Hewitt Associates has purchased from HypoVereinsbank the remaining 73 % of pensions consultant BodeHewitt it didn’t own for an undisclosed sum. The company will be merged with Hewitt Germany.

Fitch Ratings has lowered its long-term rating of the Sal. Oppenheim bank from A to A-, and has placed the rating under negative watch, in case the firm does not succeed in reducing its risks and increasing its capital, Handelsblatt reports. The ratings agency predicts that the firm will increase its capital in second half, which the firm declined to confirm on Thursday. According to reports in Handelsblatt, the rating was originally slated to be reduced even further, which would have provoked the intervention of BaFin representatives and government actors. Fitch says the lowered rating is the result of the deteriorating financial and profit situation at the business. Market turbulence has revealed the weakness of risk management; in addition, transparency about outsourcing of some participations and divisions is less than ideal.

Nora O’Mahony, head of product development at GAM, has told Citywire that the manager has obtained clarification from HMRC (the British tax authorities) about the tax status of leveraged derivatives in offshore funds. As a result, GAM will seek to benefit from the preferential tax status of a “fund distributor,” which will apply to the Global Macro Hedge and GAM Delphic funds, as well as to some of its externally-managed hedge funds.

Agnès Belaisch, who for the past ten years has been a senior economist at the International Monetary Fund (IMF), where she was responsible for monitoring emerging economies and advising several governments in Latin America and Asia, is joining the emerging markets debt team at Threadneedle as an emerging market strategist.

In a statement entitled «Important news about Maia Capital Partners», Ignis Asset Management has announced that it has agreed with Maia Capital Partners to end their joint activities. Multi-managed funds with growth, balanced and cautious profiles will now be managed internally by Ignis. Simon Mungall, partner at Maia Capital, will join Ignis. Ignis, for its part, is considering the recruitment of Vincent Ropers, another partner at Maia Capital, while Chris Ralph and Jason Collins, the other two partners at Maia, are leaving the firm effective immediately.

MoneyMarketing reoprts that UBS Wealth Management has closed its Brighton office, following the departure of two investment managers, and transferred its clients to the London branch.

Martin Currie has promoted Alan Porter to co-manager of its retail fund Martin Currie Global (GBP35m) and Martin Currie Global Alpha (GBP23m), effective from 1 July. Porter joined Martin Currie in September 2008, as a senior member of the global equities team. Martin Currie is a management firm specialised in the active management of equities, based in Edinburgh (GBP9.2bn).

According to Pierre Bollon, of the French association of asset managers (AFG), who was speaking at the Europlace forum, France is far from being ridiculous in terms of SRI. However, the country is a laggard in respect to its European neighbours, especially Luxembourg, in terms of carbon and micro-finance funds.Pierre Ducret, director of banking services at Caisse des Dépôts, points out that there are legal hindrances to create vehicles that would be allowed to purchase carbon credits. He also suggests that French asset managers should be encouraged to promoted environmental funds. Jean-Luc Perron, managing director of the Grameen Crédit Agricole Microfinance Foundation, points out that less than 1% of funds financing micro-finance institutions are domiciled in France, vs 30% in Luxembourg. This has to do with regulations that makes impossible to set up pure microfinance funds in Paris.

Federal marshals took possession of Bernard Madoff’s USD7 million Manhattan penthouse on Thursday in a move that forced his wife to move elsewhere, says the Wall Street Journal. Proceeds from a sale of the property and its contents could be used to help reimburse those who lost money investing with Mr. Madoff.

According to The Wall Street Journal, US, UK and Austrian prosecutors believe that Sonja Kohn, who was chairwoman of Austria’s Bank Medici AG, was paid more than USD40 million in kickbacks to funnel billions of dollars of investments to Bernard Madoff. In exchange for the kickbacks, prosecutors allege, Ms. Kohn turned three Bank Medici funds into «feeder funds» that supplied Mr. Madoff.

The Church of England has announced that an examination of its financial situation as of 31 December 2008 has found a deficit of GBP352m, compared with GBP141m as of the end of 2006. The deterioration si due to an overall decline in the value of shares in 2008 and to diminishing returns on government bonds used to calculate the liabilities for the Funded Clergy Pension Scheme. The audit has also found that if the situation remains unchanged until the end of 2009, contribution rates will have to be increased significantly.

“In response to demand on the part of financial advisors,” Skandia has released two passive funds for retail investors, the Skandia UK Index and Skandia Gilt. The products, which had already existed for several years as mandates, will now be available via the Investment Solutions platform from Skandia, life insurance and pension fund product ranges, and directly, from Skandia Investment Management Ltd. In general, Skandia is planning to increase the proportion of passively-managed products in its range. The Skandia UK Index fund has been managed since 2004 by Barclays Global Investors (BGI), while the Skandia Gilt has been managed by Panayotis Ferenedinos at BlackRock since 2002.

RBC Dexia Investor Services has announced that it has been selected as a provider of shareholder relations services by the alternative management firm Arrow Hedge Partners, for a range of single hedge funds and funds of hedge funds in Canada.

