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15/12/2015

Azimut procède à sa septième acquisition en Australie

Azimut va acheter l’intégralité du capital de la société australienne de conseil financier RI Toowoomba (RIT) gérant 170 millions d’euros pour environ 4,9 millions d’euros. Il s’agit de sa septième acquisition en Australie pour Azimut, par le biais de sa filiale locale Azimut Next Generation Advisory. Cette dernière, créée en novembre 2014 avec comme mission de regrouper des sociétés de conseil financier, gère donc désormais l’équivalent de 1,2 milliard d’euros (Azimut gère 36,8 milliards d’euros). Avec cette opération, AZ NAG va renforcer sa présence dans le Queensland en Australie. L’accord prévoit, pour 49 % du capital, un échange d’actions AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les 10 prochaines années. Les 51 % qui restent seront versés aux associés fondateurs en numéraire sur une période de deux ans.
15/12/2015

Amundi signe un accord de distribution avec Banca MPS

Amundi Sgr a signé un accord avec Banca Monte dei Paschi di Siena en vertu duquel les compartiments de la Sicav Amundi Funds et First Eagle Amundi seront proposés aux 420 banquiers privés et family offices de Banca MPS en Italie, rapporte Bluerating. Ces derniers représentent un encours de 25 milliards d’euros.
15/12/2015
Fonds

UBI Pramerica lance un fonds obligataire diversifié en multigestion

UBI Pramerica Sgr, la société de gestion née d’une joint venture entre UBI Banca et Pramerica Financial, a lancé UBI Sicav Global Stars, un fonds obligataire diversifié, rapporte Bluerating. Les principaux leviers de performance seront l’allocation d’actifs et la multigestion, censé donner accès à des maisons de gestion réputées. La gestion du compartiment sera en effet active et multi-classes d’actifs, avec un poids de la composante actions qui pourra varier entre 0 % et 50 %. En outre, le fonds prévoit la distribution annuelle d’un coupon égal à 2 % de la valeur initiale sur les deux premières années. Sur les trois années qui suivent, en cas de performance positive par rapport à la valeur initiale, l’investisseur pourrait recevoir un coupon entre 1 % et 5 % du capital investi.
Fonds
15/12/2015

Deux fonds en difficulté poussent le marché du crédit à s'interroger sur le risque systémique

L’annonce par le gérant américain Third Avenue du gel des retraits sur un fonds commun de placement (mutual fund), le Focused Credit Fund, la semaine dernière, a récemment pénalisé les marchés du crédit, rapporte L’Agefi, qui rappelle également la suspension des retraits d’un hedge fund crédit spécialisé dans la dette décotée, Stone Lion Capital. Concrètement, la question se pose de savoir si les annonces de Third Avenue et de Stone Lion sanctionnent leur mauvaise gestion, ou s’il s’agit du premier signe d’une secousse de portée systémique. A priori, la première possibilité serait la bonne pour les deux fonds. Le Focused Credit Fund prend position dans la dette de sociétés distressed, par nature difficiles à monétiser. Quant à Stone Lion, il offre le profil plus classique d’un hedge fund qui aurait réalisé de mauvais paris. Reste que la décision de Third Avenue illustre un risque potentiellement systémique: l’effet de la reprise des liquidités de la Fed, qui ont inondé le marché depuis le lancement du QE en novembre 2008. Sur le high yield américain, où le secteur de l'énergie fait office de petit subprime, la chute des prix du pétrole puis la perspective d’une hausse des taux ce 16 décembre tirent l’ensemble des prix à la baisse depuis des mois.
15/12/2015

