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29/04/2009

S&P dégrade la maison-mère de Fidelity

S&P a abaissé à A+/A-1 contre AA-/A-1+ la note de FMR LLC, la maison-mère de Fidelity Investments à cause d’une baisse de rentabilité liée aux turbulences de marché, rapporte The Wall Street Journal. Les encours ont diminué l’an dernier de 22 % à $ 1,25 billion.
29/04/2009

Les résultats de plusieurs gestionnaires s'améliorent

Comme Franklin Resources, BlackRock, T. Rowe Price et Invesco ont enregistré une amélioration de leurs résultats pour le premier trimestre, tandis Janus Capital Group et AllianceBernstein ont accusé une baisse plus forte de leurs bénéfices par rapport au T4 de 2008, rapporte the Wall Street Journal. Federated Investors a accusé une contraction de 37 % de son bénéfice à $ 35,1 millions après une progression de 3 % à 54,3 millions pour octobre-décembre. De son côté, Waddell & Reed Financial annonce un bénéfice net de $ 15,5 millions contre 28,3 millions pour le trimestre correspondant de l’année dernière, mais après une perte de 0,73 million en octobre-décembre.
29/04/2009

Brooke Harlow, nouveau responsable marketing de The Managed Funds Association

D. Brooke Harlow a été nommée vice-présidente executive et directeur du marketing et de la communication de The Managed Funds Association, une association commerciale américaine dédiée au secteur de la gestion alternative. Brooke Harlow était précédemment la directrice de la communication et des relations publiques de Highbridge Capital Management, un fonds new-yorkais de hedge funds détenu par JP Morgan.
29/04/2009

La détérioration des résultats de Franklin Templeton se ralentit

Franklin Resources Inc connu sous le nom de Franklin Templeton Investments a déclaré mardi un bénéfice net de $ 110,8 millions ou 48 cents par action sur un chiffre d’affaires de $ 912,3 millions pour le trimestre au 31 mars. Pour le trimestre à fin décembre, le bénéfice net avait été de 120,9 millions ou 52 cents par action, pour un chiffre d’affaires de 969,3 millions. En janvier-mars 2008, le bénéfice net et le chiffre d’affaires s'étaient situés à 366,1 millions ($ 1,54 par action) et $ 1,5 milliard. La détérioration du bénéfice et du chiffre d’affaires en glissement annuel (yoy) s’est ralentie. Le bénéfice a ainsi baissé de 70 % contre 77 %.Concernant l’encours, il ressortait à $ 391,1 milliards fin mars contre 416,2 milliards fin décembre et 591,1 milliards un an plus tôt. La part des actions ressortait à 44 % contre 47 % et 55 % respectivement.Les remboursements nets ont diminué de 10 % pour ressortir à 5,5 milliards contre 6,1 milliards durant la période correspondante de l’an dernier, avant réinvestissement des dividendes distribués. Ils avaient atteint 18,2 milliards le trimestre précédent.L’effectif a diminué de 4 % durant le trimestre sous revue, à 8.233 personnes (il était de 8.916 personnes un an auparavant).
29/04/2009
Fonds

State Street lance le premier ETF sur les obligations convertibles

State Street Global Advisors (SSgA) a lancé aux Etats-Unis le 14 avril le premier ETF sur obligations convertibles américaines, le SPDR Barclays Capital Convertible Bond Index-ETF, qui réplique le Barclays Capital Convertible Bond > $500MM Index et qui est assorti d’un taux de frais brut de 0,40 %. Le produit est coté depuis le 16 avril sur la plate-forme NYSE Arca.
Fonds
29/04/2009

Daniel Bouton démissionne de la présidence de la Société Générale

Daniel Bouton, président du conseil d"administration de la Société Générale, annonce sa démission "à compter du 6 mai», dans un message communiqué par la banque ce matin. Le conseil d"administration élira à cette date un nouveau président, indique Daniel Bouton. «Les attaques répétées qui me visent personnellement, en France, depuis 15 mois m’affectent mais surtout elles risquent de nuire à une banque de 163 000 personnes», affirme le dirigeant qui concède «comme tout dirigeant (avoir) certainement fait des erreurs». Il conclut en estimant que «la stratégie adoptée permet à la Société Générale de compter parmi les banques les plus belles de la zone euro». Dans un entretien publié ce matin par Le Figaro, Daniel Bouton assure par ailleurs quitter le groupe avec «zéro» indemnité de départ.
29/04/2009

