Selon Citywire, Lyxor Asset Management lance un fonds de type Ucits III investi en hedge funds et géré de manière active. Dénommé Lyxor Active Edge, le fonds est géré par Lionel Erdely, le responsable de l"équipe de gérants de Lyxor Asset Management à Paris. Le fonds offre une exposition à quinze stratégies d"investissement différentes, activement pondérées selon les conditions de marché. Son objectif est de fournir une performance de 7% à 10% par an, avec une volatilité comprise entre 4% et 5%.

Selon Les Echos, une étude d’Oliver Wyman et Morgan Stanley estime que les banques d’investissement vont délester leurs bilans de 2.000 milliards de dollars d’actifs cette année. En 2008, la purge avait représenté quelque 3.600 milliards de dollars.

Calpers envisage de renforcer ses propres investissements dans les hedge funds, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds de pension californien serait prêt à fournir de l"argent à de nouvelles équipes de traders et de gérants pour qu"ils démarrent leur activité.

Le gérant californien Danny Pang a temporairement quitté sa société d"investissement, Private Equity Management Group, qui gérerait des actifs de 4 milliards de dollars, après l"ouverture d"une enquête, rapporte le Wall Street Journal. Le journal avait publié un article sur PEMGroup cette semaine révélant que les diplômes de Danny Pang et son expérience chez Morgan Stanley ne pouvaient être vérifiés. Selon certains, la société serait impliquée dans un plan Ponzi.

Selon L"Echo, Me Modrikamen, porte-drapeau des petits actionnaires dans le dossier Fortis, a l’intention de détailler son plan alternatif de cavalier seul («stand alone») en début de semaine prochaine, alors que la justice belge lui a refusé le droit de soumettre cette option au vote des actionnaires lors des assemblées générales des 28 et 29 avril.

Selon L"Agefi suisse, le gestionnaire genevois va lancer le 1er juin un nouveau fonds composé de hedge funds spécialisés dans le crédit. Unigestion veut également proposer un fonds «distressed» en private equity, d"abord prévu pour être inclus dans un produit «hybride», mais finalement lancé séparément.

Selon L’Agefi suisse, sur les 2500 suppressions de postes annoncées hier pour la Suisse, 80% concerneront la division «Wealth Management & Switzerland», le reste étant réparti entre la banque d"affaire et les autres divisions.

Selon L"Agefi suisse, le CEO de le banque suisse Oswald Grübel a confirmé hier lors de l"assemblée générale que «UBS doit être une banque mondiale». La gestion privée restera l"un des points forts d"UBS aux Etats-Unis. Les clients fortunés américains représentent plus de 40% de toute la gestion privée de la première banque suisse. Soit plus de 600 milliards de francs.

John Duffield a enregistré le nom de Hyde Park Asset Management et aurait loué des bureaux à Henderson, révèle Citywire dans son édition du 15 avril. Le fondateur de New Star s’orienterait vers une activité de gestion privée.

Les femmes travaillant à plein temps dans les secteurs de la gestion d’actifs, du courtage de valeurs et des marchés dérivés subissent les plus grandes différences de revenus avec les hommes dans toute la finance britannique. En moyenne, leurs revenus annuels sont inférieurs de 60% à ceux de leurs collègues mâles, selon une étude réalisée par la Commission pour l’egalité et les droits humains. En moyenne, dans le secteur de la finance au Royaume-Uni, le différentiel est de l’ordre de 45% pour les plus hauts revenus entre hommes et femmes. «Ces chiffres sont choquants : non seulement des femmes talentueuses ne sont pas utilisées à leur juste valeur dans une industrie déterminante, mais il s’agit aussi de quelque chose que nous ne pouvons difficilement nous permettre dans cette période de turbulences», a estimé Trevor Phillips, le président de la Commission.

Ashmore Investment Management Limited, société de gestion spécialisée dans les marchés émergents, a lancé Ashmore Global Consolidation and Recovery Fund. Ce fonds, domicilié à Guernesey, vise à profiter du redressement de la valeur d’actifs peu liquides ou d’autres actifs financiers dans les marchés émergents. «Le fonds fournira un véhicule pour les investisseurs comme les institutions financières qui pourront apporter tout ou partie de leurs participations dans de tels actifs», explique un communiqué. D’ailleurs, UBS a fourni certains de ses actifs au fonds à son lancement. L'équipe d’Ashmore a commencé à investir dans des actifs illiquides et distressed sur les marchés émergents dans les années 1980, rappelle le communiqué.

Le hedge fund activiste The Children’s Investment Fund (TCI) perd un autre membre de son équipe. John Ho, directeur pour la région Asie, a démissionné pour des raisons personnelles, précise le Financial Times. En 2008, TCI a vu la valeur de ses actifs fondre de 40 %.