Edmond de Rothschild débauche Mathilde Lemoine chez HSBC

Le groupe Edmond de Rothschild a annoncé, le 14 décembre, l’arrivée de Mathilde Lemoine à compter du 7 janvier 2016 en tant que chef économiste (« Group Chief Economist »). L’intéressée sera directement rattachée à Ariane de Rothschild, présidente du comité exécutif du groupe. « La nomination de Mathilde Lemoine témoigne de l’ambition du groupe Edmond de Rothschild de développer un département de recherche économique à la fois indépendant et de réputation mondiale », indique le groupe français dans un communiqué. Après avoir été enseignant-chercheur, Mathilde Lemoine, 46 ans, a été membre de plusieurs cabinets ministériels en France et, en particulier, conseiller pour la Macro-économie et la Fiscalité auprès du Premier ministre. De 2006 à 2015, elle a surtout exercé les fonctions de directeur des Etudes Economiques et de la Stratégie Marchés de HSBC France. Mathilde Lemoine est également administratrice de Carrefour et de l’Ecole Normale Supérieure. Depuis 2013, elle est aussi membre du Haut Conseil des Finances Publiques. Depuis 1997, elle enseigne la macro-économie à Sciences Po Paris. Enfin, elle est membre du Conseil scientifique de la Cité de l’Economie et de la Monnaie créé afin de contribuer à l’amélioration des connaissances économiques du grand public.
15/12/2015

APG joins Climate Bonds Initiative

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands pension fund APG has announced that it will be joining the Climate Bonds Initiative and its partnership programme, effective imediately. The Climate Bonds Initiative is a non-profit organisation which aims to promote a low-carbon economy, and which verifies compliance of projects with green bond eligibility criteria. “The partnership with the Climate Bonds Initative satisfies a practical purpose at APG, as it will allow us to support the development of new mechanisms to invest in green bonds, as well as certification standards and processes which provide international investors, asset managers and issuers with a level of comfort and certainty about what a green bond is,” says Herman Slooijer, managing director for global credit at APG Asset Management.
15/12/2015

Difficult November for Asian ETPs

ETFs/ETPs listed in Asia Pacific ex Japan suffered net outflows of USD1.2 billion in November 2015. In November 2015, ETFs/ETPs listed in Asia Pacific ex Japan suffered net outflows of USD1.2 Bn. Equity ETFs/ETPs experienced the largest net outflows with USD1.4 Bn, followed by fixed income ETFs/ETPs with USD120 Mn, while commodity ETFs/ETPs gathered net inflows of USD76 Mn. YTD through end of November 2015, ETFs/ETPs have seen net inflows of USD1.9 Bn. Fixed income ETFs/ETPs gathered the largest net inflows YTD with USD4.1 Bn, followed by commodity ETFs/ETPs with USD540 Mn, while equity ETFs/ETPs experienced net outflows of USD4.7 Bn YTD. Smartshares gathered the largest net ETF/ETP inflows in November with USD315 Mn, followed by HSBC/Hang Seng with US$280 Mn and SPDR ETFs with USD273 Mn net inflows. HSBC/Hang Seng gathered the largest net ETF/ETP inflows YTD with USD6.0 Bn, followed by SPDR ETFs with US$2.8 Bn and Mirae Horizons with USD1.6 Bn net inflows. The Asia Pacific (ex-Japan) ETF/ETP industry had 772 ETFs/ETPs, with 916 listings, assets of US$116 Bn, from 115 providers on 17 exchanges in 13 countries at the end of November 2015, according to ETFGI’s Global ETF and ETP insights report for November 2015.
15/12/2015

T. Rowe Price appoints a new head

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } T. Rowe Price has announced that its board of directors has formally approved the appointment of William Stromberg as chairman and CEO, and as chairman of the management board from 1 January 2016. Stromberg, who will replace James Kennedy, will also be appointed to the board of directors from the beginning of January. As announced previously, Kennedy will resign from his position as chairman and CEO on 31 December 2016, and will retire at the end of March 2016. As of the end of September 2015, assets under management at T. Rowe Price totalled USD725.5bn.
15/12/2015

Schroders France creates team dedicated to infrastructure debt official

It is now official. As announced in early October, Schroders France on 14 December announced the official launch of a new area of expertise dedicated to infrastructure debt, “to develop its product range in this asset class with a long-term perspective,” the asset management firm says in a statement. The new activity will be led by Charles Dupont, who joined Schroders in August 2015 as head of infrastructure finance. “The initiative comes as part of an ambitious development initiative at Schroders to serve institutional clients, in France and internationally,” Schroders says.In this role, Dupont will work to develop the new expertise, in part through his solid relationships with institutional investors, particularly pension funds and insurance companies. He will be based at the Paris offices of Schroders, and will work in close collaboration with international sales teams dedicated to institutional clients.Dupont, who has nearly 20 years of experience in the infrastructure sector, previously worked at Axa Real Estate Investment Management. Before that, from 2007 to 2012, he was a partner at the infrastructure fund Antin IP, and chaired boards of directors at several companies in the transportation, energy and telecommunications sectors in Europe.
15/12/2015

