L’Institutional Investors Roundtable (IIR) qui rassemble les principaux fonds souverains et fonds de pension mondiaux, s’est réuni aujourd’hui à Paris sous la présidence de Laurent Vigier, PDG de CDC International Capital assure cette année la présidence. A cette occasion, la filiale de la Caisse des dépôts organise jusqu'à vendredi la première édition du « Connecting Investors and Opportunities Summit ».

La Russie et le Qatar prévoient de discuter de la situation sur le marché pétrolier ainsi que d’autre sujets lors d’une réunion d’une commission intergouvernementale prévue le 3 juin à Moscou, déclare le ministre russe de l’Energie Alexandre Novak, cité jeudi par l’agence de presse RIA.

La Banque centrale européenne (BCE) reste préoccupée par la faiblesse de l’inflation et des salaires dans la zone euro mais n’envisage pas pour l’instant de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire, déclare Jan Smets, membre du Conseil des gouverneurs de l’institution de Francfort. « Nous avons pris un grand nombre de mesures non conventionnelles et l’on pourrait faire valoir, vu d’où nous venons, qu’une certaine patience s’impose afin de laisser les mesures actuelles faire leur effet pour voir les résultats avant de faire autre chose », a dit à Reuters le gouverneur de la Banque nationale de Belgique.

Les pays africains confrontés à la chute des cours des matières premières doivent diversifier leurs économies, maîtriser leurs dépenses et accroître leurs recettes fiscales pour compenser leurs pertes de revenus, ont déclaré aujourd’hui le Fonds monétaire international (FMI) et la Banque africaine de développement. La croissance économique en Afrique sub-saharienne va probablement ralentir à 3% en 2016, soit la plus faible en près de 20 ans, en raison, outre la chute des cours des matières premières, de la sécheresse en Afrique australe et orientale et des conséquences de l'épidémie de fièvre Ebola l’an dernier en Afrique de l’Ouest, a estimé récemment le FMI.

EFG International vise à récolter un total de 295 millions de francs suisses au terme de sa récente augmentation de capital, décidée lors de son assemblée générale du 29 avril. Selon un communiqué du groupe suisse, l’opération a principalement été soutenue par les actionnaires actuels, qui ont acquis environ 46,5 millions d’actions, contre 1,7 million d’actions pour d’autres investisseurs internationaux. En tout, 48,2 millions de titres ont été vendus, pour un prix unitaire de 6,12 francs suisses. EFG International avait fixé le maximum d’actions à céder à 81,7 millions. L’augmentation de capital doit financer l’acquisition de l'établissement tessinois BSI.

Quatorze gérants de fortune indépendants, comptant parmi les plus importants de Suisse, se regroupent dans «l’Alliance de Gérants de Fortune Suisse» (AGFS). Cette nouvelle association offre à ses membres une plateforme «permettant d’identifier, de discuter et de gérer différents aspects dans des domaines tels que la réglementation du secteur financier, le développement de nouveaux produits ou la recherche de nouvelles solutions d’infrastructure», précise mercredi 11 mai un communiqué de l’AGFS. Les différents acteurs impliqués dans l’association estiment que dans l’environnement réglementaire actuel, «un échange constant d’expertise devenait primordial». L’association organisera des conférences et permettra à ses membres de se consulter sur des procédures «best practice», ajoute le communiqué.

Lombard Odier IM a confié à Umberto Patalano son fonds LO Funds – Technology suite au départ d’Eurof Uppington après 11 ans passés au sein de la société genevoise, rapporte Citywire. Umberto Palatano est gérant au sein de l’équipe actions de LOIM. Bolko Hohaus, qui co-gérait le fonds, abandonne également la gestion du fonds. Il va prendre d’autres responsabilités au sein de la société suisse.

