Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
04/09/2009

Barclays débauche chez Deutsche Bank

Iñigo Calderón, qui était jusqu'à présent numéro deux de la banque privée chez Deutsche Bank pour l’Espagne, rejoint Grupo Barclays comme patron de la division banque privée et gestion de fortune, en remplacement de José María Gamazo, qui quitte l'établissement pour suivre d’autres projets professionnels.Le nouvel arrivant coiffera 130 professionnels dans 12 bureaux en Espagne. Il sera subordonné à Emmanuel Fievet, responsable de la banque privée pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, ainsi qu'à Pedro Fernández de Santaella, qui est l’administrateur délégué de Barclays pour la banque de gros en Espagne et au Portugal.
04/09/2009

La gouvernance de la société de groupe d'assurances mutuelles se met en place

La Tribune rapporte que la structure de gouvernance de la société de groupe d’assurances mutuelles (Sgam) prend forme. Chargé de controler sa gestion, le conseil d’administration compterait une quinzaine de membres (à raison de cinq par établissement). Une présidence tournante entre les trois patrons des mutuelles - Macif, Matmut et Maif - serait également instaurée, d’une durée de deux ans pour chacun. Enfin, le directeur général serait choisi à l’extérieur du groupe.
04/09/2009

Bientôt un nouveau patron pour Aon France

D’après l’Agefi, le conseil d’administration du courtier devrait nommer lundi 7 septembre Robert Leblanc, président du comité d'éthique du Medef, pour succéder à Damien Guermonprez.
04/09/2009

Amélioration des fonds propres pour les banques européennes

Grâce aux aides d’Etat et par l’intermédiaire de cession d’actifs, à l’image d’UBS en avril qui a vendu sa filiale brésilienne ou Barclays qui a cédé son activité de gestion d’actifs BGI, les banques européennes ont amélioré leurs bilans, rapporte la Tribune. Certains établissements en ont fait de même en suivant d’autres stratégies comme BNP Parbas qui a enregistré 15,8 milliards d’euros de capitaux propres supplémentaires dont 13,9 milliards issus de l’intégration de Fortis Banque.
04/09/2009

Ashley Wilson rejoint Barclays Capital

Barclays Capital vient de nommer Ashley Wilson en tant que managing director, responsable des «prime services» (financement actions, obligations, futures et plate-forme de courtage multigestion), Europe, Moyen Orient et Afrique (EMEA). Ashley Wilson sera basé à Londres et sera rattaché directement à Ajay Nagpal. Précédemment chez Bank of America Merrill Lynch, Ashley Wilson était managing director et responsable global market financing and services pour la région EMEA.
04/09/2009

Les Cosmen et CVC surenchérissent pour National Express

Jeudi, les Cosmen et le capital-investisseur CVC Capital Partners ont bonifié leur offre sur les 84,1 % de National Express que la famille asturienne ne détient pas à 500 pence par action contre 450 pence. Ils précisent qu’il s’agit là d’une offre qui ne sera plus révisée à la hausse. Elle valorise l’entreprise à quelque 765 millions de livres ou 876 millions d’euros et le montant total de la transaction, si elle aboutissait, serait proche de 2,1 milliards d’euros, dette comprise.
04/09/2009

Axa Framlington recrute Mark Beveridge

Depuis août, Mark Beveridge, qui était depuis 2004 associété gérant, directeur de la gestions actions globale chez Goldman Sachs Asset Management à Londres, a rejoint le groupe Axa Investment Managers (Axa IM) en tant que global head d’Axa Framlington. Il prend ainsi le tête du pôle intégré de gestions actions qualitative, résultat du regroupement des équipes dédiées de Paris et de Londres. La nomination de Mark Beveridge «souligne la volonté d’AXA IM d’accélérer le développement de sa franchise de gestion qualitative, comme elle l’a fait avec AXA Rosenberg, son expertise de gestion quantitative», indique Axa IM. Basé à Londres, l’impétrant est rattaché à Stephane Prunet, global head of equities d’Axa IM. Chez GSAM il avait la responsabilité de la gestion d’environ 20 milliards d’euros. Par ailleurs, le groupe annonce le départ en retraite, en fin d’année, de Robert Kyprianou, directeur d’Axa Framlington Londres.
04/09/2009

Julius Baer se renforce sur le marché britannique

Selon L’Agefi suisse, Julius Baer envisage de lancer l’an prochain un nouveau véhicule de multigestion, d’abord réservé au marché britannique, ensuite commercialisé à plus grande échelle. Le directeur du développement britannique, Rainer Gruenig, estime que la tendance est à ce type de produits, et que Julius Baer a «clairement la capacité d’en gérer un».Ce type de structure consiste à rassembler les gérants les plus spécialisés sur un marché dans un fonds de fonds, avec rendement absolu, détaché des performances des marchés, avec un objection à 6% plus l’inflation. Ce véhicule de multigestion sera basé sur les offres institutionnelles de Julius Baer, telles que Institutional Flexible et JB MultiStrategy
04/09/2009
Fonds

