L’Opep estime qu’elle va être confrontée en 2015 à une demande de pétrole plus élevée que prévu jusqu'à présent, sa décision stratégique de laisser les cours s’effondrer pour nuire aux autres producteurs commençant à porter ses fruits. Dans son rapport mensuel publié lundi, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) prévoit que la demande qui lui sera adressée en 2015 s'élèvera en moyenne à 29,21 millions de barils par jour (bpj), soit 430.000 bpj de plus que dans sa précédente estimation. Cela porterait la demande pour le pétrole de l’Opep au-dessus du niveau constaté en 2014.

Les ministres des Finances et banquiers centraux du G20 devraient rejeter une proposition visant à fixer des objectifs nationaux en termes d’investissement dans le but de soutenir la croissance mondiale. A l’occasion de la réunion des responsables du Groupe des Vingt aujourd’hui et demain à Istanbul, en Turquie, le vice-Premier ministre turc Ali Babacan a déclaré que son pays, qui préside le G20 cette année, était favorable à des objectifs nationaux d’investissement. Mais cette proposition semble peu soutenue, notamment en Europe, où la piste privilégiée est celle du plan d’investissement de 315 milliards d’euros élaboré par la Commission Juncker. Une source du G20 a déclaré à Reuters que l’idée était déjà caduque.

L’Union européenne, les Etats-Unis, le Japon et d’autres institutions donateurs envisagent d’organiser en avril une conférence à Kiev pour lever au moins 15 milliards de dollars (13,2 milliards d’euros) afin de sauver l’Ukraine de la faillite et de reconstruire le pays, a déclaré lundi le commissaire européen en charge de la politique européenne de voisinage. En préalable, l’Ukraine devra présenter une liste complète de ses besoins d’investissement, a dit Johannes Hahn. «Nous ne pouvons pas attendre le règlement du conflit», a-t-il dit, par allusion aux combats en Ukraine orientale. Johannes Hahn, qui a souligné que l’Ukraine devait considérer ses donateurs comme s’ils étaient des investisseurs soucieux d'être remboursés, a indiqué que Kiev s’est engagé à transmettre un plan d’ici la mi-février.

Les actifs sous gestion ou en dépôt du groupe Pictet s’inscrivaient fin décembre à 435 milliards de francs suisses, en progression de 44 milliards de francs par rapport au 1er janvier 2014. La collecte nette s’est élevée à 17 milliards de francs sur l’ensemble de l’exercice, a indiqué le 6 février le groupe suisse qui publiait pour la première fois ses résultats annuels. «Nos trois lignes de métier – la gestion de fortune, la gestion d’actifs et l’asset servicing – ont chacune contribué aux apports nets positifs, indique Jacques de Saussure, associé senior, cité dans un communiqué. Complémentaires, ces activités assurent la stabilité et l'équilibre du Groupe. Malgré les contraintes réglementaires et la volatilité des taux de change, nous sommes confiants dans l’avenir de Pictet. Nous continuons d’investir dans nos équipes et nos infrastructures, guidés par une vision à long terme.»Le résultat d’exploitation a quant à lui atteint 2,06 milliards de francs et le bénéfice net consolidé 459 millions de francs. Le rapport annuel complet sera publié fin avril.

Résultats mitigés pour la Banque cantonale de Zurich. Les encours ont progressé mais le bénéfice chute. Les actifs sous gestion ont progressé l’an dernier de 7 milliards de francs suisses pour s'établir à 199,1 milliards de francs. La bonne tenue des marchés a contribué positivement pour un montant de 9,3 milliards de francs. Mais parallèlement, les encours des ETF sur les métaux précieux ont terminé l’année sur un recul de 1,3 milliard de francs. Dans les activités de banque privée à l’international, la mise en conformité fiscale s’est soldée par une décollecte de 1,9 milliard de francs. en revanche, sur les marchés clés, la collecte atteint 0,7 milliard de francs.Le bénéfice net a chuté de 18,8% à 647 millions de francs contre près de 800 millions de francs l’année précédente. L'établissement a notamment souffert de faibles taux d’intérêt, d’une baisse d’activité dans le négoce et d'éléments exceptionnels. Le coefficient d’exploitation s’est détérioré l’an dernier à 66,8 contre 62,7% précédemment.

