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Asset Management
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09/07/2009

Commerz Real invests in Berlin

Commerz Real (EUR43bn in assets) has bought the Die Mitte building (20,000 square metres), containing retail space located Berlin’s Alexanderplatz, for its open-ended real estate fund hausInvest europa (EUR9bn in assets under management). The property, completed in March 2009, is wholly leased to Saturn, New Yorker, EDC Esprit, Esprit, dm, Promod, Steilmann, O2, E-Plus and L-Tur.
09/07/2009

SpainSIF created by 32 founding members

On Wednesday, the Spanish socially responsible investment forum was officially convened for the first time, under the name SpainSIF, with 32 members. The forum was created by the Forética association, BBVA, Crédit Agricole, BBK, CASER, FTSE, the AERI entities, and the Esade business school. The chairman of the forum is Antoni Ballabriga, of BBVA, who is director of the bank’s social responsibility and reputation divison. The firm also includes unions and NGOs among its members (in addition to Forética, Economistas sin Frontieras also belong to the forum) and managers such as Santander AM, le Banco Popular, Fondital, Pictet and Ibercaja Gestión. SpainSIF will be affiliated to the European EuroSIF network. SpainSIF is composed of three colleges: financial entities (managers of funds of funds and pension funds), investment services enterprises (analysts and ratings agencies), and third-party entities (NGOs, business schools, and associations). The three main missions of the new forum are: institutional relations and liaison with public administrators and regulators to promote the development of SRI in Spain, dissemination of knowledge of investment products among institutional and retail investors, and the creation of services for members as a best practice forum.
09/07/2009

UBPAM recruits for alternative management

The fund of fund management firm from Union Bancaire Privée (UBP), UBP Asset Management (UBPAM), has announced the appointment of Sara Sprung as its Chief Investment Officer (CIO) for alternative management. Sprung is an experienced manager who most recently presided at Fortress Investment Group as Chief Risk Officer (CRO) for liquid market activities at Fortress. At UBPAM, Sprung is appointed to a newly-created position. “This appointment is one of several measures which we are currently taking with an aim to strengthen our alternative management activities,” said Matthew Stadtmauer, Chief Executive Officer (CEO) at UBPAM, in a statement. UBPAM has also announced the appointment of Jonathan Morgan as Head of Research for altnernative management. With 16 years of experience in the alternative investment sector, Morgan previously served in the position of CEO and director of the hedge fund management department at Barclays Global Investors (BGI). Morgan says that “the markets now present many opportunities to profit from alternative strategies, whose effectiveness is amply demonstrated, and I think this is the ideal moment to join the team.”
09/07/2009

DWS opens products to funds of funds

Udo Rosendahl, appointed director of funds of funds in early June at DWS, has told Citywire that the firm plans to make its range available to external funds. Das Investment reports that the senior manager Johanna Piechiski is planning to add the JOHCM Continental European Fund, the First Private Aktien Global and the Fortis L Equity World Fund to her portfolios for equities, and the Investment Grade Bond Fund (Bluebay) and LBBW Rentamax for bonds.
09/07/2009

Coentreprise entre Bertelsmann et KKR

Bertelsmann et Kohlberg Kravig Roberts (KKR) sont convenus mercredi de créer une filiale commune sous le nom de BMG, initialement capitalisée à 50 millions d’euros. Cette dernière, dont KKR détiendra 51 %, reprend les activités de droits musicaux de BMG Rights Management (300 contrats), KKR apportant les financements au travers de son fonds européen de private equity.BMG restera dirigée par Hartwig Masuch, directeur général de BMG Rights Management et CEO de la nouvelle société, dont le chairman sera Thomas Rabe, directeur financier de Bertelsmann. KKR s’engage à mettre à disposition de BMG un montant de 200 millions d’euros sur les prochaines années, ce qui permettra d’effectuer des acquisitions.
09/07/2009

