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Asset Management
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28/01/2009

France - Le rachat de Fortis par BNP Paribas menacé

Selon Le Figaro, alors que l"opération de démantèlement au profit de BNP Paribas doit être validée d"ici quinze jours, « un rapport d"experts plaide pour une renégociation, certes marginale, des accords conclus en octobre », une hypothèse a priori rejetée par BNP Paribas. Parmi les négociations souhaitées par les experts, figure le transfert des 25 % du capital de Fortis Banque que conservera l"État belge à Fortis Holding, c"est-à-dire aux actionnaires du groupe, relève notamment le quotidien. De son côté, la banque française a indiqué s"en tenir au protocole du 6 octobre tout en refusant d"allonger le calendrier judiciaire afin de clarifier rapidement la situation.
28/01/2009

France - Skandia Global Funds renforce son équipe marketing

Skandia Global Funds annonce le recrutement de Céline Claudel au poste de sales & marketing officer. Elle rejoint le bureau parisien en provenance d"East Capital, où elle occupait des fonctions de support commercial (animation clientèle).
28/01/2009

Europe - "Les gestionnaires d'actifs encore trop chers" selon J. Little (BNY Mellon AM)

Lors d’une présentation à Paris mardi soir, Jon Little, vice-président de BNY Mellon Asset Management, a indiqué s’attendre à une poursuite du processus de concentration dans la gestion d’actifs, dans le monde entier. Cependant, à son avis, les prix n’ont pas encore suffisamment baissé pour que la maison américaine s’intéresse vraiment à certains dossiers. Le problème tient selon Jon Little au fait que les banques européennes, et d’autres, croient que les valorisations sont demeurées figées à leur niveau de 2007. Souvent, les gestionnaires d’actifs qui ont été vendus jusqu'à présent, notamment à la faveur de deals transfrontaliers, sont des établissements qui ont été bradés par ce qu’ils n’auraient, sinon, pas passé le cap de la fin de l’année. Comme les maisons à vendre sont encore trop chères, BNY Mellon AM attend encore.
28/01/2009

Europe - Fortis : la reprise par BNP Paribas relancée

Selon La Tribune, Des experts mandatés par la justice belge ont estimé «raisonnable» le processus de démantèlement de Fortis, ce qui est, a priori, une bonne nouvelle pour la banque française. Les auteurs du rapport concluent que la cession à BNP Paribas des actifs belges de Fortis est l’option «la plus appropriée», précise La Tribune. Du coté des salariés de Fortis, favorables au rapprochement avec BNP Paribas, c"est la satisfaction, notamment chez les cadres, termine le quotidien.
28/01/2009

France - AXA France surperforme le marché

Selon les Echos, malgré une baisse de l’activité en assurance-vie, l’assureur s’en sort mieux que le marché sur l’ensemble de ses métiers. En 2009, en épargne, le groupe compte augmenter sa collecte en développant sa présence commerciale avec ses agents généraux. Mais il mise aussi sur sa présence en direct sur Internet, via la vente d’assurance-vie par Direct Assurance.
28/01/2009

France - BNY Mellon va débarquer à Paris

BNY Mellon a sollicité de l’AMF et des autres autorités françaises les autorisations nécessaires pour s’implanter à Paris et attend le feu vert du régulateur. A priori, l'établissement américain souhaite obtenir une licence bancaire complète. Le moment venu, explique Paul Feeney, directeur de la distribution internationale de BNY Mellon Asset Management, le groupe pourrait installer une équipe de neuf personnes, dont quatre dédiées à l’activité gestion d’actifs, à savoir trois en poste sur place et une itinérante entre Londres et Paris.
28/01/2009

Espagne - Madoff : le Santander va indemniser ses clients

Selon La Tribune, citant l"AFP, Le groupe bancaire espagnol Santander a annoncé mardi qu’il allait consacrer 1,38 milliard d’euros afin de rembourser leur mise de départ à ses clients affectés par la fraude Madoff. La solution retenue par Santander pour rembourser ses clients consiste en une substitution d’actifs, grâce à laquelle les clients de banque privée échangeront leurs investissements dans le fonds de Santander exposé à la fraude (Optimal Strategic avec des actions préférentielles du groupe, précise La Tribune en citant un communiqué de Santander.
28/01/2009

Etats-Unis - S&P enregistre une baisse de son chiffre d?affaires

Selon les Echos, l’activité de Standard & Poor’s (filiale du conglomérat américain McGraw-Hill) en 2008 s"affiche en baisse de près de 13 %. « De 736,7 millions de dollars en 2007, son chiffre d’affaires sur les trois derniers mois de 2008 est tombé à 623 millions de dollars », précise le quotidien. S&P souffre de l’assèchement du crédit les émissions de dette des entreprises privées, le c?ur de son activité de notation financière, étant en forte baisse.
28/01/2009

Etats-Unis - Un gérant malhonnête arrêté

Arthur G. Nadel, le gérant de fonds qui avait disparu, a été arrêté par les agents du FBI en Floride mardi, rapporte le WSJ. Il fait l"objet d"une plainte au pénal. Il est accusé de fraude boursière et d"avoir trompé les investisseurs.
28/01/2009

Etats-Unis - Un nouveau petit Madoff ?

