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24/04/2009
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HSBC Global AM crée un fonds obligataire "market neutral"

HSBC GIF Global Bond Market Neutral Fund est le dernier fonds lancé par HSBC Global Asset Management. Destiné aux investisseurs institutionnels, ce fonds géré par Sinopia est investi sur les onze principaux marchés obligataires de l’OCDE dans leurs devises correspondantes, avec une exposition aux différentes classes d’actifs principalement obtenue par des instruments sur les marchés dérivés. L’objectif du fonds est de surperformer les marchés monétaires à moyen et long terme, avec une volatilité annuelle contenue entre 3% et 4,5%. L’investissement minimal s'élève à 1 million de dollars, et comprend des frais de gestion annuels de 0,70% ainsi qu’une commission de performance de 0,20% au-delà du taux de l’EONIA capitalisé.
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24/04/2009
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Ibercaja lance un fonds obligataire a échéance fixe

Ibercaja lance Ibercaja Renta Fija 2012, un fonds obligataire à formule qui sera investi en obligations d'émetteurs privés notées BBB au minimum, selon les critères de S&P, avec une limite de 40% d’obligations inférieures au rang A pour limiter le risque. Selon Ibercaja, ce fonds à échéance 2012 devrait procurer à ses souscripteurs une rentabilité estimée à 9,60% pour les trois prochaines années, soit un rendement annuel de 3,29%. Le fonds est ouvert à la souscription jusqu’au 15 juin, avec une commission annuelle de souscription de 0,10%, et 0,75% de frais de gestion.
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24/04/2009

Les banques réorganisent leur activité de gestion de fonds

Comme ailleurs en Europe, les banques espagnoles songent à se défaire ou à réorganiser leur activité de gestion de fonds, note Cinco Días. Pour l’instant, le seul à avoir reconnu qu’il veut vendre son pôle asset management est le Santander, mais la cession ne s’est pas faite parce que la banque voulait obtenir 3 milliards d’euros, ce qui était trop cher, et parce que certains des candidats repreneurs ont souffert de la crise. En attendant, Santander Asset Management a réduit de 10 % le nombre de ses fonds depuis fin 2007, et il commence à regrouper les fonds pratiquant les mêmes stratégies mais avec des niveaux de frais différents selon qu’ils sont distribués par le Santander, le Banesto ou Banif. Pour sa part, le Sabadell a réduit son nombre de fonds à 87 contre 100 et il a créé une nouvelle filiale, BanSabadell Securities Services, pour gérer tout le processus d’administration des titres ; elle pourra faire office de prestataire de services pour d’autres sociétés de gestion. Enfin, Caixa Tarragona a choisi une autre solution, celle d’externaliser la gestion de ses fonds (en l’occurrence à Intermoney Valores) tout en continuant à commercialiser ces produits et en percevant pour cela des commissions.
24/04/2009

BNP Paribas céderait l'asset management de Fortis

D’après le Financial Chronicle, BNP Paribas pourrait céder l’activité de gestion d’actifs de Fortis en Inde après son acquisition de la banque belge, les deux groupes possédant des activités de gestion de fonds séparées dans le pays, ce qui est interdit par la législation locale, rapporte Dow Jones.
24/04/2009
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Fidelity va fermer des fonds de multigestion

Selon Ignites Europe du 23 avril, Fidelity International va fermer ses fonds OEICS de multigestion Special Situations et Equity Income. Les souscripteurs se verront offrir un basculement gratuit vers d’autres fonds de la gamme.
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24/04/2009

Fleming Family and Partners FCM associe Spring CP à sa commercialisation

Fleming Family and Partners Capital Management vient de s’adjoindre les services de Spring Capital Partners pour l’aider à commercialiser sa gamme de fonds d’investissement sur le marché du Royaume-Uni. Spring CP va débuter en introduisant dans cette gamme deux fonds UCITS III de droit irlandais : FCM European Total Return Fund, un fonds visant la préservation du capital avec une volatilité faible; et FCM European Opportunities Fun, à gestion plus audacieuse admettant une volatilité moyenne. Créé en 2004 pour sélectionner des gérants spécialisés dans la recherche de la performance absolue, Fleming Family and Partners Capital Management (FCM) est une filiale du groupe Fleming Family and Partners, totalisant 4,1 milliards de livres sterling d’encours sous gestion et d’honoraires de conseil.
24/04/2009

