Les représentants des Etats membres de l’Union européenne ont trouvé un compromis sur les textes qui doivent permettre de relancer la titrisation après deux mois de débats, a annoncé aujourd’hui la présidence luxembourgeoise du Conseil. Le Parlement européen doit encore formuler sa position. La relance de la titrisation est l’une des priorités de la Commission européenne dans le cadre de son plan d’Union des marchés de capitaux. Les textes qu’elle a présentés en septembre dernier comptent alléger les exigences en capital pour les titrisations qui sont reconnues comme «simples, transparentes et standardisées». Tout en saluant la démarche de la Commission, les professionnels ont déploré une proposition encore trop contraignante sur les charges en capital et trop complexe dans son application.

C’est un tout petit satisfecit que dresse l’OCDE à la France dans son Panorama des pensions 2015, publié le 1er décembre sur les systèmes des retraites dans l’ensemble des pays développés.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } French investors no longer have confidence in financial markets, according to the results of the sixth edition of its barometer to measure the confidence of French institutional and retail investors, undertaken jointly with the CSA institute and Les Echos. The benchmark has posted a significant decline, and for the first time since the creation of the index has passsed into negative territory. Professional investors (-0.7) and retail investors (-0.6) are now mistrustful of all asset classes, except for real estate, which has gained 3.9 to 6.2 for retail investors, and up 3.2 to 3.9 for financial expert investors, Ossiam notes. The global index of confidence in equities, which aggregates results obtained for US equities, European equities, and equities from emerging countries, has posted its steepest decline since the creation of the barometer (-6.6 to 0.7 for professionals, and -6.7 to 1.1 for retail investors). Within equities, European equities retain the favour of investors, however, with 88% of professionals of the opinion that it is the right moment to invest in European equities, compared with 67% among retail investors. When asked about factors which will influence their investment decisions in the next 12 months, retail investors highlight the geopolitical context, while professional investors cite macroeconomic outlooks.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm State Street Global Advisors (SSgA) on 1 December launched two new equity ETFs in its SPDR range dedicated to the Japanese market on Xetra, the trading platform from the stock market operator Deutsche Börse. The first vehicle, entitled SPDR MSCI Japan Ucits ETF, offers investors access to the performance of Japanese stocks included in the MSCI Japan index. The benchmark index includes 316 Japanese large and midcaps. The second fund, entitled SPDR MSCI Japan EUR Hdg Ucits ETF, also allows investors to participate in the performance of the MSCI Japan index, while benefiting from coverage against currency risks.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } La Financière de l’Echiquier has hired Markus Alefelder to the position of head of development for Germany and Austria. He joins the team led by Jörg Ahlheid, country manager, and will have the mission of supporting and developing commercial activities, primarily in Austria and southern Germany. LFDE started its activities in Germany in 2007, and recruited Ahleid in October 2014, followed by the opening of an office in Frankfurt in early 2015, and its first steps into the Austrian market in mid-2015. The firm is now selling six equity funds, two balanced funds and one convertible bond fund in Germany and Austria to distributors and institutional investors who are present in that area. Before joining La Financière de l’Echiquier, Alefelder was a trader at Deutsche Ban, before joining Baader Bank, where for five years he led equity brokerage and product management activities. In 2012, he then joined the LGT Capital Partners company, where he served in a variety of sales roles: firstly in Luxembourg, and then in Liechtenstein and Germany as head of institutional sales.

The Netherlands-based asset management firm Robeco on 1 December announced that it is opening a new office in London, at the heart of the City, which will aim to cover British institutional investors, international distribution partners and global consultants. As part of this, Mark Barry has been appointed as head for the United Kingdom and institutional activities for Robeco UK. The global financial institutions team, led by Nick Shaw, and the global consultant relations team, led by Peter Walsh, will now be based at the new London offices. These employees will be supported by a team of six people, but Robeco is planning to increase its personnel to 20 people within the next two years. As of 30 September 2015, Robeco has about GBP5bn in assets under management for British mandates and clients.

Schroders has announced two new appointments within its Multi-asset Investments and Portfolio Solutions (MAPS) business. Mike Kleyn joins Schroders to work in the Advanced Beta team. Mike previously worked at Diamond Lightsource Synchrotron as a scientific software developer and has 15 years of experience in developing and researching systematic fixed income strategies at ABN Amro and BlackRock. Duncan Shand will also join the Advanced Beta team on a permanent basis. Duncan joined Schroders as a Senior Adviser on a consultancy basis in September 2014 from Warwick Business School where he was a Professor of Practice. Prior to joining Schroders he spent 14 years at BlackRock holding senior roles in the Global Markets Strategies Group. Both Mike and Duncan will focus on expanding Advanced Beta capabilities across asset classes.