Vers un rapprochement AG2R La Mondiale-Réunica

Selon La Tribune, les groupes AG2R La Mondiale et Réunica étudieraient la possibilité d’un rapprochement, qui donnerait naissance à un géant dans le secteur de la retraite et de la prévoyance. Sous-tendu par le projet des fédérations Agirc-Arrco de faire converger l’ensemble des systèmes informatiques existants pour les retraites complémentaires, le projet de rapprochement ferait déjà l’objet d’une étude de faisabilité qui devrait être rendue avant l'été, indique le quotidien économique.
29/04/2009
Fonds

Le FRR lance un appel d?offres produits de taux

Le FRR vient de lancer un premier appel d"offres #produits de taux# destiné à renouveler une partie des mandats obligataires existants, et composé de trois lots. Le premier est un lot #obligations indexées sur l’inflation émises en euros# (gestion à faible risque actif). Sur ce lot, le FRR souhaite attribuer 2 à 6 mandats, pour un montant global compris entre 2 et 4 milliards d"euros. Le deuxième est un lot #obligations crédit #Investment Grade# libellées en euros# (gestion active), sur lequel le FRR souhaite attribuer 2 à 6 mandats, pour un montant global compris entre 500 millions d"euros et 1,5 milliard d"euros. Enfin, le dernier est un lot #obligations crédit #Investment Grade# libellées en US dollars# (gestion active). Sur ce lot, le FRR souhaite attribuer 2 à 6 mandats, pour un montant global compris entre 500 millions d"euros et 1,5 milliard d"euros. Un second appel d"offres sera lancé ultérieurement, sur des obligations gouvernementales d"une part et sur un univers obligataire global d"autre part.
Fonds
29/04/2009

Laurent Mignon serait nommé président de Natixis

Selon Le Figaro, Laurent Mignon, 45 ans, aujourd"hui gérant de la société Oddo et Cie, serait nommé président du directoire de la banque Natixis. François Pérol aurait décidé de l"embaucher pour remplacer Dominique Ferrero, directeur général depuis la création de Natixis fin 2006. La nomination interviendrait à quelques heures de l"assemblée générale des actionnaires, jeudi matin.
29/04/2009

Vers un rapprochement AG2R La Mondiale-Réunica

Selon La Tribune, les groupes AG2R La Mondiale et Réunica étudieraient la possibilité d’un rapprochement, qui donnerait naissance à un géant dans le secteur de la retraite et de la prévoyance. Sous-tendu par le projet des fédérations Agirc-Arrco de faire converger l’ensemble des systèmes informatiques existants pour les retraites complémentaires, le projet de rapprochement ferait déjà l’objet d’une étude de faisabilité qui devrait être rendue avant l'été, indique le quotidien économique.
29/04/2009

Natixis installerait un comité de direction restreint

Selon La Tribune, Natixis mettrait en place un comité de direction restreint de huit personnes. Il serait présidé par le directeur général, Dominique Ferrero, et composé des cinq patrons de métier (gestion d’actifs, banque d’investissement, poste clients, etc.), du directeur financier André-Jean Olivier, et de la responsable des fonctions transversales, Aline Bec.
29/04/2009
Fonds

Ecofi Investissements crée des parts "retail" pour ses OPCVM à taux fixe

Ecofi Investissements (Groupe Crédit Coopératif) vient de créer des parts «retail» pour ses OPCVM à taux fixe : Ecofi Taux Fixe 2011 et Ecofi Taux Fixe 2013. Précurseur dans la création d’OPCVM à taux fixes avec le lancement en mars 2007 du fonds obligataire Ecofi Taux Fixes Octobre 2009, Ecofi Investissements a depuis élargi sa gamme avec la création de Ecofi Taux Fixe 2013 (février 2008) et Ecofi Taux Fixe 2011 (janvier 2009). Conçue au départ pour aider les investisseurs institutionnels à honorer leurs contraintes de passif, et offrant une totale liquidité, ce type de produits est aujourd"hui ouvert à tous les investisseurs souhaitant profiter d"un point de courbe attractif à horizon 2011 et 2013.
Fonds
29/04/2009

Banque AIG conserve son patron

Selon le Financial Times, AIG a réussi à convaincre James Shephard, le vice-directeur général de l"entité parisienne Banque AIG, de rester, évitant ainsi un risque de défaut sur 234 milliards de dollars de dérivés. Le dirigeant avait annoncé sa démission il y a moins d"un mois.
29/04/2009