Credit Suisse appoints Filo Sedillo as head of asset management

On Wednesday, Credit Suisse announced the appointment of Filo Sedillo as head of asset management for Australia. In addition to this position, Sedillo will also serve as head of distribution for asset management products for Australia and New Zealand. Sedillo joined the Credit Suisse Group in 2007, after leaving Citigroup, where he was head of alternative investments for Australia and New Zealand. The sale of traditional equities and bond asset management activities for Australia to Aberdeen Asset Management was concluded on 30 April 2009. The Swiss group is continuing its alternative and multi-asset class management activities in Australia. As of the end of March, Credit Suisse Asset Management had total assets of CHF405.7bn, of which CHF143.1bn were in alternative investments.
08/07/2009

Conservation : Wilson AM choisit RBC Dexia

RBC Dexia Investor Services a été retenu par la société de gestion d’actifs australienne Wilson Asset Management pour la fourniture de services de conservation. Commentant sa décision, Wilson évoque le track record de RBC Dexia mais également la volonté du conservateur de mettre en place des solutions adaptées aux besoins spécifiques de la clientèle.
08/07/2009

La Libye a investi 500 millions de dollars dans Stanford

Le gouvernement libyen a investi au moins 500 millions de dollars chez Allen Stanford, accusé d’avoir organisé une fraude de 7 milliards de dollars, indiquent des documents juridiques, rapporte le Financial Times. Sir Allen s’est rendu à Tripoli le 25 janvier pour rencontrer les responsables des investissements, parmi lesquels Mohamed Layas, le patron du fonds souverain, l’agence Libyan Investment Authority.
08/07/2009

Hugh Langmuir appointed Managing Partner at Cinven

The European private equity firm Cinven has today announced the appointment of Hugh Langmuir as Managing Partner. Robin Hall will now become Executive Chairman. Hall will continue to manage the company operationally, and will continue to conduct investments and realisations for the current fund (Fonds 4). The new Managing Partner will initially provide a transition, by reducing Hall’s involvement in new transactions, as well as advising mandates for companies in the portfolio. He will then lead business development in the mid-to long term.
08/07/2009

Barclays recrute

Selon la Tribune, après la reprise de Lehman Brothers, barclays. prévoit de recruter 20 traders sur les matières premières l’an prochain dans le cadre du développement de ses activités de marchés .
08/07/2009

Barclays is hiring

La Tribune reports that, following the revival of Lehman Brothers, Barclays is planning to recruit 20 commodities traders next year to develop its market activities.
08/07/2009

Veritas AM recruits a senior analyst from Brevan Howard

The director of strategy for the Asia team at the alternative management firm Brevan Howard Asset Management, Raymond Foo, has been recruited as a senior analyst in the Asia team at Veritas Asset, alongside Ezra Sun. Foo will be in charge of the Irish-registered funds Veritas Asian Fund and Veritas Real Return Asian Fund.
08/07/2009

Ruth Madoff gets her passport back

The wife of Bernard Madoff, Ruth, on Tuesday regained her passport, the Wall Street Journal reports. She was required to surrender the document when her husband was released on bail in December.
08/07/2009

"Nous assumons le handicap de choisir les govies les plus éthiques"

Les fonds de développement durable se mutiplient dans l'univers actions. Ils sont déjà moins nombreux dans l'obligataire d'entreprise, et carrément rares dans l'espace des obligations d'Etat ou assimilées. Petercam, donnant suite à une demande institutionnelle, a lancé le 12 décembre 2007 un produit de droit luxembourgeois purement investi en titres gouvernementaux suivant une approche durable et éthique. Newsmanagers a rencontré Ophélie Mortier pour faire le point sur cette spécialité.
08/07/2009
Fonds

Légère progression des encours en mai

Au 31 mai, l’encours total net des organismes de placement collective et des fonds d’investissement spécialisés, au Luxembourg, affichait selon la CSSF une progression de 1,65 % en un mois à 1.619,27 miliards d’euros tout en accusant une baisse de 18,9 % sur les douze derniers mois ; le record remonte à octobre 2007 avec 2.123 milliards d’euros. La progression de mai s’explique à raison de 1,15 point par l’effet de marché, ce qui correspond à 26,34 milliards d’euros, et de 0,50 point par les souscriptions nettes, qui ont porté sur 8,08 milliards.
Fonds
08/07/2009

