L’Advanced Technology Investment Company (ATIC), qui appartient en totalité au gouvernement d’Abou Dhabi a annoncé l’acquisition pour 2,68 dollars de Singapour par action de Chartered Semiconductor Manufacturing (Charterd), ce qui représente environ 2,5 milliards de Singapour (1,8 milliard de dollars américains). Le montant de la transaction, qui devrait être bouclée dans le courant du quatrième trimestre, se situe aux alentours de 5,6 milliards de Singapour ou 3,9 milliards de dollars américains. Le prix convenu représente une prime de 14,2 % sur le cours moyen des 30 dernières séances sur la Bourse de Singapour (SGX) et de 44,6 % sur celui des six derniers mois. Actuellement le fonds souverain Temasek détient 62 % de Chartered.L’acquisition de Chartered va permettre à l’ATIC d’utiliser les synergies avec la plate-forme de Global Foundries, une coentreprise constituée en mars avec AMD. Sous réserve des autorisations nécessaires, Doug Grose, CEO de Global Foundries devrait devenir CEO de l’entreprise issue du regroupement, tandis que Chia Song Hwee, CEO de Chartered, serait le COO avec la responsabilité plus particulièrement de diriger le processus d’intégration.

Depuis juillet 2007, Barclays Global Investors (BGI) a débarqué officiellement de ce côté-ci de la Manche. Ce court laps de temps a tout de même permis au gestionnaire britannique, qui exploite la marque d'ETF iShares, de devenir, bien en avance sur ses deux principaux poursuivants, le numéro deux par les encours des opérateurs étrangers en France. Du moins parmi ceux qui ne disposent pas d'un réseau de distribution. Positif, ce résultat est l'occasion de faire le point avec Eric Wohleber, qui dirige le bureau de Paris.

Selon les statistiques d’InvestHedge relayées par Hedge Week, les actifs gérés par les plus grands fonds de hedge funds, ceux du «Billion Dollar Club» se sont contractés au premier semestre de 13,5 % pour revenir à 613 milliards de dollars au 30 juin. Si l’on y ajoute les autres gestionnaires de fonds de hedge funds, le total atteint 735 milliards de dollars soit environ 40 % des 1,7 billion de dollars de l’encours des hedge funds.Les trois plus grands gestionnaires de fonds de hedge funds étaient fin juin UBS Global Asset Management A&Q avec 31 milliards de dollars, voire 33,3 milliards si l’on compte UBS Wealth Management USA, suivi de Man Investments (26,4 milliards) et de Blackstone Alternative Asset Management (25 milliards).

L’obsession des grands gérants pour la gestion des risques et la pérennisation des patrimoines et des rendements n’est pas fortuite. Les actifs des 300 plus gros fonds de pension de la planète sont retombés l’an dernier à leur niveau de 2006, selon des données publiées par Pensions & Investments et Watson Wyatt. Les actifs de ces fonds se sont contractés l’an dernier de 13 % à 10.400 milliards de dollars, soit un recul d’environ 1.500 milliards de dollars sur un an. Toutefois, le taux de croissance annuel cumulé sur une période de cinq ans se maintient encore autour de 10 %.L'étude montre aussi que les Etats-Unis restent la première place mondiale avec 41 % des actifs des fonds de pension (4.700 milliards de dollars), mais sa part de marché culminait à 53 % en 2003. La faiblesse du dollar et la montée en puissance des fonds souverains seraient à l’origine de cette évolution. Le Japon occupe la deuxième place avec une part de marché de 19 % (contre 14 % en 2007), pour l’essentiel en raison de la position dominante du fonds souverain du Japon, le Government Pension Investment Fund, qui mène une politique d’allocation très conservatrice et occupe la tête du classement depuis plusieurs années, avec des actifs à fin 2008 de près de 1.300 milliards de dollars.Et avec une croissance continue de ses actifs au cours des cinq dernières années, la région Asie-Pacifique a pour la première fois dépassé l’Europe. Son encours atteint quelque 3.000 milliards de dollars contre 2.500 milliards pour l’Europe. En 2008, la zone Asie-Pacifique a d’ailleurs été la seule à progresser, avec une croissance de 11 %.Dans le sillage des années précédentes, les vingt premiers fonds ont fait mieux que tous les autres : ils accusent un recul limité à 4 %, contre une chute de 13 % pour les autres fonds. Sur les cinq dernières années toutefois, les vingt premiers affichent une croissance de 14 % contre 7 % pour le reste du peloton.

