Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman a annoncé, ce 20 janvier, le bouclage définitif de son fonds NB Strategic Co-Investment Partners III LP (NBCIP III), son troisième fonds mondial de co-investissement en private equity. Le fonds a levé un montant total de 1,5 milliard de dollars, dépassant ainsi son objectif initial de 1,25 milliard de dollars. Ce véhicule a vocation à investir en direct dans « des opérations attractives aux côtés de sociétés de capital-investissement de grande qualité dans leur domaine d’expertise cœur », indique Neuberger Berman dans un communiqué. Le fonds cherchera à « construire un portefeuille diversifié de co-investissements stratégiques, principalement dans le cadre d’opérations de rachats et de financements de croissance à l’échelle mondiale et dans tous les secteurs d’activités », ajoute Neuberger Berman. NBCIP III est géré par six professionnels de l’investissement, qui gèrent aujourd’hui 4,8 milliards de dollars d’engagements pour investir dans des opérations de co-investissements.Le fonds NBCIP III a reçu le soutien d’environ 30 clients institutionnels, à savoir des fonds de pension publics, des fondations, des fonds de pension d’entreprises et des compagnies financières. Ces investisseurs sont basés en Asie, en Europe, en Amérique latine et en Amérique du Nord.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Geneva-based bank Reyl, already named in the Cazuhac affair, has agreed to pay a fine of EUR2.8m as part of a separate investigation into money-laundering and tax fraud, AFP learned on Friday from multiple sources. Reyl has accepted a “guilty plea” procedure under which it agrees in advance to plead guilty, and negotiates a fine with the prosecutor’s office, and this penalty was approved by the courts on 5 January, according to several sources close to the investigation. The directors of Reyl, Dominique Reyl and his son François, also questioned as part of the investigation, had the cases against them dismissed on 8 December by the instructing judges. In a statement released to AFP, the lawyer for the bank, Kiril Bougartchev, revealed that the facts concerned in the case with the French national financial prosecutor’s office (PNF) concern “six accounts for a total sum of EUR4.8m in assets, none of which are related to politically exposed people, out of EUR11bn in funds managed by the bank Reyl & Cie.”
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a complicated year in 2015 for BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM). The asset management firm, an affiliate of BNY Mellon, has seen net outflows of USD35bn last year, of which USD9bn in net outflows were in fouth quarter 2015, the US group announced on 21 January at a release of its annual results. In detail, long-term products saw USD17bn in net outflows in 2015, of which USD11bn were in fourth quarter, while short-term products saw USD18bn in net redemptions, despite net inflows of USD2bn in the fourth quarter of 2015. At the same time, BNY Mellon had to survive in an environment of high volatility on the financial markets, and in a context of a strong US dollar. As a result, the asset management firm was penalized by market and currency effects for a total of USD26bn. Due to this combination of negative factors, unsurprisingly, assets under management fell 4% year on year to a total of USD1.625trn at the end of 2015, compared with USD1.686trn as of the end of 2014. For 2015 as a whole, taking all activities into account, the BNY Mellon group earned net profits of USD3.15bn, compared with USD2.56bn in 2015, for an increase of 23% year on year. In fourth quarter 2015 alone, net profits total EUR693m, compared with USD233m in fourth quarter 2014.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Korean sovereign fund Korean Investment Corporation (KIC) has announced the appointment of Sung-Soo Eun as chief executive officer. He will also chair the board of directors at the sovereign fund. Eun had previously worked as executive director at the World Bank. Before that, Eun was deputy minister of international affairs at the ministry of strategy and finance for the Republic of Korea.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the end of 2015, Quilvest Gestion, the French affiliate of the wealth management group Quilvest, merged with the Luxembourg legal entity Quilvest Asset Management. The French structure, renamed as Quilvest Asset Management France, is based in Paris, and becomes a subsidiary of Quilvest Asset Management, itself an affiliate of Quilvest Wealth Management. The objective in the merger is to construct a single asset management unit, with assets under management now totalling EUR3.5bn. In terms of product range, the product range from Quilvest Asset Management France, historically oriented to bonds and money markets, will in the coming months increase its range by designing new products, including funds in UCITS and FIA format, aimed particularly at international clients, who now represent nearly 50% of assets at Quilvest Asset Management. Nearly all of the client base at Quilvest AM France is institutional. Xavier Leroy, previously chairman of the board at Quilvest Gestion, becomes deputy director of Quilvest Asset Management, alongside José Luis Velasco. Lieven Jacobs has taken over Quilvest Asset Management S.A. France, where he will serve in the role of CEO and director of management.