Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
10/02/2009

Switzerland - Partners Group proposes unchanged dividend

The alternative management firm Partners Group will propose an unchanged dividend of CHF4.25 per share for 2008, at its general assembly on 30 April. In addition, the principles of good governance established by the Ethos foundation dictates that Robert Schenker can no longer be considered independent. He will resign from his position as director and chairman of the risk and audit committee at the general assembly. The candidate to succeed him is Peter Wuffli, the former CEO of UBS.
10/02/2009

United States - Partial settlement between Madoff and the SEC

The SEC reached a partial settlement in the civil case with Bernard Madoff, who is now banned from working in the financial sector again, the decision on what fine he will have to pay is left for later, The Wall Street Journal reports. Federal prosecutors in New York have until Wednesday to file a criminal indictment against Madoff, reach a plea deal or seek an extension to give them more time to build a case.
10/02/2009

Switzerland - Asset management profits at UBS down 8%

Pre-tax profits for the global asset management division of UBS have fallen 8% to CHF1.33bn. Excluding expenses related to the liquidation of Dillon Read Capital Management in 2007 and capital gains from the sale of a minority stake in Adams Street, losses would have been CHF501m, rather than CHF121m. In fourth quarter, pre-tax profits for the division fell 43% to CHF236m.UBS states that its global wealth management & business banking and global asset management divisions saw net outflows in fourth quarter of CHF58.2bn and CHF27.6bn, respectively. However, the trend has gradually improved, and the two divisions have posted net inflows for January.
10/02/2009

Europe - Burgundy on the starting blocks

Burgundy, a new alternative equities trading platform supported by Scandinavian banks and brokers, has appointed EMCF, which is owned by Fortis and Nasdaq OMX, as its settlement agent. The MTF platform is slated for launch in May.
10/02/2009

Italy - Libya may become largest shareholder in UniCredit

The central bank of Libya has agreed to buy a further EUR250m in convertible bonds issued by UniCredit, which may potentially make it the largest shareholder in the Italian bank, with more than 7% of its capital, the Financial Times reports. These developments come as UniCredit has lost the support of the charity Cariverona, which owns 6% of the establishment, but has announced that it will not subscribe to the bank’s current EUR3bn bond issue.
10/02/2009

Spain - 27% of local hedge funds freeze or limit redemptions

Of the 70 hedge funds formerly registered in Spain, there are only 57 left, of which six have toughened redemption conditions, and four have seen net outflows of more than 20% of their assets, Cinco Días reports. Funds which have set up obstacles to redemptions include Cygnus Utilities, which has instituted a longer waiting period, CAAM Multistrategia Alternativa, which has limited the amount of redemptions, Accurate Global Assets, which is paying out only a part of the redemption requested if the amount is large, and Foncaixa Privada Estrategia Hedge, which is paying out only partial redemptions.
10/02/2009

United Kingdom - Strong increase in wealth management profits at Barclays

Barclays Wealth has posted pre-tax profits for 2008 of GBP671m, compared with GBP307m in 2007. Life insurance activities contributed GBP104m to these profits, before their sale in October 2008, in a deal which generated capital gains of GBP326m. Revenues, for their part, rose 3% to GBP1.32bn.Client assets, including deposits and investments, increased by 10% to GBP145.1bn, while net inflows of GBP3.2bn and the acquisition of the North American activities of Lehman Brothers compensate for negative market and currency effects, as well as the sale of life insurance activities.
10/02/2009

United Kingdom - New Star to liquidate Heart of Africa fund

After freezing all activities at the fund in December, New Star is planning to liquidate its Heart of Africa fund (GBP29m in assets) and reimburse subscribers on 31 March, This is Money reports. Redemptions have left the equities portfolio with poor liquidity levels. Since its launch in November 2007, the fund, specialised in sub-Saharan countries and managed by Jamie Allsopp, has posted losses of 24%.
10/02/2009

France - EDRAM appoints Philippe Cormon as head of distribution for France

Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM) has announced the appointment of Philippe Cormon, whom it recruited in September 2004, as director of distribution, effective from Monday this week. He will be in charge of distribution in France, excluding institutional clients, and replaces Marie-Claire Marques, who has left the firm. Since September 2008, the distribution team for France, which has eight members, has been organised into four units, serving banks and management firms, multi-managers, corporate savings, and IFAs.On 31 December 2008, EDRAM had assets of EUR7.8bn.
10/02/2009