Bancomer lance un ETF de droit local

Sous la forme de Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBUR) de droit mexicain, le BBVA Bancomer a lancé l’ETF Mextrac qui réplique l'évolution de l’indice Dow Jones Mexico Titans 20, rapporte Funds People. L’indice est ajusté trimestriellement au flottant (free float) et la pondération des titres est plafonnée à 10 % par émetteur.
Fonds
04/09/2009
Fonds

Infinus lance des fonds profilés pour la gestion de fortune

Le gestionnaire de fortune Infinus AG Finanzdienstleistungsinstitut annonce avoir lancé en août trois compartiments d’une Sicav luxembourgeoise, les Infinus Relaxed Fund, Balanced Fund et Dynamic Fund qui sont administrés par Axxion SA et dont la gestion est confiée à Catus Vermögensverwaltung AG de Nuremberg.Il s’agit de fonds conformes à la directive OPCVM III qui sont multi classes d’actifs et qui répondent à des profils défensif, équilibré et dynamique sur des horizons de placement court, moyen et long. Le droit d’entrée se situe à 5 % et les commissions de gestion s'échelonnent entre 1,25 et 1,75 %. Infinus facturera aussi une commission de 10 % sur la performance excédant 3 % à 6 %, selon les produits.Pour Infinus, cette formule des fonds permet une gestion de fortune sans difficulté et sûre et elle autorise des minima de souscriptions (500 euros) inférieurs à une solution personnalisée.
Fonds
04/09/2009
Fonds

ComStage prémunit ses ETF contre le risque de contrepartie

La Commerzbank a annoncé jeudi que ses ETF ComStage à réplication synthétique bénéficient désormais (depuis le 1er septembre) d’une sur-couverture à 130 % du risque de contrepartie au moyen, en utilisant entre autres des obligations d’Etat comme collatéral pour se prémunir contre la défaillance éventuelle du partenaire d’un swap. Conformément à la directive OPCVM III, la part des swaps ne peut pas dépasser les 10 % de la valeur liquidative du fonds, mais en pratique elle est nettement inférieure.
Fonds
04/09/2009
Fonds

Elbit radiée du portefeuille du Fonds de pension gouvernemental, Thales y revient

Le ministère des Finances norvégien a exclu la société israélienne Elbit Systems du portefeuille du Government Pension Fund - Global sur la base d’une recommandation du Conseil éthique. En effet, un investissement dans Elbit (le Fonds détenait pour 35,4 millions de couronnes d’actions) est considéré comme un risque inacceptable de contribution à de sérieuses violations des critères éthiques fondamentaux, compte tenu du fait que l’entreprise est entièrement intégrée dans la construction du mur de séparation entre Israël et les territoires palestiniens.En revanche, le ministère des Finances s’est rangé à la recommandation du Conseil éthique de réintégrer les actions de Thales SA et de DRD Gold Ltd dans la liste des titres éligibles pour le fonds. Ces valeurs avaient été radiées respectivement en 2005 et en 2007, et elles obtiennent leur réintégration parce que les entreprises ne sont plus impliquées dans les activités qui avaient motivé leur exclusion, respectivement la fabrication de bombes à sous-munitions (cluster bombs) et des dégâts environnementaux importants en Papouasie-Nouvelle Guinée.
Fonds
04/09/2009
Fonds

Le ministère des Finances déclenche un audit de la gestion active du Government Pension Fund - Global

Andrew (Columbia Business School), Stephen Schaefer (London Business School) et William N. Goetzmann (Yale School of Management) ont été choisis par le ministère des Finances norvégien pour évaluer la gestion active du Government Pension Fund - Global par la Banque de Norvège. Cette dernière a été chargée d'établir un document détaillé sur la gestion active avec la description des principales stratégies pour réaliser des surperformances. Enfin, le cabinet de consultants Mercer a reçu commande d’un rapport sur l’utilisation de la gestion active dans d’autres grands fonds dans le monde.Ces travaux, publiés en décembre, serviront de base à un séminaire organisé en janvier 2010 où des experts norvégiens et étrangers seront appelés à en commenter les résultats.
Fonds
04/09/2009