Eurosif has announced the appointment of Flavia Micilotta as its new executive director. She succeeds François Passant who has been offered a senior job and accepted it in early Automn. Flavia Micilotta joins from the Brussels based Foreign Trade Association (FTA), the umbrella organisation that promotes social compliance (BSCI) and environmental performance management (BEPI), where she worked as Sustainability Consultant.She also worked on SRI for Vigeo group and KBC group and as sustainability consultant for Deloitte and EY. She is one of the founding members of the UNGlobal Compact in Belgium and a former board director of the Belgian Sustainable Investment Forum, BELSIF. Eurosif also announced that the board had agreed a number of governance changes to the organisation designed to strengthen the representation of its members and the support for the executive team. These changes are: Giuseppe van der Helm stepping down as president with immediate effect following his resignation from VBDO, the Dutch SIF and the appointment of Will Oulton from UKSIF as interim president.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Natixis Global Asset Management (NGAM) on 30 November announced the launch in the United States of the ASG Dynamic Allocation Fund (DAAFX), a new global asset allocation mutual fund whose management will be provided by the AlphaSimplex Group asset management firm. The new vehicle will aim to generate long-term appreciation of capital for investors seeking a global tactical asset allocation strategy. In detail, the fund invests in a wide range of asset classes, using futures, forwards and ETFs, the asset management firm says in a statement. The vehicle will take long positions on ETFs and derivatives (futures and forwards) in five asset classes: US equities, equities from developed markets outside the United States, equities from emerging marktes, US bonds, and bonds from developed countries outside the United States.

La FSMA publie un résumé des données statistiques dont elle dispose concernant les Institutions de Retraite Professionnelle (IRP) belges. La cinquième édition de cet aperçu est disponible dès aujourd’hui sur son site web. Le total bilantiel atteignait, fin 2014, un montant global de 23,4 milliards d’euros, ce qui représente une hausse de 15 % par rapport à l’année précédente. Cette hausse sensible est principalement imputable aux résultats financiers.Dans le détail, les IRP belges investissent environ trois quarts de leurs actifs dans des organismes de placement collectif, principalement des OPC en actions et des OPC en obligations, indique sur son site, la FSMA. D’autre part, toujours selon le régulateur belge, les IRP placent directement 11 % de leurs actifs dans des obligations et 8 % de leurs actifs dans des actions. Leurs investissements (directs et indirects) en obligations et en actions atteignent respectivement 45 % et 41 %."La plupart des IRP gèrent encore des engagements comportant l’une ou l’autre forme de promesse de rendement. Mais l’évolution du secteur vers des engagements de type contributions définies s’est poursuivie en 2014, tant sur le plan du volume des engagements qu’au niveau du nombre d’affiliés», note la FSMA. Ainsi, la part que représentent les engagements (provisions techniques) pris par les régimes de type defined benefits est passée de 77 % en 2010 à 70 % en 2014, tandis que la part de ces régimes dans le nombre d’affiliés est tombée de 31 % à 17 %. L’évolution inverse se dessine du côté des régimes de type defined contributions : leur part dans les provisions techniques a grimpé de 7 % à 16 % et leur part dans le nombre d’affiliés a connu une progression plus frappante encore, passant de 12 % à 63 %. Cette évolution peut s’expliquer par l’émergence de nouveaux fonds sectoriels, qui se caractérisent le plus souvent par des engagements de type defined contributions.A noter que les IRP faisant partie du top 10 en termes de taille sont à l’origine de 46 % du total bilantiel global et de 41 % de l’ensemble des provisions techniques du secteur, alors qu’elles ne représentent que 23 % du nombre d’affiliés dans le secteur.

Natixis , la filiale de BPCE lancera un programme de rachat d’actions si elle ne trouve pas d’autres cibles dans la gestion d’actifs pour utiliser un trésor de guerre d’environ 800 millions d’euros, a déclaré Laurent Mignon, directeur général de Natixis lors d’un entretien accordé à Reuters. Le groupe, qui s’est fixé un ratio de distribution de ses bénéfices supérieur ou égal à 50%, a déjà indiqué que les excédents de profits au-delà d’un ratio de solvabilité CET de 10,5% seraient distribués aux actionnaires.