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In 2015, AEW Europe doubled the volume of transactions completed, for a total of EUR5.5bn, compared with EUR2.8bn in 2014. The real estate asset management firm has a total of EUR45bn in assets under management, including EUR19.2bn in Europe, the group states. AEW Europe last year raised EUR1.9bn in capital from new mandates and funds, including EUR260m for the Europe Value Investors fund, and EUR125m at the first closing for its City Retail Fund. In 2015, AEW Europe completed 138 transactions, including 96 acquisitions and 42 sales.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Rothschild group has recruited Henry Ho (Ho Hen Cheong) as non-executive chairman of its south-east Asian activities. Ho joins the Rothschild office in Singapore, and will work in close collaboration with financial advising and wealth management groups worldwide, to continue and accelerate the development of Rothschild activities throughout the region. Ho has long worked with the Singapore sovereign fund Temasek, for which he served as managing director from 2009 to 2010, and was the CEO of one of the companies in its portfolio, PT Bank Danamon Indonesia, from 2010 to 2015. Before that, he worked at Citibank, where he served in a variety of positions of responsibility in Singapore, Malaysia and Thailand. He has also served in senior positions at PT Bank International Indonesia, from 2004 to 2009, and at Saudi American Bank in Saudi Arabia.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British wealth management firm Sanlam UK on 21 January announced the appointments of three new directors of its structures. Following the departure of Lukas van der Walt, Jeremy Gibson has been appointed as chief executive officer of Sanlam Investments & Pensions. Since 2012, Gibson had served as chief financial officer of Sanlam UK. Meanwhile, Steven Haines and Alfio Tagliabue have joined the board of directors at Sanlam UK as group chief operating officer and group chief financial officer, respectively. Both worked previously with Jonathan Polin, currently CEO of Sanlam UK Group, at Ashcourt Rowan.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } St. James’s Place is doing well. At a publication of its preliminary annual results, the British asset and wealth management firm reported a 13% rise in its assets under management in one year. As a result, its total assets come to GBP58.6bn as of the end of 2015, compared with GBP52bn as of the end of 2014. This growth is due to particularly sustained sales activity. For the year 2015 as a whole, gross inflows totalled a record GBP9.24bn, up 17% compared with 2014 (GBP7.88bn). At the same time, net inflows rose 14% year on year, to a record GBP5.78bn as of the end of 2015, compared with EUR5.09bn as of the end of 2014. The British group has also profited from the acquisition of the company of Rowan Dartington in July 2015, bringing assets under management at the two groups to GBP59.8bn.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in Swiss funds last year rose 2% to a total of CHF891bn, according to the latest statistics released by Swiss Fund Data and Morningstar. Net inflows last year totalled nearly CHF40bn. In the month of December alone, net inflows totalled CHF1.3bn. Funds dedicated to equities attracted CHF1.8bn, but bond funds at the same time saw net redemptions totalling a net CHF1.8bn. For the year as a whole, equity funds have posted the strongest inflows, with a total of CHF16.9bn, followed by bond funds, which attracted CHF12.8bn. Money market funds and real estate funds completed the year with net outflows totalling a respective CHF1.3bn and CHF0.3bn.
AXA Investment Managers - Real Assets a signé l’acquisition de la Tour First, immeuble le plus haut de France situé à La Défense, auprès de Beacon Capital Partners. Le gestionnaire intervient pour le compte de ses propres clients et des Assurances du Crédit Mutuel. La tour Fisrt s’élève à 231 mètres et compte plus de 80.000 m² de bureaux sur 44 étages. Cet immeuble HQE/THPE est actuellement loué à 83% à deux grandes entreprises (EY et Euler Hermes). Construite en 1974, la tour avait été vendue à 50% à Beacon Capital Partners par AXA IM – Real Assets pour le compte d’un de ses clients, en 2007. Les deux parties ont ensuite réalisé un programme de rénovation globale de 300 millions d’euros, avant que Beacon acquière l’ensemble des parts.
Acofi Gestion a annoncé l’entrée du Fonds Européen d’Investissement (FEI) dans son véhicule Prédirec Innovation 2020, à hauteur de 30 millions d’euros. L’arrivée de la filiale de la Banque européenne d’investissement (BEI) permet au FCT, dédié au préfinancement du Crédit d’impôt recherche des PME et petites ETI innovantes, de porter sa capacité à 63 millions d’euros. «Le rendement attendu pour les investisseurs est 2,5% et la taille finale du fonds devrait atteindre 100 millions d’euros», a précisé Acofi.
