The former CEO of Financière de l’Echiquier, Stéphane Toullieux, is acquiring 5% of capital in Trusteam Finance via TLLX, the financial holding company he founded and leads. He is also joining the independent asset management firm as chairman of its strategic board.“With TLLX, I wanted to create a company to buy stakes in innovative companies with strong potential for growth,” says Touillieux.Touillieux left Financière de l’Echiquier in early 2014 “to dedicate himself to new personal and professional projects,” giving way to Dominique Carrel-Billard. In April 2014, he founded TLLX, a consulting and investment company.The company in which he is acquiring 5%, Trusteam Finance, was founded in 2000, and has over EUR800m in assets under management. It offers expertise in equity, bond and diversified management to retail, institutional and independent financial adviser clients. The arrival of Touillieux is expected to help with growth.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tony Kelly, managing director and head of the capital markets team at iShares within the BlackRock group, has left the firm. The news, first broken by Financial News, is confirmed by his LinkedIn profile, according to which he is “taking a break” and “enjoying life” since the month of April. “After almost 15 years at iShares, I have decided to leave BlackRock. My near term plans include spending a lot of time with my family and connecting with friends,” Kelly writes on the professional website.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aegon Asset Management, which includes the asset management actviities of the Netherlands-based Aegon group, has announced the appointment of Tom Nekranz to the position of head of distribution for the United States, from 20 April 2015. Neukranz had previously worked at RS Investment Management, where he had been a partner and head of international activities. His arrival at Aegon Asset Management coincides with a desire on the part of the group to develop its presence in the United States. In addition to its mission in the United States, Neukranz becomes a member of the Global Distribution team at Aegon AM, where he is expected to facilitate cross-border distribution of investment mandates managed by the US, British and European equities teams. Assets under management at Aegon Asset Management total over USD366bn.

Regulation introduced after the financial crisis of 2008 and 2009 will reshape the U.S. asset and wealth management industries according to new research from Cerulli Associates «The financial crisis of 2008 and 2009 laid bare many of the U.S. financial system’s regulatory flaws. In the succeeding years, regulators have scrutinized rules surrounding retail banks, investment banks, and the sale of financial products to consumers,» comments Bing Waldert, director at Cerulli. «While this examination was largely designed to protect retail investors and prevent shocks to the economy, it also has the potential to impact the asset management industry, both in intended and unintended ways.» One of the most notable regulatory developments brewing is within the U.S. retirement system, which presents a test case as the first wave of Baby Boomers prepares to retire. «This cohort is unique in that it is the first generation to bear some of the responsibility for its own retirement,» Waldert explains. «This generation finds itself on the cutting edge of transition from defined benefit (DB) to defined contribution (DC) plans as the primary retirement savings mechanism.» For the generations behind the Baby Boomers, these two pillars of guaranteed retirement income are far from assured, a situation that could require these investors to accept full responsibility for funding their retirement.Faced with the shortcomings of the current savings regime, policymakers are now legislating changes intended to close some of the gaps to help vulnerable and unsophisticated investors to plan their retirement. The proposed solutions, in many cases, encourage plan participants to leave assets in an employer-sponsored plan, rather than rolling over into an individual retirement account (IRA) when they leave their employer. «Given the dependence of the wealth and asset management industries on rollovers as a source of assets and revenues, these legislative changes present a secular risk,» Waldert adds. «IRAs account for 44% of an advisor’s book of business, the largest of any component.»