Standard Life Investments (Hong Kong), filiale du gestionnaire d’actifs éponyme, et Bosera Asset Management (International), une société de gestion basée à Hong Kong, se sont associés afin de lancer conjointement le fonds Bosera-Standard Life Investments Emerging Opportunities Bond, un véhicule obligataire axé sur les marchés émergents. Ce nouveau produit est un compartiment de Bosera Investments Funds, un « trust » d’investissement agréé par le régulateur de Hong Kong. Le nouveau fonds a pour objectif la préservation du capital et la génération de revenus en investissant dans des titres de dettes et des devises des marchés émergents à l’échelle mondiale. Lancé officiellement le 9 mai à Hong Kong, le fonds va plus précisément investir 70 % de ses encours dans un large spectre d’obligations d’Etats et d’entreprises et dans des devises des marchés émergents. Il pourra également investir jusqu’à 20% de ses actifs dans des obligations émises ou garanties par un émetteur souverain unique avec une notation inférieure à « investment grade » voire sans aucune notation. Le solde du fonds pourra être investi dans des instruments de dettes émis dans les pays développés.Le fonds n’est soumis à une contrainte en termes de pays ou de zones géographiques et ne se voit imposer aucune limite d’exposition sur un pays ou une région. Toutefois, il ne pourra pas investir plus de 20% de ses encours dans des titres chinois « onshore »Ce nouveau fonds sera géré par Kai He, responsable du « fixed income » chez Bosera International, qui sera responsable de l’allocation de portefeuille pour la Chine continentale et Hong Kong. Le co-gérant du fonds sera Richard House, responsable des obligations des marchés émergents chez Standard Life Investments, qui assurera la gestion de l’allocation de portefeuille pour l’ensemble des marchés émergents hors Chine et Hong Kong.Le lancement de ce fonds constitue la première étape de la collaboration stratégique entre Standard Life Investments et Bosera International. Les deux partenaires entendent bien poursuivre leur collaboration dans de nombreux domaines, comme l’innovation produits et la gestion d’investissements.

Dans un entretien au journal Le Temps, Guy de Piciotto, directeur général d’UBP, souligne sa volonté de se développer an Asie. «Sur un total de 120 milliards de francs à l’échelle du groupe, nous gérons aujourd’hui 14 milliards en Asie, dont 10 pour la clientèle privée. Notre objectif est que l’Asie représente, d’ici 5 ans, un quart des actifs sous gestion», précise-t-il. Parallèlement, il annonce que l’UBP a décidé d’ouvrir des succursales de sa banque luxembourgeoise dans plusieurs pays européens, car «c’est le seul moyen de nous garantir un accès total à ces marchés», selon Guy de Piciotto. «Nous allons commencer par l’Italie et l’Espagne», indique-t-il.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe ABN Amro a fait état d’une très forte baisse du bénéfice net de sa division banque privée au premier trimestre 2016. De fait, son résultat net s’établit à 43 millions d’euros à fin mars 2016 contre 87 millions d’euros à fin mars 2015. Le bénéfice du groupe a, pour sa part, reculé de 13% pour s’établir à 475 millions d’euros à fin mars 2016.Au cours des trois premiers mois de l’exercice 2016, les encours de la banque privée sont tombés à 193,7 milliards d’euros contre 199,2 milliards d’euros à fin décembre 2015. L’établissement a été pénalisé par un effet de marché négatif de 4,5 milliards d’euros et une décollecte nette de 1,1 milliard d’euros. Enfin, le coefficient d’exploitation de la division banque privée s’est fortement dégradé, ressortant à 81,6% au 31 mars 2016 contre 71,5% au 31 mars 2015.

La société de gestion Oddo Meriten Asset Management prévoit d’ouvrir un bureau de représentation à Madrid, en Espagne, dans le courant du mois de juin, sous réserve d’informations des autorités de tutelle locales. L’information, dévoilée par le site spécialisé Funds People, a été confirmée à NewsManagers par une porte-parole de la société. Oddo Meriten AM envisage d’ailleurs de faire une annonce officielle à la mi-juin. Le nom du responsable de cette nouvelle structure n’a pas été officiellement dévoilé. Toutefois, selon Funds People, ce bureau espagnol devrait être dirigé par Leonardo Lopez, jusque-là responsable de la péninsule ibérique chez le fournisseur d’ETF Source. L’intéressé affiche une longue expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs. Avant d’intégrer Source en 2014, il a en effet travaillé chez Threadneedle Investments en qualité de directeur commercial pour l’Espagne et l’Amérique latine. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez CM Capital Markets et Inversis Banco, selon son profil LinkedIn.