Les Qataris détiennent 10 % de Barclays

Selon la Tribune, la banque britannique Barclays a déclaré que le fonds souverain qatari Qatar Investment Authority (QIA) détenait 7,38 % de son capital contre 2,84 % pour Challenger Universal, un fonds d’investissement détenu par le Qatar. Au total, les actionnaires qataris détiennent 10,22 % du capital de Barclays.
08/07/2009

Un nouveau CIO chez Harcourt

Harcourt Investment Consulting a nommé Georg Wessling au poste de chief investment officer. Goerg Wessling, qui a rejoint Harcourt en 2005, a été promu responsable de la gestion de portefeuille en 2006 pour ensuite devenir membre du comité d’investissement en 2008.Georg Wessling remplace au poste de CIO Christophe Grünig qui va désormais rejoindre Harcourt Asia pour développer les activités dans la région.
08/07/2009

Ecofact obtient un mandat du Conseil éthique du fonds de pension gouvernemental

Spécialiste du conseil en gestion du risque environnemental, social et de réputation, l’agence zurichoise Ecofact a été adjudicataire du mandat pour l’analyse éthique durant quatre ans des entreprises figurant dans le portefeuille du fonds de pension gouvernemental norvégien, l’ex-Fonds pétrolier devenu le Norwegian Government Pension Fund – Global. Pour ce faire, Ecofact met à disposition du Conseil éthique de ce fonds géré par Norges Bank Investment Management (NBIM) son outil en ligne RepRisk pour iédentifier les entreprises du portefeuilles qui seraient impliquées dans des violations graves ou systématiques des droits de l’homme, des atteintes à l’environnement, des cas de corruption avérées et des violations particulièrement graves des normes éthiques fondamentales.Le RepRisk est utilisé par un certain nombre de banques commerciales et d’investissement, des gestionnaires d’actifs, des fonds de pension, des banques de développement et des agences de notation pour gérer les risques ESG et mettre en œuvre des procédures de dépistage. Parmi les clients mentionnés sur le site d’Ecofact figurent Pictet, Vontobel, le Credit Suisse, l’UBS, la Deutsche Bank, la Commerzbank, Fortis, JP Morgan, Goldman Sachs, oekom research, RiskMetrics, The Ehtical Funds Company ou ethix.Selon Ecofact (un spin-off de la SBS créé en 1998), RepRisk a, jusqu'à présent, identifié plus de 10’000 entreprises et de 2.000 projets considérés comme controversés, à l'échelle mondiale.
08/07/2009

Nomura recherche en Chine

La banque japonaise Nomura qui a racheté les activités européennes et asiatiques de Lehman Brothers, cherche un partenaire chinois pour l’aider à créer un métier d'émissions sur les marchés actions, indique la Tribune.
08/07/2009

Credit Suisse se renforce dans la gestion de fortune

En mai, Credit Suisse a ouvert au Japon un bureau pour la desserte d’une clientèle très aisée, avec désormais 40 professionnels. Selon Junya Tani, directeur de groupe suisse à Tokyo, quelques clients avec une fortune supérieure à 1 milliard de dollars ont déjà été recrutés. La banque prévoit d’embaucher plusieurs centaines de collaborateurs pour pouvoir attirer davantage de grandes fortunes.
08/07/2009

Promotion pour Claus Thomas chez LaSalle

Directeur général de LaSalle GmbH à Munich et responsable du suivi de clientèle (client services) pour le monde germanophone de LaSalle Investment Management, Claus Thomas a été nommé head of client services EMEA de LaSalle IM, un poste nouvellement créé. Il conservera en outre ses attributions actuelles et demeurera basé à Munich.
08/07/2009

Bertelsmann revient avec KKR sur le marché de la musique

Trois ans après l’avoir quitté, Bertelsmann revient sur le créneau de la musique, en compagnie du capital investisseur américain KKR. Selon les informations de la Frankfurter Allgemeine Zeitung, le groupe allemand prévoit de monter une coentreprise avec KKR en apportant sa filiale berlinoise BMG Rights Management, KKR fournissant 250 millions d’euros de fonds propres sur les cinq prochaines années et promettant de procurer à la filiale commune jusqu'à 500 millions d’euros de financements bancaires. Cela permettrait de réaliser d’importantes acquisitions.
08/07/2009