Azimut completes seventh acquisition in Australia

Azimut will acquire 100% of the Australian financial advising company RI Toowoomba (RIT), with EUR170m in assets under management, for about EUR4.9m.This is the seventh acquisition in Australia for Azimut, via its local affiliate Azimut Next Generation Advisory. The latter firm, founded in November 2014 with the mission of uniting financial advising companies, now has the equivalent of EUR1.2bn in assets under management (Azimut has EUR36.8bn in assets under management). With this operation, AZ NAG strengthens its presence in Queensland in Australia.The agreement specifies an exchange of AZ NGA shares for 49%, and a gradual repurchase of equities over the next 10 years. The remaining 51% will be paid to the founding partners in cash over a two-year period.
15/12/2015

iShares dominates European ETF market in November

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In November, the largest players in the European ETF market were the ones who generally posted the largest inflows. iShares consolidated its top positions with inflows of EUR1.8bn, far ahead of Source (EUR0.5bn), db x-trackers (EUR0.4bn), and Vanguard (slightly under EUR0.4bn), according to statistics released by Thomson Reuters. iShares has assets under management of USD229.5bn, far ahead of db x-trackers (EUR55.9bn) and Lyxor (EUR47.5bn). The largest ETFs in terms of size are iShares Core S&P 500 UCITS ETF, with assets of slightly over EUR12bn, and Vanguard S&P 500 Ucits ETF USD Inc, with assets of slightly under EUR12bn, iShares Dax (DE) (EUR9.5bn), iShares S&P 500 Ucits ETF (Dist) (EUR9bn), and Lyxor Euro Stoxx 50 (DR) Ucits ETF D-EUR (EUR8bn).
15/12/2015

Lord Llvingston about to take over as chairman of Man Group

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Man Group is about to appoint Lord Livingston of Parkhead, a former commerce minister, as chairman of the group. Man Group has confirmed that it is in advanced talks with Lord Livingston, who has also served as CEO of the BT Group. “Man Group confirms that the potential appointment of Lord Livingston is now being examined by the Financial Conduct Authority (FCA) and that the appointment will be announced when the examination is completed,” Man says in a statement. According to reports in the British press, the appointment of a potential successor to Jon Asbitt as head of Man Group may be announced at the next general shareholders’ meeting of the group. Lord Livingston left his position as minister in May this year, after the general elections.
15/12/2015

Kames Capital launches an emerging market bond fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Kames Capital is launching a bond fund specialised in investment in emerging markets. The Kames Emerging Market Bond Fund will invest primarily in corporate and government bonds with an investment grade rating, denominated primarily in hard currencies. At least 80% of assets in the fund will be dedicated to emerging markets. The product is managed by Scott Fleminget Alex Pelteshki, and is domiciled in Dublin. Shares may be sold so far in the United Kingdom, Austria, Belgium, Gemrany, Guernsey, Ireland, Italy, Jersey, Luxembourg, Malta, Spain and Switzerland, a statement says.
15/12/2015

Bordier recruits from Lombard Odier

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Rebecca Dinberu has joined Bordier & Cie as head of management and development for independent managers, according to a statement released on 14 December. She had previously been head of independent management firms at Lombard Odier Zurich. Bordier & Cie, continuing its developent in the area of wealth management for private clients, becomes the largest partner of the independent platform E-MERGING. E-MERGING (www.e-merging.com), launched in 2009, is the international platform of reference for networking in the financial profession. The platform brings together a community of over 1,100 companies, with USD389bn in assets under management in 58 countries.
15/12/2015