Toujours tiré par les stratégies macro, l’indice HFRI Fund Weighted Composite Index a enregistré un gain de 0,5% au mois de mars, ce qui porte la performance du premier trimestre à 2,4%, selon des statistiques communiquées le 21 avril. La plupart des composantes de l’indice ont terminé le trimestre en territoire positif. Le HFRI Macro Index a progressé de 0,7% en mars et de 3,4% sur les trois premiers mois de l’année, confirmant ainsi les bonnes dispositions des fonds macro qui ont enregistré des gains à dix reprises au cours des douze derniers mois. Le HFRI Macro: Systematic Diversified/CTA Index a dégagé une performance de 1,1% en mars et 5,1% au premier trimestre. Le HFRI Currency Index a enregistré une hausse de 0,8% en mars et de 2,2% sur trois mois, tandis que le HFRI Macro: Active Trading Index a progressé de 1% en mars et de 3,5% sur les trois mois à fin mars.

Au premier trimestre 2015, Carmignac Gestion a collecté 1,6 milliard d’euros. La société de gestion parisienne, qui ne communique pas les souscriptions par pays, a précisé mardi 21 avril que la collecte était répartie de manière harmonieuse sur tous les pays.Les principaux produits de la gamme à avoir enregistré des flux entrants sont Carmignac Patrimoine, qui a collecté en net 516,9 millions d’euros rien qu’au mois de février, selon les données de Lipper, et la gamme obligataire (Carmignac Capital Plus et Carmignac Global Bonds). Dans une moindre mesure, la gamme européenne (Carmignac Euro Entrepreneurs et Carmignac Grande Europe) et le fonds Commodities ont également reçu des souscriptions intéressantes, indique la société. Concernant la gamme de fonds émergents, Didier Saint Georges, membre du comité d’investissement et managing director, assure qu’elle n’a pas connu de décollecte, malgré le départ de Simon Pickard, remplacé par en interne par le duo de gérants Xavier Hovasse et David Park (lire NewsManagers du 26/02/2015). A fin mars, les encours de Carmignac Gestion s’élèvent à 57,9 milliards d’euros, contre 50,3 milliards fin 2014.

Aegon Asset Management, qui regroupe les activités de gestion d’actifs du groupe néerlandais Aegon, a annoncé la nomination de Tom Neukranz au poste de responsable de la distribution pour les Etats-Unis, à compter du 20 avril 2015. Tom Neukranz travaillait précédemment chez RS Investment Management où il était associé et responsable de l’activité institutionnelle. Son arrivée chez Aegon Asset Management coïncide avec la volonté du groupe de développer sa présence aux Etats-Unis. Outre sa mission aux Etats-Unis, Tom Neukranz devient membre de l'équipe «Global Distribution» au sein d’Aegon AM, où il devrait faciliter la distribution cross-border des mandats d’investissement gérés au sein des équipes américaines, britanniques et européennes. Les actifs sous gestion d’Aegon Asset Management s'élèvent à plus de 366 milliards de dollars.

Alex Duffy se retire de la gestion du fonds Fidelity Funds - Latin America, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 910 millions de dollars, pour s’intéresser de façon plus globale aux marchés émergents, rapporte le site spécialisé Citywire. Alex Duffy cogérait avec Angel Ortiz le fonds domicilié au Luxembourg depuis son lancement en avril 2009. Ce mouvement permettra à Alex Duffy de se concentrer sur le fonds Fidelity Funds-Emerging Markets Focus, lancé pour lui en septembre 2014. Angel Ortiz continuera de gérer seul le fonds dédié à l’Amérique latine.

Tony Kelly, managing director et responsable de l’équipe capital markets d’iShares au sein du groupe BlackRock, a quitté la société. L’information, d’abord diffusée sur Financial News, est confirmée par son profil Linked In, selon lequel il « fait une pause » et « profite de la vie » depuis le mois d’avril. « Après environ 15 ans passés chez iShares, j’ai décidé de quitter BlackRock. Mes projets à court terme incluent passer beaucoup de temps avec ma famille et passer du temps avec mes amis », a écrit Tony Kelly sur le site professionnel.

