AXA a conclu un accord avec les sociétés Certinvest et SIF Transilvania afin de céder ses activités d’assurance vie, épargne, retraite en Roumanie. Selon cet accord, Certinvest acquerrait une participation de 70% dans la filiale roumaine d’AXA, AXA Life Insurance S.A., tandis que SIF Transilvania acquerrait la participation résiduelle de 30%.Après cette opération, Axa quittera le marché roumain. Certinvest est un des principaux gestionnaires d’actifs indépendants en Roumanie. SIF Transilvania est une société d’investissement cotée à la Bourse de Bucarest.La finalisation de la transaction est soumise aux conditions habituelles, notamment l’obtention des autorisations réglementaires.

State Street Corporation, la maison-mère du gestionnaire d’actifs State Street Global Advisors, a nommé Michael F. Rogers au poste de président («president») et directeur des opérations («chief operating officer ou COO). Il sera rattaché à Jay Hooley, «chairman» et directeur général de State Street.Michael Rogers, 57 ans, a intégré State Street en 2007 dans le cadre de l’acquisition de la société Investors Financial, dont il avait été «president» pendant six ans. Depuis, il a occupé plusieurs postes de direction, dont celui de responsable de l’activité «investment servicing» pour les Amériques et de responsable de la recherche et de l’activité «trading» au niveau mondial. En 2010, il est devenu membre du comité exécutif du groupe. En tant que directeur des opérations, il supervisera les technologies de l’information, les opérations à l’échelle mondiale et l’activité «Global ExchangeEn parallèle, State Street a nommé deux vice-présidents exécutifs au sein de son comité exécutif. Il s’agit de Gunjan Kedia, responsable de l’expertise «investment servicing» sur le continent américain pour les «mutual funds», les assureurs et les clients institutionnels, et Wai Kwong Seck, responsable des activités «Global Servicesé et «Global Markets» pour la région Asie-Pacifique.

Goldman Sachs Asset Management va faire ses débuts dans l’univers des ETF, rapporte Ignites. La société de gestion projette en effet de lancer 11 produits actions et alternatifs qui vont répliquer des indices maison. Les six ETF smart beta qui seront lancés vont couvrir les petites et grandes capitalisations américaines, les actions internationales, les actions émergentes et les marchés européens et japonais. Cinq ETF de hedge funds vont aussi voir le jour.

Carlson Capital, une société d’investissement américaine lancée en 1993 qui gère 9 milliards de dollars d’actifs, envisager de lancer trois hedge funds pour investir dans la dette et les actions de sociétés évoluant dans le secteur de l’énergie, rapporte Bloomberg qui se réfère à une lettre du fondateur Clint Carlson adressée le 15 décembre à ses clients. La société entend ainsi profiter de la baisse du prix du pétrole et d’autres matières premières à l’échelle mondiale, estimant que ce contexte présente de réelles opportunités pour réaliser des investissements de long terme dans l’énergie. L’un de ses fonds, baptisé Black Diamond Energy Sector, aura pour objectif de surperformer l’ETF SPRD S&P Oil & Gas (XOP) Exploration & Production, selon cette même lettre.

Amundi ETF annonce le lancement d’Amundi ETF Floating Rate Euro Corporate 1-3 UCITS ETF, produit exposé aux obligations à taux variables. Coté par Amundi ETF sur Euronext Paris depuis le mois de septembre, il est également enregistré en Allemagne et au Royaume-Uni. Il est prévu que sa distribution soit étendue à d’autres pays européens, précise la société de gestion française. Amundi ETF Floating Rate Euro Corporate 1-3 UCITS ETF a pour objectif de répliquer au plus près l’évolution de la performance de l’indice Markit iBoxx EUR FRN IG 1-32 (Total Return, i.e. coupons réinvestis), à la hausse comme à la baisse, calculé et publié par Markit Indices Limited. L’indice est composé d’obligations investment grade à taux variables, libellées en euros, émises par des sociétés privées des pays développés, et dont la maturité est comprise entre 1 et 3 ans. Les frais annuels de gestion s'élèvent à 0,18 %.