In May 2008, Credit Suisse closed its transition management operations in Europe, and concentrated these activities in New York. Now, the firm has recruited Steve Webster, who was previously head of transition management at the Royal Bank of Scotland (RBS), to head a transition management team, with several recruitments to come, Professional Pensions reports. Webster has also confirmed that Charlie Schaffer from Merrill Lynch has been appointed managing director and co-head of transition management for the United States.

According to les Echos, Sweden, which chairs the EU since July 1st, has decided that the draft directive on hedge funds will be one of its priorities for the coming six months.Stockholm aims to find an agreement among all 27 member states by the end of this year, in order to bring about the definitive adoption of the text by mid-2010, after successful negotiations with the EP.

Selon le quotidien japonais Asahi cité par l’Agefi, Sumitomo Mitsui FinancialGroup (SMFG) «souhaiterait acquérir une part du capital de Nikko Asset Management après que Sumitomo Trust and Banking a racheté le gestionnaire d’actifs auprès de Citigroup, pour plus de 100 milliards de de yens (près de 750 millions d’euros)».

According to the Japanese newspaper Asahi, cited by L’Agefi, Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) “is seeking to acquire a stake in the capital of Nikko Asset Management, after Sumitomo Trust and Banking bought the asset management business from Citigroup for more than JPY100bn (nearly EUR750m).”

BNY Mellon Asset Servicing has announced that it has been awarded mandates for custody, accounting and administration of mutual funds from Cullen Funds Trust, and the administrion of hedge funds from Schafer Cullen. Assets managed by these funds represent about USD500m.

The French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), on Thursday announced that it has withdrawn a mandate from Robeco Institutional Asset Management, awarded in November 2005 for a duration of four years, which covered a portfolio of government bonds and credit denominated in Euros (EUR1.475bn as of 29 May). The withdrawal of the mandate is said to be the result of “continued unsatisfactory financial performance” compared with objectives and the benchmark.

The French association of asset managers (AFG), the French association of institutional investors (AF2I), the French federation of insurance companies (FFSA), the French bankign federation (FBF) and Paris Europlace on Thursday evening signed a responsible investment (SRI) charter at the Paris Europlace financial sector conference. Representatives of institutional investors, asset management firms and banking and financial businesses pledged to follow three major principles: develop SRI; develop extra-financial information about businesses, and to favour dialogue between issuers and investors; and to favour long-term financing.

L’Association française de la gestion financière (AFG), l’Association française des investisseurs institutionnels (AF2I), la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA), la Fédération bancaire française (FBF) et Paris Europlace, ont signé jeudi soir, lors des rencontres financières internationales Paris Europlace, une Charte de l’investissement responsable (ISR). Les représentants des investisseurs institutionnels, gérants d’actifs et entreprises bancaires et financières se sont ainsi engagés sur trois grands principes : développer l’ISR ; développer l’information extra-financière des entreprises et favoriser le dialogue entre émetteurs et investisseurs ; et favoriser la finance de long terme. Plus concrètement, dans le cadre du premier principe, les associations signataires représentatives des investisseurs «incitent leurs membres à indiquer les modalités de prise en compte des critères ESG (environnement, social & gouvernance) dans leurs stratégies de placement et en rendre compte publiquement chaque année. Elles développent leur soutien à la recherche universitaire dans le domaine de la finance durable». Quant aux associations représentatives des banques, établissements financiers et sociétés d’assurance, «elles incitent leurs membres à proposer et distribuer à leurs clients une offre de produits ISR répondant à leurs attentes». S’agissant du développement de l’information extra-financière des entreprises, l’objectif est notamment «de mettre en place, au plan européen, une plateforme «partagée» de reporting régulier en matière de critères environnement, social et gouvernance (ESG), avec des indicateurs pertinents et adaptés à chaque secteur d’activité, définis au niveau européen». Enfin, sur l'épargne longue, les signataires s’engagent à approfondir la réflexion sur l’adaptation des normes comptables et à mieux prendre en compte le long terme dans la rémunération des professionnels des marchés.

Selon Les Echos, Barclays Capital vient de recruter Philippe Deneux en tant que responsable pour l’activité de conseil en fusions & acquisitions en France. Transfuge de Calyon et de Credit Suisse, ce banquier d’affaires de quarante-cinq ans prend ses fonctions la semaine prochaine. Avec l’acquisition de Lehman aux Etats-Unis, la banque britannique souhaite en effet développer des activités de banque d’affaires, et être présente dans les métiers actions, notamment sur les marchés primaires, alors qu’elle était traditionnellement positionnée dans l’obligataire uniquement. En France, l'équipe comptera une dizaine de banquiers, dont 3 ou 4 recrutements externes, sur un total de 20 personnes dédiées aux différents métiers de «corporate finance» pilotés par Jean-Jacques de Balasy : émissions obligataires, et hybrides, gestion du risque, fusions-acquisitions et marchés primaires actions. Une équipe spécialisée primaire actions est en cours de recrutement.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a annoncé jeudi avoir résilié un mandat de gestion confié à Robeco Institutional Asset Management en novembre 2005 pour une durée de quatre ans et qui portait sur un portefeuille d’obligations souveraines et de crédit libellées en euros (1.475 millions d’euros au 29 mai).Ce retrait du mandat est justifié par des «performances financières durablement insatisfaisantes» par rapport aux objectifs et à l’indice de référence.