Ancien directeur général de Financière de l’Echiquier, Stéphane Toullieux acquiert 5 % du capital de Trusteam Finance via TLLX, la holding financière qu’il a créée et qu’il préside. Il rejoint également la société de gestion indépendante en tant que président du comité stratégique.« Avec TLLX, je souhaite constituer un pôle de prise participations dans des sociétés innovantes et à fort potentiel de croissance », commente Stéphane Toullieux. «En cela, Trusteam Finance, pionnier de la satisfaction client comme génératrice de performance financière, correspond parfaitement au type de participation ciblée. Les performances des fonds, l’originalité de l’approche, l’engagement de l’entreprise au service des institutionnels et des conseillers en gestion de patrimoine ainsi que les qualités de l’ensemble de l’équipe offrent à ce magnifique projet un fort potentiel de développement en France, comme à l’étranger », poursuit-il. Stéphane Touillieux avait quitté Financière de l’Echiquier début 2014 « pour se consacrer à de nouveaux projets personnels et professionnels », laissant sa place à Dominique Carrel-Billiard. En avril 2014, il crée TLLX, pour «The Lifelong Learning Experience», une société de conseil en stratégie et organisation, d’investissement dans des projets de croissance et d'éducation et de développement. La société dont il rachète 5 %, Trusteam Finance, a été créée en 2000 et gère plus de 800 millions d’euros d’encours. Elle propose une expertise de gestion en actions, obligations et diversifiés à des clients particuliers, des institutionnels et des conseillers en gestion de patrimoine. L’arrivée de Stéphane Touilleux devrait l’aider à se développer. « Trusteam Finance souhaite bénéficier de l’expertise de Stéphane Toullieux dans le domaine de l’épargne ainsi que de son savoir-faire reconnu dans l’organisation et le développement de sociétés de gestion. Nous voulons en effet renforcer notre offre au service des conseillers en gestion de patrimoine et des institutionnels et attirer de nouveaux talents afin de devenir un des acteurs référents parmi les sociétés de gestion indépendantes », déclarent Jean Sébastien Beslay et Jean Luc Allain, les associés fondateurs de la société de gestion.

Omnes Capital annonce la promotion de deux directeurs de participations au sein de son pôle Capital Développement & Transmission. Alice Calvez-Pignot est nommée directrice de participations au sein de l’équipe Capital Développement & Transmission mid cap, et Bertrand Dupray, directeur de participations au sein de l’équipe Capital Développement & Transmission small cap.Par ailleurs, Delphine Sauvage, Michael Chetrit et Grégoire Samain ont rejoint l’équipe Communication & Relations Investisseurs d’Omnes Capital en qualité d’account manager, sous la responsabilité de Martine Sessin-Caracci, managing director. Gaëlle de Montoussé est nommée responsable communication.

Mansartis a annoncé le 21 avril l’arrivée de Bastien Rey qui vient renforcer l’équipe fusions-acquisitions du groupe. Diplômé de l’Ecole Supérieure de Commerce de Toulouse en Corporate Finance et titulaire d’un Master en Finance d’Entreprise de l’Université Paris 1 Panthéon-Sorbonne, le nouveau venu a 3 ans d’expérience comme analyste fusions-acquisitions au sein du Credit Agricole CIB (2011), du Credit Suisse (2012) et de HK Finance (2013-2014), où il s’est spécialisé sur le marché des petites et moyennes capitalisations. Le groupe Mansartis, qui compte 25 personnes, propose des expertises en gestion privée et conseil patrimonial, gestion de fonds communs de placement, family office et fusions-acquisitions. L’activité de gestion représente aujourd’hui 600 millions d’euros d’actifs pour 400 clients. L’équipe fusions-acquisitions a réalisé en vingt ans plus de 60 opérations de cessions, acquisitions ou financements, d’une taille comprise entre 5 et 50 millions d’euros.

