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05/08/2009

UBS: Director of Wealth Management Americas soon to be replaced

The Financial Times reports, citing internal sources, that UBS may soon recruit a former Merrill Lynch manager, Bob McCann, as head of its Wealth Management Americas division. He would replace the current director, Marten Hoekstra. On Tuesday, UBS announced that it is planning to reshuffle its wealth management divisions, and to separate its Swiss and international activities, the newspaper also reports.
05/08/2009

Two hedge funds closed in Spain

The Basque savings bank Kutxagest and the independent management firm Cygnus have decided to close one hedge fund each, according to reports in Cinco Días relayed by Citywire. Kutxagest is closing the Altair Multiestrategia, while Cygnus has notified the CNVM that it will be closing the Cygnus Renaissance E&F, which had undergone redemptions totalling as much as 34.7% of its assets, Citywire reports.
05/08/2009

RBS sells off some of its activities in Asia

Les Echos reports that the Royal Bank of Scotland (RBS) on Tuesday announced that it had reached an agreement with the Australian bank ANZ to sell it a part of its assets in Asia. The sale price for the transaction, which will be completed in the next eight to thirteen months, is USD418m (about EUR292m); the sale will include the commercial and retail banking operations of RBS in Taiwan, Hong Kong, Singapore, and Indonesia, and some market activities in the Philippines, Vietnam, and Taiwan, Other sales of other RBS activities in Asia are planned. However, the newspaper notes, the group is planning to retain a significant presence in this part of the world, through its banking network in eleven countries in the region and its wealth management affiliate Coutts.
05/08/2009

Du mieux dans les compte du CIC

Les résultats du premier semestre 2009 du Crédit Industriel et Commercial (CIC) font état d’un produit net bancaire de 2 227 millions d’euros contre 1 563 millions d’euros au 30 juin 2008. Le résultat brut d’exploitation ressort à 786 millions d’euros contre 174 millions d’euros un an auparavant. Quant au résultat net part du groupe, il s’affiche à 246 millions d’euros au premier semestre, contre 105 millions au 30 juin 2008. Cela étant, le coût du risque a enregistré une nette augmentation, en passant en un an de 131 à 422 millions d’euros, soit une multiplication par 2,22.En matière d’évolution des métiers, la priorité donnée au développement, précise le communiqué, a permis au groupe, sur un an, de conquérir, dans la banque de détail, 142 472 nouveaux clients (particuliers, professionnels et entreprises). En dépit d’une demande faible, l’encours des crédits à la clientèle s’est accrû en passant de 92 113 millions d’euros au 30 juin 2009 contre 88 741 millions au 30 juin 2008. Autre exemple : l’encours de dépôts a augmenté de 3,2 % en passant de 53 954 millions au 30 juin 2008 à 55 687 millions d’euros au 30 juin 2009. A noter que le produit net bancaire de la banque de détail (PNB) ressort à 1 481 millions d’euros au 30 juin 2009 contre 1 496 millions au 30 juin 2008. De son coté, le PNB de la banque de financement et de marché est, au 30 juin 2009, de 577 millions d’euros, composé de 183 millions d’euros pour la banque de financement et de 394 millions d’euros pour les activités de marché.
05/08/2009

Les résultats de la Société Générale en demi-teinte

La Société Générale qui vient de présenter ses résultats financiers fait état d’un résultat net de 309 millions d’euros pour le deuxième trimestre 2009 ce qui lui permet d’afficher, sur les six premiers mois de l’année, un résultat net de 31 millions d’euros. Pour le seul deuxième trimestre, la baisse du résultat net est de 52 % ( à 644 millions d’euros un an plus tôt). A 1 075 millions d’euros, le coût net du risque a, de son coté, été multiplié par 2,8 ce même trimestre comparé au deuxième trimestre 2008 - et par 2,5 sur les six premiers mois de l’année (à 2 429 millions d’euros). Le produit net bancaire en progression au deuxième trimestre 2009 de 2,4%, à 5 716 millions d’euros, a cependant, sur les six premiers mois de l’année, reculé de 5,6 % - à 10 129 millions d’euros."Pendant la première moitié de l’année, Société Générale a enregistré une bonne activité commerciale», précise le communiqué. Pour autant, ses revenus ont été affectés principalement au premier trimestre, par l’évolution défavorable du marché immobilier résidentiel nord américain et des notations des assureurs monolines. Au deuxième trimestre 2009, ce sont les éléments comptables liés à la variation de la valeur « Marked to Market » des couvertures du portefeuille de crédits corporate et des passifs financiers du Groupe qui ont pesé - pour un montant de -1,3 milliard d’euros (contre -0,3 milliard au T1).
05/08/2009