United States - Blackstone loses head of funds of hedge funds

According to the Deal Journal blog from the Wall Street Journal, Bruce Amlicke, managing director and CIO of the fund of hedge funds division (62 investment professionals) of Blackstone Alternative Investment Management (BAAM, USD30bn in assets), will be leaving the position for personal reasons. Amlicke was appointed to at the beginning of June 2004, having previously been global CIO for the alternative investment solutions group at UBS O’Connors. He will remain at the service of his employer for a few more months. Blackstone has no plans to replace Amlicke in this position.
10/02/2009

World - BNY Mellon adds two management firms to its multi-boutique network

BNY Mellon Asset Management has announced the addition of two new management firms to its multi-boutique network: the Australian Ankura Capital Pty Ltd (about AUD1bn in assets) and the British Blackfriars Asset Management (USD2.3bn). The first of these firms is specialised in Australian equities for local clients, and the second is focuses on emerging and international equities and bonds.Ankura Capital is planning to retain the entirety of its investment team, as well as its directors, who have been working together since 1995. Greg Vaughan will retain his position as CEO and director of investments. Blackfriars will continue to be directed by Hugh Hunter, its current CEO.
10/02/2009

Luxembourg - Regulator asks UBS to declare position in writing

In a statement published on Friday, the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF) has announced that it ?has delivered the results of its enquiry into the various responsibilities, arising from an application of legal and regulatory texts, incumbent on the bank UBS (Luxembourg) S.A. in its role as depository for the fund LUXALPHA SICAV.? It adds that it ?has asked the bank to take a position in writing.? In another statement published the same day, the CSSF indicates that it met with UBS on 5 February ?to discuss the situation with Luxalpha SICAV ? American Selection and Luxembourg Investment Fund ? Equity Plus, two Luxembourg SICAV funds which were affected by the Madoff scandal. After these discussions, UBS and the CSSF agreed to cooperate to establish the relevant facts and to determine the course of action in this case jointly with all third parties affected by the events, in order to find a solution as soon as possible.?
10/02/2009

Germany - Universal Investment posts net subscriptions in 2008

Bernd Vorbeck, chairman of the board of directors, says in an interview with the Börsen-Zeitung that Universal Investment last year posted net subscriptions of more than EUR10bn, of which EUR3bn were in open-ended funds. This has allowed the management firm specialised in administrative services to maintain its assets at a level of EUR84bn.
10/02/2009

Switzerland - Average coverage rate for pension funds is less than 100%

According to a study by the Swiss association of retirement planning institutions (ASIP) covering 362 pension funds with total assets of CHF318bn, the average coverage rate for these funds currently stands at 96.5%, and 60% of funds are under-financed, IPE reports. The average level of financing totals 97.8% for private institutions and 84.5% for public institutions, with 57% and 85% of these funds under-financed, respectively. The reserves built up between 2003 and 2006 have disappeared, the ASIP reports.
10/02/2009

World - Hedge funds gained ground in January, according to indexes

Barclay Hedge reports that the 611 hedge funds which had announced results as of 9 February had an average performance of 0.14% in January, with two strategies in particular in the red: equity short bias, which has lost 3.70%, but is represented by only 3 funds, and emerging markets, which has lost 2.19% (112 funds). The best performance was in the convertible arbitrage category, with gains of 5.81% for 14 funds.For its part, Hedge Fund Research (HFR) estimates that hedge funds gained 0.39% in January, after losses of 18.73% for all of last year. The emerging markets strategy has lost 1.72%, but short bias shows positive performance of 1.74%.
10/02/2009

United Kingdom - FSA proposal to extend requirement to declare short positions

In a discussion paper published on Friday on its website (http://www.fsa.gov.uk), the Financial Services Authority (FSA) proposes an extension of the requirement to declare significant short positions to include all publisly traded British shares. The regulator is of the opinion that short-selling has some advantages, such as improving the efficiency of price formation on the markets and liquidity, which in normal conditions adequately compensates for its inconveniences. However, the FSA also sees advantages in increased transparency.The market consultation on the document will end on 8 March 2009, when the FSA is planning to publish a feedback statement setting out its conclusions for longer-term policy with regard to short-selling.
10/02/2009