EFG International annonce lundi que la Banque de Norvège (Norges Bank) lui a notifié le 4 septembre avoir constitué à fin juin une participation de 3,15 % de son capital.

En tant que nouvelle head of product & sales, Beatrix Purchart devient la nouvelle responsable du développement stratégique de la distribution ainsi des des produits du gestionnaire helvétique Rising Star. Elle était auparavant responsable de la distribution institutionnelle en Allemagne et de la distribution en France de RMF Investments depuis l’acquisition de ce dernier par le britannique Man Group.

Dans son «Report on Progress 2009", l’organisme des Nations-Unies qui gère les Principes de l’investissement responsable (UN-PRI) cite la méthode d’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance du suisse SAM Sustainable Asset Management (groupe Robeco) comme «meilleure pratique» et comme exemple que les 275 signataires des Principes (153 gestionnaires d’actifs et 123 allocateurs de capitaux) peuvent suivre pour améliorer leur score dans ce domaine.

Le gestionnaire allemand Real I.S. (filiale commune des caisses d'épargne et de la BayernLB) a acheté pour 86 millions d’euros le siège d’Unilever NV à Rotterdam auprès des fonds de pension BPF Bouw et Progress. Cet actif de plus de 24.000 mètres carrés comprenant deux immeubles (le plus petit, de 2.400 mètres carrés, est loué à Tio Teach BV) est affecté au fonds immobilier institutionnel BGV Bayerische Grundvermögen III SICAV FIS.

HSBC aurait proposé plus d’un milliard de livres pour acheter les activités de banque privée d’ING, d’après The Sunday Times. Le groupe britannique serait l’un des cinq candidats repreneurs, à côté du fonds singapourien DBS et de Julius Baer. L’acquéreur privilégié devrait être déterminé dans les dix jours à venir. En Asie les encours représentent 16 milliards de dollars, en Suisse, quelque 15 milliards.

La société de gestion de Banco Espirito Santo (BES) fait enregistrer par la CNMV le fonds ES Etico y Solidario, un produit «global» éthique et solidaire dont tous les investissements devront être conformes aux principes et valeurs correspondant à la doctrine sociale de l’Eglise catholique, rapporte Funds People. Cela signifie que l'équipe de gestion pratiquera l’exclusion des titres d’entreprises impliquées dans la fabrication d’armements, d’alcool, de tabac et tout produit nocif pour la santé. Elle s’abstiendra également de placer des capitaux dans des sociétés qui ne reconnaissent pas les droits des travailleurs ou qui détruisent l’environnement. En matière d’obligations d’Etat, le ES Etico y Solidario n’investira que dans la dette de pays ayant signé le protocole de Kyoto, qui ont des lois pour réprimer l’exploitation des mineurs et pour promouvoir l'égalité.De surcroît, le gestionnaire reversera 0,25 % de l’encours à des organisations caritatives appliquant la doctrine sociale de l’Eglise catholique et respectueuses de la dignité humaine. Actuellement, il s’agit de Cáritas Espñola et de La Bruixa D’Or.

Selon Les Echos, Goldman Sachs Infrastructure Partners devient le premier actionnaire de l’exploitant du tunnel sous la Manche, avec 21,2% du capital, loin devant le fonds M & G (groupe Prudential), qui pointait à 7% en début d’année. Les petits actionnaires devraient quant à eux conserver environ 30%. Cette entrée en force est la conséquence attendue du plan de restructuration, l’augmentation de capital de 800 millions d’euros lancée en mars 2008 ayant permis le remboursement anticipé d’une partie des obligations remboursables émises dans le cadre du plan de sauvegarde d’Eurotunnel. Cette opération s'était faite via des titres remboursables en actions, souscrits à 82% par deux fonds de Goldman Sachs Infrastructure Partners qui a donc décidé, un an et demi plus tard, de se faire rembourser ses titres en actions.