Les sociétés de gestion active n’ont plus peur des ETF

Ces dix dernières années, de nombreuses sociétés de gestion active ont soigneusement évité les ETF par peur que cela cannibalise leur activité. Plusieurs d’entre elles changent désormais de tactique, constate le Financial Times fund management. Goldman Sachs Asset Management, Franklin Templeton et Legg Mason sont les derniers exemples en date de grandes sociétés de gestion s’aventurant dans les ETF. D’autres devraient suivre. Hazell Hallam, spécialiste ETF chez PwC, prédit qu’au moins cinq sociétés de gestion active vont se lancer sur le marché des ETF sur les 12 prochains mois. « Si les sociétés de gestion active ne font pas d’ETF, la cannibalisation viendra de la gamme de fonds d’un autre », conclut-elle.
15/12/2015

SGSS met en place une nouvelle équipe à Amsterdam

Société Générale Securities Services (SGSS) annonce la mise en place d’une nouvelle équipe à Amsterdam pour accompagner son développement aux Pays-Bas et dans les pays nordiques, soit le Danemark, la Finlande, l’Islande, la Norvège et la Suède. Parallèlement à l’ouverture de ce bureau, deux nouveaux postes ont été créés. Roel van de Wiel est nommé directeur commercial pour les Pays-Bas et les pays nordiques. Précédemment responsable du développement commercial pour les Pays-Bas, les pays nordiques et la Belgique chez State Street Sector Solutions, il a pour mission principale de consolider et développer la présence de SGSS dans la région pour l’ensemble des segments clients. Bastiaan Aalders est nommé directeur du développement pour les Pays-Bas et les pays nordiques. Précédemment directeur des produits pour le compte des investisseurs institutionnels dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique chez State Street Global Services, il est responsable du développement et de la mise en place des solutions commerciales pour la région.Ces postes sont rattachés à Mathieu Maurier, directeur commercial et relations clients chez SGSS.
15/12/2015

L&G envisage de se séparer de ses activités aux Pays-Bas

Le groupe Legal & General (L&G), le plus gros gestionnaires d’actifs de retraite outre-Manche, a l’intention de se séparer de ses activités aux Pays-Bas, si l’on en croit l’agence de presse Bloomberg. Legal & General travaillerait avec HSBC pour trouver un repreneur de l’activité aux Pays-Bas, valorisée entre 200 et 300 millions d’euros, ont précisé à l’agence de presse des sources proches de la transaction. Aucune décision définitive n’a encore été prise, remarque toutefois l’agence.
15/12/2015
Fonds

M&G fait évoluer la gestion du fonds Global Basics

Le gestionnaire britannique M&G Investments a annoncé, hier, la nomination effective au 18 décembre de Jamie Horvat en tant que gérant principal du fonds M&G Global Basics Fund. Il sera assisté par Randeep Somel qui est nommé co-gérant du fonds. Jamie Horvat, qui compte plus de 16 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, a rejoint M&G en décembre 2013. La philosophie d’investissement du fonds reste toutefois inchangée. Cependant, Jamie Horvat et Randeep Somel vont continuer à élargir les thèmes du fonds en identifiant des entreprises qui exploitent de nouvelles tendances émergentes conduisant à des changements structurels dans l’économie mondiale.
Fonds
15/12/2015

Troy Asset Management recrute un gérant de Newton IM

Le gestionnaire d’actifs britannique Troy Asset Management a annoncé, hier, le recrutement effectif début2016 de James Harries, un gérant actions internationales spécialisé dans les fonds générant des revenus. L’intéressé arrive en provenance de Newton Investment Management où il pilotait la stratégie Global Equity Income et gérait le Newton Global Income Fund (4,5 milliards de livres d’encours) depuis son lancement en novembre 2005. Chez Troy Asset Management, James Harries sera chargé de développer la stratégie actions de la boutique de gestion.
15/12/2015