BNP Paribas pourrait commencer à rembourser l'Etat début 2010

En marge de la présentation des résultats trimestriels de BNP Paribas, Baudouin Prot, son directeur général est revenu sur ses récents propos au cours desquels, il avait évoqué la possibilité pour les banques françaises de commencer à rembourserl’Etat en début d’année 2010. A la question de savoir si il s'était exprimé au nom de l’ensemble des banques alors qu’il s’apprête à prendre la présidence de la FBF, Baudoin Prot a précisé qu’il s’exprimait comme dirigeant de BNP Paribas. «Au vu notamment de nos résultats du deuxième trimestre, qui se traduisent par une forte capacité bénéficiaire et un renforcement de la solvabilité du Groupe, je confirme qu’à partir de la fin de l’année, nous examinerons ce que seront devenues la conjoncture économique et la conjoncture bancaire, ainsi que ce que seront les résultats du Groupe de l’année 2009", a t-il rappelé. Sur la base de ces éléments, a ajouté Baudoin Prot, il n’est pas impossible que que nous commencions à rembourser graduellement les actions de préférence de l’Etat. Le montant des aides perçues représentent 5,1 milliards d’euros d’actions de préférence, sans droits de vote, émises par BNP Paribas - ce qui équivaut à 15% environ du capital de la banque.
05/08/2009

Signes extérieurs de richesse à dissimuler chez Goldman Sachs

Selon les Echos qui cite l’AFP, lepatron de la banque d’affaires américaine Goldman Sachs a exhorté ses employés à dépenser avec discrétion leurs confortables rémunérations, afin de s'éviter les foudres de l’opinion et de la classe politique sur les bonus accordés aux financiers alors que la crise n’est pas terminée. Le New York Post qui tient cette information, précise que Lloyd Blankfein a commencé à faire passer le message dès la fin 2008, vu le tollé que faisaient la révélation de primes versées dans des banques renflouées par l’Etat. L’information survient alors que Goldman Sachs a récemment fait état d’un bond de ses bénéfices au deuxième trimestre, à 3,4 milliards de dollars, tandis qu’au premier semestre pas moins de 11,4 milliards de dollars ont été mis de coté pour la rémunération de ses dirigeants.
05/08/2009

RBS cède une partie de ses actifs en Asie

Selon les Echos, Royal Bank of Scotland (RBS) a annoncé mardi avoir conclu un accord avec la banque australienne ANZ, afin de lui céder une partie de ses actifs en Asie. Le montant de la transaction qui devrait être bouclée d’ici huit à treize mois, est de 418millions de dollars américains (environ 292 millions d’euros) et porte sur les activités de banque de détail et de banque commerciale de RBS à Taïwan, Hong Kong, Singapour et en Indonésie, ainsi que certaines activités de marchés aux Philippines, au Vietnam et à Taïwan.D’autres cessions portant sur d’autres activités de RBS en Asie sont envisagées. Pour autant, note le quotidien, le groupe entend conserver une présence importante dans cette région du monde, via son réseau de banque de gros dans onze pays de la région et sa filiale de gestion de fortune Coutts.
05/08/2009

BNP Paribas se renforce dans le crédit à la consommation

IntesaSanpaolo et BNP Paribas ont conclu un accord sur Findomestic, la société de crédit à la consommation détenue à 50% par les deux groupes. Au terme de la transaction, BNP Paribas - via sa filiale à 100 % BNP Paribas Personal Finance - prendra le contrôle de Findomestic. L’objectif de l'établissement est de continuer de développer son modèle de banque intégrée en Europe. En pratique, la direction opérationnelle restera basée à Florence.Selon les termes de l’accord, le Groupe Intesa Sanpaolo doit vendre sa participation de 50 % en deux étapes : une participation de 25 % rachetée par BNP Paribas en 2009 et la participation résiduelle de 25 % vendue entre 2011 et 2013, selon des modalités à choisir par l'établissment français (achat, mise sur le marché ou cession à un tiers). La valeur de la première participation de 25 % est égale à 500 millions d’euros, alors que la valeur de la participation résiduelle sera quant à elle déterminée, dans une fourchette de 350 à 650 millions d’euros.
05/08/2009
Fonds