Schroders voit ses encours baisser au T1

Au premier trimestre 2009, Schroders a vu ses encours reculer de 7 milliards de livres par rapport à la fin 2008 à 103,1 milliards. La société de gestion a subi des rachats de 2,4 milliards de livres de la part d’investisseurs institutionnels. Sur les trois premiers mois de l’année, le bénéfice avant impôts et éléments exceptionnels de l’Asset Management et du Private Banking se tasse à 35,9 millions de livres, contre 77,8 millions au premier trimestre 2008. Après éléments exceptionnels, le bénéfice ressort à 12,2 millions de livres, contre 42,2 millions au T1 2008. Cette chute du bénéfice est surtout le fait de l’Asset Management, le résultat de la banque privée étant relativement stable. Schroders note que le «niveau de la volatilité sur les marchés financiers au premier trimestre devrait persister et continuer à affecter la demande des investisseurs». Dans ce contexte, «nous avons réduit nos coûts de personnels, ce qui conduira à une baisse des autres coûts plus tard dans l’année et 2010".
24/04/2009

Mizuho, deuxième banque nippone, affiche une lourde perte

Alors qu"elle pensait terminer fin mars son exercice 2008-2009 dans le vert, la deuxième banque japonaise, Mizuho Financial Group, estime finalement avoir subi une lourde perte nette de 580 milliards de yens ( soit 4,5 milliards d’euros), au lieu d"un bénéfice de 100 milliards de yens, relate La Tribune. Mizuho , qui publiera ses résultats annuels officiels le 15 mai, explique cette perte en raison «des remous sur les marchés financiers mondiaux, de la chute significative des prix des actions au Japon et à l'étranger et du brutal ralentissement économique».
24/04/2009
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Les distributeurs externes jouent un rôle central

Les distributeurs tierce partie, notamment les banques de taille mondiale ainsi que les conseillers financiers/courtiers locaux, sont des partenaires-clé pour la distribution des fonds coordonnés (UCITS) dans toutes les régions, montre l'étude «UCITS as a Global Brand» réalisée par Lipper Feri pour le compte de l’Efama auprès de 22 grandes sociétés de gestion. Cette constatation souligne l’importance de comprendre les conséquences de la crise financière pour les distributeurs tierce partie et pour l'élaboration ou la redéfinition de stratégies de distribution transfrontalière des fonds coordonnées. Dans ce contexte, poursuit l’Efama, les participants à l'étude ont considéré que l’une des stratégies permettant de faire face à la crise financière consiste à chercher de nouveaux partenaires de distribution. Cette préoccupation arrive derrière les réductions de coûts, mais devant le lancement de nouveaux produits.
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24/04/2009
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Les fonds coordonnés devraient reprendre leur expansion

Selon l'étude «UCITS as a Global Brand» effectuée par Lipper Feri pour le compte de l’Efama auprès de 22 sociétés de gestion d’actifs exerçant une activité transfrontalière et dont l’encours représentait 472,23 milliards d’euros fin 2008, 66 % des responsables interrogés s’attendent à une reprise dès cette année des souscriptions nettes de fonds coordonnés (UCITS) en Europe. La proportion est de 50 % pour les ventes au Japon. Ces attentes positives sont confirmées par des souscriptions nettes de 30 milliards d’euros pour janvier-février contre des sorties nettes de 15 milliards en novembre et décembre... et de 145 milliards pour tout le quatrième trimestre 2008. D’après l’Efama, l’une des raisons de cet optimiste tient au fait que les taux d’intérêt faibles pourraient convaincre les investisseurs à se repositionner sur les fonds coordonnés pour profiter de rendements plus élevés. Pour 2008, les fonds coordonnés en Europe et en Asie ont accusé des remboursements nets de 20,8 milliards et de 11,8 milliards d’euros respectivement. Les souscriptions nettes se sont limitées à 1,6 milliard pour l’Amérique latine et 2,36 milliards pour le Moyen-Orient. http://www.efama.org/
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24/04/2009

Baisse du résultat de versiko

La société allemande de conseil en ISR versiko a annoncé jeudi un bénéfice net en baisse de près de 40 % sur 2008 à 2 millions d’euros et un bénéfice hors exceptionnels qui a plongé de 45 % à 2,01 millions d’euros. Cela se traduira par une réduction du dividende à 6 cents contre 23 par action préférentielle et à 5 cents contre 22 par action ordinaire. Compte tenu du report bénéficiaire, le bénéfice au bilan ressort à 4,59 millions d’euros contre 4,35 millions.
24/04/2009

Baisse du bénéfice de comdirect bank

comdirect bank (groupe Commerzbank) annonce vendredi un bénéfice avant impôt de 15,7 millions d’euros pour le premier trimestre contre 27,5 millions au titre de janvier-mars 2008 pendant que le bénéfice net plongeait de 44,8 % à 11,26 millions. Le nombre de clients a augmenté de 18.918 en janvier-mars, à 1.368.215 et les actifs sous conservation ont baissé de 9 % sur fin décembre à 18,61 milliards d’euros le 31 mars.
24/04/2009