Axa Framlington recruits Mark Beveridge

Since August, Mark Beveridge, who since 2004 had been a managing partner, director of global equities at Goldman Sachs Asset Management in London, has joined the Axa Investment Managers (Axa IM) group as global head of Axa Framlington. He takes over as head of the integrated qualitative equities management unit, born of the combination of the dedicated teams in Paris and London. The appointment of Beveridge “indicates AXA IM’s desire to accelerate the development of its qualitative management franchise, as it did at AXA Rosenberg, its quantitative expertise centre,” says Axa IM. Beveridge will be based in London, and will report to Stéphane Prunet, global head of equities at Axa IM. At GSAM he was in charge of the management of about EUR20bn. The group has also announced the upcoming retirement at the end of this year of Robery Kyprianou, director of Axa Framlington London.
04/09/2009

Cosmen and CVC raise their bid for National Express

On Thursday, the Cosmen family and the private equity investor CVC Capital Partners increased their bid for the 84.1% stake in National Express which the Austrian family does not already own from 450 pence per share to 500 pence. The would-be investors say that the bid will not be raised any further. It values the business at about GBP765m, or EUR876m, and the total amount of the transaction, if successful, would be about EUR2.1bn, including debt.
04/09/2009

Volatility of returns requires more flexibility

Baring Asset Management has found in a survey of the past four years that multi-asset class managers need to be authorised to enter and exit rapidly from various asset classes in order to adapt to changes in the market environment without the encumbrance of restrictions imposed by traditional asset allocation models. Thanks to a multiple asset-class portfolio, the use of tactical allocation can generate returns similar to those of equities, but with lower risk, says Andrew Cole, manager of the Baring Multi Asset Fund (a product which does not comply with UCITS III), launched in March 2009. The manager claims that, after major anomalies in the correlation between various asset classes, all of which were at times of market decline, performance gradually returned to their established normal levels. There may therefore be a wider distribution of returns on various asset classes and markets. In these conditions, the ordinary need to retain an exposure to all asset classes may be suspended, and the best solution is to make dynamic asset allocation decisions.
04/09/2009

HSBC launches new indexes

In cooperation with Markit, HSBC is launching five new purchasing managers’ indices (PMI), two for the manufacturing industry in South Korea, and three for the service sector in Brazil, China and India. These will allow overall PMIs to be calculated for the three countries.HSBC is planning to launch other products, beginning on 6 October, with the HSBC EMI (emerging markets index), which will be the first global emerging markets index calculated exclusively on the basis of PMIs.
04/09/2009

Deka Immobilien buys the first Design Hotel in the country

The German management firm Deka Immobilien (savings banks) has announced the purchase of the first Design Hotel in Poland for one of its Spezialfonds. The 159-room, four-star hotel is located in Krakow; the purchase price has not been disclosed. The vendor is the Austrian firm Warimpex Finanz- und Beteiligungs AG, which is leasing the hotel for the first 15 years. Operation of the hotel will continue to be provided by Vienna International Hotelmanagement AG.
04/09/2009

SWIP launches three emerging markets sub-funds

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) on Thursday announced the launch of new sub-funds of its emerging markets Luxembourg Sicav. The Emerging Markets infrastructure fund will be managed by Divya Mathur, while the Emerging Markets Smaller Companies will be managed by Alastair Reynolds, and the Latin American fund will be managed by Jeff Casson. Kim Catechis, head of global emerging markets, says that although the universe of emerging markets equities will likely continue to experience some volatility in the short term, SWIP is of the opinion that there are overarching trends that offer attractive prospects for long-term investors.
04/09/2009

ComStage covers ETF funds against default risks

Commerzbank announced on Thursday that its synthetic replication ComStage ETFs will now (from 1 September) carry excess coverage of 130% against risks of default, using government bonds and other assets as collateral to protect themselves against the possible default of a partner on a swap. In compliance with the UCITS III directive, the proportion of swaps in the funds may not exceed 10% of the net asset value of the funds, though in practice they represent a far lower percentage.
04/09/2009

Fund managers strike back in excessive fee hearings

The Investment Company Institute (ICI) and Harrris Associates claim in court briefs filed with the Supreme Court that established norms are sufficiently strict to protect investors from excessive fees. The claims follow a lawsuit by Jerry N. Jones against Harris Associates, claiming that Oakmark Funds was charging excessive management commissions of its retail clients. The ICI and Harris claim that competitive pressure helps to maintain fees at a low level, and that it doesn’t make much sense to compare the commissions paid by institutionals with those charged to retail clients. In addition, the boards of mutual funds may be effective in limiting management fees.
04/09/2009