L’Union Financière de France lance la commercialisation active de UFF Obligations 2-3, un fonds à destination des entreprises souhaitant valoriser leurs excédents de trésorerie dans un univers de taux historiquement bas. Créé en octobre 2014, il s’agit d’un FCP dont la gestion est confiée à Schelcher Prince Gestion. L’encours du fonds s'élève à plus de 22 millions d’euros. Investie essentiellement sur les marchés obligataires, cette nouvelle solution est un produit flexible, «caractérisé par une allocation très souple entre différentes stratégies», précise le communiqué.

Pimco et Source lancent à la Bourse de Milan l’ETF PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source UCITS, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un fonds obligataire “smart beta” de la gamme d’ETF Pimco Source qui applique un filtre conçu pour exclure les créances les plus faibles de l’indice de référence (Bank of America Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index).

Man Group a lancé quatre nouveaux fonds Ucits pour sa division Man AHL, rapporte Citywire Global. Le premier fonds est le Man AHL Mutli-Strategy Alternative, géré par Philipp Kauer. Il se focalise sur un investissement multi-stratégies et de forte conviction. Paul Chambers, le co-responsable des actions, s’est vu confier le Man AHL Directional Equities Alternative fund, destiné à prendre des positions directionnelles sur les marchés actions sur une base long/short. Le troisième fonds est le Man AHL Volatility Alternative géré par Jean-Francois Bacmann. Il s’agit aussi d’un fonds long short, mais sur toutes les classes d’actifs. Il cherche à profiter de la volatilité. Le dernier fonds est co-géré par Russell Korgaonkar et Che Hang Yiu et s’appelle Man AHL TargetRisk. Il est investi sur des actions, obligations, actifs indexés sur l’inflation et du crédit.

Une coalition de 66 organisations qui défend depuis plusieurs années le respect des droits humains et de l’environnement a lancé hier une initiative pour responsabiliser le comportement des multinationales quel que soit le théâtre des leurs opérations, rapporte L’Agefi suisse. Pour éviter les conditions de travail déplorables, le travail des enfants ou l’émission de substances toxiques destructrices, l’initiative exige que les sociétés domiciliées en Suisse fassent face à leurs responsabilités lorsque leurs activités à l’étranger menacent les droits humains et l’environnement. La proposition veut imposer un devoir de diligence en matière de droits humains et de normes environnementales. Les entreprises devront répondre devant les tribunaux des violations des droits humains ou des atteintes à l’environnement commises par des firmes qu’elles contrôlent.

Le nombre de fondations d’utilité publique a encore augmenté l’an passé en Suisse pour atteindre 13.064, soit une hausse de 2,8% d’une année sur l’autre. Il y a eu 363 nouvelles entités, un chiffre dans la moyenne des années précédentes. La Suisse compte toujours parmi les pays européens les plus riches en fondations, souligne SwissFoundations, l’association des fondations donatrices suisses, dans son rapport annuel publié le 21 avril. Toutefois, avec 226 fondations dissoutes ou fusionnées, un nouveau record de liquidations a été atteint, ce qui confirme le processus de concentration observé depuis quelque temps.Selon les estimations actuelles, environ 80% des fondations d’utilité publique disposent d’un capital inférieur à 5 millions de francs. Vu les taux d’intérêt durablement bas des stratégies de placement peu risquées que choisissent les fondations, leur viabilité peut rapidement être mise en péril, signale le professeur Georg von Schnurbein, directeur du Centre d’Etudes de la Philanthropie en Suisse (CEPS) de l’Université de Bâle, cité dans un communiqué. A cela s’ajoute une augmentation des coûts de gestion de fortune, de révision et de surveillance, note le professeur. Parallèlement à cette concentration, on observe une professionnalisation croissante du secteur, relève le rapport. Il est de plus en plus courant qu’une fondation investisse non seulement les revenus de son patrimoine, mais aussi des parts de ce dernier. La numérisation gagne aussi en importance. L’an dernier, plusieurs bases de données en lien avec les fondations et la philanthropie ont ainsi vu le jour et de nouvelles formes, comme le financement participatif («crowdfunding»), s’ajoutent aux fonds classiques mis à disposition par l’Etat et les fondations.