La gestion d'actifs allemande devra se restructurer, selon Fitch

Dans une étude spéciale publiée jeudi, Fitch Ratings souligne que le secteur allemand de la gestion d’actifs va connâitre des conditions de marché difficiles tout au long de 2009, tant en termes de croissance que de rentabilité, ce qui devrait se traduire par un processus de concentration et une réorientation stratégique. Les sociétés de gestion ont été sensiblement affectées par la crise financière mondiale bien qu’elles affichent un profil de risque conservateur, avec une part importante de fonds monétaires, obligataires et à capital protégé, tandis que la part des produits actions est faible et que les fonds utilisent peu l’effet de levier. Selon Roger Schneider, directeur du fund & asset manager rating group de Fitch, l’ajustement des coûts à la baisse des revenus est inéluctable et les gestionnaires d’actifs devront trouver le juste équilibre en adaptant leur business model et la base de coûts sans compromettre la profondeur et la qualité de leur recherche et de leur processus d’investissement qui sont des éléments décisif pour leur capacité à profiter d’une reprise ultérieure du marché. Cette pression qui devrait conduire à des concentrations ouvre des horizons nouveaux à des coopérations et partenariats plus fréquents aux échelons tant national qu’international, à l'égard desquels le secteur a jusqu'à présent été réticent. www.fitchratings.com
24/04/2009

L'IPIC va prendre le contrôle total de Ferrostaal au plus tard en 2010

Matthias Mitscherlich, président du directoire, a indiqué qu’il s’attend à ce que le fonds souverain IPIC d’Abou Dhabi achète au plus tard l’an prochain à MAN les 30 % qu’il ne possède pas encore dans MAN Ferrostaal, rapporte le Handelsblatt. Le manager compte toujours sur un doublement du chiffre d’affaires à 4 milliards d’euros d’ici à 2013. La raison sociale devrait rester Ferrostaal, sans MAN.
24/04/2009
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UBS Global AM commercialise un fonds de fonds auprès des institutionnels

UBS Global Asset Management a annoncé qu’il entame la commercialisation en Allemagne d’un fonds de fonds déjà distribué en Suisse depuis 10 ans qui investit dans 15-20 fonds et 120 actifs d’infrastructures (brownfield) dans le monde, rapporte fondsweb. Le produit, destiné aux investisseurs institutionnels, s’appelle UBS AFA Global Infrastructure Multi-Manager (AFA est l’abréviation d’Alternative Funds Advisory). 20 % du portefeuille sont réservés à des projets d’infrastructures (greenfield).
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24/04/2009

Fidelity entre chez Deutsche Borse

Fidelity a acheté 2,91 % de la Deutsche Börse par l’intermédiaire de sa filiale britannique, a confirmé la Bourse allemande, rapporte le Handelsblatt. C’est le second investisseur à se manifester depuis que l’on a appris que les hedge funds TCI et Atticus ont revendu leurs parts (16 % au total), note la Handelsblatt. Le premier a été le gestionnaire américain Wellington, qui a pris un peu plus de 3 % du capital.
24/04/2009

BKB and Bank Coop join forces in asset management

Less than a week after an alliance of three cantonal banks with Wegelin was announced, the cantonal bank of Basel (BKB) and Bank Coop on Thursday announced the creation of a joint centre of expertise in asset management, which will provide services to the two establishments, which will continue to operate separately. The asset management divisions of the two banks will be united on 1 January 2010, to form a new centre of expertise which will be placed under the direction of the private clients and private banking division of BKB. The process will be completed with the move to a joint portfolio management tool known as Avaloq. The project will be led by Alfred Ritter, who becomes CIO of the BKB group, and who was previously director of equities trading at the bank. His deputy will be Martin Volekle, director of asset management at Bank Coop.
24/04/2009

Alternative and traditional management are converging, says CIO of SEB Wealth

Peter Branner, global CIO of SEB Wealth in Sweden, claims that the convergence between hedge funds and long only funds is likely to continue, Citywire reports. The director notes that there is a growing demand for hedge fund-style products in an UCITS III-compliant format. He thinks that product ranges from major management firms such as SEB will continue to attract investors hungry for hedge fund type returns with fewer operational risks.
24/04/2009

Brussels seeks to cut bankers' bonuses

According to recommendations which have been seen by the Financial Times, the European Commission will seek to cap bonuses and golden parachutes for bankers in the 27 countries of the European Union. The countries would be required to adopt stricter regulations for financial institutions that have an office within their borders. Employees whose activities affect the risk profile of the firm would be affected.
24/04/2009