Tomas Pinto a quitté la boutique de gestion Verrazzano Capital pour rejoindre Pictet Asset Management en qualité de co-responsable des actions européennes, rapporte Citywire. Tomas Pinto remplace l’ancien patron des actions européennes, Daniele Scilingo. Il travaillera aux côtés de Fabio Paolini, également co-responsable des actions européennes et qui avait rejoint Pictet en juin 1994. Tomas Pinto, qui travaillait précédemment pour Henderson Global Investors, avait quitté la société en septembre 2011 en compagnie de son collègue Guillaume Rambourg pour monter Verrazzano Capital.

JPM Asset Management a pris des mesures supplémentaires pour ralentir les souscriptions de son fonds phare Europe Equity Plus suite à une hausse importante des actifs depuis la fermeture temporaire (soft-close) de la stratégie, rapporte Citywire. Le fonds avait été fermé aux nouveaux investisseurs alors qu’il avait atteint 3,9 milliards d’euros d’encours, en octobre 2014. Mais les souscripteurs existants pouvaient encore y mettre de l’argent et au 5 février les encours avaient atteint 5,32 milliards d’euros. Désormais, afin de réduire encore un peu plus les flux, JP Morgan n’acceptera plus que les positions jusqu’à 1 million d’euros par jour de la part des investisseurs déjà présents dans le fonds.

AXA Real Estate Investment Managers (54 milliards d’euros d’actifs sous gestion) a annoncé le 6 février qu’il venait de constituer pour le compte des compagnies d’assurances AXA, un partenariat avec Eurocommercial Properties, l’un des investisseurs immobiliers les plus expérimentés en Europe. Ce partenariat a été mis en place au travers de la vente de 50% des parts du centre commercial Shopping Etrembières à Eurocommercial pour 43,3 millions d’euros. Les compagnies d’assurances AXA, qui détenaient l’intégralité du centre commercial, conservent 50% des parts. Cette transaction représente pour Eurocommercial sa première détention partielle d’un actif de commerces aux côtés d’un autre investisseur. Situé sur la commune d’Etrembières, cet actif de commerces «prime» se trouve à proximité de la frontière Suisse et à 7km de Genève. Le centre comprend 44 enseignes parmi lesquelles un grand nombre de marques de mode leader en Europe. Le centre commercial est directement accessible par l’autoroute, il dispose de 1.000 places de parking et bénéficie d’un excellent réseau de transports en commun. Construit en 1994, 50% des parts du centre commercial d’Etrembières avaient été acquis en 2006 par AXA Real Estate, pour le compte des compagnies d’assurances AXA, et le solde en 2011. L’actif a par la suite fait l’objet d’une rénovation complète, à la fois au niveau des commerces et des services, afin d’améliorer l’expérience globale des clients. A la suite des travaux, AXA Real Estate a renforcé avec succès la diversité des enseignes en attirant de nouvelles marques de grande qualité dans le centre commercial.

Investeam, société française de third party marketing (TPM), a l’intention d’ouvrir plusieurs bureaux en Europe : au Belux (Belgique et Luxembourg), au Royaume-Uni et en Allemagne.Concernant le Belux, le projet d’ouverture n’est qu’une formalité, la société couvrant déjà cette région avec une personne basée à Paris qui n’aura donc qu’à se relocaliser sur place. Pour le Royaume-Uni, Investeam est en négociations avancées avec un professionnel de la finance. Enfin, s’agissant de l’Allemagne, la société cherche une personne susceptible d’être intéressée par le projet. Cela prendra donc le temps qu’il faudra pour dénicher la perle rare.Pour mener à bien ces projets, Investeam a vendu son activité au Canada à la personne qui s’en occupait. Cela n’exclut pas de travailler à nouveau sur ce marché à l’avenir. Mais en attendant, les ressources sont réallouées à l’Europe, plus proche. Ce développement européen vise à détourner l’attention de la France, marché que les sociétés de gestion étrangères souhaitant se développer à l’international ont tendance à délaisser actuellement. En effet, elles estiment qu’il est trop difficile à pénétrer. De plus, les problèmes économiques du pays découragent. Dans ce contexte, Investeam veut être capable de proposer aux sociétés de gestion dont elle souhaiterait vendre les fonds, dans le cadre de son activité de TPM, la couverture d’un marché paneuropéen, avec la France en prime. Aujourd’hui, Investeam travaille toujours avec Société de gestion Prévoir, DTAM, mais aussi depuis plus récemment ASG Capital Asset Securities Global, une société basée à Miami. D’autres pourraient venir compléter cette offre. « Nous discutons actuellement avec une société indienne, une société britannique et une société allemande », confie Didier Jug, l’un des associés et fondateurs de l’entreprise. Mais désormais, le third party marketing n’est plus la seule activité d’Investeam. La société s’est diversifiée naturellement vers d’autres métiers, en suivant la demande de ses clients : le conseil financier pour de petits investisseurs institutionnels et le corporate management. L’ajout de ces deux autres activités devrait d’ailleurs entraîner une évolution de l’organisation la société. Chaque pôle aura prochainement sa propre structure, ce qui permettra d’ouvrir le capital à des seniors qui souhaiteraient travailler avec Investeam...