Selon Ignites Europe du 14 avril, Barclays Global Investors prévoit une phase de transition de 12 mois pour se séparer de iShares, vendu à CVC Partners. Pendant cette période, l’entité dédiée aux ETF sera codirigée par Rory Tobin et Mike Latham, patrons de l’Europe et des US respectivement.

Selon Cotizalia, Goldman Sachs a gelé son ambitieux projet de banque privée en Espagne et ne conserve que deux personnes dans son équipe madrilène. Le projet avait été lancé en 2007, en pleine euphorie boursière.

Mark Roberts, 47 ans, devient le directeur mondial de la recherche d’Invesco Real Estate. Dans le cadre de cette nouvelle fonction qui vient d'être créée, il supervisera les études du groupe en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Travaillant pour Invesco Real Estate depuis 1995, il a auparavant exercé différentes fonctions de direction dans les conseils d"administration et au sein du secteur immobilier. Filiale d"Invesco Asset Management Ltd, Invesco Real Estate propose des services de conseil en investissement immobilier et emploie plus de 200 collaborateurs, implantés dans 13 bureaux, notamment en Europe (Londres, Paris, Munich, Prague et Madrid) et en Asie (Hong Kong, Shanghai, Tokyo). Au 31 décembre 2008, ses actifs immobiliers directs gérés dans le monde représentaient 21 milliards de dollars, dont 7,6 milliards en Europe.

Pour ce spécialiste de la géopolitique, la sortie de crise sera laborieuse mais l'Europe ne doit pas lancer un nouveau plan de relance. L'avertissement de la Chine faisant savoir qu'elle ne placera plus aveuglément ses excédents dans des bons du Trésor américain est, par ailleurs, un signal de première importance.

Maxime Perrin, spécialiste produits et Rodrigo Araya Arancibia, directeur mondial de la gestion obligataire, ont annoncé que le fonds Euro Credit de Lombard Odier devrait obtenir au plus tard en fin de mois son immatriculation ISIN luxembourgeoise. Il s’agit actuellement d’un fonds de droit néerlandais, de 240 millions d’euros répartis sur environ 75 lignes, qui compte jusqu'à présent comme investisseurs des institutionnels néerlandais, belges et allemands. Ce fonds s’adressera surtout aux banques privées, aux fonds de fonds et institutionnels divers. Il s’agit d’un produit benchmarké sur le Citigroup EuroBIG ex-Government Bonds qui affiche une surperformance moyenne annuelle de 0,35 % sur les cinq ans à fin 2008. Il n’investit qu’en obligations investment grade et #dope# son standing en investissement dans des titres d'émetteurs quasi gouvernementaux et supranationaux. Ces derniers temps, précise Rodrigo Araya, l'équipe de gestion a réduit la sous-pondération sur les obligations d’entreprises financières. Le taux de rotation du portefeuille en 2008 a été de 300 %, compte tenu des ajustements intervenus, mais il est d’habitude plus proche de 200 %.Le fonds luxembourgeois LODH Euro Corporate (180 millions d’euros) a connu un exercice 2008 très difficile, avec une perte de 7,94 %, soit une sous performance de 5 % en 2008, mais Lombard Odier a pris des mesures correctives parce qu’il avait eu la #mauvaise# idée en 2008 de surpondérer trop tôt, au quatrième trimestre, la dette subordonnée financière, sans avoir pu prévoir les incidents Deutsche Bank (qui n’a pas rappelé une émission, contre toute attente) et RBS. Dès lors, le gestionnaire a revu à la fois les limites maximales d’exposition de ce fonds dont la banque privée de Lombard Odier détient 20 %, d'écart de suivi et de surpondération sectorielle. Ces mesures strictes de contrôle du risque ont permis au fonds de revenir dans la bonne (première) moitié du peloton (16ème sur 40 à fin mars). De fait, le savoir-faire est là, insistent Maxime Perrin et Rodrigo Araya : la preuve est que la même stratégie appliquée à un mandat de 30 millions long/short crédit pour le compte d’une caisse d'épargne allemande a réussi à générer une performance de 15 % sur les deux ans à fin mars, simplement parce que le cahier des charges stipulait que le portefeuille ne devait pas comporter de financières. Des financières qui ont représenté l’an dernier jusqu'à 50 % de l’encours, ce qui a été corrigé depuis.D’une manière générale, Rodrigo Araya tend à privilégier désormais, dans les financières, les obligations senior des #champions nationaux# dans le domaine bancaire, voire à la rigueur la dette subordonnée #tier 1#, à l’exclusion de toute autre exposition. Il demeure manifestement très circonspect en ce qui concerne les émissions des assureurs, dont la composition du portefeuille risque de receler quelques mauvaises surprises d’ordre qualitatif.

Le britannique Henderson Global Investors (HGI) propose désormais en Allemagne le #Henderson Industries of the Future Fund# sous la forme d’un fonds luxembourgeois, clone du fonds britannique commercialisé au Royaume-Uni depuis 1995. Le gérant, Tim Dieppe, choisit ses valeurs dans les secteurs comme les énergies renouvelables, la santé, la finance socialement responsable, le transport durable ou encore la sécurité.