Quaero Capital, l’ex-Argos Investment Managers qui a récemment changé de raison sociale, entend atteindre la barre des 2 milliards d’euros d’actifs sous gestion d’ici trois ans. Spécialisé sur le segment des «micro & small cap» ainsi que sur les actifs réels, notamment les infrastructures, la société de gestion franco-suisse créée en 2005 revendique pour l’heure 630 millions d’euros sous gestion.
L’actuelle directrice du FMI, Christine Lagarde, a lancé aujourd’hui sa campagne pour un second mandat de cinq ans à la tête de l’institution. L’ancienne ministre française s’est dite candidate et a déclaré n’avoir rien à se reprocher dans l’affaire Tapie, dans un entretien accordé à France 2 à Davos. Le ministère des Finances allemand a soutenu sa candidature en déclarant aujourd’hui, selon Reuters, que Christine Lagarde avait été «un manager prudent et brillant dans les temps difficiles après la crise financière». L’avocate de formation a déjà reçu l’assentiment des Premiers ministres français et britannique hier.
La dette publique de la zone euro a légèrement diminué au troisième trimestre 2015, par rapport aux trois mois précédents, a annoncé Eurostat. Le ratio de la dette sur le PIB des Dix-neuf s’est élevé à 91,6%, contre 92,3% le trimestre précédent. La dette représente 9.453,94 milliards d’euros, contre 9.454,65 milliards au deuxième trimestre. Les prêts accordés par des pays de la zone euro dans le cadre de renflouements provoqués par la crise de la dette souveraine ont représenté 2,2% du PIB au troisième trimestre 2015 contre 2,4% un an auparavant.
Les ventes au détail ont subi en décembre leur plus forte baisse depuis septembre 2014 au Royaume-Uni. Elles confirment le ralentissement de l’économie britannique à la fin de l’année dernière. Le ministre des Finances, George Osborne, aura besoin d’un excédent important en février pour atteindre son objectif pour l’exercice budgétaire clos fin mars. Les ventes au détail ont baissé de 1% en volume en décembre, alors qu’elles avaient fortement augmenté le mois précédent. Sur l’ensemble de 2015, les ventes au détail ont augmenté de 4,6%, après +3,9% en 2014, leur plus forte croissance depuis 2004.
Les emprunts de l’Etat, hors banques publiques, ont baissé en décembre au Royaume-Uni, s’établissant à 7,474 milliards de livres, contre 11,734 milliards en décembre 2014. Il s’agit du montant le plus faible depuis décembre 2006. Sur neuf mois à fin décembre, les emprunts totalisent 74,2 milliards de livres, en baisse de 12,9% sur la période comparable de 2014. Le ministre des Finances, George Osborne, a pour objectif d’établir des emprunts à 73,5 milliards sur l’exercice 2015-2016.
Quilvest Gestion devient Quilvest Asset Management (AM) France. La société de gestion parisienne du groupe éponyme a dévoilé jeudi sa nouvelle marque, consécutive à son changement de régime juridique. Elle est devenue l’an dernier une succursale de Quilvest AM, structure créée en 2014 et basée au Luxembourg. Le pôle de gestion d’actifs du groupe Quilvest affiche 3,5 milliards d’euros d’encours: 2 milliards gérés à Paris, principalement des produits Ucits investis en monétaire et en taux, et 1,5 milliard d’euros sous la forme de FIA (fonds d’investissements alternatifs) enregistrés au Luxembourg.
Malgré une collecte légèrement positive en décembre grâce aux versements de primes de fin d’année et du 13e mois, 2015 restera une année de sorties élevées pour le Livret A et le Livret de développement durable (LDD). Les deux produits ont perdu 11,02 milliard, dont 9,29 milliards pour le Livret A. Gonflé par le versement de 3,11 milliards d’intérêts, l’encours total sur les deux produits s’élève à 357,2 milliards d’euros à fin décembre 2015.
Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté aux Etats-Unis lors de la semaine au 16 janvier, à 293.000 contre 283.000 (révisé) la semaine précédente, a indiqué jeudi le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 278.000 inscriptions. Celles de la semaine au 9 janvier ont été révisées en légère baisse par rapport à une estimation initiale de 284.000. La moyenne mobile sur quatre semaines s’établit à 285.000 contre 278.500 (révisé) la semaine précédente.
