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22/05/2009

GLG licencie 70 personnes sur 450

Selon les informations d’Investment Week, le gestionnaire alternatif GLG Partners va licencier environ 70 personnes sur 450 après le rachat en avril de SGAM UK. Ces suppressions de postes affecteront surtout le back-office et les fonctions support, mais il semble que Hugh Grieves, gérant du Technology Equity fund, soit sur le départ.Parallèlement, GLG poursuit la rationalisation de sa gamme de fonds et va pouvoir commercialiser plusieurs de ses produits les plus performants auprès des particuliers britanniques, dont le Alpha Select Fund.
22/05/2009

BC Partners ne serait plus intéressé par iShares

Le groupe de private equity BC Partners a arrêté de travailler sur une conte offre potentielle de 5 milliards de dollars pour iShares, mis en vente par Barclays, depuis que la banque britannique a entamé des négociations pour céder l’ensemble de BGI, indique le Financial Times.
22/05/2009

SIG recrute un stratégiste pour l'allocation d'actifs

Skandia Investment Group (SIG) a annoncé avoir embauché Rupert Watson comme asset allocation strategist. Il sera subordonné au chief research officer, Tom Berger, et aura la responsabilité d’une équipe chargée de fournir des conseils en matière d’allocations d’actifs stratégique et tactique. L’intéressé a commencé sa carrière en 1994 à la Banque d’Angleterre avant d’assumer des fonctions de gérant de portefeuille senior chez Goldman Sachs Asset Management, BlackRock Investment Management et Investec Asset Management. Rupert Watson fera également partie du global asset allocation committee qui compte 12 personnes.
22/05/2009
Fonds

Skandia lance un produit de rendement protégé

Skandia UK a annoncé mercredi le lancement du Skandia Enhanced Dividend Seeker, un nouveau fonds à capital protégé qui doit fournir un revenu annuel dont le niveau dépendra des versements de dividende des sociétés du FTSE 100 plutôt que de leur valorisation boursière. Le produit, distribué par Skandia MultiFunds, peut être souscrit jusqu’au 26 juin et affiche une échéance à trois ans, les versements intervenant à chaque date anniversaire.Pour la première année, le rendement est prédéterminé à 6 % du capital investi. Ensuite, il sera fonction de la valeur des dividendes services pour la deuxième et la troisième années. Lorsqu’une des sociétés de l’indice verse un dividende, sa valeur est calculée en proportion du FTSE 100 pris dans son ensemble et exprimée en «points de dividende». Les revenus des deuxième et troisième année sont calculés en divisant le nombre total de points de dividende par le niveau du FTSE 100 au début de la période d’investissement. Cette valeur est ensuite multipliée par un facteur de bonification (enhancement factor) de 1,5 pour fournir le pourcentage de performance. En plus de ces versements, annuels, le capital investi initialement par le souscripteur sera remboursé en totalité au terme des trois ans si le FTSE n’a pas baissé de plus de 50 % de son niveau de départ. Si l’indice baisse de plus de 50 %, le capital investi remboursé diminuera dans les mêmes proportions. La souscription minimale est fixée à 3.000 livres.
Fonds
22/05/2009
Fonds

Les hedge funds enregistrent des souscriptions nettes

D’après Eurekahedge, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, les hedge funds ont enregistré des souscriptions de 15,4 milliards de dollars en avril, le montant le plus élevé depuis neuf mois. De plus, les remboursements sont tombés à 40,5 milliards contre une moyenne de 65 milliards pour les six mois précédents. Les remboursements nets sont donc maintenant tombés à 25 milliards de dollars.L’encours à fin avril se situait à 1,3 billion de dollars contre 1,95 billion fin juin 2008.
Fonds
22/05/2009

Lourdes pertes pour MF Global au premier trimestre

L’un des leaders mondiaux du courtage, MF Global, a enduré, au premier trimestre 2009, le dernier de son exercice, des pertes nettes pour 111,7 millions de dollars, en hausse de 34,4 % par rapport à celles enregistrées un an plus tôt. La nette aggravation de ses comptes trimestriels tient de l’inscription d’une charge exceptionnelle de 82 millions de dollars correspondante à la fois à une dépréciation d’actifs et à une révision de la valeur des actifs incorporels de la société.
22/05/2009