Malgré les turbulences boursières, malgré les caprices des flux et les arcanes de la règlementation, le secteur de la gestion d’actifs en France reste très vivace. L’AMF aurait ainsi délivré près de 50 nouveaux agréments cette année, 49 très exactement, selon des chiffres communiqués par Jean-François Bay, directeur général de Morningstar France, le 18 décembre à Paris à l’occasion du colloque annuel de Morningstar consacré aux jeunes sociétés de gestion («Emerging Manager Day»).Autrement dit, la gestion d’actifs française va terminer l’année sur un solde positif avec plus de 630 sociétés de gestion en activité fin 2014. Preuve du dynamisme du secteur, les sociétés de gestion indépendantes représentent 29% de la collecte nette, un pourcentage en augmentation au détriment des structures bancaires. On observe également une augmentation des agréments spécifiques, dédiés à la finance alternative et à la titrisation.Est-ce à dire que la consolidation du secteur, sur toutes les lèvres depuis plusieurs années, ne serait plus d’actualité? Plus que jamais, a estimé un des ateliers du colloque. Plutôt que la réglementation, ce sont les pressions commerciales qui pourraient favoriser la consolidation d’un secteur relativement protégé jusqu’ici mais confronté à une concurrence étrangère de plus en plus vive.Cela dit, si la consolidation n’est pas encore à l’ordre du jour sur le marché français, le secteur est en mouvement constant. Daniel Berlioz, associé chez Marker Management Consulting, a relevé que quelque 200 fiches de changement d’actionnariat avaient été déposées à l’AMF. Autrement dit, sans qu’on en ait forcément connaissance, près d’une société de gestion sur trois a modifié son tour de table. Dans un contexte de plus en plus concurrentiel, les sociétés de gestion, qui ont généralement acquis une certaine assise sur le marché français, sont aussi de plus en plus nombreuses à tenter l’aventure à l’international. Qu’il s’agisse d’une petite structure comme Eiffel, qui veut s’installer à Londres, ou d’une structure beaucoup plus importante comme Lyxor, qui veut accélérer son développement sur le marché américain, l’international constitue un relais de croissance privilégié. Selon Stéphane Toullieux, qui a présidé au développement de Financière de l’Echiquier, désormais président de TLLX, les sociétés de gestion ne devraient pas hésiter à au moins investir l’espace francophone en Europe, qui élargirait considérablement leur périmètre et qui n’est pas fondamentalement différent de l’Hexagone même s’il vaut mieux prendre en compte les particularismes locaux, comme par exemple la domination des sicav en Belgique.En attendant, la jeune société de gestion qui souhaite assurer sa pérennité devrait s’appuyer sur trois piliers indissociables: la gestion financière bien entendu, la commercialisation et la distribution des produits et enfin l’organisation, les process et tous les outils qui permettent de respecter l’agrément. Dans cette perspective, plusieurs participants ont souligné l’importance de la réglementation, essentielle pour protéger les sociétés de gestion d’éventuels errements et qui peut même permettre de mieux organiser son développement. «On gère un macro-risque, le risque de réputation», a lancé Olivier Bibiano, chief operating chez BlueHive Capital qui n’a pas encore un an d’existence. Pour bien maîtriser les problématiques de contrôle interne et de conformité, Talence Gestion a ainsi recruté récemment un RCCI à plein temps. «Le RCCI n’est pas là pour mettre des bâtons dans les roues. Bien au contraire, c’est une force de proposition qui a un devoir de conseil et d’alerte. Il participe au comex et à tous les comités», a expliqué Cathy Jeffrey, directeur général associé fondateur de Talence Gestion.