Le gestionnaire de fortune suisse Valartis a annoncé le 6 février dans un communiqué qu’il subirait une perte lors de l’exercice 2014 en raison de facteurs extraordinaires découlant d’opérations suivies et abandonnées. Le résultat sera inférieur à celui de 2013, exercice bouclé sur un bénéfice de 0,4 million de francs. Le groupe suisse pointe notamment du doigt l’environnement de taux négatifs qui a affecté de manière négative le résultat. Les désinvestissements de Valartis Bank SA et la réorganisation du groupe bancaire constituent les autres facteurs extraordinaires qui ont abouti à cette contre-performance, au même titre que des rajustements de prix de vente de participations cédées en 2012. Les actifs sous gestion ont néanmoins progressé de 9% l’an dernier à 6,6 milliards de francs, grâce notamment à une collecte nette de 530 millions de francs.

Une nouvelle «communauté» pour gérants de fortune indépendants à Genève (GFI) fait apparaître que les formules de rapprochement sont de plus en plus nombreuses dans ce segment, rapporte L’Agefi suisse. Avec différents niveaux d’intensité, allant de la simple location de bureaux équipés à l’adhésion complète à une structure centrale. Dernière venue sur le marché des entités destinées aux gérants externes, AWAP (Amethyst WealthAdvisor & Partners) se veut une «communauté» favorisant les échanges de «best practices» entre ses membres, en plus de quelques économies dans les frais fixes. Ce positionnement se situe au milieu de l’éventail des formules de rapprochement. On trouve d’un côté celles qui se résument à la location de bureaux, avec IT, etc, dans lesquelles chaque GFI continue de travailler de manière autonome. A l’autre extrémité se trouve par exemple un autre nouveau venu sur le marché, la plateforme Mantor, toujours à Genève. Ses membres deviennent conseillers de la structure, qui sera la contrepartie des mandats de gestion. Entre ces deux extrêmes, on trouve aussi la communauté numérique de Lombard Odier, e-merging, qui permet aux gérants externes d’échanger des informations, voire plus si affinités.

Le fonds de pension du Japon Government Pension Investment Fund (GPIF) a créé un nouveau département pour la stratégie d’investissement et nommé à sa tête Atsushi Ikari en tant que directeur général, rapporte AsianInvestor. Le fonds gère 1.300 milliards de dollars.

La boutique de gestion francfortoise First Private Investment Management a recruté deux personnes pour renforcer sa distribution. Il s’agit de Thomas Dinges et Monika Wackerman. Le premier sera responsable de la clientèle wholesale et retail, la seconde en charge de la clientèle institutionnelle. Tous les deux travailleront sous la direction de Richard Zellmann, directeur général de First Private.Avant de rejoindre la société, Thomas Dinges travaillait au sein de max.xs. Monika Wackerman était l’interlocutrice des clients institutionnels et des partenaires de distribution de Bank J. Safra Sarasin.

iShares propose deux nouveaux ETF à la Bourse de Francfort, sur Xetra, iShares Euro Corporate Bond BBB-BB UCITS ETF et iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF .The iShares Euro Corporate Bond BBB-BB UCITS ETF réplique la performance des obligations corporate libellées en euro affichant une notation de BB- au minimum et de BBB+ au maximum. Le iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF permet aux investisseurs de participer à la performance des sociétés mettant en œuvre des programmes de rachats de titres.