Gestion d'actifs : la consolidation va se poursuivre

Selon Le Temps, Mark Hoven, de l’unité d’analyse de fonds de placement de Standard & Poor’s, pense que la consolidation dans la gestion d’actifs va se porusuivre et que d’autres grandes opérations suivront celles qui ont déjà été annoncées. «Dans l’environnement actuel, toutes les entreprises doivent s’interroger sur la qualité de leur stratégie et sur ce qui les différencie de leurs concurrents», observe le responsable des ventes, du marketing et développement commercial de S & P Fund Services. Pour les gérants d’actifs, cela signifie notamment de se demander s’ils ne préfèrent pas quitter certains marchés ou classes d’actifs.
22/05/2009
Fonds

La récession fait perdre du sommeil aux gérants

Selon une enquête réalisée par Philips Electronics aux Etats-Unis, au Japon, en Allemagne, au Royaume-Uni et aux Pays-Bas auprès de 2.500 gérants de fonds, la récession provoque une perte de sommeil chez les gérants : trois sur quatre, rapporte Cotizalia dorment entre une heure et 40 minutes de moins que les huit heures jugées normales.
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22/05/2009
Fonds

L'indice Lyxor des hedge funds accuse une baisse pour avril

Lyxor a indiqué que son indice mondial des hedge funds, un indice investissable, a accusé une baisse de 0,45 % pour avril et qu’il est «flat» par rapport au début de l’année, rapporte Hedge Week. Si la stratégie long/short credit affiche une performance de 4,8 % pour le mois dernier, le «distressed» accuse une perte de 3,8 %.
Fonds
22/05/2009

BNP Paribas SS remporte un mandat auprès de Pipeline Financial

BNP Paribas Securities Services a été retenu pour offrir des services d’externalisation de back-office et de règlement à Pipeline Financial Europe (Pipeline Financial), par l’intermédiaire de sa solution Clearsuite®. Cette gamme de services comprend un modèle de compensation hybride permettant aux établissements, côté acheteur et côté vendeur, d’accéder à Pipeline Financial en opérant avec ou sans contrepartie centrale. Pipeline Financial donne un accès aux liquidités sur 14 marchés européens, soit une couverture de plus de 5 000 titres, y compris tous les principaux indices européens et une gamme de fonds indiciels cotés (ETF).
22/05/2009

Le marché des obligations catastrophe se redresse

Selon le Börsen-Zeitung, le marché des obligations catastrophe (cat bonds) affiche un regain d’activité au premier trimestre après une véritable crise de confiance au quatrième trimestre 2008. Entre janvier et mars, le volume d'émissions s’est élevé à 575 millions de dollars entre janvier et mars et ce montant pourrait être dépassé au deuxième trimestre. Le quotidien indique que Munich Re serait sur le point de lancer une émission de plus de 100 millions de dollars.
22/05/2009

SGAM permet d'investir directement en actions chinoises

Grâce à son alliance avec le gestionnaire local Fortune Fund, SGAM a obtenu des autorités chinoises une licence pour créer un véhicule qui pourra investir exclusivement en actions A, celles cotées en yuans sur les Bourses de Shanghai et Shenzen, indique Cinco Días.Le fonds pourra investir jusqu'à 100 millions de dollars et sera réservé aux investisseurs institutionnels étrangers. La souscription sera ouverte trois mois et la valeur liquidative sera calculée une fois par mois.
22/05/2009

DWS réduit la présence mondiale de sa gestion de fonds

La Börsen-Zeitung rapporte que DWS (Deutsche Bank) va élaguer sa gestion de fonds aux Etats-Unis et en Asie. De nombreux sites de gestion de portefeuille dans ces régions vont être abandonnés, mais on ne sait pas encore combien cela coûtera d’emplois. Un porte-parole a par ailleurs indiqué qu’Ed Peter, le patron de l’Asie, a quitté la société.
22/05/2009

Pas de résultat record pour la Deutsche Borse en 2009

Lors de l’AG de mercredi, Reto Francioni, président du directoire, a souligné que la Deutsche Börse ne pourra pas présenter pour cette année des records de chiffre d’affaires et de bénéfice net comme ceux de 2,5 milliard et de 1 milliard de 2008, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le manager a précisé que la croissance organique jouit d’une absolue priorité et qu’il dira lors de la présentation des résultats du premier semestre si l’entreprise de marché procédera de nouveau à des rachats d’actions.
22/05/2009

