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22/05/2009

DWS cuts back global presence in fund management

The Börsen-Zeitung reports that DWS (Deutsche Bank) will be reducing its presence in fund management in the United Staes and Asia. Many portfolio management locations in these regions will be abandoned, but it is not yet known how many jobs will be lost. A spokesperson also stated that Ed Parker, head of the firm for Asia, will be leaving the company.
22/05/2009

SGAM licensed to invest directly in Chinese equities

Through its alliance with the local manager Fortune Fund, SGAM has obtained a license from the Chinese authorities to create an investment vehicle which will invest exclusively in A-type shares, which are traded in Chinese yuan on the Shanghai and Shenzen stock exchanges. The fund may invest up to USD100m, and will be available only to institutional and foreign investors. Subscriptions will be open for three months, and the NAV of the fund will be calculated once per month.
22/05/2009

UBS refait encore ses comptes

Des «adaptations de valeur pour les rachats d’emprunts, le calcul des recettes d’intérêts et les pertes réalisées sur devises», expliquent de nouvelles corrections comptables chez UBS rapporte Le Temps qui note que la bqnue a du s’y reprfsdsdfsdfsdfendre à trois fois pour chiffrer l’étendue exacte de la débâcle de l’exercice 2008.
22/05/2009

Best-performing funds invest in Latin America

According to statistics from VDOS Stochastics, the funds which have shown the best performance since the beginning of the year have been products which invest in Latin America, such as the ETF FTSE Latibex Brasil (42.51%) and the Sabadell BS América Latina, Cinco Días reports. Other strong performers include the Qquality BRIC (34.6%) from BBVA, the Plan Caixaprivada Bolsa emergence (26.4% from Manresa Rendicem, and the Bestinver Global, with 25.7% and 27%, respectively.
22/05/2009

Ingo Gefeke et Axel Schwarzer promus au comité de direction de DWS

Le conseil de surveillance de DWS Investment GmbH (groupe Deutsche Bank) a nommé deux nouveaux membres de son comité directeur (Geschäftsführung) avec effet au 1er juillet. Il s’agit d’une part d’Ingo Gefeke, chief administrative officer de la division gestion d’actifs de la Deutsche Bank, qui prend la responsabilité mondiale de la distribution et de la gestion des produits. D’autre part, Axel Schwarzer, qui avait été dépêché aux Etats-Unis pour remettre Scudder sur pied, se voit confier la responsabilité mondiale des relations avec les partenaires de distribution stratégiques.Cela signifie qu’en plus de la gestion de fonds et du développement de produits, la direction de la distribution sera désormais centralisée à Francfort, comme l’a souligné Klaus Kaldemorgen, primus inter pares au sein du comité directeur. DWS précise qu’en 2008 quelque 3 milliards d’euros ont été transférés pour gestion à Francfort en provenance d’Asie et des Etats-Unis. D’ici à fin mai, ce montant atteindra probablement 7 milliards d’euros, principalement en provenance des Etats-Unis.
22/05/2009

John Kanas and his partners take over at BankUnited

A group of investors led by John Kanas, former chairman and CEO of North Fork Bancorporation, has announced an investment of USD900m in a structure which has taken over the activities of BankUnited from the Federal Deposit Insurance Coporation (FDIC), which was acting as receiver for the firm. The investors are the Blackstone Group, Carlyle Group, Centerbridge Partners, and WL Ross & Co. Kanas will become chairman and CEO of the new BankUnited.
22/05/2009

Roger C. Altman quits as operational director of Evercore Partners

Ralph L. Schlosstein, co-founder of BlackRock with Laurence D. Fink in 1988, will succeed Roger C. Altman as CEO of Evercore partners, while Altman will remain as chairman of the firm, the Wall Street Journal reports. The Schlosstein will develop the asset management affiliate, as well as other activities outside advisory, the firm’s core profession.
22/05/2009