Some bright sides to the news at Janus Capital

Net profits for first quarter may have fallen 93% to USD2.7m or 2 cents per share, but operating costs at Janus Capital contracted by 29%, thanks to 112 layoffs in fourth quarter 2008. In addition, the Wall Street Journal points out, net outflows were limited to USD900m, of which USD300m were due to reallocations by clients who will return, compared with USD3bn in outflows in October-December. As of the end of March, assets of USD110.9bn were down 10% compared with their levels at the end of December, and down 41% in one year.
24/04/2009

India - BNP Paribas to sell asset management activities to Fortis

The Financial Chronicle reports that BNP Paribas may sell the asset management activities of Fortis in India, following its acquisition of the Belgian bank. The two groups currently have separate fund management activities in the country, which is not allowed by Indian law, Dow Jones reports.
24/04/2009

Brian Hogan promoted to head of equities management at Fidelity

Two weeks after the announcement of the departure of its equities CIO, Walter Donovan, to Putnam Investments, Fidelity Investments has announced that the new chief investment officer for equities fund management (USD491bn in assets) will be Brian Hogan, who has 15 years’ seniority, and who has served as vice president of equity research since 2006, the Wall Street Journal reports.
24/04/2009

Agreement on staff reduction plan at Franklin Templeton

Negotiations between Franklin Templeton International Services SA and representatives of its personnel on 21 April concluded in an agreement over a cutback plan. Staff will be reduced by 16 people, out of a total of 141, of which 14 will be involuntary departures; 17 involuntary departures had initially been planned.
24/04/2009

Deborah Doyle McWhinney to lead PWM division of Citi

Citigroup has announced the appointment of Deborah Doyle McWhinney as head of Citi Personal Wealth Management, which includes both the existing network of agency-based financial advisors in the United States and other financial planning and wealth management services. McWhinney was president of Charles Schwab Institutional until 2007, and then served as CEO and president of the Dennis and Phyllis Washington Foundation.
24/04/2009

Fidelity buys stake in Deutsche Borse

Fidelity has bought a 2.91% stake in Deutsche Börse via its British affiliate, the German stock market company has confirmed, according to reports in Handelsblatt. Fidelity becomes the second investor to become known since it was learned that the hedge funds TCI and Atticus had sold their stakes (totalling 16%), Handelsblatt notes. The first was the American management firm Wellington, which acquired slightly over 3% of capital in the firm.
24/04/2009

Assets down at Schroders in Q1

In first quarter 2009, Schroders has seen a decline in its assets under management of GBP7bn compared with the end of 1008, to GBP103.1bn. The management firm has undergone redemptions of GBP2.4bn from institutional investors.In the first three months of the year, pre-tax profits and exceptional elements in Asset Management and Private Banking are down to GBP35.9m, compared with GBP77.8m in first quarter 2008. After one-time elements are taken into account, profits total GBP12.2m, compared with GBP42.2m in Q1 2008. This decline in profits is largely due to Asset Management, while results for the private bank have remained relatively stable.Schroders notes that the ?level of volatility on the financial markets in first quarter is expected to persist, and will continue to affect demand on the part of investors.? In this context, ?we have reduced our personnel costs, which will lead to a reduction in other costs later in the year and in 2010.?
24/04/2009

Arobas Finance launches a platform

The independent wealth management platform Arobas Finance will launch a platform for FCPI, FIP, SOFICA, and SCPI products dedicated to IFAs. ?We will offer a base for prospective clients and targeted clients, which will direct them to agencies geographically near to them. This will allow us to bring us closer to our clients,? says a statement. ?We are also on the lookout for ‘investments or acquisitions of agencies with which we would be able to cooperate’ in a commercial and administrative partnership to provide optimal continuation of our activities,? the statement continues. The announced objective is to sign ?25 quality agreements? in the next 18 months.
24/04/2009

Albert Cobti leaves Natixis Multimanager

Citywire reports on 23 April that Albert Cobti has left Natixis Multimanager, where he was CIO. Xavier Laurent will now become head of long only multi-management, the website reports.
24/04/2009

BNP Paribas to sell asset management activities of Fortis

The Financial Chronicle reports that BNP Paribas may sell the asset management activities of Fortis in India, following its acquisition of the Belgian bank. The two groups currently have separate fund management activities in the country, which is not allowed by Indian law, Dow Jones reports.
24/04/2009

Albert Cobti quitte Natixis Multimanager

Selon Citywire du 23 avril, Albert Cobti a quitté Natixis Multimanager, dont il était CIO. Dans ce contexte, Xavier Laurent devient responsable de la multigestion traditionnelle, ajoute le site Internet.

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