Mike Platt, le fondateur milliardaire du hedge fund BlueCrest, pousse ses investisseurs externes vers la sortie, estimant que le modèle de rémunération du secteur n’est plus rentable pour justifier ses efforts, rapporte le Financial Times. BlueCrest a accusé des milliards de dollars de rachats ces dernières années, voyant ses encours chuter de 36 milliards de dollars à 8 milliards de dollars actuellement. La société veut devenir un partenariat privé («private partnership») et gérer uniquement la fortune de Mike Platt ainsi que l’argent des autres associés et des employés. En remboursant ses clients, Mike Platt suit l’exemple d’autres gérants de hedge funds comme George Soros ou Stanley Druckenmiller.

Alors que Pimco voyait son fonds vedette perdre plus de la moitié de ses actifs suite au départ surprise de Bill Gross, son successeur Daniel Ivascyn réalisait tranquillement une performance stupéfiante, rapporte Bloomberg. Sur cinq ans, trois ans et cette année, le fonds Pimco Income de ce dernier (51,2 milliards de dollars) bat au moins 98 % de ses concurrents. Le succès du fonds est déterminant pour l’avenir de Pimco, où Daniel Ivascyn, a été promu à la tête de l’équipe d’investissement après le départ de Bill Gross. Les investisseurs ont injecté 12 milliards de dollars dans le fonds depuis, période pendant laquelle le fonds Pimco Total Return a vu sortir 131 milliards de dollars. L’argent investi dans le Pimco Income en octobre a alimenté la première collecte de la société depuis deux ans.

La collecte enregistrée par Financière de l’Arc en 2015 s'élève à 60 millions d’euros. Afin de soutenir sa croissance et se développer au delà de sa région d’origine qu’est la Provence-Alpes-Côte d’Azur, où se trouvent ses clients historiques, la société a confirmé au cours d’une conférence de presse mardi 1er décembre, son intention de cibler plus particulièrement les «semi-institutionnels» tels que les fonds de fonds et les family offices.Née dans le Sud de la France, Financière de l’Arc est dirigée par Amandine Gérard, sa présidente, et Grégory Teyssier, directeur général. La société gère 300 millions d’euros au sein d’une gamme de quatre OPCVM : ARC Flexibond, ARC Patrimoine, ARC Global Europe et ARC Actions Biotech, fonds né du rachat du fonds CCR Biotech en juillet de cette année. Financière de l’Arc propose de la gestion institutionnelle et sous mandat, notamment des contrats dédiés pour les CGPI. La gestion institutionnelle pèse 40 % des encours, suivi de la gestion collective (25 %), la gestion sous mandat (19 %) et la gestion profilée (16 %).

Le sélectionneur de produits financiers Hexagone Finance dédié à la clientèle institutionnelle cherche à nouer un nouveau partenariat dans le secteur des infrastructures. Selon nos informations, la société espère tenir un accord pour la fin du premier semestre 2016 avec un acteur spécialiste de la classe d’actifs. Cependant, parmi les écueils rencontrés, le fait que les établissements en question – essentiellement des australiens – investissent des montants importants pour le compte de fonds de pension et/ou d’importantes caisses de retraite, et sont moins rompus à se voir confier des « petits » tickets, risquent de retarder l’accord de quelques mois. Par ailleurs, Hexagone Finance a ajouté une corde à son arc. Outre ses partenariats dont ceux exclusifs avec la société de gestion suisse, Vontobel AM et la société de gestion anglaise Alquity lui permettant de distribuer en France pour le premier, des fonds « fixed income », actions et actions thématiques et, pour le second, des fonds actions émergentes , Hexagone Finance assure une activité de conseil/sélection de SCPI. La société entend répondre ici a une forte demande de la part des investisseurs et a d’ores et déjà établi une « short list » de 15 SCPI sur un ensemble de 163 produits commercialisés en France.

Natixis Global Asset Management (NGAM) a annoncé, le 30 novembre, le lancement aux Etats-Unis d’ASG Dynamic Allocation Fund (DAAFX), un nouveau «mutual fund» d’allocation d’actifs mondiale dont la gestion est assurée par la société de gestion AlphaSimplex Group. Ce nouveau véhicule a pour objectif de générer une appréciation du capital à long terme pour les investisseurs en quête d’une stratégie d’allocation d’actifs tactique à l’échelle mondiale.Dans le détail, le fonds investit dans une large gamme de classes d’actifs en utilisant des «futures», des «forwards» et des ETF, précise la société de gestion dans un communiqué. Ce véhicule prendra des positions longues dans les ETF et les dérivés («futures» et «forwards») dans cinq classes d’actifs: les actions américaines, les actions des marchés développés hors Etats-Unis, les actions des marchés émergents, les obligations américaines, les obligations des pays développés hors Etats-Unis.