Amundi a annoncé mercredi 11 mai la nomination de Hermann Pfeifer au poste de responsable commercial ETF et produits indiciels auprès de la clientèle institutionnelle en Europe. Il a également été nommé au poste de responsable de l’activité ETF et produits indiciels pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est. Il travaillera sous la direction de Gottfried Hörich, CEO d’Amundi Allemagne et sera responsable du développement de l’activité dans la région. L’intéressé était jusqu'à présent responsable de Lyxor ETF pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est, poste qu’il a quitté au cours du mois de décembre dernier.

Au cours du trimestre clos au 31 mars 2016, River & Mercantile Group a réalisé une collecte nette de 800 millions de livres, a annoncé ce 11 mai le gestionnaire d’actifs britannique. Sur les neuf premiers mois de son exercice fiscal, sa collecte nette s’élève à 2,3 milliards de livres. Grâce à cette solide performance commerciale, ses actifs sous gestion atteignent 23,6 milliards de livres, en hausse de 5% par rapport au 31 décembre 2015 et en progression de 12% par rapport au 30 juin 2015.

Richard Peirson, le co-gérant principal du fonds Axa Framlington Managed Balanced, partira à la retraite en mars 2017, rapporte Fundstrategy, citant la société. A cette date, il aura travaillé 45 ans dans la gestion d’actifs, dont 23 ans chez Axa IM. Dans le cadre de la succession, Jamie Hooper a été promu co-gérant principal du fonds en novembre. Il reprendra la gestion du fonds lors du départ de Richard Peirson.

BMO Global Asset Management, ETF Securities, Source (en association avec Legal & General Investment Management) et WisdomTree Europe se sont associés pour lancer l’ETF Forum, avec comme objectif d’améliorer les connaissances des conseillers financiers britanniques dans le domaine des ETF, rapporte Investment Week. Dans ce cadre, une série d’ateliers seront organisés dans plusieurs villes du Royaume-Uni dans le courant de l’année. Plusieurs sujets seront abordés comme les caractéristiques des ETF, pourquoi et comment sont-ils négociés et comment y accéder. Le premier événement aura lieu à Londres le 20 juin dans les locaux de BMO. Dix autres ateliers suivront dans des villes comme Glasgow, Edinburgh, Manchester, Birmingham et Bristol.

La nouvelle stratégie du groupe Swiss Life commence à porter ses fruits. Durant le premier trimestre 2016, Swiss Life Asset Managers a enregistré, dans ses activités avec les clients tiers, des afflux de nouveaux capitaux nets de 2,3 milliards de francs contre 1,5 milliard de francs au premier trimestre de l’année précédente, portant les actifs sous gestion pour cette clientèle à 41,6 milliards de francs, contre 38,8 milliards de francs à fin décembre 2015. Swiss Life Asset Managers a en outre dégagé des revenus issus de frais et commissions de 133 millions de francs, contre 129 millions de francs un an plus tôt, soit une hausse de 3% en monnaie locale. Dans les activités avec les clients tiers, ces revenus ont grimpé de 5% en monnaie locale. « Swiss Life a bien entamé la nouvelle phase stratégique au premier trimestre 2016 », déclare Patrick Frost, CEO du groupe Swiss Life, cité dans un communiqué. «Avec le nouveau programme d’entreprise ‘Swiss Life 2018’, nous mettons davantage encore l’accent sur les activités reposant sur le versement de frais et de commissions ainsi que sur la solidité durable des produits directs des placements. Le premier trimestre montre que, dans l’ensemble, nous sommes sur la bonne voie pour atteindre les objectifs financiers fixés pour l’exercice 2016. » En effet, les activités reposant sur le versement de frais et de commissions ont dans leur ensemble progressé au premier trimestre de 3% en monnaie locale, à 332 millions de francs. Les canaux de conseillers indépendants ainsi que Swiss Life Asset Managers ont été les moteurs de cette croissance des revenus issus de frais et commissions. « Dans un contexte de marché toujours exigeant, la profitabilité et l’efficience des capitaux demeurent les leviers décisifs dans les affaires nouvelles. Cela se reflète également dans la part de produits non traditionnels dans les affaires nouvelles, qui a atteint 89% au premier trimestre 2016», commente Patrick Frost. Sur son marché d’origine, la Suisse, Swiss Life a réalisé des recettes de primes de 4,9 milliards de francs (5,3 milliards de francs au premier trimestre 2015), une baisse de 9%. Parallèlement, les revenus issus de frais et commissions ont progressé de 15% pour s'établir à 61 millions de francs (contre 53 millions au premier trimestre 2015). En France, les primes ont atteint le niveau de l’exercice précédent, à 1,1 milliard de francs, soit un recul de 2% en monnaie locale. En raison des conditions de marché défavorables, les revenus issus de frais et commissions se sont établis à 59 millions de francs (soit une baisse de -10% en monnaie locale). Les produits directs des placements dans le portefeuille d’assurance se sont maintenus au niveau de l’exercice précédent, à 1 053 millions de francs (contre 1 057 millions de francs), soit un rendement direct des placements non annualisé de 0,7%, contre 0,7% également au premier trimestre 2015. Fin mars 2016, le rendement net des placements non annualisé atteignait lui aussi 0,7% (contre 0,9% un an plus tôt). « En dépit des taux proches de zéro, voire négatifs, nous continuons à réaliser de solides produits des placements grâce à notre grande discipline dans la gestion des actifs et passifs. Pour l’exercice 2016, nous tablons, dans des circonstances normales, sur un rendement net des placements d’au moins 3% », explique Patrick Frost.