Nicholas Cosmo, qui dirige la société de gestion Agape World, s’est livré aux autorités à New York auprès desquelles il s’est accusé d’avoir monté une escroquerie pyramidale semblable à celle de Bernard Madoff, mais pour un montant de 380 millions de dollars, rapporte la presse américaine relayée par Die Welt. Agape World, qui promettait aux investisseurs un rendement de 14 % du deux mois et demi, avait été fondée par Nicholas Cosmo en 2000, peu après sa sortie de prison pour escroquerie.
28/01/2009

Europe - Charlie McCreevy plaide pour la supervision européenne

Lors de la septième conférence sur les services financiers organisée à Bruxelles, Charlie McCreevy, le commissaire au marché intérieur, a souligné «que jamais le climat n’a été aussi favorable pour une avancée» décisive dans la régulation européenne, indique La Tribune.De son côté, Eddy Wymeersch, le président du Comité européen des régulateurs de marché (CESR), prône la mise en place d’"un régulateur central ou une tête de réseau au côté de superviseurs nationaux, qui aurait un pouvoir normatif contraignant», relate également le quotidien.
28/01/2009

France - Un site Web AMF/ JO pour l?information financière

Selon Les Echos, le site info-financiere.fr, dédié à l’information réglementée des sociétés cotées, entré en fonction le 6 janvier, centralise les informations réglementées des quelque 640 entreprises inscrites sur les 3 compartiments d’Euronext Paris, y compris celles du CAC 40. Il trouve son origine dans la directive du 15 décembre 2004, dite directive transparence, qui prévoyait la mise en place dans chaque Etat membre «d’un mécanisme officiellement désigné pour le stockage centralisé des informations réglementées». Celles-ci recouvrent toute une série de communications obligatoires de la part des sociétés cotées comprenant, par exemple, les rapports financiers ou encore le nombre total de droits de vote et d’actions composant le capital. Ces informations, facilement accessibles sur les sites des principales valeurs de la cote, souffrent d’un manque de visibilité sur ceux de plusieurs sociétés à la capitalisation boursière plus petite.
28/01/2009

Europe - Amendement possible sur la compensation des CDS

Selon l"Agefi, suite à la demande de commission des Affaires économiques, la Commission pourrait introduire in extremis un amendement à la directive révisée sur les fonds propres des banques pour instaurer un système de compensation sur les dérivés.
28/01/2009

Europe - Banques/assurances : les nouveaux ratio arrivent

Selon La Tribune, la révision de la directive de 2006 sur les fonds propres des banques (dite Bâle 2) et Solvabilité 2 devraient être adoptés dans les mois qui viennent, avec un vote en avril pour le parlement européen.
28/01/2009

Switzerland - T. Rowe Price opens an office in Zurich

T. Rowe Price Global Investment Services Limited has opened its fifth European office since 2001, in Zurich. The office is a branch of the London affiliate, and will be directed by Josef Bossi, senior business development executive. Bossi left State Street Global Advisors in December 2008.
28/01/2009

France - Fortis launches a bond horizon fund

Fortis Investments on Monday 26 January launched a Euro zone investment grade bond fund that matures in 2013, which is limited to 20 institutional investors in France. The fund, which already has more than EUR20m under management, is invested in 60 positions, and excludes asset-backed securities (ABS), subordinated debt, and leverage, according to a statement.
28/01/2009

Luxembourg - Assets in funds fell again in December

In December, collective investment organisms and Luxembourg-based specialised investment funds once again posted losses, of EUR44.584bn, of which EUR34.347bn were due to declining financial markets, and EUR10.237bn due to redemptions, according to the most recent statistics from the Financial Sector Surveillance Commission (CSSF). At the end of the year, total assets in funds came out at EUR1.559653trn, compared with EUR1.604237trn as of 30 November 2008 (-2.78%).
28/01/2009

France - Tocqueville rolls out a risk control software system

CID Consulting has announced that its STAR© (System for Tracking of Analysis and Reporting) software package for ongoing control of operational and non-compliance risks at financial establishments is now in use at Tocqueville Finance, after six months of testing.CID Consulting is planning to extend the functionality of the software package in April, with the addition of a module that provides automatic control of regulatory and statutory ratios for mutual funds. The versions of STAR currently available are aimed at management firms and brokers. The brokerage firm is also planning to offer an adapted version to banks and custodians and account maintenance providers in the near future.
28/01/2009

United States - Another baby Madoff?