Selon Les Echos, les dividendes en actions, remis sur le devant de la scène avec la crise, ont reçu un bon accueil des investisseurs : 14 entreprises du CAC 40, selon Markit, ont proposé cette année une option entre «cash» et titres, afin de préserver leurs liquidités en période de crise. Selon le décompte du quotidien, portant sur une dizaine de sociétés - le choix des actionnaires s'étendant jusqu'à fin juin -, la part des actions est comprise entre 46 % et 85 % du total des dividendes. Surtout, le versement en titres ne semble, pour l’instant, pas avoir eu d’impact négatif en termes boursiers. D’après Aurel, qui a étudié le comportement relatif (par rapport au CAC 40) des entreprises ayant proposé un choix en actions, celles-ci n’affichent pas de sous-performance significative ni à l’annonce, ni après la création des nouveaux titres.

La société de gestion BNP Paribas Real Estate Investment Management (REIM) a enregistré au 1er semestre 2009 un volume de transactions de 84,8 millions d’euros pour le compte des fonds gérés, soit un recul de 22 % par rapport au 1 er semestre 2008 où un volume de transactions de 108,7 millions d’euros avait été enregistré. En matière d’Investissements, depuis le 1er janvier 2009, BNP Paribas Real Estate Investment Management a investi pour le compte de fonds réglementés, 33,5 millions d’euros (actes en main) (-25 % par rapport au 1er semestre 2008). En immobilier d’entreprise : un immeuble a été acheté pour un montant de 7,05 millions d’euros (actes en main) pour le compte des SCPI Accimmo et Primopierre. En immobilier résidentiel, 122 appartements ont été acquis au sein de 10 programmes de logements pour le compte de la SCPI Borloo «Capital Habitat » pour un montant global de 26,4 millions d’euros. En matière d’arbitrages, au cours du premier semestre 2009, BNP Paribas Real Estate Investment Management a cédé 51,30 millions d’euros d’actifs (+6,3 % par rapport au volume du 1er semestre 2008). En immobilier d’entreprise, un montant de 48,55 M€ millions d’euros d’arbitrage a été réalisé, correspondant notamment à la cession de 20 actifs. Enfin en immobilier d’habitation : 9 appartements ont été cédés pour un montant global de 2,75 millions d’euros.

Fitch Ratings a confirmé jeudi la note M2- de gestionnaire d’actifs de Sycomore Asset Management (Sycomore AM). Cette notation couvre l’ensemble de l’activité de gestion d’actifs basée à Paris. L’agence remarque qu’en dépit d’une baisse d’encours et, par conséquent, de recettes, le gestionnaire conserve un niveau de rentabilité satisfaisant. D’autre part, Fitch souligne qu’il existe «un potentiel d’amélioration en ce qui concerne les apports top down (gestion de l’exposition actions) ainsi que bottom up,dans le cas des stratégies faisant appel à des positions vendeuses (130/30, Long/Short)».L’agence note que «l’environnement de suivi et de contrôle des risques permet une bonne couverture du risque au sein de la société et a été amélioré notamment à travers un comité de risque plus formalisé». Enfin, Fitch constate que la plateforme opérationnelle, «adaptée à la nature et au volume des encours, permet une administration des investissements satisfaisante et qu’un infocentre, en cours de mise en place, apportera plus de réactivité et de sécurité à l’ensemble de la plateforme».

Gilles du Fretay abandonne la présidence du directoire de HDF Finance et devient président du conseil de surveillance. Il est remplacé dans ses fonctions par Christian de Juniac, qui était jusqu'à présent président du conseil de surveillance.Ce tour de passe-passe s’explique par le fait que Gilles du Fretay, âgé de plus de 65 ans, a décidé de prendre des responsabilités moins exécutives. HDF Finance avait adopté une structure à directoire et conseil de surveillance tout récemment.

BNY Mellon Asset Servicing indique avoir obtenu le contrat de conservation, de comptabilité et d’administration de mutual funds de Cullen Funds Trust et d’administration de hedge funds pour Schafer Cullen. Les actifs gérés par ces fonds représentent environ 500 millions de dollars.

RBC Dexia Investor Services annonce avoir été sélectrionné comme prestataire de services de relations avec les actionnaires par le gestionnaire alternatif Arrow Hedge Partners pour une gamme de single hedge funds et de fonds de hedge funds au Canada.

Le gestionnaire alternatif suisse Harcourt Investment Consulting AG (Harcourt, 4 milliards de dollars d’encours) annonce avoir lancé le 1er juillet le fonds de hedge funds diversifié Belmont (Lux) Recovery, qui se spécialisera sur le crédit et des actifs accidentés (distressed). L’objectif est une surperformance annuelle stable de 800 points de base par rapport au Libor net de frais, avec un ratio de Sharpe de l’ordre de 1,4. Le Belmont Recovery sera investi dans 15 à 20 fonds