Dans un courrier adressé le 18 décembre à l’Autorité des marchés financiers (AMF), la société de gestion américaine The Capital Group, agissant pour le compte de fonds, a déclaré avoir franchi à la hausse, le 16 décembre, le seuil des 15% des droits de vote de la société Edenred. The Capital Group détient désormais 37.509.500 actions représentant autant de droits de vote, soit 16,30% du capital et 15,15% des droits de vote. «Ce franchissement de seuil résulte d’une acquisition d’actions Edenred sur le marché», précise l’AMF. Dans une déclaration d’intention, The Capital Group précise que cette «acquisition des titres de la société Edenred s’inscrit dans le cadre normal de son activité de société de gestion de portefeuille menée sans intention de mettre en œuvre une stratégie de mettre en œuvre une stratégie particulière à l’égard d’Edenred ni d’exercer, à ce titre, une influence spécifique sur la gestion de cette dernière». La société de gestion ajoute qu’elle «n’agit pas de concert avec un tiers et n’a pas l’intention de prendre le contrôle d’Edenred, ni de demander sa nomination ou celle d’une ou plusieurs personnes comme administrateur, membre du directoire ou du conseil de surveillance».

La Banque Postale a annoncé jeudi 18 décembre être entrée en négociations exclusives avec la société de gestion Aegon Asset Management en vue de conclure unpartenariat industriel dans le domaine de la gestion d’actifs. Cet accord a pour objectif de développer et de consolider les expertises de La Banque Postale Asset Management. Il comporterait une prise de participation minoritaire d’Aegon Asset Management dans LBPAM, à hauteur de 25%.Grâce à ce partenariat, La Banque Postale Asset Management et la fillale de gestion d’actifs de l’assureur néerlandais comptent étoffer leur gamme, qui inclurait notamment des expertises dans le domaine des actions internationales ou du multi-actifs. Cette opération ouvrirait aussi la distribution de produits LBPAM au réseau international d’Aegon Asset Management, souligne un communiqué. Couvrant l’Europe, l’Amérique du Nord et l’Asie, Aegon Asset Management est un gestionnaire actif mondial dont les encours sous gestion s'élèvent à environ 290 milliards d’euros.La conclusion des accords définitifs devrait intervenir au cours du premier trimestre 2015.

La société de gestion Ciloger a acquis auprès d’IVG Institutional Funds GmbH l’immeuble de bureaux - dit « La Chocolaterie ». Situé à Levallois-Perret et développant une surface de près de 6 300 m² répartis entre huit locataires, le bien a été acheté pour le compte de l’OPCI « grand public » Immo Diversification et de la SCPI Atout Pierre Diversification.Cette transaction a été négociée pour un montant de 47,6 millions d’euros.

Denise Molina vient de rejoindre la société de gestion Juno Investment Partners en qualité d’analyste financier, rapporte le site spécialisé Fondsniews. Auparavant basée à Londres, Denise Molina travaillait en tant qu’analyste consultant pour New Street Research.

Credit Suisse renforce son activité de banque privée en Espagne. Le groupe bancaire helvétique vient en effet de recruter deux banquiers privés pour son bureau de Barcelone, rapporte Funds People. Les nouvelles recrues sont David Masso Parés, anciennement responsable de Wealth and Investment Management chez Barclays en Catalogne, et Xavier Marsal, qui travaillait jusque-là chez Crèdit Andorrà Banca Privada en qualité de directeur.

Source, le fournisseur européen d’ETF, a enregistré en Espagne sa gamme de fonds indiciels Source CSOP Markets, rapporte Funds People. Ainsi, la société a intégré dans cette gamme son fonds coté CSOP Source FTSE China A50 Ucits ETF, le premier ETF lancé en Europe qui investit «physiquement» dans les actions «A» chinoises. Début novembre, Source avait déjà enregistré 59 de ses fonds indiciels auprès de la CNMV, ce qui représente environ 80 % de sa gamme (lire NewsManagers du 6 novembre 2014).

BNY Mellon Wealth Management, la filiale de gestion de fortune du groupe américain Bank of New York Mellon, a recruté Vivian Chan au poste de directeur du développement de l’activité à Hong Kong, rapporte Reuters. A ce titre, la nouvelle recrue sera chargée de proposer les services de la société auprès des particuliers et familles très fortunés («high net worth»). Vivian Chan sera rattachée à Chuck Long, responsable pour la Grande Chine chez BNY Mellon Wealth Management. L’intéressée travaillait précédemment chez Oppenheimer & Co en Californie où elle était directrice des investissements («director of investments»).