Quatorze gérants de fortune indépendants (GFI) parmi les plus importants du pays ont annoncé le 11 mai la fondation de l’Alliance de Gérants de Fortune Suisse AGFS dont les encours sous gestion totalisent 40 milliards de francs, rapporte L’Agefi suisse. «Notre alliance est basée sur un forum informel de gérants constitué depuis deux ans. A la faveur de nos rencontres ici à Zurich alors que nous sommes souvent confrontés aux mêmes problèmes, souvent techniques. D’où la prépondérance des membres alémaniques. Mais comme l’indique le libellé de notre association, l’idée est bel et bien de constituer une alliance suisse. Car notre conviction, c’est que malgré tout ce que l’on peut lire sur l’érosion des marges et des parts de marché de la place financière, la Suisse dispose de profondes compétences en matière de gestion de fortune privée. Le métier de gérant de fortune indépendant recèle de grandes opportunités et celles-ci sont équivalentes à Zurich, à Genève, à Bâle ou à Berne. Je pense surtout que l’on sous-estime le savoir-faire suisse en matière de gestion internationale», explique dans les colonnes du quotidien suisse Amaury Jordan, Associé Fondateur de Avalor Investment et Vice-Président de l’AGFS. L’objectif de l’AGFS vise à «réunir des membres avec des encours sous gestion d’au moins un milliard de francs et disposer ainsi d’une certaine «force de frappe». Car la mise en place de structures adaptées à une gestion internationale est confrontée à des exigences toujours plus lourdes».

UBS a annoncé le recrutement de Martin Blessing pour succéder à Lukas Gaehwiler à compter du 1er septembre 2016. Il occupera la fonction de president, UBS Switzerland et president, Personal & Corporate Banking. Il sera également membre du directoire du Groupe d’UBS. Martin Blessing était CEO de Commerzbank AG jusqu’à la fin du mois d’avril, et a passé 15 ans au sein du directoire de la banque dont la moitié en tant que président. Avant de rejoindre la Commerzbank, Martin Blessing a travaillé à la Dresdner Bank et au cabinet de conseil McKinsey. A partir du 1er septembre 2016 également, Lukas Gähwiler assumera une nouvelle fonction stratégique en tant que Chairman, Région Suisse, et se concentrera sur les clients et sur des mandats additionnels. Simultanément et conformément à ses souhaits, il quittera ses fonctions opérationnelles actuelles de President, UBS Switzerland et de President, Personal & Corporate Banking (P&C), ainsi que son poste au sein du directoire du Groupe.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, Banca Generali a annoncé une collecte nette de 1,53 milliard d’euros au cours des trois premiers mois de l’année. En incluant les souscriptions nettes du mois d’avril, soit 429 millions d’euros, la collecte à l’issue des quatre premiers mois atteint 1,95 milliard d’euros, en progression de 34% par rapport à la même période de 2015. Grâce à cette performance, ses actifs gérés et administrés s’élèvent à 42,5 milliards d’euros, en hausse de 8% par rapport au premier trimestre 2015 et en progression de 2% par rapport au 31 décembre 2015.A l’issue du premier trimestre, Banca Generali a enregistré un revenu net d’intérêt de 15,1 millions, en repli de 19,5 % par rapport au premier trimestre 2015. Son résultat a, quant à lui, chuté de 68,4% pour ressortir à 29,4 millions d’euros à fin mars 2016 contre 93,1 millions d’euros à fin mars 2015.