Ingo Gefeke et Axel Schwarzer promus au comité de direction de DWS

Le conseil de surveillance de DWS Investment GmbH (groupe Deutsche Bank) a nommé deux nouveaux membres de son comité directeur (Geschäftsführung) avec effet au 1er juillet. Il s’agit d’une part d’Ingo Gefeke, COO et en dernier lieu patron à New York du trading et du prêt de titres, qui prend la responsabilité mondiale de la distribution et de la gestion des produits. D’autre part, Axel Schwarzer, qui avait été dépêché aux Etats-Unis pour remettre Scudder sur pied, se voit confier la responsabilité mondiale des relations avec les partenaires de distribution stratégiques.Cela signifie qu’en plus de la gestion de fonds et du développement de produits, la direction de la distribution sera désormais centralisée à Francfort, comme l’a souligné Klaus Kaldemorgen, primus inter pares au sein du comité directeur. DWS précise qu’en 2008 quelque 3 milliards d’euros ont été transférés pour gestion à Francfort en provenance d’Asie et des Etats-Unis. D’ici à fin mai, ce montant atteindra probablement 7 milliards d’euros, principalement en provenance des Etats-Unis.
22/05/2009

Les "rationaliseurs" de la Deutsche Bank s'imposent chez DWS

Avec Ingo Gefeke et Axel Schwarzer, Kevin Parker, le patron de la gestion d’actifs de la Deutsche Bank, est parvenu à s’imposer aux dirigeants de DWS -jaloux de leur indépendance- deux de ses proches, qui font partie du clan de «rationaliseurs» de la banque, écrit le Handelsblatt. Le nouvel homme fort, Ingo Gefeke, arrive précédé d’une réputation de contrôleur.Apparemment, l’heure des économies a sonné même chez DWS qui, selon les informations du Handelsblatt, perd maintenant de l’argent.
22/05/2009

Axel Miller becomes a partner at Petercam

On 1 June, Axel Miller, who was chairman of the board of directors at Dexia from 2006 until October 2008, will become the 16th managing parter of the independent management firm Petercam (EUR14bn in assets).
22/05/2009

Skandia launches income generating protected product

Skandia UK on Wednesday announced the launch of the Skandia Enhanced Dividend Seeker, a new protected investment product which will pay an annual income determined by dividends from FTSE 100 companies rather than their market valuation. The product, which will be available from Skandia MultiFunds, will be open for subscriptions until 26 June, and will mature in three years, with payments on this anniversary date each year. When companies in the index pay a dividend, the value will be calculated as a proportion of the FTSE 100 index as a whole, and expressed as “dividend points.” Revenues for the second and third year will be calculated by dividing the total number of dividend points by the FTSE 100 at the beginning of the investment period. This value will then be multiplied by an enhancement factor of 1.5 to provide the percentage of performance. In addition to these annual payments, the capital initially invested by the subscriber will be reimbursed in full at the end of the three-year period, if the FTSE has not lost more than 50% of its initial value. If the index loses more than 50%, the capital remibursed will be reduced by the same proportions. Minimal subscription is set at GBP3,000.
22/05/2009

GLG to lay off 70 from a workforce of 450

According to reports in Investment Week, the alternative manager GLG Partners will lay off about 70 people out of 450, following its acquisition of SGAM UK in April. The layoffs will affect positions in the back office and support functions, but it appears that Hugh Grieves, manager of the Technology Equity fund, will also be leaving the firm. Meanwhile, GLG will also continue to rationalise its range of funds, and will be able to make several of its best-performing funds, including the Alpha Select Fund, available to British retail investors.
22/05/2009

F&C rationalises product range

F&C Investment will propose at its general assembly on 10 June to merge eight of its OEIC-type funds with other funds. John Yule, head of UK retail, says the funds which will be absorbed into other products are too small in size and their chances of attracting new subscriptions are limited in the current ecnomic climate. The Emerging Markets ex Pacific Asia Equity Fund will be merged into the Emerging Markets Fund, which will also take over the F&C Latin American Equity Fund, while the European Dynamic Fund will be absorbed into the European Growth & Income Fund, and teh FTSE 100 tracker Fund will be merged into the F&C FTSE All-Share Tracker Fund. The F&C Managed Growth Fund will absorb the F%C Managed Blaanced Fund, while hte F&C Managed Distritbution Fund will be split two ways, with 60% of it merged into the F&K UK Equity Income Fund, and 40% into the F&C Strategic Bond Fund. Lastly, the F&C UK Dynamic Fund will be merged into the F&C Uk Equity Fund. The planned product mergers will take place at the end of June.
22/05/2009

BC Partners ne serait plus intéressé par iShares

Le groupe de private equity BC Partners a arrêté de travailler sur une conte offre potentielle de 5 milliards de dollars pour iShares, mis en vente par Barclays, depuis que la banque britannique a entamé des négociations pour céder l’ensemble de BGI, indique le Financial Times.
22/05/2009