LaSalle Investment Management et Aviva Investors ont annoncé, 18 décembre 2014, la cession d’un actif de bureaux en Suède à la société immobilière suédoise cotée Atrium Ljungberg, pour le compte d’un fonds pan-européen ouvert. L’immeuble Point Liljeholmen, au Stora Katrineberg 16 à Stockholm, a été cédé pour une valeur sous-jacente de 1 100 millions de couronnes suédoises, soit 115,5 millions d’euros. Le bien développe environ 40.000 m² au cœur du centre d’affaires de Liljeholmen, au sud-ouest de Stockholm. L’actif est presque entièrement loué.

La banque privée de Banca Popolare di Milano a signé des partenariats avec les sociétés de gestion Allianz Global Investors, Morgan Stanley Investment Management, PIMCO, Deutsche Asset & Wealth Management pour son offre de fonds actions, obligataires et multi-classes d’actifs, rapporte Bluerating. Par ailleurs, la banque privée de l’établissement italien a recruté trois banquiers privés : Giacomo Rinaldi qui vient de Banca Popolare di Sondrio, Giuseppe Speziale de Credito Bergamasco et Fulvio Vlanori, qui travaillait au sein du réseau commercial retail de Bpm.

Pimco recrute de nouvelles personnes pour renforcer son pôle de gestion actions, piloté par Virginie Maisonneuve. Le gestionnaire d’actifs américain a annoncé le 18 décembre la nomination de Giles Money au poste de senior vice president et gérant, spécialisé dans les stratégies actions croissance. Il rejoint Pimco en provenance de Schroders Investment Management, où il était gérant spécialisé dans les utilities.Par ailleurs, Lucrecia Tam est nommée senior vice president et analyste actions spécialisée sur les valeurs industrielles. Elle provient également de Schroders Investment Management.Les deux nouvelles recrues seront basées à Londres.

La fin d’année est la saison des «top 5" et autres classements permettant de faire le bilan. Le site emolument.com publie à cette occasion le palmarès des 5 villes européennes les plus intéressantes en termes de rémunération pour les cadres dirigeants dans la gestion d’actifs en 2014. Sans surprise, Londres truste encore une fois la première place du classement de la rémunération totale (rémunération fixe ajoutée aux bonus), avec en moyenne 141.000 livres, suivie de Genève (132.000), Zurich (142.000), Amsterdam (104.000) et Paris (104.000). Du point de vue de la rémunération fixe, les vice-présidents, les «VP», affichent un salaire confortable à Genève, avec 114.000 livres en moyenne, ce qui place le centre financier suisse avant Zurich, Londres, Amsterdam et Paris (72.000 livres). Pour toucher le plus de bonus en Europe, c’est encore une fois à Londres où les cadres dirigeants devront se rendre pour travailler. Ils y touchent en moyenne un bonus de 53.000 livres. Paris se classe ici deuxième avec 32.000 livres, suivie de Zurich (31.000), Amsterdam (29.000) et Genève (18.000).

Selon les informations de Finews, UBS prépare la création d’une plateforme européenne unique pour la gestion de fortune. Elle permettra une administration simplifiée de sa clientèle de gestion de fortune à l’échelle internationale, aujourd’hui répartie sur 12 plateforme rien qu’en Europe. La phase pilote du projet, sous la responsabilité d’Andreas Przewloka, a été lancée il y a quelques semaines en Allemagne et 100 millions de francs auraient déjà été investis dans le projet. Après l’Allemagne, l’offre sera lancée en Grande-Bretagne et en Italie. UBS travaillerait parallèlement à l’introduction d’une plateforme unique en Asie, ajoute Finews.

L’industrie des fonds de pension espagnols a enregistré une collecte nette de 273,6 millions d’euros au cours du mois de novembre, selon des données publiées par le cabinet VDOS. Grâce à cette bonne dynamique et à un rendement des portefeuilles de 602 millions d’euros, les actifs sous gestion ont progressé de 1,44 % sur un mois pour atteindre 61,74 milliards d’euros fin novembre contre 60,86 milliards d’euros fin octobre. Au cours du mois écoulé, CaixaBank a enregistré la plus forte collecte nette du secteur, avec 240 millions d’euros de souscriptions. La banque espagnole devance Renta 4 (25,2 millions d’euros de flux nets entrants), Bankia (22,4 millions), Axa (13,7 millions) et, enfin, Mapfre (13,4 millions). A l’inverse, Caser a enregistré la plus forte décollecte nette mensuelle, à -31,4 millions d’euros. Suivent BBVA (-29,1 millions d’euros), Bestinver (-27 millions), Catalunya Banc (-10,1 millions) et Generali (-1,8 million).