Banque Syz entre dans le top 20 des banques privées suisses

Cinq mois après l’annonce de l’acquisition de la filiale suisse de Royal Bank of Canada, devenue Banque SYZ Suisse SA, la fusion avec Banque SYZ SA est effective. Grâce à cette opération, la division de gestion privée du Groupe SYZ double ses actifs et se place désormais parmi les 20 plus grandes banques privées suisses, souligne un communiqué publié le 14 décembre. L’intégration de Banque SYZ Suisse SA - anciennement Royal Bank of Canada (Suisse) SA - a été finalisée en cinq mois grâce à la volonté de tous ses collaborateurs de réussir cette fusion. Cette acquisition porte à 24 milliards de francs suisses les avoirs gérés par la division SYZ Wealth Management et à 40 milliards de francs les actifs totaux gérés par le groupe. Par ailleurs, elle permet à la Banque SYZ de se développer dans des régions dont elle était absente jusqu'à présent, comme l’Amérique latine et l’Afrique, grâce aux compétences reconnues des équipes actives sur ces marchés.Au surplus, cette fusion permet de réaliser des économies d'échelle induites par l’augmentation de la masse sous gestion et la rentabilisation des investissements rendus nécessaires par les exigences accrues en matière de contrôles réglementaires.
15/12/2015

Bordier recrute chez Lombard Odier

Rebecca Dinberu a rejoint Bordier & Cie en tant que responsable de la gestion et du développement des gérants indépendants, selon un communiqué publié le 14 décembre. Auparavant, elle était responsable des gérants indépendants chez Lombard Odier Zurich. Poursuivant son développement dans le domaine de la gestion de patrimoine pour clientèle privée, Bordier & Cie devient par ailleurs le principal partenaire de la plateforme indépendante E-MERGING. Lancée en 2009, E-MERGING (www.e-merging.com) est la plateforme de référence internationale en termes de réseautage professionnel de la finance. La plateforme rassemble une communauté de plus de 1.100 sociétés gérant 389 milliards de dollars dans 58 pays.
15/12/2015
Fonds

Swiss Life AM lève des capitaux pour un fonds immobilier

Le gestionnaire d’actifs Swiss Life Asset Managers a procédé à une levée de capitaux à hauteur maximale de 67,4 millions de francs pour le fonds immobilier Swiss Life REF (LUX) Commercial Properties Switzerland, a annoncé le groupe Swiss Life dans un communiqué publié le 14 décembre. La libération de capital a eu lieu le 11 décembre. La levée de capitaux a déjà permis l’acquisition d’un immeuble commercial à Zurich, selon le communiqué.
Fonds
15/12/2015
Fonds

Lucidus Capital Partners liquide l’intégralité de son portefeuille

Les temps sont décidément bien difficiles pour les fonds «high yield». Après Third Avenue et Stone Lion Capital Partners, c’est désormais au tour de Lucidus Capital Partners de fermer boutique. Le fonds américain de crédit «high yield», lancé en 2009, a en effet décidé de liquider l’intégralité de son portefeuille et envisage de retourner le mois prochain aux investisseurs ses 900 millions de dollars d’actifs sous gestion, rapporte Bloomberg qui cite une déclaration de la société de gestion basée à Londres. «Le fonds a cessé tous ses investissements», ont ainsi déclaré Christon Burrows, son directeur général, et Geoffrey Sherry, son directeur des investissements, dans un communiqué obtenu par l’agence de presse.
Fonds
15/12/2015
Fonds

AllianzGI étoffe son offre à destination des clients britanniques

Allianz Global Investors (AllianzGI) vient de lancer une version OEIC de sa stratégie multi-factorielle Best Styles Global, rapporte le site britannique Investment Week. Déjà disponible pour les clients institutionnels de la société de gestion, le fonds Allianz Best Styles Global Equity est désormais disponible plus largement pour les investisseurs institutionnels et particuliers britanniques. Le fonds sera également bientôt accessible via un certain nombre de plateformes de fonds «retail». Le nouveau fonds sera co-géré par Klaus Teloeken et Benedikt Henne, co-directeur des investissements pour l’équipe actions systématiques.
Fonds
15/12/2015