Aberdeen Asset Management pourrait figurer parmi les candidats au rachat de Russell Investment Management, la société de gestion de 260 milliards de dollars mise en vente par le London Stock Exchange, selon un analyste de Numis cité par Investment Week. Dans une note aux clients, Numis a indiqué que son opinion est « spéculative », mais a ajouté que les investisseurs d’Aberdeen « devraient être conscients qu’une opération est possible ».

Woodford Investment Management (WIM) cherche à lever un montant initial de 200 millions de livres pour le lancement du trust d’investissement Woodford Patient Capital, un portefeuille de 50 à 100 sociétés cotées et non cotées, rapporte Investment Week. Le trust sera investi dans des sociétés ayant des propriétés intellectuelles remarquables. Il vise un rendement annuel de 10 %.

Kempen Capital Management vient de recruter Anna Niegowska au sein de son équipe real estate en tant que gérante de portefeuille senior. L’intéressée, qui est arrivée le 1er février, a passé quatre ans en tant que gérante de portefeuille / analyste dans l’équipe actions immobilières globales chez BNP Paribas Investment Partners où elle était couvrait les Etats-Unis et l’Europe. Avant cela, elle a travaillé en tant qu’analyste crédit global en charge de plusieurs secteurs au sein de l’équipe crédit de BNP Paribas Investment Partners. Anna est titulaire d’un Master en Finance de l’Université de Lodz (Pologne) et est également diplômée de l’Université d’Edimbourg.

Invesco a recruté Terry Pan chez son concurrent JP Morgan Asset Management en tant que CEO pour la Grande Chine, Singapour et la Corée, est en mesure de dévoiler AsianInvestor. L’intéressé a pris ses fonctions le 2 février. Il remplace Desmond Ng qui a quitté Invesco en septembre dernier pour rejoindre Allianz Global Investors. Chez JP Morgan AM, Terry Pan était responsable de l’activité à Hong Kong et de l’activité fonds QDII Chine. Il a été remplacé par Eddy Wong, nommé responsable de l’activité de fonds pour le retail à Hong Kong et en Chine.

Le fonds d’infrastructures italien F2i vient de signer un accord avec le consortium composé d’Ardian (60%) et de Crédit Agricole Assurances (40%) pour l’acquisition de 49% de F2i Aeroporti S.p.A. Cette opération intervient à la suite d’un processus de sélection lancé il y a quelques mois, indique un communiqué. F2i Aeroporti est la holding du Primo Fondo F2i qui détient notamment des participations de 35,7% de SEA S.p.A. (aéroports de Malpensa et de Linate à Milan), 70% de GESAC S.p.A. (aéroport de Naples) et 54,5% de SAGAT S.p.A. (aéroport de Turin). Ces sociétés détiennent indirectement des parts dans SACBO S.p.A. (aéroport de Bergame) et dans SAB S.p.A. (aéroport de Bologne). Via le fonds Secondo Fondo F2i, F2i Aeroporti détient une participation additionnelle de 8,6% dans SEA S.p.A.Ces aéroports, qui font partie du réseau de F2i Aeroporti, ont vu leur fréquentation atteindre 37 millions de passagers en 2014 (en hausse de 4,7% par rapport à l’année précédente), soit 25% du trafic de passagers en Italie.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } AXA Investment Managers (AXA IM) on 6 February announced the launch of a new collateralised loan obligatin (CLO) for USD411m, Allegro CLO II Ltd / LLC (“Allegro CLO II”), for which it will be the manager. This is the second 100% US CLO managed by AXA IM. Allegro CLO is a portfolio backed exclusively by bank loans to corporations. The portfolio is invested at least 90% in first legal senior loans, while the remaining 10% may be allocated to second loans. AXA Investment Managers is planning to develop the activities of its structured finance team worldwide in 2015, including the creation of new CLOs which comply with holding restrictions (CRD IV regulations), to offer some categories of institutional investors a means to be exposed to this asset class. The management team for the Allegro II CLO are based in the United States, and belong to the structured finance team at AXA Investment Managers which recently merged with fixed income. The loans & private debt team has EUR4.3bn in assets under management, and CLOs represent EUR1.2bn (data from AXA IM as of 31 December 2014).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Kempen Capital Management has recruited Anna Niegowska for its real estate team as a senior portfolio manager. Niegowska, who arrived on 1 February, spent four years as a portfolio manager / analyst on the global real estate equity team at BNP Paribas Equity Partners, where she covered the United states and Europe. Before that, she worked as a global credit analyst in charge of several sectors on the credit team at BNP Paribas Investment Partners. Niegowska holds a Master in Finance from the University of Lodz, Poland, and is also a graduate of the University of Edinburgh.