Carlson Capital, une société d’investissement américaine lancée en 1993 qui gère 9 milliards de dollars d’actifs, envisager de lancer trois hedge funds pour investir dans la dette et les actions de sociétés évoluant dans le secteur de l’énergie, rapporte Bloomberg qui se réfère à une lettre du fondateur Clint Carlson adressée le 15 décembre à ses clients. La société entend ainsi profiter de la baisse du prix du pétrole et d’autres matières premières à l’échelle mondiale, estimant que ce contexte présente de réelles opportunités pour réaliser des investissements de long terme dans l’énergie. L’un de ses fonds, baptisé Black Diamond Energy Sector, aura pour objectif de surperformer l’ETF SPRD S&P Oil & Gas (XOP) Exploration & Production, selon cette même lettre.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has made two recruitments to add to its division dedicated to emerging markets debt in London. Esther Law and Abbas Ameli-Renani have joined the asset management firm, Reuters reports. Law, who joins from Pioneer Investments, is appointed as investment manager in charge of local debt portfolios, while Ameli-Renani, who had previously been working at RBS Markets & International Banking, has been appointed as a strategist for emerging markets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi ETF has launched the Amundi ETF Floating Rage Euro Corporate 1-3 UCITS ETF, a product exposed to variable rate bonds. It has been listed on Euronext Paris by Amundi ETF since September, and is also registered in Germany and the United Kingdom. There are plans to extend distribution to other European countries. Amundi ETF Floating Rate Euro Corporate 1-3 UCITS ETF aims to replicate the evolution of the performance of the Markit iBoxx EUR FRN IG 1-32 index (Total Return, i.e. with coupons reinvested), calculated and published by Markit Indices Limited, in both rising and falling markets. The index is composed of variable rate investment grade bonds, denominated in euros, issued by private commpanies in developed countries, with total maturity of 1 to 3 years. Annual management fees total 0.18%.

RobecoSAM, the investment specialist focused exclusively on Sustainability Investing, has launched a new fund investing in small and mid-cap companies across all sectors. The fund is one of the first of its kind, combining companies that benefit from the global trend towards resource efficiency and exhibit superior sustainability profiles, said the asset manager in a statement.Combining sustainability with small and mid-cap growth, the RobecoSAM Global Small Cap Equities Fund will offer investors access to the attractive valuations and strong growth potential of small and mid-cap companies across all sectors. Within this broad approach the fund has a strong focus on providers of solutions to the global resource scarcity challenges in water, energy, food security and materials that are expected to generate lasting shareholder value.The fund’s strategy is based on the integration of companies’ sustainability scores derived from the RobecoSAM Corporate Sustainability Assessment (CSA) of approximately 2,400 small and mid-cap companies and fundamental company valuation. The high-conviction portfolio includes 70-90 stocks with a compelling combination of fundamental value and elevated sustainability performance. The new fund is managed by Rainer Baumann, portfolio manager, and Kai Fachinger, deputy portfolio manager.

Pimco has recruited two new people as additions to its equity management unit, led by Virginie Maisonneuve. The US asset management firm on 18 December announced the appointment of Giles Money as senior vice president and manager, specialised in growth equity strategies. He joins Pimco from Schroders Investment Management, where he was a manager specialised in utilities.Lucrecia Tam has been appointed as senior vice president and equity analyst specialised in industrial stocks. She also joins from Schroders Investment Management.The two new recruits will be based in London.