Deux fermetures de fonds de hedge funds en Espagne

La caisse d'épargne basque Kutxagest et la société de gestion indépendante ont décidé de fermer chacune un fonds de hedge fund, selon les informations de Cinco Días reprises par Citiwire. Kutxagest ferme ainsi Altair Multiestrategia, alors que Cygnus a notifié au régulateur CNMV la fermeture de Cygnus Renaissance E&F, qui avait enregistré des retraits atteignant 34,7 % des actifs, précise Citiwire.
Fonds
05/08/2009

Du mieux dans l'ensemble pour les banques

Selon les Echos, l’ensemble des résultats financiers communiqués par les banques européennes confortent les investisseurs dans leur sentiment que le pire de la crise financière est passé. UniCredit par exemple s’en sort mieux qu’attendu, et même UBS a partiellement rassuré avec des résultats plombés par bon nombre de charges exceptionnelles. HSBC et Barclays ont aussi agréablement surpris les marchés avec des résultats jugés encourageants. A Londres, l’action Standard Chartered, une banque qui n’a guère été touchée par la crise, a néanmoins chuté en bourse mardi 3 août en raison de l’annonce d’un appel au marché d’un milliard de livres (1,175 milliard d’euros). Mais ce montant doit être utilisé pour saisir des opportunités en Chine et en Inde à mesure que l’activité économique de ces deux pays reprend de la vigueur, note le quotidien.De son coté, Northern Rock, désormais aux mains de l’Etat britannique, a vu sa perte semestrielle se creuser de 25%, sous le coup d’une hausse des coûts de couverture et d’une nouvelle augmentation des arriérés de paiement de prêts immobiliers. Enfin, VTB, la deuxième banque russe, a fait état d’une perte nette, plus marquée que prévu, en raison d’une hausse plus forte qu’anticipée de provisions sur crédits à risque.
05/08/2009

UBS: prochain changement de directeur de Wealth Management Americas

Selon le Financial Times, qui cite des sources internes, UBS pourrait prochainement recruter un ancien manager de Merrill Lynch, Bob McCann à la tête de sa division Wealth Management Americas. Il remplacerait l’actuel directeur, Marten Hoekstra. Mardi, UBS a annoncé vouloir réorganiser ses divisions de gestion de fortune en séparant ses activités suisses des activités internationales, ajoute le journal.
05/08/2009

Augmentation de capital pour Standard Chartered

La Tribune rapporte que Standard Chartered a annoncé hier une augmentation de capital d’un montant de 1,2 milliard d’euros via un placement accéléré d’actions. Selon la direction de l’établissement, il s’agit d’une mesure de prudence lui permettant de continuer à se développer.
05/08/2009

Des mauvais résultats attendus chez Northern Rock

Selon le Financial Times, la banque hypothécaire Northern Rock a fait état d’une perte avant impôts pour les six premiers mois de 2009 de 724 millions de livres avec des créances douteuses représentant le triple de celles enregistrées un an plus tôt (de 191,6 millions elles sont passées à 602,2 millions de livres).A noter que la perte semestrielle avant impôt annoncée est supérieureaux 585 millions de livres du premier semestre 2008. En revanche, le montant est inférieur à la perte de 771 millions de livres enregistrée pour la deuxième moitié de l’année dernière. Le montant des nouveaux prêts en 2009 est susceptible d'être plus proche des 4 milliards de livres sterling que les 5 milliards de livres sterling envisagé avant sa nationalisation et sa retructuration. Dès avril, Northern Rock avait prévenu qu’elle serait «nettement déficitaire» en 2009. L’établissement attend désormais de savoir si la Commission européenne approuvera l’aide de l'État britannique et l’inclura dans un plan visant à scinder les activités de l’entreprise au sein d’une «good bank " et d’une « bad bank ».Enfin, la banque attend un montant de créances douteuses pour le second semestre 2009 en ligne avec ceux des six premiers mois de l’année. Elle table cependant sur leur diminution à compter de 2010.A propos du retour de Northern Rock dans le secteur privé, note le quotidien anglo-saxon, M. Hoffman, le directeur général de l'établissement, a précisé qu’il n’y avait pas de processus en cours, ni de calendrier convenu avec le gouvernement.»
05/08/2009