Christine du Fretay, veuve de Gilles du Fretay, a été nommée présidente du directoire de HDF Finance tandis que Gilles Guérin est devenu au 1er septembre directeur général-vice-président du directoire. Depuis 2007, ce dernier était directeur général d’Alphasimplex, société de gestion alternative fondée par Andrew Lo spécialisée en «overlay management» et en contrôle des risques de marché.De son côté, Christian de Juniac, qui avait accepté en juin le poste de président du directoire de HDF Finance en remplacement de Gilles du Fretay (décédé le 7 août), est promu vice-président de HDF Group SAS, la société holding qui regroupe toutes les filiales et participations de HDF, et fait partie du comité exécutif de HDF Finance.

Créée début 2008 par Michel Peronne, un ancien de Tocqueville Finance, la société de gestion Alexandre Finance vient de soumettre sa gouvernance à notation. La notation extra-financière a été confiée à la société BMJ ratings qui lui a attribué la note AA+. Cette note a été obtenue après l’observation de cinq principes de gestion que sont la valeur du leadership, l’organisation de la responsabilité, la transparence des informations, l’indépendance du contrôle et l’innovation à long terme, combinés aux critères d’analyse classiques de la gouvernance (organes de direction, contrôle, actionnariat, relations clients et communication, gestion des risques). .

Deux fonds d’infrastructure de Goldman Sachs, GS Global Infrastructure Partners I et GS International Infrastructure Partners I (GSIP) ont annoncé leur intention de demander le remboursement en actions de leurs TSRA (titres subordonnés remboursables en actions) émis par Eurotunnel, indique l’Agefi. En échange de ces titres, ils recevront 78 millions d’actions, soit 21,21% du capital, et deviendront dès lors les premiers actionnaires du groupe.

Selon l’Agefi, la Société Générale envisage de céder ou fusionner ses activités de conservation de titres. Une décision peu surprenante, la banque ayant décidé de céder l’essentiel du contrôle de sa gestion d’actifs au Crédit Agricole. A ce titre, précise le quotidien, les rumeurs vont bon train au sujet d’un rapprochement entre Caceis (dont la banque verte détient désormais 85 % après avoir acquis 35 % auprès de Natixis) et Société Générale Security Services (SGSS).

Selon la Tribune, l’opérateur boursier LSE a vu son activité quotidienne sur les marchés britannique et italien progresser de 11 % en août par rapport au mois précédent, avec 7,2 milliards d’euros échangés. Sur un an, le bilan reste en recul de 31 %.

Selon RiskMetrics, qui a analysé les résultats de vote aux assemblées générales de 700 sociétés européennes dans 17 pays (Belgique, France, Allemagne,…) au cours du premier semestre 2009, le taux de participation des actionnaires aux assemblées générales est resté stable à 61,3 % en 2009, contre 60,4 % en 2008. Le pourcentage de votes négatifs exprimés a stagné à 3,8 % par rapport à 3,7 % l’année précédente. «L'étude met en lumière une hausse significative de votes négatifs relatifs aux rapports de rémunération (surtout en Grande-Bretagne et aux Pays-Bas), et à la décharge donnée aux administrateurs», note L’Echo.

DB Platinum, plate-forme de la Deutsche Bank, s’est associée avec Millenium Global, un gestionnaire spécialiste des devises et de l’alternatif (11 milliards de dollars d’encours) pour le lancement du fonds Millenium Global Systematic Alpha, un produit conforme à la directive OPCVM III offrant une liquidité jouranlière.Il s’agit d’un produit ouvert censé générer une performance liée à celle du programme Millenium Global Systematic Alpha qui repose sur une approche systématique diversifiée avec huit stratégies d’investissement couvrant les devises, l’obligataire, les actions et les matières première. Il s’agit d’une gestion combinant des approches market neutral et directionnelle court terme. Le taux de frais sur encours (TFE (voi ci-dessous) n’inclut pas des frais de 0,99 % à l'échelon du panier.

L’Impax Asian Environmental Markets sera le nouvel «investment trust» qu’Impax Asset Management (1,8 milliard de dollars d’encours) compte lancer en coopération avec le gestionnaire hong-kongais Ajia Partners (2 milliards). Comme son nom l’indique, ce nouveau produit sera focalisé sur les entreprises du secteur environnemental basées dans la région Asie-Pacifique. Le fonds sera géré par Bruce Jenkyn-Jones, managing director chez Impax, et par David Li, d’Ajia Partners. Le fonds sera coté sur le marché principal du London Stock Exchange.