Managers losing sleep over recession

According to a survey by Philips Electronics in the United States, Japan, Germany, the United Kingdom and the Netherlands of 2,500 fund managers, the recession is costing managers sleep: Cotizalia reports that three out of four of them are sleeping 40 minutes to one hour less than the eight hours considered to be a normal nightly amount.
22/05/2009

Wider range of scenarios to be included in "stress tests"

The international settlement bank (BRI) has implicitly admitted that the current system, known as Basel 2, does not provide an adequate measurement of banks’ capacity to resist crises, La Tribune reports. The institution on Wednesday announced arrangements for “'stress test’ and supervision practices” which include more severe scenarios in stress testing. In the future, the BRI will require that the stress tests must be configured within a “larger environment,” and that the tests must take account of “particular risks,” the newspaper reports. These would include coverage strategies, the cost of liquidity, and teh resistance of complex structured products. Banks were saved from bankruptcy only by government intervention, even at a time when they had sufficient levels of owners’ equity under Basel 2 regulations, a specialist explains. Now, stress tests which include tests of economic, growth rates, unemployement, interest rates, and other scenarios, are being conducted by the US goverment on the 19 largest banks int he US, considered exemplary interms of their methodology. European banks are preparing for similar evaluations.
22/05/2009

Ascendancy of Deutsche Bank "rationalisers" at DWS

With the appointment of Ingo Gefeke and Axel Schwarzer, Kevin Parker, head of asset management at Deutsche Bank, has succeeded in asserting his authority over DWS heads anxious to retain their independence. The new appointees are part of a group of “rationalisers” at the bank, Handelsblatt writes, and the new strong-man, Ingo Gefeke, comes with a reputation as a controller. Apparently, the time for savings has come at DWS, which Handelsblatt reports has been losing money.
22/05/2009

Banca Generali and Generali Investments found Generali Investment Managers

Assicurazioni Generali on Wednesday announced that Banca Generali and Generali Investments will control a respective 51% and 49% of the new Luxembourg-registered company Generali Investment Managers SA, which will be created through the absorption of Generali Investments Luxembourg SA, 100% controlled by Generali Investments SA, into BG Investment in the second half of this year. The new entity will specialize in mark-to-market assets, including funds, Sicavs, funds of funds and institutional management. BG Investment Luxembourg manages about EUR3.3bn in two Sicav funds (BG Sicav and BG Selection Sicav), which are available to clients of Banca Generali, while Generali Investments Luxembourg has assets of about EUR4.8bn, largely on behalf of institutional investors and insurers belonging to the Generali group. The merger will aim not only to bring together the two firms’ expertise in the area of mark-to-market products, but also to prepare Generali staff for the roll-out of the OPCVM IV directive, which will allow for the creation of pan-European platforms for asset management products. The Generali group manages about EUR20bn in mark-to-market products.
22/05/2009

NBIM seeking a new CIO

According to announcements published in several newspapers worldwide, Norges Bank Investment Management (NBIM) is seeking a new chief investment officer (CIO), a chief risk officer, and a chief treasurer, IPE reports. NBIM is the affiliate of the Bank of Norway which manages the nation’s Government Pension Fund - Global. Currently, Yngve Slyngstad, CEO of NBIM and executive director of the Fund, is serving as interim CIO, a job which he does not appear to wish to retain permanently.
22/05/2009

Julius Baer déstabilise les modèles d'affaires

En scindant sa banque de gestion privée (Julius Baer Group) des autres métiers de la finance (nouvelle entité GAM Holding) du groupe actuel, Julius Baer astreint ses principaux concurrents à revoir la complexité de leur modèle d’affaires, estime L’Agefi suisse. Par cette opération, le président Raymond J. Baer assure tirer les enseignements de la débâcle financière et éviter à ses clients les conflits d’intérêts potentiels inhérents à l’imbrication de différents métiers au sein d’une même entité.
22/05/2009