Nicholas Cosmo, head of the management firm Agape World, has turned himself in to authorities in New York, who say he is suspected of setting up a Ponzi pyramid scheme similar to the one created by Bernard Madoff, but worth only USD380m, Die Welt reports, citing United States media. Agape World, which promised investors returns of 14%. in two and a half months, was founded by Cosmo in 2000, shortly after his release from prison at the conclusion of a sentence for fraud.
28/01/2009

United States - A plague of Ponzi plans

The US authorities are finding a growing number of financial frauds which echo the Madoff scheme, the Wall Street Journal reports. At least six more cases worth several millions of dollars have emerged this month, most of which are Ponzi-type pyramid schemes.
28/01/2009

United Kingdom - Threadneedle builds up ABS unit

Threadneedle announced on Tuesday that it has recruited Andrew Bristow (ex Goldman Sachs) as executive director in charge of investment in asset-backed securities (ABS) in the fixed income division in London. In addition, the British management firm has recruited a team of five people from Babcock and Brown in Australia, along with whom it will also take on the management of a portfolio worth AUD1.8bn under an advisory contract. The team, which includes professionals with an average of ten years of experience, will be jointly directed by Steven Fleming and Ashley Burtenshaw.
28/01/2009

Germany - Wallenberg releases African All Stars fund

Wallberg Kapital has announced that its Luxembourg-registered fund Wallberg African All Stars, managed by Peter Leger at the South African management firm Coronation Fund Managers, has now been granted a sales license in Germany, after receiving licenses in Luxembourg and Austria. The product is distributed by Fundmatrix.
28/01/2009

France - LCF Edmond de Rothschild Banque posts limited losses in 2008

In a year which brought ?dislocation in nearly all asset classes? in 2008, La Compagnie Financière Edmond de Rotschild Bank has suffered from negative market effects, which removed 21.5 basis points from its assets under management, which fell from a total of 23.5% to EUR22.6bn at the end of December. Net capital outflows represented only about EUR600m, due to the fact that private management, which has a ?very strong synergy with asset management,? according to Samuel Pinto, deputy CEO, posted net inflows of EUR800m, for a total of nearly EUR9bn at the end of the year. Equities and diversified management, for their part, declined to EUR7bn from EUR12bn at the end of 2007, with redemptions of only 5% of assets under management in equities funds. In multi-management, assets as of the end of the year totalled EUR2.74bn, compared with EUR4.01bn twelve months earlier, of which EUR2.09bn, compared with EUR2.73bn, were in alternative multi-management.Pinto also emphasises the stability of assets in structured management, which increased by EUR10m for the year, to EUR2.926bn. In this area, LCF Rothschild is highly active, with the production of 100 supports which use ?simple, liquid and transparent scenarios? based on ?a rigorous selection of third-party issuers.? In fixed income and credit management, assets declined to EUR4.5bn in one year, from EUR5.4bn at the end of 2007. In private equity, finally, the group managed nearly EUR1.5bn in LBO midcaps, venture capital, life sciences, eastern European real estate, and funds of funds at the end of the year.
28/01/2009

United States - SEC thinks Madoff lied

Linda Thomsen, head of the enforcement division of the Securities and Exchange Commission, suggested at a hearing of the Senate Banking Committee that Federal prosecutors may bring charges against Bernard Madoff for lying to SEC repesentatives, the Wall Street Journal reports.
28/01/2009

Spain - Payouts to Madoff victims cost Santander EUR500m

An issue of preferential shares to clients of its private bank who were victims of the Madoff fraud via the Optimal Strategic US Equity fund will have an impact on Santander of only EUR500m, wholly taken into account in the 2008 fiscal year, Cinco Días reports.
28/01/2009

Germany - Catella reopens real estate fund

Catella Real Estate AG KAG announced on Tuesday that it is reopening its real estate fund Fokus Nordic City to redemptions starting 28 January at 11:01 AM. The manager states that, after redemptions are brought up to date to reflect requests since 29 October 2008, the net asset value of the fund will total EUR10.66; as of 27 January 2009, it is EUR10.40, after the payment of a dividend of 36 cents per share on 1 December 2008.The Fokus Nordic Cities fund is, according to DEGI International, the second of the real estate funds which were closed to redemptions at the end of October to reopen its doors. The other management firms in this position have so far largely chosen to extend their redemption freezes (including DEGI, for the DEGI Europa fund).
28/01/2009

Switzerland - BCZ releases Euro-denominated shares in physical gold ETF

The Cantonal Bank of Zurich (BCZ in French, or ZKB in German), on 16 January launched shares in Euros and US dollars in its physical gold ETF fund ZKB Gold ETF, which was launched in Swiss Francs on 15 March 2006. The product is still licensed for sale only in Switzerland. Investors in the fund can sell shares at any time, or order payment in the form of physical gold.
28/01/2009

United Kingdom - Friends to sell F&C

Trevor Matthews, CEO of Friends Provident, has announced that there are no ?substantial? negotiations over the sale of Friends’ majority stake in F&C, and that Friends will continue the process of selling the stake.
28/01/2009

Germany - Feri Wealth Management becomes Feri Family Trust

Michael Stammler, one of the directors of Feri Finance (MLP group), announced on Tuesday that Feri Wealth Management GmbH adopted a new name at the beginning of the year, and is now known as Feri Family Trust, to show that it includes traditional wealth management and family office services. Feri Family Trust will focus on ultra high net worth individuals (UHNWI).Personnel at Feri Family Trust has also been strengthened with the arrival of three new members, who join Michael Stammler and Frank Straatman. The new members are Thomas Hafner (who will also be in charge of the Swiss market), Marcel Renné, and Riklef von Schüssler.

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