Germany - db x-trackers lists five new ETFs

Deutsche Börse on Monday announced that listings on the XTF segment of its electronic trading platform Xetra now include 405 ETF funds. Deutsche Bank has added six new Luxembourg-registered x-trackers, of which one, the x-trackers II Global Sovereign EUR Hedged Index ETF, was in fact listed for trading on 21 January. The underlying index reproduces the evolution of government bonds denominated in local currency from 21 industrialised countries worldwide; the fund is hedged for currency risks between the Euro and the currencies concerned. The five new products are db x-trackers. They are the DJ STOXX 600 ETF (0,20% management commission), MSCI AC Asia ex Japan TRN Index ETF and MSCI Pacific ex Japan TRN index ETF (0.65% and 0.45%, respectively), and the CAC 40 ETF and CAC 40 Short ETF, whose management commissions are 0.20% and 0.40%, respectively.
10/02/2009

United Kingdom - Profits at BGI down 19% in 2008

For 2008, Barclays Global Investors (BGI) has posted pre-tax profits down GBP139m compared with 2007 to GBP595m, due in part to GBP263m in ?selective support? for money market funds (up from GBP80m in 2007), on earnings down 4% to GBP1.84bn. Revenues from commissions fell 1% to GBP1.92bn.At the end of December, assets were down GBP4bn, to GBP1.040trn, with net subscriptions of GBP61bn (or GBP19bn more than in 2007), GBP234bn of positive currency effects, and GBP299bn in negative market effects. Assets managed by iShares (the ETF specialist of the group) at the end of the year totalled GBP226bn, compared with GBP205bn twelve months earlier, while assets in index-based products totalled GBP653bn, up from GBP615bn.
10/02/2009

Royaume-Uni - Gartmore compte lancer un fonds de performance absolue au format OPCVM III

Gartmore a l’intention de lancer en mars le compartiment European Absolute Return Fund de sa Sicav Gartmore, un produit OPCVM III géré par Robert Guy et Guillaume Rambourg, qui gèrent déjà le hedge fund AlphaGen Capella, rapporte Funds People. Il s’agira d’un fonds acheteur/vendeur à liquidité quotidienne dont la capacité sera limitée à 200 millions d’euros. Le portefeuille se composera de 50 à 100 lignes et l’exposition nette au marché évoluera en principe entre 0 et 50 %, a indiqué Victoria Huerta, responsable de Gartmore pour l’Europe méridionale et l’Amérique latine.L’AlphaGen Capella s’est distingué en 2008 en ne perdant que de 2,8 % alors que l’indice HFRI Equity Hedge Index, qui reproduit l'évolution des fonds similaires, affichait une perte de 26,24 %.
10/02/2009

Monde - Les hedge funds auraient gagné du terrain en janvier

Selon Barclay hedge, les 611 hedge funds ayant communiqué leurs résultats au 9 février ont affiché en moyenne une performance de 0,14 % pour janvier, avec notamment deux stratégies dans le rouge, celle des ventes à découvert (equity short bias) qui perd 3,70 % mais ne représente que 3 fonds et celle des marchés émergents, qui perd 2,19 % (112 fonds). La catégorie la plus performante a été celle de l’arbitrage de convertibles, avec un gain de 5,81 % pour 14 fonds.De son côté, Hedge Fund Research (HFR) estime que les hedge funds ont gagné 0,39 % en janvier après avoir perdu 18,73 % sur l’ensemble de l’an dernier. La stratégie marchés émergents perd 1,72 %, mais le «short bias» enregistre une performance de 1,74 %.
10/02/2009