John Duffield has registered a company by the name of Hyde Park Asset Management, and has rented offices from Henderson, Citywire reports in its 15 April edition. The New Star founder will focus on private management activities.

Ashmore Investment Management Limited, a management firm specialised in emerging markets, has launched the Ashmore Global Consolidation and Recovery Fund. The fund, domiciled in Guernsey, will aim to profit from the recovery as illiquid assets and other financial assets in emerging markets regain some of their value. ?The fund will provide a vehicle for investors such as financial institutions, which will be able to transfer all or part of their participations in assets of this type? to the fund, explains a statement. UBS has already contributed some assets to the fund at the time of its launch. The team at Ashmore began investing in illiquid and distressed assets in emerging markets in the 1980s, the statement points out.

The chairman of the Italian regulator Consob, following a consultation with the Bank of Italy, has suspended the administrative organs of the Italian management firm Independent Global Managers Sgr. for 60 days, and appointed Angelo Pappadà as legal administrator in charge of the management of the firm’s affairs.The measures were taken pursuant to article 53 of het Testo Unico della Finanza, relating to serious violations of asset management regulations, according to a statement from Consob.The Italian press is reporting that the decision is related to investments by Independent Global Managers in the activities of Bernard Madoff. The investments are reported to total EUR30m, or nearly the company’s entire portfolio.

The British management firm Henderson Global Investors (HGI) is now offering the ?Henderson Industries of the Future Fund? in Germany, in the form of a Luxembourg-registered clone of the product which has been available in the United Kingdom since 1995. The manager, Tim Dieppe, selects shares in sectors such as renewable energies, health, socially responsible finance, sustainable transportation, and security.

The Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF) has announced the legally mandated liquidation of the Luxalpha Sicav and the Herald (Lux) Sicav, which were invested in Madoff, in two separate statements released on 15 April. The verdicts, dated 2 April, were handed down by Chamber VI of the district court of Luxembourg.The judgment states that investors in the Luxalpha Sicav and Herlad (Lux) Sicav should be considered shareholders and should receive proceeds from the liquidation. According to the verdict, investors will not need to file a creditors’ declaration in order to be eligible to claim their rights as shareholders under the current legal conditions. Liquidators will be required to convene a general assembly of shareholders at least once per year, to inform them of the results of the liquidation process and the reasons that it has not yet been completed. The first such general assembly will be held on 31 October 2009. At this meeting, the possibility of creating a creditors'/investors’ committee may be discussed, according to the two statements.

Ralph Janvey, who has been appointed by the courts to recover money for victims of the fraud perpetrated by Sir Allen Stanford, is seeking to recuperate USD40m in commissions paid to brokers who solicited clients across the United States, the Financial Times reports. He is asking 66 CFOs to return commissions, bonuses, and other payments they received from Sir Allen’s company for sales of deposit certificates.

Several funds supervised by Danny Pang, an asset manager whose qualifications have been called into question, are not audited, it has been reported in the WSJ, which adds that the administrator in charge of keeping track of investors’ assets is a law firm with two parters, one of whom has ties to Pang and his company. Lawyers argue that these arrangements are unusual for a firm which claims to manage USD4bn. Most investors in Private Equity Management Group, led by Pang, are from Taiwan and Hong Kong. The firm, based in California, invests primarily in the US.

The law firm Weil, Gotshal & Manges LLP has asked a judge in a federal bankruptcy court to agree to a payment of USD55.1m to the firm, to cover fees payable by Lehman Brothers Holding. The Wall Street Journal reports that this represents a record amount for legal representation of a bankrupt company.

The activist hedge fund The Children’s Investment Fund (TCI) has lost another member of its team. John Ho, director for the Asian region, has resigned for personal reasons, the Financial Times reports. In 2008, TCI saw a loss of 40% in the value of its assets.

New York prosecutors have widened their investigation of a corruption scandal involving the primary New York state pension fund (New York State Common Retirement Fund). Raymond Harding, former chairman of New York state’s Liberal Party, is accused of extorting bribes from asset managers, the Financial Times reports. He is said to have obtained more than USD800,000 by these means.

Vanderbilt Capital Advisors, an affiliate of the Italian management firm Pioneer Investments, has been named in a USD360m lawsuit filed in the state of New Mexico, Ignites Europe reports on 15 April, citing Mercati Finanziari. The firm is accused of knowingly providing false information to two public pension funds about the nature of investments in CIO and the risks involved in these investments.

Ignites Europe reports on 14 April that Barclays Global Investors is planning a 12-month transition phase to separate from iShares, which has been sold to CVC Partners. During this time, the firm dedicated to the management of ETFs will be headed jointly by Rory Tobin and Mike Latham, heads of Europe and the US, respectively.