WisdomTree Investments a nommé Alisa Maute en tant que responsable commerciale aux Etats-Unis à compter du 1er juin. Elle remplacera Luciano Siracusano, qui pourra ainsi se consacrer à plein temps à ses fonctions de chief investment strategist. Alisa Maute travaille déjà au sein de la société américaine d’ETF et d’ETP qu’elle a rejointe en juin 2008. Elle a passé cinq ans en tant que directrice régionale dans le réseau broker/dealer National Full Service de l’entreprise et deux ans en tant que directrice régionale couvrant le réseau des conseillers en investissement registered investment advisor (RIA) dans le Midwest.Avant de rejoindre WisdomTree, Alisa Maute était vice president et regional sales manager chez Van Kampen Investments. Elle a commencé sa carrière chez Morgan Stanley Investment Management. WisdomTree gère un encours de 61 milliards de dollars dans le monde.

Reade Griffith, le gérant de hedge funds qui a pris des positions importantes dans Ashcourt Rowan et WH Ireland l’an dernier, a augmenté sa participation dans Liontrust Asset Management à 10 %, rapporte Investment Week. Reade Griffith, l’associé fondateur de Polygon Capital, a été surnommé le « bad boy » (mauvais garçon) du secteur par Forbes en 2009 après avoir bloqué ses investisseurs confrontés à des pertes. Récemment, il s’est illustré par son intérêt pour les sociétés de gestion d’actifs et de fortune cotées au Royaume-Uni. Une annonce boursière révèle que Polygon a pris 10 % de Liontrust le 15 avril, via des dérivés, ayant initialement acquis 6,8 % en mars.

Old Mutual Wealth vient de nommer Russell Bignall et Sean Mcguire en qualité de directeurs du développement, une fonction nouvellement créée. Russell Bignall travaillait précédemment chez BNY Mellon en tant que strategic director tandis que Sean Mcguire officiait chez Standard Life en qualité de directeur des ventes au Moyen-Orient. Les actifs sous gestion d’Old Mutual Wealth s'élevaient à 82,5 milliards de livres à fin décembre 2014.

Societe Generale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) a annoncé le 21 avril le lancement de sa nouvelle plateforme de services bancaires en ligne, une étape importante dans la mutation numérique de la banque privée, selon un communiqué. La nouvelle plateforme, disponible sur téléphone portable, tablette et ordinateur, assure un meilleur niveau de sécurité et fournit aux clients un accès plus facile à l’information financière et à l’exécution des transactions.

WisdomTree a lancé sur les Bourses de Dublin et de Londres l’ETF ISEQ 20® UCITS ETF, un ETF qui offre une exposition aux 20 principales sociétés cotées sur la Bourse irlandaise en répliquant l’indice pondéré par la capitalisation ISEQ 20. Selon un communiqué, « il s’agit du seul ETF de ce type en Europe ». Ce lancement fait suite à la fusion du nouvel ETF de WisdomTree avec l’ETF original ISEQ 20® ETF qui était jusqu’ici géré par Investec.

Le britannique Investec Wealth & Investment a annoncé le 21 avril le lancement de Private Office, une nouvelle offre de services intégrée à destination de la clientèle fortunée (HNWI), des entrepreneurs et des investisseurs ayant des besoins complexes, et un patrimoine d’au moins 10 millions de livres. Cette nouvelle offre est l’aboutissement d’une étude de marché qui a démontré que la clientèle fortunée est mal servie. Les services compris dans la nouvelle offre comprennent la gestion de portefeuilles sur-mesure, la structuration, la banque privée, la planification financière, le conseil, la finance d’entreprise ou encore le courtage institutionnel. La nouvelle offre est pilotée par Andrew Butler-Cassar, un spécialiste de la clientèle haut de gamme, entouré d’une équipe de 19 professionnels.