Barclays Wealth recrute Jaime Arguello à la multigestion

Barclays Wealth annonce avoir recruté Jaime Arguello, ancien responsable des fonds tiers de Pictet, société qu’il avait quittée en 2007 pour fonder sa boutique de gestion à Buenos Aires. Il dirigera l’activité de multigestion et de fonds tiers, indique Citiwire, et sera basé à Londres.
04/08/2009
Fonds

Les fonds immobiliers ont rapporté 4,4 % en 2008

La performance des fonds immobiliers offerts au public en Allemagne s’est établi à 4,4 % pour 2008, selon l’indice OFIX-10 publié par IPD Investment Property Databank, soit une baisse de 1,7 points de pourcentage depuis l’année record de 2007, note fondsprofessionell.
Fonds
04/08/2009

Bank of America in management reshuffle

Les Echos reports that Bank of America has recruited Sallie Krawcheck, 44, to take over as head of its wealth management activities, an area in which the US bank has become the world’s largest operator since its acquisition of Merrill Lynch. At the same time, the board of directors at Bank of America will be reorganized, ahead of the succession of Kenneth Lewis, 62, as CEO. Brian Moynihan, 49, becomes head of the retail bank, replacing Liam McGee, while Tom Montag, 52, becomes head of the financing and investment bank.
04/08/2009

AIG to get a new chief

Les Echos reports, citing the Wall Street Journal, that Robert Benmosche, president and CEO of the US insurer MetLife from 1998 to 2006, will succeed Edward Liddy as head of AIG. The Reuters news agency, also cited by the newspaper, reports that AIG is about to sell its asset management activities to a consortium which includes the private equity firm Crestview Partners, for USD300m-400m.
04/08/2009

Hedge funds: Fee reductions most visible in Asia

As many institutional investors are calling on hedge funds to cut their management fees, these fees are showing their steepest reductions in Asia. FT FM reports that hedge funds cut their fees to an average of 1.55% management fees and 15.88% performance commission, from 2% and 20% previously.
04/08/2009

Pax-Bank invested in arms and tobacco

Pax-Bank, a depository bank for German Catholic institutions and communities, is said to have invested nearly EUR1.6m via a fund in tobacco producers (Imperial Tobacco and British American Tobacco), arms manufacturers (BAE Systems), and contraceptive pill makers, the weekly newsmagazine Der Spiegel reports.
04/08/2009

Lehman integration boosts results for Barclays

For the half-year to the end of June, Barclays has announced net profits up 9.9% to GBP1.888bn (EUR2.2bn), on net banking proceeds up 37%, to GBP16.523bn, a record. According to L’Echo, these results were boosted by the integration of the North American activities of the former business bank Lehman Brothers.
04/08/2009

HSBC: first half profits down 57%

L’Echo reports that HSBC has announced a decline in profits in first half due to a further rise in provisions for liabilities on the credit markets. The banking group has posted a 57% decline in half-yearly profits, to USD3.347bn (EUR2.3bn).
04/08/2009

Several managers several fund managers said to have been persecuted

Patrick Evershed, who accuses his employer, John Duffield, director of the management firm New Star, of persecuting him, has told a court that he was not the only victim. The real estate fund manager Roger Dossett was also subjected to tirades, Duffield says, according to Citywire.
04/08/2009

Bank of America fined USD33m by SEC

The Financial Times reports that Bank of America will pay a USD33m fine to the Securities and Exchange Commission. The regulator accuses the bank of having provided “materially false and misleading information” to shareholders about bonuses awarded to business bankers at Merrill Lynch, shortly before its acquisition of the investment bank was finalized.
04/08/2009