Assets under management or deposited with the Pictet group as of the end of December totalled CHF435bn, up by CHF44bn compared with 1 January 2014. Net inflows totalled CHF17bn for the period as a whole, the Swiss group announced on 6 February as it published its annual results for the first time.“Our three professional areas – wealth management, asset management and asset servicing – each contributed to positive net inflows,” says Jacques de Saussure, senior partner, cited in a statement. “These complementary services ensure the stability and balance of the Group. Despite regulatory constraints and the volatility of exchange rates, we are confident in the future of Pictet. We are continuing to invest in our teams and our infrastructure, guided by a long-term vision.”Operating profits, for their part, totalled CHF2.06bn, and consolidated net profits totalled CHF459m. The complete annual report will be released at the end of April.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management at the alternative asset management firm Och-Ziff totalled USD47.5bn as of the end of December 2014, up 18% year on year. As of 1 February 2015, assets totalled about USD46.7bn, Och-Ziff says in a statement. Long-term assets, in other words assets which are locked in for at least three years, total USD15.2bn, or 31.9% of total assets as of the end of December, an increase of 42% year on year. Assets under management in dedicated credit, real estate and other single strategy funds total USD13.4bn, or 28% of assets as of the end of December, up 59% year on year. Assets in multi-strategy products represented USD34.1bn as of the end of December, up 7% year on year. Assets under management in dedicated credit funds totalled USD10.3bn as of the end of December, up 49% year on year. Assets in real estate funds totalled USD2bn in 2014, up 108% compared with the previous year.

Investeam, a French third party marketing company, is planning to open several offices in Europe, in Benelux, the United Kingdom and Germany.In Benelux, the planned opening is only a formality, as the firm already covers this region with one person based in Paris, who will therefore only have to relocate. In the United Kingdom, Investeam is in advanced negotiations with a finance professional. Lastly, in Germany, the firm is seeking a person who may be interested in the project. It will take time to find this rare pearl.To fund these projects, Investeam has sold its activity in Canada to the person who was responsible for it. This does not rule out the possibility of working in this market again in the future. But in the meanwhile, these resources have been reallocated more nearby, in Europe.This European development aims to draw attention away from France, a market where foreign asset management firms seeking to develop internationally are currently tending to pull out, feeling that the market is too difficult to penetrate. In addition, economic problems in the country are discouraging. In this context, Investeam will be able to offer asset management firms whose funds it wants to sell coverage through its TPM activity of a pan-European market, with France as a bonus.Investeam is currently still working with Société de gestion Prévoir, DTAM, and more recently with ASG Capital Asset Securities Global, a company based in Miami. Others may come as additions to this range. “We are currently in talks with an Indian company, a British company and a German company,” says Didier Jug, one of the partners and founders of the business.

Le groupe Investec Asset Management a renouvelé son partenariat avec State Street Corporation pour une nouvelle période de sept ans couvrant des services de midlle office et de comptabilité au Royaume-Uni, en Afrique du Sud, au Luxembourg et aux Etats-Unis. Investec Asset Management propose des solutions d’investissement à destination des fonds de pension des banques centrales, des fonds souverains, des assureurs, des fondations, des conseillers financiers et des investisseurs individuels.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } iShares is offering two new ETFs on the Frankfurt stock exchange, on Xetra, iShares Euro Corporate Bond BBB-BB UCITS ETF and iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF. The iShares Euro Corporate Bond BBB-BB UCITS ETF replicates the performance of corporate bonds denominated in euros with a rating of at least BB- and a maximum of BBB+. The iShares US Equity Buyback Achievers UCITS ETF allows investors to participate in the performance of companies which implement share repurchasing programmes.