UBS révise ses comptes 2008

Comme elle l’avait annoncé le 5 mai, l’UBS a «retraité» son rapport annuel 2008, avec comme incidence nette une réduction du bénéfice net et du bénéfice net distribuable aux actionnaires de 405 millions de francs suisses, une diminution des fonds propres et des fonds propres revenant aux actionnaires de 269 millions de francs et une réduction du résultat de base par action et du résultat dilué par action de respectivement 15 et 14 centimes.
22/05/2009

UBS refait encore ses comptes

Des «adaptations de valeur pour les rachats d’emprunts, le calcul des recettes d’intérêts et les pertes réalisées sur devises», expliquent de nouvelles corrections comptables chez UBS rapporte Le Temps qui note que la bqnue a du s’y reprendre à trois fois pour chiffrer l’étendue exacte de la débâcle de l’exercice 2008.
22/05/2009

Credit Suisse réaménage encore sa gestion de fortune

Mark Hirst, qui a occupé la direction de la gestion de fortune de la Deutsche Bank en Afrique et au Moyen-Orient vient de rejoint le groupe suisse. Le nouvel arrivant entre à la tête du marché britannique. Il reportera désormais à Alois Bättig, directeur du private banking Europe. Mark Hirst devrait à terme être basé en Suisse. L’arrivée de Mark Hirst au sein de Credit Suisse correspond de plus avec un changement stratégique dans la division private banking. La banque a aussi séparé ses activités en Grande Bretagne et à l’international. En Grande-Bretagne toujours, Credit Suisse a gagné les services de Christopher Williams, ancien dirigeant de Citigroup et l’un des conseilleurs du gouvernement dans le sauvetage des grands prêteurs du pays.
22/05/2009

Collecte record pour Carmignac Gestion

Selon L’Agefi suisse, Carmignac Gestion à Paris et Luxembourg a déjà enregistré 2 milliards d’euros de nouveaux fonds à gérer au cours du seul premier trimestre. L’an dernier, Carmignac avait enregistré un afflux net record de 3 milliards d’euros, positif dans les 8 pays où ses fonds sont distribués (France, Luxembourg, Belgique, Pays-Bas, Allemagne, Suisse, Italie et Espagne). Les fonds ayant le mieux marché sont Carmignac Patrimoine, Carmignac Investissement Latitude et les fonds de fonds de la gamme Carmignac Profils Réactifs. Dans le segment de la gestion européenne, l’intérêt a été croissant pour Carmignac Euro-Patrimoine.
22/05/2009

Hedge funds : Citi lance des services de middle office

Selon Hedge Week, Citi vient de lancer des services de middle office à destination des hedge funds, une suite de solutions destinée à améliorer l’efficacité opérationnelle et permettre aux gérants de se concentrer sur les décisions d’investissement.
22/05/2009

La PBGC affiche un déficit de 33,5 milliards de dollars

A la fin du premier semestre de l’exercice au 30 septembre, la société fédérale Pension Benefit Guaranty Corporation, qui est chargée d’assurer le paiement des retraites de base de quelque 44 millions d’Américains, affichait un déficit record de 33,5 milliards de dollars contre 11 milliards pour l’exercice 2007-2008.Vince Snowbarger, directeur par intérim (acting director), a précisé que l’augmentation de 22,5 milliards de la perte est essentiellement imputable à la baisse des taux d’intérêt (pour 7 milliards) ainsi qu'à la clôture de plans d'épargne-retraite (pour 11 milliards), plus qu’aux pertes sur les investissements (3 milliards).
22/05/2009

Roger C. Altman quitte la direction opérationnelle d'Evercore Partners

Ralph L. Schlosstein, co-fondateur de BlackRock avec Laurence D. Fink en 1988, va succéder au poste de CEO d’Evercore Partners à Roger C. Altman, qui demeurera chairman, rapporte The Wall Street Journal. Le nouvel arrivant va développer la filiale de gestion d’actifs ainsi que d’autres nouvelles activités en dehors du cœur de métier, l’advisory.
22/05/2009