Real estate funds returned 4.4% in 2008

The performance of open-ended real estate funds in Germany totalled 4.4% in 2008, according to the OFIX-10 index published by IPD Investment Property Databank, 1.7 points off their record performance in 2007, fondsprofessionell reports.
04/08/2009

UBS lost CHF1.4bn in second quarter

In second quarter 2009, net losses at UBS totalled CHF1.4bn. The Wealth Management & Swiss Bank division has posted a pre-tax profit of CHF932m, compared with CHF1.07bn one year ago. Wealth Management Americas has posted a pre-tax loss of CHF221m, compared with a pre-tax loss of CHF35m in the same period of the previous year. Global Asset Management has posted a pre-tax profit of CHF82m, compared with a pre-tax loss of CHF59m.
04/08/2009

JP Morgan AM has renewed confidence in emerging markets

Despite the strong gains on emerging markets since October 2008 (+55%), the management of JP Morgan AM in its weekly bulletin claims that “it would be dangerous to take profits too soon.” Valuations may have risen sharply, the firm says, but in light of improving growth outlooks, good momentum on profits, and monetary policy in the United States which continues to be accommodating and which is expected to stay that way, these rising share prices are not considered excessive. “This is not the time to pull out of markets which are delivering high beta,” the newsletter says. This justifies the firm’s decision, not without some trepidation, to overweight emerging markets and Asia.
04/08/2009

Axa Private Equity investit dans des éoliennes en France

Selon la Tribune, Axa Private Equity a finalisé l’acquisition d’actifs éoliens en France que détenait le groupe australien de capital-investissement Babcock & Brown. Les quinze fermes éoliennes acquises représentent une capacité totale de 163 mégawatts (MW).Axa Private Equity, ajoute le quotidien, a bénéficié pour cette opération du soutien du spécialiste du traitement des eaux, la SAUR, dont elle détient 17% du capital.
04/08/2009

Les bons comptes de BNP Paribas pour le deuxième trimestre 2009

Les résultats de BNP Paribas pour le deuxième trimestre de l’année ainsi que les comptes du premier semestre examiné le 3 août par son conseil d’administration ont confirmé la bonne résistance du groupe. Dans un environnement difficile et une normalisation progressive des marchés, ce dernier a dégagé ce trimestre un bénéfice net de 1 604 millions d’euros, en hausse de 6,6% par rapport au deuxième trimestre 2008 et de 3,0% par rapport au premier trimestre 2009. Selon l'établissement, cette forte capacité bénéficiaire tient à la très bonne performance opérationnelle de tous les pôles malgré un coût du risque élevé ( en hausse de 207,1 % entre le deuxième trimestre 2008 et 2009 ), en ligne avec le niveau du premier trimestre. En chiffres, le groupe consolidé a réalisé un produit net bancaire de 9 993 millions d’euros, en hausse de 32,9% par rapport au deuxième trimestre 2008. Quant à la hausse des frais de gestion, limitée à 19,9%, elle dégage un résultat brut d’exploitation de 4 175 millions d’euros en hausse de 56,7% par rapport au deuxième trimestre 2008. Malgré la forte hausse du coût du risque, la baisse du résultat d’exploitation est limitée à 8,6% et le résultat avant impôt, à 2 170 millions d’euros, est en hausse de 4,6% par rapport au deuxième trimestre 2008. On notera que le résultat net part du Groupe de BNP Paribas Fortis s’établit à 261 millions d’euros. http://www.bnpparibas.com/fr/actualites/finance.asp
04/08/2009

Réorganisation de l’état-major de Bank of America

Les Echos rapportent que Bank of America a recruté Sallie Krawcheck, 44 ans pour prendre la tête de ses activités de gestion de fortune dont la banque américaine est devenue le numéro un mondial depuis le rachat de Merrill Lynch. Simultanément, l'état-major de Bank of America se réorganise avec en ligne de mire la perspective de préparer la succession du directeur général Kenneth Lewis, 62 ans. Brian Moynihan, 49 ans, devient patron de la banque de détail en remplacement de Liam McGee et Tom Montag, 52 ans, prend la banque de financement et d’investissement

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