Austria - New chief at AWD

From 1 July, Ralph Müller, currently director of the central retail bank and director of distribution for Austria at Bank Austria, will become chairman of AWD Austria at AWD CEE Holding GmbH. He will be responsible for the German group’s financial services activities in Austria and the countries of central and eastern Europe.
29/04/2009

United Kingdom - Gherkin investors drinking from poisoned well

Subscribers to German closed-ended funds invested in British real estate have fallen on hard times because assets valued in pounds sterling and the pound itself are depreciating at the same time, which is taking its toll on returns, Handelsblatt reports. The 9,000 investors in the IVG-Fonds Euroselect 14 (GBP3500m), which owns 50% of the iconic Gherkin building in London, will have to pay GBP183m to service loans, and receive no dividends for the time being, rather than receiving 5.5% per year. The fund had agreements in place with the Bayerischle Landesbank not to allow its borrowing to exceed 67% of the value of its assets. But the value of the 50,000 square-metre office property has lost 22% since the onset of the credit crunch, and the fund’s debts in proportion to its assets have risen well beyond 67%. The same problem may threaten the IVG-Fonds Euroselect 12 (also GBP350m), which borrowed GBP200m to buy the ING headquarters in London. Similar problems may confront the managers CFB, Doric Asset Finance, and Real IS (an affiliate of Bayerische Landesbank).
29/04/2009

Germany - Sal. Oppenheim announces first annual losses since WWII

The 2008 fiscal year has brought the first annual losses since the second world war for Sal. Oppenheim. The bottom line comes in at -EUR117m, compared with net profits of EUR225m in 2007, but the firm received a EUR200m capital increase from partners in December, and the quotient of tier 1 owners’ equity at the end of April 2009 totals 12%. Assets as of 31 December stood at about EUR132bn, compared with EUR152bn one year previously, as net subscriptions of about EUR10bn were not sufficient to compensate for the impact of falling markets.Losses are largely due to a negative balance of EUR295m for operations on the bank’s own assets, but high-risk positions were considerably reduced (the certificate portfolio was scaled back from EUR7.5bn to EUR2bn, the Börsen-Zeitung reports), and the group has deployed a cost reduction program to cut expenses by more than EUR100m. Since then, nearly all operational activities have been ?stable and profitable.?Staff was increased to an average of 4,330, from 3,769 in 2007.
29/04/2009

France - FRR launches call for offers in fixed income

The French national pension fund, FRR, has launched an initial call for tenders for fixed income products to renew a portion of the existing bond management mandates, divided into three allocations. The first allocation is for ?inflation-indexed bonds denominated in Euros? (management with low active risk). For this allocation, the FRR is hoping to issue 2 to 6 mandates, for a total amount of EUR2bn to EUR4bn. The second allocation is for ?'Investment Grade’ credit bonds denominated in Euros? (active management), for which the FRR is hoping to issue 2 to 6 mandates, for a total of EUR500m to EUR1.5bn. The third allocation is for ?'Investment Grade’ credit bonds denominated in US dollars? (active management). The FRR hopes to issue 2 to 6 mandates for a total of EUR500m to EUR1.5bn in this category.A second call for offers will be launched subsequently, for government bonds and a global bond universe.
29/04/2009

France - AG2R La Mondiale and Réunica study merger

La Tribune reports that the groups AG2R La Mondiale and Réunica are studying the possibility of a merger, which would give birth to a giant in the retirement planning sector. The merger plans, rendered easier by an initiative by the Agirc-Arrco federations to merge the existing IT systems for complementary retirement funds, was already the subject of a feasibility study which was due to be completed by the end of this summer, the economic newspaper reports.
29/04/2009

United States - State Street launches first ETF based on convertible bonds

State Street Global Advisors (SSgA) on 14 April launched the first ETF based on US convertible bonds in the United States. The SPDR Barclays Capital Convertible Bond Index-ETF, which replicates the Barclays Capital Concvertible Bond > $500MM Index, charges a flat fee of 0.40%. The product has been available since 16 April on the NYSE Arca platform.
29/04/2009

United Kingdom - Permira admits hard times

Damon Buffini, chairman of Permira, says the private equity sector has never faces such uncertainties as it does now, and admits that it will take time to get back to the times of large deals, the Financial Times reports. Last year, Permira wrote down the value of its portfolio by 36%.
29/04/2009