John Kanas et ses associés reprennent BankUnited

Un groupe d’investisseurs dirigé par John Kanas, l’ancien PDG de North Fork Bancorporation, a annoncé avoir investi 900 millions de dollars dans une structure qui a racheté les activités de BankUnited à la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) qui en était l’administrateur judiciaire (receiver). Les investisseurs sont The Blackstone Groupe, the Carlyle Group, Centerbridge Partners et WL Ross & Co.John Kanas deviendra PDG de la nouvelle BankUnited.
19/05/2009
Fonds

Le gouvernement siphonne son fonds de pension

Pour 2009, le budget révisé de la Norvège prévoit une baisse à 237,4 milliards de couronnes contre 510,6 milliards en 2008 de l’excédent du Fonds de pension gouvernemental (Government Pension Fund - Global) ainsi qu’une ponction de 117,6 milliards de couronnes contre 8,4 milliards sur ce Fonds. Les transferts nets au Fonds vont baisser à 143,8 milliards contre 407,5 milliards et le dividende tiré de ce fonds devrait diminuer à 93,6 milliards contre 103,1 milliards de couronnes. Selon le ministère des Finances, les dépenses de recettes pétrolières sera augmenté en 2009 de 9,5 milliards de couronnes supplémentaires pour atteindre 130 milliards de couronnes, soit 39 milliards de couronnes de plus que les recettes escomptées en provenance du Fonds de pension gouvernemental. Ce montant représente 5,7 % de l’encours du Fonds, alors que les directives de politique budgétaires mises en place en 2001 stripulent que ces dépenses ne doivent pas dépasser les 4 % des actifs sous gestion. Toutefois, le texte autorise un franchissement du plafond des 4 % en période de baisse de l’activité économique. Le budget amendé prévoit que les deux branches du Fonds de pension gouvernemental (la mondiale et la norvégienne) se situera à plus de 2,49 billions de couronnes en fin d’année. A fin avril, la branche mondiale a presque atteint les 2,2 billions de couronnes, contre 2,07 billions un mois plus tôt.
Fonds
19/05/2009
Fonds

La crise provoque une vague de disparitions de Sicav

Sur les douze derniers mois, rapporte Cinco Días, on a enregistré la dissolution de 63 Sicav, des véhicules d’investissement destinés en Espagne aux grandes fortunes. Cela tient à la fois à la chute des encours du fait de la baisse des marchés (le plancher est légalement fixé à 2,4 millions d’euros) et aux besoins de liquidité des investisseurs.
Fonds
19/05/2009
Fonds

Les fonds garantis emportent un succès grandissant en Espagne

Selon Funds People, les fonds garantis gagnent du terrain en Espagne sur les comptes de dépôts, en raison de leur meilleure rentabilité. Les clients sont particulièrement intéressés par les fonds offrant un rendement annuel autour du « chiffre magique de 4% ». Funds People cite notamment le fonds Foncaixa Garant. RF Plus 7, qui a offert en janvier un rendement actuariel de 3,75% sur un an, et qui a collecté 490 millions d"euros. En février, le fonds Catalunya 2B a offert de son côté un rendement actuariel de 4,08%, et a collecté 206 millions d"euros.
Fonds
19/05/2009

Cristina Regozzino, nouvelle directrice commerciale de CAAM en Espagne

Crédit Agricole AM vient de nommer Cristina Regozzino directrice commerciale pour l"Espagne, rapporte Funds People. Placée sous la responsabilité de Michel Escalera, elle fera partie du comité de direction de la société. Au cours des cinq dernières années, la responsable a travaillé à Londres dans le développement de l"activité de banque d"investissement, essentiellement pour les fonds structurés, chez Barclays Capital et chez Bear Stearns International. Diplômée en gestion et en finances de l"université Bocconi de Milan et de l"université autonome de Madrid, Cristina Regozzino a entamé sa carrière en 1989, en participant au lancement du premier marché de produits dérivés en Espagne, OMIberica, actuellement filiale de BME.

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