Changement de cap pour Stephen Kirk. L’ancien associé de la société de gestion alternative Lansdowne Partners renonce finalement à son projet de lancement de sa propre firme pour rejoindre une société pilotée par l’un de ses anciens collègues, selon une lettre aux investisseurs obtenue par l’agence Reuters. Stephen Kirk avait annoncé l’an dernier qu’il envisageait de monter une société, Campden Square Capital, et de lancer un fonds de plus de 200 millions de dollars dans le courant de 2015. Dans une récente lettre aux investisseurs potentiels dans son fonds, Stephen Kirk indique qu’il va bien lancer le fonds envisagé mais au sein du hedge fund Pelham Capital, créée en 2007 par Ross Turner, l’un de ses anciens collègues chez Lansdowne, et dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 4 milliards de dollars.

Le gouvernement allemand a relevé mercredi sa prévision de croissance pour 2015 et 2016. Berlin attend à présent un PIB en hausse de 1,8% sur chacune de ces deux années, alors qu’il anticipait auparavant 1,5% de croissance cette année et 1,6% la suivante. Les grands instituts de conjoncture avaient annoncé jeudi dernier qu’ils révisaient en hausse leur prévision de croissance pour l’Allemagne cette année, la portant à 2,1% contre 1,2% précédemment. Ils projettent 1,8% de croissance en 2016.

La Grèce ne présentera pas de liste de réformes économiques vendredi à Riga lors de la réunion des ministres des Finances de la zone euro, a déclaré un haut responsable de l’Union européenne, ajoutant qu’Athènes devrait pouvoir rester solvable jusqu’au mois de juin. Thomas Wieser, qui dirige le groupe de travail Eurogroupe préparant les décisions des réunions ministérielles, a estimé que la Grèce devait présenter sa liste en mai. «L’heure tourne. Il n’y aura pas de liste à Riga, mais dans le courant du mois de mai, elle faudra bien qu’elle soit remise», a-t-il dit mardi soir à la chaîne autrichienne ÖRF. «La situation de la Grèce en termes de liquidités est déjà un peu tendue mais cela devrait suffire jusqu’en juin», a-t-il ajouté.

Le ministre des Finances Michel Sapin et le secrétaire d’Etat au Budget Christian Eckert ont signé hier l’instruction autorisant les entreprises à pratiquer pendant un an un suramortissement des investissements de 40%. Annoncée le 8 avril par le Premier ministre Manuel Valls, cette mesure visant à encourager l’investissement productif permettra aux entreprises d’amortir les biens à hauteur de 140% de leur valeur, ce qui leur procurera un double avantage en termes de trésorerie et de rendement.

Lors d’un déplacement à Vienne, le président de la Commission européenne a exhorté hier la Grèce à redoubler d’efforts pour s’entendre avec ses bailleurs de fonds internationaux, estimant que les discussions entre les deux parties n’en sont pas arrivées à un stade permettant de déboucher sur un accord global d’ici à la date limite du 30 avril.

Les dépôts ont dépassé les retraits effectués sur le Livret A en mars pour la première fois depuis mai 2014, avec une collecte nette de 110 millions d’euros, selon des données publiées hier par la Caisse des dépôts. Avec le Livret de Développement Durable, la collecte atteint 360 millions. L’encours du Livret A progresse donc à nouveau à 261,3 milliards d’euros. En cumulé sur le premier trimestre 2015, le produit d'épargne accuse toutefois une décollecte nette à hauteur de 1,71 milliard.

Le président américain a proposé hier un accord de coopération avec la Chine dans le domaine de l'énergie nucléaire qui autoriserait notamment des transferts de technologie entre les deux pays. Ce projet porterait sur une durée de trente ans. Dans une lettre au Congrès, qui doit l’approuver, Barack Obama précise que cet accord permettrait également les transferts de matériaux, de réacteurs et de composants liés au nucléaire.