La Banque Postale on Thursday announced that it was in exclusive talks with the asset management firm Aegon Asset Management to sign an industrial partnership in the area of asset management. The agreement aims to develop and consolidate the expertise of La Banque Postale Asset Management. It will include a minority stake or Aegon Asset Management in LBPAM, totalling 25%.Through this partnership, La Banque Postale Asset Management and Aegon Asset Management are planning to add to their product ranges, including epertise in the areas ot international equities and multi-asset in particular. The operation would reportedly open distribution of LBPAM products to the international network of Aegon Asset Management, a statement says.Aegon Asset Management, which is present in Europe, North America and Asia, is a global asset management firm whose assets under management total about EUR290bn.The signature of the final agreements is expected to take place in first quarter 2015.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street Corporation, the parent company of the asset management firm State Street Global Advisors, has appointed Michael F. Rogers as president and chief operating officer. He will report to Jay Hooley, chairman and CEO of State Street. Rogers joined State Street in 2007 as part of the acquisition of Investors Financial, where he served as president for six years. Since 2010, he has been a member of the company’s Management Committee, State Street’ senior-most strategy and policy making group. As president and chief operating officer, he will have overall accountability for Information Technology, Global Operations and State Street’s Global Exchange business. Meanwhile, State Street has appointed two executive vice-presidents to its Management Committee : Gunjan Kedia, who heads the company’s investment servicing capabilities in the Americas for mutual fund, insurance and institutional clients, and Wai Kwong Seck, head of State Street’s Global Services and Global Markets businesses in the Asia-Pacific region.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management sector in France remains lively. The AMF is reported to have issued 49 new licenses this year, according to statistics released by Jean-François Bay, CEO of Morningstar France, on 18 December at Emerging Manager Days, a conference dedicated to young asset management firms. In other words, French asset management will finish this year in positive territory, with more than 630 asset management firms active at the end of 2014. In a sign of the dynamism of the sector, independent asset manaegment firms represent 29% of net inflows, a percentage which has risen to the detriment of banking companies. An increase in special agreements has also been observed, dedicated to alternative finance and securitisation. Although it is not yet time for consolidation on the French market, the sector is in constant movement. Daniel Berlioz, a partner at Marker Management Consulting, revealed that about 200 shareholder change forms have been submitted to the AMF. In other words, nearly one in every three asset management firms have changed their shareholder structure. In an increasingly competitive context, a rising number of asset management firms are also seeking their fortunes internationally. Whether its a small company like Eiffel, which has recenty set up shop in London, or a much larger structure like Lyxor, which is planning to develop further on the US market, international markets represent a preferred vector for growth. Stéphane Toullieux, who oversaw development at Financière de l’Echiquier, and is now chairman of TLLX, says that asset management firm is not likely to hesitate to invest at least in the French-speaking parts of Europe. Meanwhile, the young asset management firm, which would like to ensure its lasting presence, is expected to rely on three integral strategic pillars: financial management of course, sales and distribution of products, and lastly, organisation, process, and all tools which allow for agreements to be respected.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Tikehau Investment Management is setting out to conquer the Spanish market. The French asset management firm has registered its first funds in Spain, the specialist website Funds People reports. They are the TTV Fund, a short duration bond funds the TC+ Fund, another bond product, and lastly, the InCA Sicav vehicle, a mixed flexible fund. To steer its activity on site, Tikehau has appointed Ignacio Pedrosa as head of the Spanish market. According to his LinkedIn profile, Pedrosa previously worked at EDM Asset Management as head of marketing.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Information about the way in which funds deal with ethical questions will become more uniform in Sweden, the national newspaper Dagens Nyheter reports. The Swedish government will on Thursdsay appoint an investigator responsible for making proposals on the subject. This is intended to facilitate comparisons between various investmnts, according to Per Bolund, Swedish minister of finance. It is not easy currently for Swedish savings invetors to make a choice when they want to invets in a fund which takes ethical questions into account, such as the environment, human rights, or social issues, Dagens Nyheter writes. The funds themselves decide how these sensitive subjects are treated and the definition of the ethical concept.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Australian asset management firm AMP Capital has won a mandate for USD200m from the Canadian pension fund Ontario Pension Board (OPB) to invets in its global infrastructure strategy, launched in October 2014. Investors in the strategy already have access to an existing portfolio of European equities dedicated to infrastructure, valued at USD750m. This strategy aims for a size of USD2bn, AMP Capital states.