Le gestionnaire de fortune britannique Brooks Macdonald Group a annoncé le 7 septembre l’acquisition de la société basée à Canterbury Lawrence House Fund Managers Limited. Il s’agit de la première opération de croissance externe réalisée par Brooks Macdonald, souligne le groupe dans un communiqué.Les actifs sous gestion de Lawrence House s'élèvent à environ 60 millions de livres, répartis dans un OEIC avec trois sous-fonds et un certain nombre de portefeuilles dédiés. Ces fonds seront intégrés dans Brooks Macdonald Asset Management, la société de gestion du groupe spécialisée dans l’accompagnement des conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Dans le cadre de cette transaction, deux membres du staff vont s’installer dans les bureaux récemment ouverts de Tunbridge Wells : Alan Stokes en tant que fund manager et Carol Evins en tant membre de la nouvelle équipe de développement des activités. L’ancienne société mère de Lawrence House, le conseiller en gestion de patrimoine Pharon Independent Financial Advisers Limited, ne fait pas partie de la transaction et restera indépendante. Mais Pharon passe une alliance stratégique avec Brooks Macdonald Asset Management pour la fourniture de services de gestion à ses clients.Les actifs sous gestion du groupe Brooks Macdonald, qui a des bureaux à Londres, Manchester, Winchester et Tunbridge Wells, s'élevaient à fin juin 2009 à près de 1,4 milliard de livres, en progression de 17% sur douze mois.

Une réorganisation au sein de Scottish Widows Investment Partnership a conduit au départ de Graham Wood, le directeur des investissements pour les actions, rapporte le Scotland On Sunday. Il sera provisoirement remplacé par Dean Buckley, managing director of SWIP.

The Telegraph croit savoir que Schroders a pris contact avec le prince Andrew, le deuxième fils de la reine d’Angleterre, pour lui confier le cas échéant un rôle d’ambassadeur pour son activité internationale, notamment auprès des fonds souverains. Le prince est le représentant spécial du gouvernement britannique pour le commerce international et le développement.

First State Investments enrichit sa gamme de produits investis en Asie-Pacifique et dans les marchés émergents en lançant le Global Emerging Markets Sustainability Fund que gère David Gait. L’objectif de ce fonds désormais distribué auprès des investisseurs français et qui vient aussi d’obtenir son agrément de commercialisation en Allemagne, en Autriche et en Suisse consiste à «exploiter la croissance des pratiques commerciales durables au sein des pays émergents». Dans sa gestion, le Global Emerging Markets Sustainability Fund qui est évalué par rapport à l’Indice Libre Marchés Emergents MSCI cible des sociétés «leaders de la durabilité» dont les modèles d’entreprise sont bien positionnés pour tirer directement profit de nouvelles opportunités dans les domaines de l'énergie renouvelable et plus propre, de l’efficacité énergétique, de la gestion des déchets et de la pollution, de la gestion de l’eau, des produits et services de consommation sensibilisés à l’environnement et le développement durable général. Caractéristiques du fonds Code ISIN : GB00B64TSB19 (part libellée en euro) Frais d’entrée : 4 %Frais de gestion : 1,55 % Montant de la part : 130 euros (environ) Investissement minimum : 1 500 euros

Director, Private Equity and Wealth Management chez CIC Holding (Invesco Holding), Sahba Hadipour a été recruté par Barclays Wealth comme directeur de son équipe de banquet privée internationale au Moyen-Orient, rapporte TradeArabia News Service. Il sera subordonné à Fawaz Baba, general management du Dubai International Private Banking Office, et basé à Dubaï. Sa mission sera de se focaliser sur les marchés de la clientèle haut de gamme et très haut de gamme dans les Emirats arabes unis.