Managers more involved in socially engaged investment

The fifth edition of the Fund Managers’ Engagement Survey from the Investment Management Association (IMA) finds that managers of funds of funds are investing more than they were two years ago in strategies that engage with companies in which they own shares. The survey included 32 management firms which account for 68% of all British shares under management, over the two years to the end of June 2008. All the management firms surveyed issue a report on engagement, and 28 of them publish their reports on their websites. All of the firms use the voting rights associated with their British shares, and do so in a considered way. Finally, 24 management firms, compared with 2 in 2003, make public disclosures of their votes in general assemblies. nérales.
22/05/2009

Les hedge funds enregistrent des souscriptions nettes

The Frankfurter Allgemeine Zeitung reports that, according to Eurekahedge, hedge funds posted net subscriptions of USD15.4bn in April, the largest amount in nine months. In addition, redemptions fell to USD40.5bn, from an average of USD65bn in the previous six months. Net redemptions thus stand at USD25bn in total. Assets as of the end of April totalled USD1.3trn, compared with USD1.95trn at the end of June 2008.
22/05/2009

Decline on Lyxor hedge fund index in April

Lyxor has announced that its investible global hedge fund index lost 0.45% in April, and that it is now even with the beginning of the year, Hedge Week reports. Although the long/short credit strategy earned positive returns of 4.8% last year, the distressed strategy lost 3.8%.
22/05/2009

Cartesio creates a sub-fund within a BNP Paribas Sicav

The Spanish-registered discretionary fund Cartesio Y will be replicated in the form of a sub-fund of a Luxembourg-registered Sicav from BNP Paribas, the PaReturn Cartesio Equity, Funds People reports. The independent manager Cartesio, founded five years ago by Juan Bertrán, Cayetano Cornet and Álvaro Martínez, has assets of about EUR100m in the discretionary fund Cartesio Y (which may invest from 0% to 100% in equities), and the more conservative Cartesio X. In 2008, the Cartesio Y fund lost 14.2%, with volatility of 13.1%, while the European stock market, which is its benchmark, lost 42.5%, with volatility of 37.3%. Over five years, the fund has earned returns of 26.6%, with volatility of 8%, compared with a loss of 1.6% and volatility of 21.3% for the benchmark.
22/05/2009

Guillermo Morenés buys up Javier Botín's stake in M&B Capital

The son and son-in-law of the chairman of Santander are professionally parting ways, according to reports in Negocio. They were partners in the alternative management firm M&B Capital Advisers Holding, which was implicated in the Madoff scandal. The company Ameron Inversiones, controlled by Guillermo Moernés, son-in-law of Emilio Botín and husband of Ana Patricia Botín (chairwoman of Banesto), has now bought back the shares in the company previously controlled by Javier Botín, son of the banker. Javier Botín remains the sole shareholder in M&B Capital Markets.Negocio reports that M&B CA Holding invested EUR135m of its clients’ money in Madoff funds, of which EUR15m of it from funds which the firm managed itself.
22/05/2009

Sabadell reorganizes private bank

The fourth-largest Spanish bank, Banco Sabadell, is bringing together all of its private banking and market activities under a single director, and has appointed a man with a reputation for leadership, Ramón de la Riva, to head them up, Expansión reports. The new division will include Banco Urquijo, SabadellAtlántico Banca Privada, cash management, investment funds, and the brokerage firm Ibersecurities.
22/05/2009

LFP releases Euro Souverains fund in Spain

The French-registered FCP fund Euro Souverains, launched on 17 March, whose objective is to outperform the Euro MTS 1-3 year index by at least 100 basis points over three years, will be made available in Spain by La Française des Placements (LFP). The UCITS III-compliant product had assets as of the end of April of EUR75.3m. The investment strategy is focused on the exploitation of differentials in performance between Euro zone sovereign debt denominated in Euros, which follow a single monetary policy and whose risks of default are considered minimal. The manager, François Collet, monitors the returns for various maturity dates on the rate curve for member states of the Euro zone, to identify teh most attractive risk/return ratios and to locate potential sites for arbitrage between different categories of bonds (fixed-rate, inflation indexed, and variable rate). The performance of the fund in its first month was 2.81%, says Gerardo Duplat, head of LFP for Spain. The LFP Euro Souverains may invest up to 10% ots its assets in money market funds. The manager may also use derivatives traded on an official Euro zone market, up to to a maximal value of the liquid value of the fund, due to considerations of exposure and coverage.

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