With risks again building on Europe’s periphery (Ukraine and Greece), the pace of flows into bond funds accelerated sharply going into February. The week ending February 4 saw those bond funds taking in a net USD21.3 billion, according to EPFR Global. Over three-quarters of the total inflows were recorded by US bond funds.Equity funds, meanwhile, posted outflows of USD6.77 billion. Combined flows into Europe equity and bond funds exceeded USD6 billion for the week. Money market funds posted inflows of just under USD4 billion. Once again redemptions from money market funds were driven by funds with US mandates.

AXA Real Estate Investment Managers (54 milliards d’euros d’actifs sous gestion) a annoncé le 6 février qu’il venait de constituer pour le compte des compagnies d’assurances AXA, un partenariat avec Eurocommercial Properties, l’un des investisseurs immobiliers les plus expérimentés en Europe. Ce partenariat a été mis en place au travers de la vente de 50% des parts du centre commercial Shopping Etrembières à Eurocommercial pour 43,3 millions d’euros. Les compagnies d’assurances AXA, qui détenaient l’intégralité du centre commercial, conservent 50% des parts. Cette transaction représente pour Eurocommercial sa première détention partielle d’un actif de commerces aux côtés d’un autre investisseur. Situé sur la commune d’Etrembières, cet actif de commerces «prime» se trouve à proximité de la frontière Suisse et à 7km de Genève. Le centre comprend 44 enseignes parmi lesquelles un grand nombre de marques de mode leader en Europe. Le centre commercial est directement accessible par l’autoroute, il dispose de 1.000 places de parking et bénéficie d’un excellent réseau de transports en commun. Construit en 1994, 50% des parts du centre commercial d’Etrembières avaient été acquis en 2006 par AXA Real Estate, pour le compte des compagnies d’assurances AXA, et le solde en 2011. L’actif a par la suite fait l’objet d’une rénovation complète, à la fois au niveau des commerces et des services, afin d’améliorer l’expérience globale des clients. A la suite des travaux, AXA Real Estate a renforcé avec succès la diversité des enseignes en attirant de nouvelles marques de grande qualité dans le centre commercial.

Face à la croissance des ETF obligataires, iShares, la division de BlackRock dédiée aux ETF, ne cherche pas uniquement à étoffer son offre, mais aussi à faciliter les échanges de ces produits. En effet, comme le remarque Thomas Fekete, responsable du développement produits d’iShares pour la région EMEA, les ETF obligataires ressemblent aujourd’hui davantage à des actions. L’idée est donc de standardiser les caractéristiques du produit afin qu’il puisse être assimilé plus facilement à une obligation et soit plus acceptable aux yeux des investisseurs, notamment obligataires.

Les actifs sous gestion de la société de gestion alternative Och-Ziff s’inscrivaient à 47,5 milliards de dollars à fin décembre 2014, en progression de 18% sur un an. Au 1er février 2015, les encours totalisaient environ 46,7 milliards de dollars, précise Och-Ziff dans un communiqué. Les actifs de long terme, autrement dit les actifs bloqués pour au moins trois ans s'élevaient à 15,2 milliards de dollars, ou 31,9% du total de l’encours à fin décembre, soit une hausse de 42% d’une année sur l’autre. Les actifs sous gestion dans les fonds dédiés crédit, immobilier et autres fonds «single-strategy» totalisaient 13,4 milliards de dollars, soit 28% de l’encours à fin décembre, en hausse de 59% d’une année sur l’autre. Les actifs des produits multi-stratégies représentaient 34,1 milliards de dollars à fin décembre, en hausse de 7% d’une année sur l’autre. Les actifs sous gestion dans les fonds de crédit dédiés totalisaient 10,3 milliards de dollars à fin décembre, en hausse de 49% d’une année sur l’autre. Les actifs des fonds immobiliers s'élevaient fin 2014 à 2 milliards de dollars, en progression de 108% par rapport à l’année précédente.