Michael Bücker est nommé à compter du 1er octobre président du directoire de Commerz Real (43 milliards d’euros d’encours), filiale de la Commerzbank. Il remplacera Hubert Spechtenhauser, qui a dirigé CommerzLeasing & Immobilien de 2002 à 2007 puis Commerz Real depuis la fusion en 2007 de CommerzLeasing avec Commerz Grundbesitz.La nomination de Michal Bücker, qui dirigeait l’activité banque des entreprises de la Commerzbank dans la région de Munich depuis 2005, est liée au repositionnement de Commerz Real que prépare le groupe et dont les détails seront définis durant les mois qui viennent.

Où parquer son argent ? Par le passé, les fonds monétaires étaient la bonne solution. Mais, à présent, les taux sont parfois inférieurs à 1 % et, en partie pour cette raison, les Allemands ont retiré 19,4 milliards d’euros des fonds monétaires durant les sept premiers mois de l’année, constate le Financial Times Deutschland. Compte tenu des frais, la rémunération est faible, et celle des ETF monétaires n’est pas meilleure. Selon Werner Hedrich, directeur de la recherche sur les fonds de Morningstar Allemagne, les investisseurs ont actuellement intérêt à profiter des offres promotionnelles des banques directes pour des comptes à vue rémunérés : Santander Direkt Bank propose 2,25 % et ING Diba rémunéré les dépôt à 1,5 %.DWS (Deutsche Bank) est le plus gros gestionnaire de fonds monétaires du pays avec plus de 20 milliards d’euros d’encours. Mais il va réduire son offre : en fin d’année, le DWS Geldmarktfonds et le DWS Vario Rent seront fusionnés avec le DWS Geldmarkt Plus. Ainsi disparaitront des produits qui, avec 0,6 % de frais de gestion par an, sont trop chers compte tenu du niveau actuel des taux. Le DWS Geldmarkt Plus affiche un taux forfaitaire de frais de 0,37 %.

The Advanced Technology Investment Company (ATIC), which is wholly owned by the government of Abu Dhabi, has announced its acquisition of Charered Semiconductor Manufacturing (Chartered) for SGD2.68 per share, which represents about SGD2.5bn (USD1.8bn). The amount of the transaction, which is expected to be concluded during fourth quarter, is about SGD5.6bn, or USD3.9bn, when outstanding debt is included. The agreed price represents a markup of 14.2% over the trading price in the past 30 periods on the Singapore stock exchange (SGX), and of 44.6% over its trading price in the past six months. Currently, Singapore sovereign wealth fund Temasek owns 62% of Chartered. The acquisition of Chartered will allow ATIC to exploit synergies with the Global Foundries platform, a joint venture created in March with AMD. Pending the necessary regulatory approval, Doug Grose, CEO of Global Foundries, would become CEO of the business born of the merger, while Chia Song Hwee, CEO of Chartered, would become COO, with particular responsibility for overseeing the integration process.

The Telegraph claims to have information that Schroders has contacted Prince Andrew, the second son of Queen Elizabeth II of Great Britain, to offer him a potential role as ambassador for its international activities, particularly in its interactions with sovereign funds. The prince is the special representative of the British government for international commerce and development.

The British wealth management firm Brooks Macdonald Group on 7 September announced its acqusition of the Canterbury-based business Lawrence House Fund Managers Limited. This is the first external growth operation undertaken by Brooks Macdonald, the group says in a statement. Assets under management at Lawrence House total about GBP60m, distributed between an OEIC with three sub-funds and a number of dedicated portfolios. These funds will be integrated into Brooks Macdonald Asset Management, the management firm of the group specialised in assisting independent financial advisors. As a part of the transaction, two members of staff will move to the offices of the business recently opened in Tunbridge Wells: Alan Stokes, who will be a fund manager, and Carol Evans, as a member of the new activities development team. The former parent company of Lawrence House, the independent financial advisory firm Pharon Independent Financial Advisers Limited, is not included in the transaction and will remain independent. But Pharon will form a strategic alliance with Brooks Macdonald Asset Management to provide management services to its clients. Assets under management at the Brooks Macdonald group, which has offices in London, Manchester, Winchester and Tunbridge Wells, totalled nearly GBP1.4bn as of the end of June 2009, an increase of 17% in twelve months.

A shake-up at Scottish Widows Investment Partnership has led to the departure of Graham Wood, the chief investment officer of equities, Scotland on Sunday reports. He will be temporarily replaced by Dean Buckley, managing director of SWIP.