Dans un entretien à Bluerating, Alberto Crespi, le directeur général de Sofia Sgr, confie que la société de gestion italienne va s’adjoindre un nouvel actionnaire international reconnu, sans toutefois avoir dévoilé son identité. Le dirigeant annonce aussi « un grand développement dans le domaine du family office, une nouvelle logique de services de conseil, de nouveaux modèles de gestion de fortune et une série de propositions exclusives pour les investisseurs institutionnels ».

Henderson Global Investors a nommé Federico Pons comme “country head” pour l’Italie. Il sera responsable de l’équipe italienne à Milan, sous la direction de Steven de Vries, responsable des ventes retail européennes. Federico Pons travaille chez Henderson depuis 15 ans en tant que responsable commercial. Sa nomination intervient après la disparition soudaine de Giorgio Giovannini, country head historique de la société de gestion en Italie. Henderson GI a des bureaux en Italie depuis l’an 2000. Des recrutements sont prévus dans les prochains mois. « Henderson Italie entre dans une nouvelle phase de développement qui se focalisera sur la cible des conseillers financiers et des banquiers privés », commente Greg Jones, managing director, distribution.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In April, equity funds on sale in Sweden returned to inflows, with +SEK5.4bn. Since January, the category had been negative every month (and zero in March). Since the beginning of the year, it still shows net redemptions of SEK13.6bn. The regain in interest for equity funds mostly benefited Swedish equity funds, which took in SEK1.5bn, and global equity funds, with SEK1.6bn. In April, diversified funds also posted net subscriptions of SEK2.5bn, as did bond funds, with SEK400m, hedge funds, with SEK600m, while money market funds saw outflows of SEK3.5bn. “Other” funds show net inflows of SEK2.2bn. In the month, Swedish funds thus show net inflows of SEK7.2bn. Since the beginning of the year, inflows total SEK2.4bn. As of the end of April, funds on sale in Sweden had total assets of SEK3.162trn, up by SEK13bn for the month. Of this total, 55% is invested in equity funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BMO Global Asset Management, ETF Securities, Source (in association with Legal & General Investment Management) and Wisdom Tree Europe have teamed up to launch the ETF Forum, with the objective of improving the knowledge of British financial advisers in the area of ETFs, Investment Week reports. As part of the initiative, a series of workshops will be held in several cities in the United Kingdom during the year. Several subjects will be discussed, such as the characteristics of ETFs, why and how they are traded, and how to access them. The first events will be held in London on 20 June on the premises of BMO. Ten other workshops will follow in cities to include Glasgow, Edinburgh, Manchester, Birmingham and Bristol.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } 14 independent wealth managers, including the largest in Switzerland, are teaming up as the alliance of Swiss wealth managers (Alliance de Gérants de Fortune Suisse, AGFS). The new association offers its members a platform “to identify, discuss and manage various aspects in areas such as regulation of the financial sector, development of new products, and the search for new infrastructure solutions,” a statement from the AGFS announced on Wednesday, 11 May. The various actors involved in the association claim that in the current regulatory environment, “a constant exchange of expertise is becoming essential.” The association will hold conferences and will allow its members to consult on best practices, the statement adds.