La Carac, mutuelle d'épargne, de retraite et de prévoyance, a annoncé qu’elle investit 3 millions d’euros dans la solution climatiquement responsable Tera Neva, conçue par la Banque européenne d’investissement, BNP Paribas et Vigeo (lire Newsmanagers du 24/11/2015). Cette émission obligataire a pour objectif de concilier contraintes d’investissement et financement de la transition énergétique. Cette initiative est soutenue par une quinzaine d’investisseurs institutionnels français, dont la Carac, pour un montant total de 500 millions d’euros, indique la mutuelle dans un communiqué.

Le gestionnaire de fortune Parsumo Capital a intégré deux nouveaux membres dans son conseil d’administration, à savoir le directeur général (CEO) Jacques Stauffer et Adrian Bult, président de Swissgrid parmi d’autres mandats, rapporte L’Agefi suisse. L’augmentation du nombre d’administrateurs vise à générer de la croissance dans tous les domaines d’activité, indique la société basée à Zurich.

La société Tom Capital, spécialisée dans la gestion quantitative, créée il y a quatre ans par Thomas Stämpfli, vient d’obtenir sa licence Finma, rapporte L’Agefi suisse. Pendant un quart de siècle, son fondateur a fait des analyses de données et développé des modèles permettant d’établir la probabilité de scénarios, afin de pouvoir prendre des décisions génératrices de plus-value. Thomas Stämpfli s’est entouré de spécialistes de la gestion quantitative, entre autres l’ancien responsable des investissements de Wegelin & Co. Magne Orgland, passant pour le créateur du concept quantitatif ActiveIndexing. L’opérationnel au niveau de la recherche et de la gestion est assuré par une équipe de six collaborateurs dirigée par Daniel Fasnacht, un ancien de Julius Bär et de Credit Suisse notamment, qui devrait bientôt être complétée par une unité dédiée au conseil à la clientèle. L’obtention de la licence Finma coïncide avec le lancement d’un fonds de droit suisse. La recherche porte actuellement sur les points d’entrée et de sortie d’un marché les plus adaptés, déterminés pour le SMI, le DAX, le S&P 500, des contrats à terme sur des bons du Trésor US à 10 ans et deux paires de devises.

Axa renforce son partenariat existant avec Bharti en Inde. L’assureur français vient de porter sa participation dans ses co-entreprises en Inde de 26% à 49%. A la fois en assurance vie, dans Bharti Axa Life Insurance Co. Ltd (Bharti Axa Life), et en assurance dommages, dans Bharti Axa General Insurance Co. Ltd (Bharti AXA GI).Pendant l’année fiscale 2014-20151, Bharti Axa Life a enregistré 4,7 milliards de roupies (ou 70 millions d’euros) de primes nouvelles collectées, réalisant une croissance moyenne annuelle de 28% par an sur les 3 dernières années. Sur la même période fiscale, Bharti Axa GI a réalisé 14,6 milliards (ou 214 millions d’euros) de roupies de primes directes brutes, réalisant une croissance moyenne annuelle de 18% sur les 3 dernières années, indique un communiqué.

Robeco renforce sa présence outre-Manche. Le gestionnaire d’actifs néerlandais a annoncé, ce 1er décembre, l’ouverture d’un nouveau bureau à Londres au cœur de la City dont la vocation sera de couvrir les investisseurs institutionnels britanniques, les partenaires de distribution internationaux et les consultants mondiaux. Dans ce cadre, Mark Barry a été nommé responsable du Royaume-Uni et de l’activité institutionnelle pour Robeco UK. De même, l’équipe en charge des institutions financières mondiales («Global Financial Institutions»), dirigée par Nick Shaw, et l’équipe dédiée aux relations avec les consultants mondiaux («Global Consultant Relations»), pilotée par Peter Walsh, seront désormais installées dans ce nouveau bureau londonien. Ces collaborateurs seront soutenus par une équipe de six personnes mais Robeco envisage de gonfler ses effectifs pour les porter à 20 personnes au cours des deux prochaines années. Au 30 septembre 2015, Robeco affiche environ 5 milliards de livres sterling d’actifs sous gestion pour le compte de mandats et de clients britanniques.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders vient de lancer un fonds à performance absolue pour l'équipe crédit européenne dirigée par Patrick Vogel, a appris Citywire Global. Baptisé Schroder ISF EURO Credit Absolute Return, ce nouveau produit domicilié au Luxembourg a été officiellement lancé le 11 novembre dernier en catimini. Le fonds est enregistré pour être commercialisé dans un grand nombre de marchés européens.