France - Le label Finansol pour trois supports de BNP Paribas IP

BNP Paribas Investment Partners vient d’obtenir le label Finansol, l’unique label d'épargne solidaire en France, pour trois de ses supports d’investissement : BNP Paribas Obli Ethéis, fonds à vocation solidaire de BNP Paribas Asset Management, Multipar Solidaire Prudent et Multipar Solidaire Dynamique, deux dispositifs d"épargne salariale distribués par BNPP Epargne & Retraite.BNP Paribas Obli Ethéis, un des fonds de la gamme d"Investissement Responsable et Durable de BNP Paribas Asset Management, est investi en obligations de la zone euro. Ce fonds est destiné principalement aux investisseurs particuliers de la banque de détail qui pourront ainsi s"engager sur le thème de la microfinance. Une partie des actifs du fonds, à hauteur de maximum 10% de l"actif global du fonds, est investie en titres solidaires : soit par la souscription de parts d"OPCVM finançant des projets de micro crédit en France ou finançant des projets en direct, soit par la souscription de parts de fonds investissant la totalité de leur actif en microfinance à l"international. Multipar Solidaire Prudent, fonds socialement responsable investi en obligations court terme de la zone Euro, finance l"ADIE (Association pour le droit à l"initiative économique), tandis que Multipar Solidaire Dynamique, fonds socialement responsable majoritairement investi sur les marchés actions et diversifié sur les marchés de taux de la zone Euro, finance les associations France Active et Habitat et Humanisme.
10/02/2009

France - Turgot Asset Management lance un fonds actions Europe

Dans un communiqué en date du lundi 9 février, Turgot Asset Management, récemment agrée par l"AMF, annonce qu’elle lance Turgot Multicaps Europe (Isin : FR0010702027), son premier fonds actions Europe à rotation thématique. Ce fonds sera co-géré par Arnaud de Champvallier, ancien gérant de la Financière de l"Echiquier et de Cogefi, en charge de la gestion collective; et par Alice Lhabouz, ancienne analyste chez Richelieu Finance, puis gérante à la banque privée Meeschaert.
10/02/2009

Allemagne - db x-trackers fait coter cinq nouveaux ETF

La Deutsche Börse a annoncé lundi que la cote du segment XTF de sa plate-forme de négociation électronique Xetra comprend désormais 405 ETF. En effet, la Deutsche Bank a introduit six nouveaux db x-trackers de droit luxembourgeois, dont un, le db x-trackers II Global Sovereign EUR Hedged Index ETF avait été admis à la cotation en fait le 21 janvier. L’indice sous-jacent reproduit l'évolution d’emprunts d’Etat en monnaie locale de 21 pays industrialisés du monde entier et il est couvert du risque de change entre l’euro et les monnaies des pays concernésLes cinq nouveaux produits sont des db x-trackers I. Il s’agit du DJ STOXX 600 ETF (0,20 % de commission de gestion) et des MSCI AC Asia ex Japan TRN Index ETF et MSCI Pacific ex Japan TRN index ETF (0,65 % et 0,45 % respectivement) ainsi que des CAC 40 ETF et CAC 40 Short ETF, dont les commissions de gestion s'établissent à respectivement 0,20 % et 0,40 %.
10/02/2009

Royaume-Uni - Preben Prebensen deviendra CEO de Close Brothers début avril

Lundi, Close Brothers Group plc a annoncé la nomination avec effet au 1er avril de Preben Prebensen comme CEO en remplacement de Colin Keogh, qui était group chief exectuive depuis novembre 2002 et prend sa retraite. Preben prebensen était jusqu'à présent groupe chief investment officer et membre du comité exécutif de l’assureur Catalin Group plc, après l’acquisition par ce dernier de Wellington Underwritung Plc en 2006, société dont il était le CE0 depuis 2004.
10/02/2009

Royaume-Uni - Le bénéfice de BGI a diminué de 19 % en 2008

Pour 2008, Barclays Global Investors (BGI) affiche pour l’an dernier un bénéfice avant impôt en baisse de 139 millions de livres sur 2007 à 595 millions, après notamment 263 millions de livres de «soutien sélectif» à des fonds monétaires (contre 80 millions), pour un chiffre d’affaires en repli de 4 % à 1,84 milliard de livres. Les recettes de commissions se sont tassées de 1 % à 1,92 milliard de livres.A fin décembre, l’encours marquait une baisse de 4 milliards de livres, à 1040 milliards, avec des souscriptions nettes de 61 milliards (soit 19 milliards de plus qu’en 2007), 234 milliards d’effet de change positif et 299 milliards d’effet de marché négatif. Les actifs gérés par iShares (le spécialiste des ETF) ressortaient en fin d’année à 226 milliards de livres contre 205 milliards douze mois plus tôt tandis que l’encours de produits indexés s’inscrivait à 653 milliards de livres contre 615 milliards.
10/02/2009