DBAG et Quadriga vendent Lewa

Les capital-investisseurs Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) et Quadriga Capital ont revendu au bout de quatre ans le fabricant de pompes Leonberger Wasseraufbereitung (Lewa) au japonais Nikkiso. Selon la Frankfurter Allgemeine, la transaction aurait porté sur 150 millions d’euros, et même nettement plus de 200 millions, dette comprise. Sur les quatre dernières années, Lewa a vu son chiffre d’affaires augmenter de 15 % par an pour atteindre 143 millions d’euros et son ebitda a gonflé de 30 % par an.
08/07/2009

Partenariat entre A&G et U1st Sports

La banque privée espagnole A&G a conclu selon Funds People un accord qui lui donne l’exclusivité de la gestion de fortune pour les clients de la mutinationale U1st Sports. Cette dernière, présente dans 22 pays, compte comme clients 388 sportifs de haut niveau, notamment dans le basket et le football.
08/07/2009
Fonds

Le HFRX fait du sur-place pour juin

L’indice mondial des hedge funds de Hedge Fund Research est demeuré inchangé pour juin, mais il gagne presque 6 % pour le premier semestre contre une perte de l’ordre de 25 % pour la période correspondante de l’an dernier, rapporte la Börsen-Zeitung. Pour juin, les meilleures performances ont été enregistrées par les hedge funds d’arbitrage de valeur relative et les événementiels (event driven) avec des gains respectifs de 3 % et 2 %.Pour janvier-juin, les meilleures stratégies ont été le relative value arbitrage avec 16 % et surtout le multistratégies avec 17 %.
Fonds
08/07/2009

Les gagnants de la crise : fonds monétaires, dépôts à vue et ETF

La crise financière a eu un impact considérable sur l’industrie de la gestion d’actifs. Selon une étude réalisée par le Boston Consulting Group (Conquering the Crisis, Global Asset Management 2009), la valeur globale des actifs gérés a fondu l’an dernier de 18% à 48.600 milliards de dollars. Ce repli marqué fait suite à une croissance moyenne annuelle de 12% entre 2002 et 2007. Le résultat moyen des sociétés de gestion a chuté de 38% des revenus nets à la fin 2007 à 34% à la fin 2008, son plus bas niveau depuis cinq ans. Ce repli moyen dissimule des écarts substantiels entre sociétés, dont certaines ont vu les bénéfices diminuer de 30% ou plus. Globalement, 80% des sociétés de gestion ont enregistré un recul de leurs bénéfices alors que 70% d’entre elles ont fait état d’une baisse de leurs revenus. Selon l'étude, les fonds monétaires, les dépôts à vue ainsi que les ETF ont été les grands gagnants de la crise. Entre la fin de 2007 et décembre 2008, les allocations actions ont perdu 9 points de pourcentage. Parallèlement, les actifs sous gestion des instruments monétaires et obligataires ont réalisé des gains de respectivement 3 et 6 points. Les autres classes sont demeurées stables, y compris la gestion alternative. Tout en relevant que de nombreuses sociétés de gestion ont déjà réagi à la crise pour pérenniser leur activité et se positionner pour l’après-crise, l'étude souligne que ce contexte de crise constitue «une opportunité unique pour les sociétés de gestion de voir ce qu’elles font le mieux afin d’ajuster leur business model et de consolider la vialibilité de leurs établissements».
08/07/2009

Les banques européennes à la chasse aux coûts

Selon Les Echos, une étude réalisée par le cabinet Oliver Wyman auprès de 40 banques européennes entre fin 2008 et début 2009 indique que nombre d'établissements ont commencé à réduire leurs coûts, visant une baisse moyenne de 15% sur les cinq prochaines années. Une ambition que le cabinet de conseil en stratégie chiffre autour de 35 à 40milliards d’euros. D’après l'étude, les efforts se concentreront avant tout dans les systèmes d’information, les back-offices et les réseaux d’agences. L’exploitation physique des réseaux représente en moyenne 47% des coûts d’exploitation d’une banque.

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