La Commission européenne a demandé jeudi à trois pays - la France, la Belgique et les Pays-Bas - de modifier le régime fiscal appliqué à leurs ports afin de les aligner avec les règles en vigueur dans l’UE en matière d’aides d’Etat. Bruxelles rappelle que la plupart des ports français, et notamment les 11 «grands ports maritimes» et le Port autonome de Paris, sont totalement exemptés de l’impôt sur les sociétés. Elle explique avoir soumis des propositions pour adapter le régime en vigueur et ajoute que Paris a deux mois pour lui répondre.
Face à la question de la santé des banques italiennes, le président du Conseil Matteo Renzi a cherché à rassurer les investisseurs en affirmant que la situation était «beaucoup moins grave que ce que ne pensent les acteurs de marché», tout en assurant que son ministre de l’Economie «fait des miracles» pour tenter de trouver une solution au problème des créances douteuses. Pour Rome, une des clés du problème réside dans la création d’une structure de défaisance auprès de laquelle les banques pourraient céder leurs créances douteuses. Cela fait près d’un an que l’Italie discute de ce sujet avec l’Union européenne et, selon une source proche des négociateurs italiens citée par Reuters, un accord pourrait être trouvé dans les jours à venir, au plus tard la semaine prochaine.
A l’issue d’une rencontre entre sa directrice générale Christine Lagarde et le Premier ministre grec Alexis Tsipras, le Fonds monétaire international (FMI) a réaffirmé sa détermination à «soutenir la Grèce dans la réalisation d’une croissance économique solide et de finances publiques durables via un programme économique crédible et cohérent à moyen terme». «Un tel programme exigerait des mesures économiques fortes, sans oublier une réforme des retraites ainsi qu’un allègement significatif de la dette de la part des partenaires européens afin de s’assurer que cette dette suive durablement une trajectoire baissière», plaide le FMI.
Le financier George Soros a dit jeudi prévoir un atterrissage brutal de l’économie chinoise qui alimenterait les tendances déflationnistes dans le monde. «Un atterrissage brutal est pratiquement inévitable», a déclaré George Soros, interrogé par Bloomberg TV au Forum économique mondial à Davos. «Je ne l’anticipe pas, je l’observe. La Chine peut le gérer. Elle a des ressources et plus de latitude dans sa politique, avec ses réserves de 3.000 milliards de dollars», a-t-il estimé.
Le Conseil constitutionnel a validé partiellement jeudi la généralisation du tiers-payant, l’une des mesures phares de la loi sur la modernisation du système de santé, et a jugé conforme à la constitution la mise en place du paquet neutre de cigarettes. Les groupes d’opposition de l’Assemblée et du Sénat avaient saisi le 21 décembre le Conseil constitutionnel sur ce projet de loi présenté par la ministre de la Santé Marisol Touraine, et adopté définitivement le 17 décembre par le Parlement. Les «Sages» invalident toutefois l’article rendant obligatoire à compter du 1er janvier 2017 le dispositif du tiers payant pour les organismes d’assurance maladie complémentaires, «au motif que le législateur n’a pas suffisamment encadré ce dispositif et a ainsi méconnu l’étendue de sa propre compétence».
Le ministre vénézuélien du Pétrole a demandé jeudi la tenue en février d’une réunion de pays producteurs du pétrole, membres et non membres de l’Opep, pour discuter des moyens d’enrayer la chute des cours du brut. Eulogio del Pino a estimé qu’un baril de brut à 60 dollars constituerait un niveau équitable, soit deux fois son cours actuel. Le Venezuela, pays en récession dont les finances publiques sont étranglées par la chute des cours du brut, a demandé à plusieurs reprises, sans succès jusqu’ici, une réunion d’urgence pour soutenir le marché.
Le rouble a touché jeudi de nouveaux plus bas historiques pour la deuxième journée consécutive, ajoutant aux difficultés de l’économie russe déjà affaiblie par la chute des cours du pétrole et les sanctions occidentales imposées après le conflit en Ukraine. La devise a enfoncé pour la première fois le seuil des 83 pour un dollar et reculé jusqu’à 86, sa plus forte baisse en une séance depuis près d’un an. Depuis 18 mois, le rouble a perdu quelque 60% de sa valeur.