Royaume-Uni - New Star liquiderait son fonds Heart of Africa

Après en avoir gelé l’activité en décembre, New Star compte liquider le 31 mars son fonds Heart of Africa (29 millions de livres) et rembourser les souscripteurs, indique This Is Money. Les remboursements ont laissé dans le portefeuille des actions illiquides. Depuis son lancement en novembre 2007, ce fonds spécialiste des pays sub-sahariens géré par Jamie Allsopp accuse une perte de 24 %.
10/02/2009

Monde - Les stratégies global macro reviennent en force

Selon L’Agefi suisse, les gestionnaires de stratégies global macro, après des années de performances en dents de scie ont terminé l"année 2008 sur une performance positive de 5% en moyenne, sur la base des statistiques de Hedge Fund Research. A titre de comparaison, l"industrie des hedge funds a reculé de 18,7% sur la même période, tandis que l"indice S&P 500 chutait de 38,5%. Et uu cours du seul mois de janvier, les macro managers ont enregistré une hausse de 1,4%, contre un effondrement à la Bourse de New York de 8,6%. Selon Léonard Dorsaz, responsable de la gestion alternative à la banque Piguet cité par le quotidien, «la détérioration des marchés l"an dernier était, en premier lieu, liée à une dégradation de l"environnement macroéconomique, ce qui a profité aux stratégies se basant sur les déséquilibres économiques». Les gestionnaires global macro peuvent générer de fortes performances, ajustées du niveau de risque, à travers des investissements d"importance sur le marché des changes, des revenus fixes, des actions et des matières premières.Leur aptitude consiste à différentier les fondamentaux économiques des perceptions de l"investisseur lambda. Le timing de leur investissement est dès lors un élément clé, ce qui exige une connaissance approfondie de la psychologie des marchés. «Les managers de stratégies global macro possèdent généralement une plus grande expérience des marchés et une aptitude à réagir plus rapidement que les autres gérants de hedge funds», selon Cédric Spahr, responsable de la recherche hedge funds chez Credit Suisse à Zurich.
10/02/2009

Royaume-Uni - Forte hausse du bénéfice de la gestion de fortune chez Barclay

Barclays Wealth affiche pour 2008 un bénéfice avant impôt de 671 millions de livres contre 307 millions pour 2007. l’activité d’assurance vie a contribué pour 104 millions de livres à ce bénéfice jusqu'à la cession en octobre 2008, transaction qui a généré une plus-value de 326 millions de livres. Le chiffre d’affaires a pour sa part progressé de 3 % à 1,32 milliard de livres.Les actifs de la clientèle comprenant les dépôts et les investissements, se sont accrus de 10 % à 145,1 milliards de livres, les rentrées nettes de 3,2 milliards et l’acquisition des activités nord-américaines de Lehman Brothers compensant les effets de marché et de change négatifs ainsi que la vente de l’activité d’asssurance-vie.
10/02/2009

France - Nyse Euronext bascule dans le rouge

Selon Le Figaro, Nyse Euronext a terminé l"année 2008 sur une perte nette de 738 millions de dollars, contre un bénéfice de 643 millions un an plus tôt. Et l’avenir reste sombre : En janvier 2009, l"opérateur de marché qui subit la concurrence des plates-formes alternatives, comme Turquoise ou Chi-X, en Europe, a enregistré une baisse des volumes de négociations sur ses marchés au comptant et dérivés aux États-Unis et en Europe, précise le Figaro.
10/02/2009

Monde - BNY Mellon ajoute deux maisons à son réseau multi-boutiques

BNY Mellon Asset Management, a annoncé qu’elle intègre deux nouvelles sociétés de gestion à son réseau multi-boutiques, l’australienne Ankura Capital Pty Ltd (environ AUD 1 milliard d’encours) et la britannique Blackfriars Asset Management (USD 2,3 milliards). La première est spécialiste des actions australiennes pour une clientèle locale et la seconde se focalise sur les actions et obligations émergentes et internationales. Ankura Capital entend maintenir l"intégralité de son équipe d"investissement, ainsi que ses dirigeants, qui travaillent ensemble depuis 1995. Greg Vaughan conservera la fonction de directeur général et de directeur des investissements. Blackfriars continuera pour sa part d'être dirigée par Hugh Hunter, son CEO actuel.

Sujets d'actualité

Tous les sujets