Fulcrum AM promeut deux nouveaux associés

Le gestionnaire d’actifs Fulcrum Asset Management (Fulcrum AM) a promu Tim Meggs et Nabeel Abdoula en tant qu’associé («partners»), rapporte Citywire. Tim Meggs, responsable du trading, a intégré la société de gestion en 2013 et il supervise les opérations de trading pour les stratégies «absolute return» et «relative return». Avant de rejoindre Fulcrum AM, Tim Meggs avait travaillé chez CIBC World Markets au poste de directeur exécutif en charge du trading des dérivés actions. Pour sa part, Nabeel Abdoula est directeur chez Fulcrum depuis 2011. Auparavant, il a été membre du «Investment Strategy Group» chez Goldman Sachs.
15/12/2015

Promotions chez AnaCap Financial Partners

La société de capital-investissement AnaCap Financial Partners, spécialisée dans l’investissement dans les services financiers, a annoncé la nomination de deux associés. Il s’agit de Michael Edwards, le Chief Operating Officer de la société et Amber Hilkene, responsable des relations investisseurs et de la communication.Les deux nopuveaux «partners» ont respectivement rejoint AnaCap Financial Partners en 2007 et 2006, précise un communiqué.
15/12/2015
Fonds

Départ d’un gérant chez RobecoSAM

RobecoSAM a annoncé des changements pour deux de ses fonds actions thématiques suite au départ de Martin Jochum, a appris Citywire Global. Le gérant était responsable des fonds RobecoSAM Sustainable Agribusiness Equities et RobecoSAM Sustainable Healthy Living. Pieter Busscher va reprendre le premier fonds et Dieter Küffer gérera le second.
Fonds
15/12/2015

Un ancien de Paradigm lance un service de robo-conseil avec Moneysupermarket

L’ancien associé et fondateur de la société de conseil Paradigm, Anthony Morrow, s’est associé avec le co-fondateur de Moneysupermarket.com, Duncan Cameron, pour lancer un service de conseil automatisé («robo-advisors»), rapporte The Telegraph. Le duo envisage de lancer ce service, dénommé eVestor, dans le courant de 2016 avec l’objectif de concurrencer Nutmeg.eVestor prendrait une commission de 0,44% sur les investissements de la clientèle, dont 0,35% pour la gestion de portefeuille. Aux Etats-Unis, plusieurs sociétés proposent déjà leurs services de robo-conseil, entre autres Betterment et Wealthfront qui affichent d’ores et déjà des encours de 3 milliards de dollars chacun. Charles Schwab a également lancé en mars dernier son propre robo-conseiller, Schwab Intelligent Portfolios, qui affiche plus de 4 milliards de dollars d’encours.
15/12/2015
Fonds

Kames Capital lance un fonds obligataire sur les émergents

Kames Capital lance un fonds obligataire spécialisé dans l’investissement sur les marchés émergents. Baptisé Kames Emerging Market Bond Fund, le fonds sera investi en priorité dans des obligations d’entreprise et d’Etat ayant une notation investment grade et principalement libellées en monnaie forte. Au moins 80 % des encours du fonds sont dédiés aux marchés émergents. Géré par Scott Fleminget Alex Pelteshki, le produit est domicilié à Dublin. Les parts pourront pour le moment être commercialisées au Royaume-Uni, en Autriche, en Belgique, en Allemagne, à Guernsey, en Irlande, en Italie, à Jersey, au Luxembourg, à Malte, en Espagne et en Suisse, précise un communiqué.
Fonds
15/12/2015

Lord Livingston sur le point de prendre la présidence de Man Group

La société de gestion alternative Man Group est sur le point de nommer Lord Livingston of Parkhead, ancien ministre du commerce, à la présidence du groupe. Man Group a confirmé être en discussions avancées avec Lord Livingston, qui a également été directeur général de BT Group. «Man Group confirme que la nomination éventuelle de Lord Livingston fait actuellement l’objet d’un examen par la Financial Conduct Authority (FCA) et que la nomination sera annoncée lorsque l’examen sera bouclé», indique Man dans un communiqué. Selon des informations de la presse britannique, la nomination du successeur potentiel de Jon Aisbitt à la tête de Man Group pourrait être annoncée à l’occasion de la prochaine assemblée générale du groupe. Lord Livington a quitté ses fonctions de ministre en mai dernier, à l’occasion des élections générales.

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