Netherlands - Robeco launches SRI offensive

On Tuesday, Robeco announced that it is setting an objective of integrating environmental, social and governance (ESG) factors into all of its investment processes in all areas of activity. To achieve this goal, the management firm has set four priorities in 2009 and 2010. Firstly, ti will introduce responsible investment standards in equities, bond, and private equity management. Secondly, Robeco is planning to offer investors a full set of ESG analysis tools. Thirdly, ESG factors will be integrated into all analysis and investment decisions. Lastly, Robeco is hoping to create gross cash flow for socially responsible investment products and ?engaged? financial services.
29/04/2009

France - Ecofi Investissements creates retail share class for fixed income OPCVM products

Ecofi Investissements (Crédit Coopératif group) has created a class of retail shares in its fixed income OPCVM products Ecofi Taux Fixe 2011 and Ecofi Taux Fixe 2013. Ecofi Investissements first entered the fixed income OPCVM market in March 2007 with the creation of the bond fund Ecofi Taux Fixes Octobre 2009, and has since extended its range with the creation of Ecofi Taux Fixe 2013 (February 2008) and Ecofi Taux Fixe 2011 (January 2009). This type of product, which was initially designed to help institutional investors to honour their liabilities by offering total liduiqity, is now open to all investors who wish to benefit from an attractive rate curve for 2011 and 2013 horizons.
29/04/2009

Nouveau patron pour AWD

A compter du 1er juillet, Ralph Müller, actuellement directeur central banque du particulier et directeur de la distribution pour l’Autriche pour Bank Austria, deviendra président d’AWD Autriche et d’AWD CEE Holding GmbH. Il sera responsable de l’activité du groupe allemand de services financiers non seulement en Autriche mais également dans les pays d’Europe centrale et orientales.
29/04/2009

Profits de BBVA en baisse de 36%

BBVA, la deuxième banque espagnole a annoncé hier des profits en baisse de 36 %, à 1,24 milliard d’euros au premier trimestre 2009, indique La Tribune. Elle a subi la hausse des provisions pour créances douteuses liée la dégradation de la conjoncture en Espagne et au Mexique, qui représentent 80 % de ses profits.
29/04/2009
Fonds

Robert Morse prend la tête de Primus Financial Holdings

Robert Morse, qui était CEO du Asian institutional clients group de Citigroup devient le co-CEO d’un nouveau fonds de private equity, Primus Financial Holdings à Hong-Kong. Il sera rejoint par d’ancien collègues de Citi et se focalisera sur le secteur des services financiers. Il a indiqué avoir déjà levé $ 1 milliard de dollars auprès d’une famille asiatique, rapporte The Wall Street Journal. Le fonds succède au Primus Pacific Partners, un fonds de $ 500 millions également focalisé sur les services financiers en Asie, précise Wing-Fai Ng, l’autre co-CEO.
Fonds
29/04/2009

Tassement du bénéfice de Robeco

Pour 2008, Robeco affiche un bénéfice d’exploitation de 270,2 millions d’euros contre 276,6 millions pour l’année précédente pour des recettes d’exploitation de 889,8 millions contre 819,6 millions. En net, le bénéfice a diminué à 171,2 millions d’euros contre 200,1 millions. A fin décembre et malgré les souscriptions nettes de 600 millions d’euros, l’encours ressortait à 110,7 milliards d’euros contre 145,8 milliards. La baisse de 24 % est imputable à un effet de marché négatif de 29,1 milliards d’euros après un gain de change de 1,9 milliard sur l’appréciation du dollar américain. Le recul des actifs sous gestion est aussi dû à la cession des activités obligataires aux Etats-Unis.
29/04/2009

Threadneedle Latin America fund : Julian Thompson remplace Katy Dobson

Julian Thompson, head of global emerging markets chez Threadneedle, devient gérant du fonds Latin America en remplacement de Katy Dobson, qui a quitté l’entreprise à l’issue d’une restructuration des activités d’analyse entre les marches émergents mondiaux et les actions asiatiques. Jules Mort, qui avait été le gérant du fonds à l’origine, reste co-gérant. La stratégie et les objectifs du fonds demeurent inchangés.
29/04/2009

Permira reconnaît que les temps sont difficiles

Damon Buffini, le président de Permira, estime que le secteur du private equity n"a jamais fait face à autant d"incertitudes qu"actuellement, et reconnaît qu"il faudra du temps avant de revoir de grosses opérations, rapporte le Financial Times. L"an dernier, Permira a déprécié la valeur de son portefeuille de 36 %.

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