Le gestionnaire d’actifs écossais Standard Life Investments (SLI) a décidé de fermer la version Oeic de son fonds Global Emerging Markets Equity Unconstrained après qu’un important investisseur ait décidé d’y retirer son argent, rapporte FTAdviser. Ce véhicule géré par Matthew Williams, dont les encours s’élèvent à 21,9 millions d’euros, sera officiellement liquidé le 14 janvier 2016. En revanche, SLI a précisé que la sicav Global Emerging Markets Equity Unconstrained, qui a permis de modeler la version Oeic et dont les encours sont de 87 millions de livres, restera ouverte aux investisseurs avec une gamme complète de fonds dédiés aux marchés émergents.

L’équipe “client solutions” de BlackRock a subi deux départs à Londres, rapporte Financial News. Il s’agit de John Dewey, un managing director qui partira en février après 8 ans, et de Margarita Economides, stratège en investissements qui est partie en novembre.

Le hedge fund Naya Management, dont les encours s’élèvent à 1,8 milliard de dollars, a recruté en octobre 2015 Edgar Allen, ancien «partner» au sein du fonds d’investissement activiste The Children’s Investment (TCI), révèle eFinancial News. Selon son profil LinkedIn, Edgar Allen a occupé le poste de «partner» chez TCI d’avril 2009 à octobre 2015.

Schroders a recruté deux personnes dans son activité Multi-asset Investments and Portfolio Solutions (MAPS). Mike Kleyn rejoint la société pour travailler dans l’équipe Advanced Beta. Auparavant, il travaillait au sein de Diamond Lightsource Synchrotron en tant que développeur de logiciels scientifiques. Il a 15 ans d’expérience dans la conception et la recherche de stratégies obligataire systématiques chez ABN Amro et BlackRock. Duncan Shand rejoint aussi l’équipe Advanced Beta de manière permanente. L’intéressé travaillait depuis septembre 2014 en tant que conseiller senior occasionnel, alors qu’il était professeur à la Warwick Business School. Avant cela, il a passé 14 ans au sein de BlackRock.

Fidelity International a nommé Tony Lanser, ancien cadre de Barclays Wealth, au poste de directeur des opérations pour le Royaume-Uni, rapporte Citywire. L’intéressé a rejoint la société de gestion en septembre 2015. Auparavant, il a officié en qualité de directeur des opérations chez Barclays Wealth, poste qu’il occupait depuis 2012.

La banque privée italienne Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking vient d’ouvrir son premier bureau à Londres afin de cibler les riches fortunes italiennes présentes au Royaume-Uni, rapporte InvestmentEurope. Cette nouvelle structure sera dirigée par Stefano Ferraiolo et Giuseppe Bonini, ce dernier officiant en qualité de « project manager ». Le bureau londonien ouvre ses portes avec un effectif de 10 banquiers privés.

L’Agefi rapporte la nomination de Philippe Vollot chez Deutsche Bank en tant que global chief operating officer (COO) des fonctions compliance, lutte contre le crime financier et affaires gouvernementales et réglementaires à compter du 1er décembre 2015. Il était depuis mars 2015 responsable mondial des relations avec les régulateurs au sein de la division dédiée aux affaires gouvernementales et réglementaires. Ancien COO de Deutsche Bank France jusqu’en 2011, Philippe Vollot est rattaché à Sylvie Matherat, chief regulatory officer et membre du directoire du groupe. Il est basé à Francfort.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSgA) a lancé, ce 1er décembre, deux nouveaux ETF actions de sa gamme SPDR dédiés au marché japonais sur Xetra, la plateforme de négociation de l’opérateur boursier Deutsche Börse. Le premier véhicule, baptisé SPDR MSCI Japan Ucits ETF, offre aux investisseurs l’accès à la performance des valeurs japonaises comprises dans l’indice MSCI Japon. Cet indice de référence comprend 316 grandes et moyennes capitalisations nippones.Le second fonds, baptisé SPDR MSCI Japan EUR Hdg Ucits ETF, permet également aux investisseurs de participer à la performance de l’indice MSCI Japon tout en bénéficiant d’une couverture contre le risque de change.