Legal fallout of subprime crisis for Morgan Stanley, Moody's and S&P

US district judge Shira Sheindlin has authorised the Abu Dhabi Commercial Bank and King County to file a class action lawsuit against Morgan Stanley, Moody’s and Standard & Poor’s, Reuters reports. The plaintiffs accuse the defendants of concealing the risks of investments in the Cheyne Structural Investment Vehicle (SIV), which went bankrupt in August 2007, due to its investments in subprime loans.
04/09/2009

Three Manulife affiliates preparing ETFs

John Hancock Advisers, John Hancock Investment Management Services and MFC Global Investment Management, three affiliates of Manulife, have filed an application with the SEC for a license to launch a range of ETF funds based on US and foreign securities, Mutual Fund Wire reports. So far, it has not yet been stated what brand the ETF products will be offered under, nor what indexes they will replicate. Each of the three entities will manage at least one of the new fund products.
04/09/2009

Credit Suisse negotiating acquisition of Mesirow Advanced Strategies

According to sources familiar with the matter, Credit Suisse Group, which is seeking to increase its presence in the hedge fund sector, is in negotiations with Mesirow Financial to acquire Mesirow Advanced Strategy, whose assets total USD11bn. This would allow the Swiss group to nearly double its assets under management in hedge funds, which total USD14.5bn, the Wall Street Journal reports. Mesirow is also attractive to Credit Suisse since it has a strong presence with Asian hedge fund managers.
04/09/2009

Lewis A. Sanders launches his own management firm

According to reports in Pensions & Investments, Lewis A. Sanders, who retired as CEO of AllianceBernstein Holdings and was replaced in the position by Peter Kraus, will found his own management firm in January. He will be joined by John Mahedy, currently CIO for US and North American value equities at Alliance Bernstein. Gerry Paul and David Yuen will become co-CIOs for US value large caps at AllianceBernstein, while the former will also be the sole CIO for North American value equities.
04/09/2009

Ashley Wilson joins Barclays Capital

Barclays Capital has appointed Ashley Wilson as managing director, head of prime services (equities financing, bonds, futures, and multi-management brokerage), Europe, Middle East and Africa (EMEA). Wilson will be based in London and will report directly to Ajay Nagpal. Wilson was previously at Bank of America Merrill Lynch as managing director and head of global market financing and services for the EMEA region.
04/09/2009

Julius Baer adds to range on British market

L’Agefi Suisse reports that Julius Baer is planning to launch a new multi-management vehicle next year, which will initially be reserved for the British market, and then offered in other markets. The director of development for the UK, Rainer Gruenig, estimates that there is a trend towards products of this type, and that Julius Baer “clearly has the capacity to manage one.” This type of structure brings together the most specialised managers in a market in a fund of funds, with absolute returns, detached from the performance of the markets, and a goal to outperform inflation by 6%. the multi-management vehicle will be based on the institutional product range from Julius Baer, including the Institutional Flexible and JP MultiStrategy funds.
04/09/2009

Rapprochement surprise de Londres sur les bonus

L’Agefi rapporte que Londres s’est finalement rallié à Paris et à Berlin sur la question des bonus dans un courrier adressé hier au président du Conseil européen. Quelques nuances apparaissent néanmoins dans le courrier. Ainsi, « les bonus garantis doivent être évités » mais pas interdits. En outre, d’autres concessions ont été faites, notamment sur la limitation globale des bonus distribués en pourcentage des revenus des banques » et sur « une limitation des bonus les plus élevés ». Il n’est plus question non plus dans le projet commun de taxation des bonus. Pour limiter les excès, les Européens joueront plutôt la carte de l’augmentation des exigences en fonds propres « comme le recommande déjà le comité de Bâle ». Reste désormais à convaincre les Américains, ce qui promet des débats tendus, notamment sur la question des exigences en fonds propres (plus faibles outre-Atlantique). Interrogé hier lors d’un point presse, le secrétaire au Trésor Timothy Geithner a refusé de commenter les propositions européennes.
04/09/2009

EFAMA outlines strategic aims for 2009-2011

The European management association (EFAMA) is seeking to create an optimal environment for managers, and with this in mind, will undertake a strategic examination of product distribution in Europe, the president of EFAMA, Jean-Baptiste de Franssu, states on 3 September at a presentation of the organisation’s strategy for the next two years. In recent years, flows of investment into UCITS funds have been characterised by high volatility, and some market data suggests that redemption rates are structurally much higher in Europe than in the United States, EFAMA remarks. “The industry is aware of the potential impact of such volatility on final investors, and for this reason it is planning to examine distribution of products, with particular attention to investors,” the association says in a statement. It also plans to consider questions related to the role and responsibility of the depository. Last but not least, the association would also like to play a leading role in highly controversial projects for an alternative management directive.

Sujets d'actualité

Tous les sujets