The Japanese asset management firm Nikko Asset Management (Nikko AM) and its British counterpart Legal & General Investment Management (LGIM) have announced that they have signed a cooperation agreement covering the provision of portfolio management services. Under the agreement, LGIM and Legal & General Investment Management America will provide global bond products, which Nikko AM will distribute to Japanese investors, largely Japanese banks and insurance companies. The first funds concerned will be launched in mid-2016, the partners say. LGIM has also agreed to facilitate marketing and sales of products from Nikko AM in the United Kingdom and other countries.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Oddo Meriten Asset Management is planning to open a representative office in Madrid, Spain, in June, subject to information from the local authorities. The news, broken by the specialist website Funds People, has been confirmed to NewsManagers by a spokesperson for the firm. Oddo Meriten AM is planning to make an official announcement in mid-June. The name of the head of the new structure has not yet officially been announced. However, according to Funds People, the Spanish office will be led by Leonardo Lopez, previously head for the Iberian peninsula at the ETF provider Source. Lopez has long experience in the asset management industry. Before joining Source in 2014, he worked at Threadneedle Investments as director of sales for Spain and Latin America. Over his career, he has also worked at CM Capital Markets and Inversis Banco, according to his LinkedIn profile.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Henderson Global Investors has appointed Federico Pons as country head for Italy. He will be responsible for the Italian team in Milan, and will report to Steven de Fries, head of European retail sales. Pons has worked at Henderson for 15 years as head of sales. His appointment comes after the sudden death of Giorgio Giovannini, former country head for the asset management firm in Italy. Henderson GI has had offices in Italy since 2000. Recruitments are planned in the next few months. “Henderson Italy is entering a new phase in its development, which will focus on the target audience of financial advisers and private bankers,” says Greg Jones, managing director, distribution.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After several months of declines in assets, the four tenors of US asset management have returned to growth in April. The strongest rebound came at Legg Mason, which, month over month, has posted growth in its assets under management of 5.3%, to USD707.1bn as of the end of April 2016. The asset management firm has seen USD2.5bn in net outflows from bonds. Meanwhile, equity funds have seen USD1.4bn in net redemptions, while alternative products have posted USD1.1bn in net outflows. Liquidity products showed USD6.7bn in net outflows in April. Legg Mason was, however, able to benefit from a positive currency effect of about EUR2.6bn, and most of all from a contribution of USD41.5bn in assets from Clarion Partners, acquired on 13 April 2016. Invesco has seen an increase of 1.6% to its asets, to USD783.7bn. This increase was also driven by positive currency effects totalling USD3.2bn. The 100% takeover of its Indian joint venture with Religare Enterprises Limited has allowed the firm to increase its assets by about USD2.4bn. Invesco gave no details, however, about inflows over the past month. AllianceBernstein (AB) and Franklin Templeton have also returned to growth, but to a lesser extent than their rivals. AB has posted an increase in its assets of only 0.8% to USD483bn as of the end of April 2016. This increase is related “to a positive currency effect, partly offset by a net outflow,” AB has announced, without releasing figures. Franklin Templeton has seen an increase in its assets of 0.6% to USD747.1bn as of the end of April 2016. The asset management firm offered no explanations for this monthly growth.

The US asset management firm Columbia Threadneedle Investments has announced that it has signed an agreement on behalf of its affiliate Columbia Management Investment Advisers to acquire Emerging Global Advisors, an investment consulting firm and provider of smart beta portfolios focused on emerging markets. The operation, whose price has not been disclosed, will make it possible “to significantly increase the smart beta expertise at Columbia Threadneedle Investments,” the asset management firm states. The transaction will be completed by the end of 2016.Emerging Global Advisors had USD892m in assets as of the end of April 2016. It has a range of ETFs entitled EGShares, which included nine emerging market equity ETFs. The ETFs track custom indices, namely: Beyond BRICs (BBRC), EM Core Ex-China (XCEM), EM Quality Dividend (HILO), EM Strategic Opportunities (EMSO), Emerging Markets Consumer (ECON), Emerging Markets Core (EMCR), India Consumer (INCO), India Infrastructure (INXX), and lastly, India Small Cap (SCIN).