before joining Swiss Life, from 2005 he served as director of the legal professions and director of quality at the Foncia group. As part of its activities, Swiss Life Immobilier manages and values the real estate assets of Swiss Life France, which are largely invested in the central business district of Paris.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In order to outsource its management, Neuflize OBC Investissements (NOI) has added a well-known asset manager as a feather in its cap. The firm, led by Stéphane Corsaletti, will this morning announce the outsourcing to Verrazzano Capital, and its founder and star manager Guillaume Rambourg, of the management of a European long/short absolute return fund: Neuflize Europe Long Short. As part of the agreement, NOI will also be the exclusive distributor of this strategy on the French market. The fund is not a new creation, insofar as it had initially been a market neutral fund managed internally at NOI since 2007. “However, this type of strategy is less attractive today,” Corsaletti tells Newsmanagers, “and we took the decision to outsource its management to a third-party company which is able to give it a more marked directional bias, better adapted to the present situation:” in other words, a fund which takes into account the better orientation of the equity marktes, and offers controled volatility to investors. In detail, the manager of the Neuflize Europe Long Short fund will carry out active management of long and short positions on equities from companies listed in Europe, and will be able to partially or totally hedge potential residual exposure to market risk. The fund, which is eligible for investment from PEA policies, and meets UCITS 4 standards, also gives itself a larger margin than previously for market exposure (-10% to +40% net exposure), for a maximal annual target volatility of 10%.

Four new exchange-listed equity index funds from the issuer UBS Global Asset Management have been tradable in Deutsche Börse’s XTF segment since Monday.The first fund, called UBS ETF - MSCI Emerging Markets Socially Responsible UCITS ETF (USD), enables investors to participate in the performance of large and medium-sized companies from 23 emerging market countries, which have a high rating in the area of environmental protection, social responsibility and corporate governance (ESG).Furthermore, the two vehicles UBS ETF (lrl) plc – MSCI EUM Defensive UCITS ETF (EUR) and UBS ETF (lrl) plc – MSCI EUM Cyclical UCITS ETF (EUR) provide investors with access to the performance of stock corporations from ten industrialised nations within the European Monetary Union. The reference indices comprise 71 defensive and 166 cyclical large and medium-sized companies respectively, weighted by market capitalisation, which differ in terms of their sensitivity to the business cycle. Cyclical sectors consist of companies whose profits generally increase more rapidly in the upswing than in economically weak phases. Defensive sectors consist of companies whose profits and dividend payments remain stable across the entire business cycle.Finally, the UBS ETF (lrl) plc – DJ Global Select Dividend UCITS ETF (USD) enables investors to participate in the performance of 100 stock corporations worldwide with above-average dividend yields. Further selection criteria include dividend growth as well as the company’s willingness to allow shareholders to participate in the profits.