According to statistics from VDOS Stochastics, the most conservative funds have attracted the largest net subscriptions in Spain since the beginning of the year, Cinco Días reports. The European long-term bond fund category has seen the strongest inflows, with more than EUR2.34bn, ahead of guaranteed bond funds (EUR1.49bn). La Caixa and Ibercaja are the leaders for net inflows, with EUR242bn and EUR455m, respectively. The most popular fund was the Santander Rendimiento FI B, a bond fund which attracted more than EUR2.75bn, followed by the Foncaixa Garantía Renta Fija (also a bond fund), with EUR994m.

In August, the Barclay Hedge Fund index of 1,023 hedge funds has posted returns of 2,155, bringing the total since the beginning of the year to 16.52%. This confirms a trend which has been revealed in the past few days in the HFRI Fund Weighted Composite (+14.1% in January-August) and Hennessee (+.17.30%) indexes. As in the Hennessee data, the best results in the first eight months of 2009 have been in convertibles arbitrage, at 40.95% (for 16 funds), followed by emerging markets strategies (+30.86% for 169 funds).

As of the end of August, assets under management worldwide in ETF funds set a new all-time record, at USD890.52bn, though the previous record dates only to July, at USD858bn. Since the beginning of the year, assets increased by 25.3%, while the number of products increased by 11.4%, with 248 new funds launched and 71 products closed, bringing the total to 1,773 ETF funds listed 3,137 times on 41 stock markets, from 95 issuers, according to statistics from Barclays Global Investors. Currently, 781 new ETFs are in development. The rankings of the largest management firms remain unchanged: iShares (BGI) remains the leader, with 391 ETFs and assets of USD429.32bn, which represents a market share of 48.2%. It is followed by State Street Global Advisors (104 products and USD139.33bn), whose market share totals 15.6%, and Vanguard (40 products, USD71.71bn, and an 8.1% market share as of the end of August). The European providers Lyxor Asset Management (Société Générale) and db x-trackers (Deutsche Bank) are in fourth and fifth place, with 102 and 100 products, respectively, and assets of USD40.78bn and USD31.34bn. This corresponds to market shares of 4.6% and 3.5%.

In August, funds on sale in Sweden had net inflows of SEK7.5bn (EUR166m), according to the most recent statistics from the Swedish fund association (Fondbolagens Förening), which emphasizes that this is the highest level ever recorded for August. Since the beginning of the year, inflows total SEK58bn, which also represents a record for the January-August period. In August, equities funds drove subscriptions in the sector, with net inflows of SEK7.7bn. Bond funds and balanced funds posted net inflows fo SEK2.4bn and SEK1.3bn, respectively. However, hedge funds and money market funds saw outflows of SEK1bn and SEK2.8bn. The Swedish fund association has been campaigning for the abolition of a tax on funds registered in Sweden, ahead of the introduction of UCITS IV. Fondbolagens Förening claims that this tax favours foreign-registered funds.

In the first seven months of the year, the Irish management firm Pimco Europe (Allianz group) has been the manager to post the strongest net subscriptions in the German market, with EUR2.8bn, of which EUR536m were in July. Pimco Europe has taken first place from db x-trackers, the Luxembourg-registered ETF affiliate of Deutsche Bank, which has EUR2.57bn in assets, following net outflows of EUR0.4bn, the Kommalpha agency reports. The best results in July were at Barclays Global Investors Deutschland (EUR747m in net subscriptions), while CSAM Immo had the worst results, with net outflows of EUR858m. The next three firms in the rankings were German-registered funds: ETFlab (the ETF provider from Deka), which posted inflows of EUR1.96bn for January-July, Union Investment Privatfonds (co-operative banks), with EUR1.81bn, and Union Investment Real Estate, with EUR1.63bn. The largest net outflows in the period under review were all at Luxembourg-registered management firms: Deka (savings banks) underwent net redemptions of EUR2.76bn, ahead of Union Investment Lux (EUR2.39bn), IFM (EUR2.38bn), Allianz Gi Lux (EUR2.1bn), and cominvest SA (EUR1.41bn). In total, German-registered management firms saw net inflows of EUR7.39bn in the first seven months of the year, while Luxembourg-registered funds saw net redemptions of EUR9.37bn.

In July, EUR7.5bn went into corporate investment grade bond funds on sale in Europe, on total net inflows of EUR46bn, according to the most recent Fund Flash from Lipper FMI. Since the beginning of the year, net inflows to these funds have totalled EUR40bn, a record which in fact exceeds the combined flows achieved during the last 5 years. Cross-border groups have been the big winners, hoovering up over half of this year’s new money. Specialist boutique BlueBay has taken full advantage of this explosion, but M&G and Schroders have also shared the take, Lipper FMI notes. In total, fixed income funds registered net inflows in July of EUR16bn, a four year high. Equities saw inflows of EUR12bn, no longer dominated by emerging markets, Lipper FMI observes. In July, the asset management firm with the strongest net inflows was Schroders, with EUR2.8bn. In Equities, a joint venture from SocGen and Russell stands out with EUR988m in investments for a multi-style fund and a multi-management fund.

Société Générale Asset Management (SGAM) has launched SGAM Invest Europe Absolute Research, a French-registered diversified FCP, which complies with UCITS III standards, and “allows investors to benefit from opportunities on equities markets in Europe in both rising and falling market phases, with absolute returns decorrelated from equities markets.” The fund is composed of a money market base which may account for up to 100% of the portfolio, managed in a traditional manner, and a a performance swap on intra-sectoral pairs of European equities, with a long position on shares considered attractive and a short position on shares that show less potential. Exposure to equities markets will account for a maximum of 100% of assets. The fund is managed by Eric Mjot, deputy director of equities management and head of equities research and strategy at SGAM Paris. He will rely on nine financial analysts at the firm who will each be responsible for several sectors.

On Wednesday, Merk Investments announced the launch of its third no-load currencies fund, the Merk Absolute Return Currency Fund, Mutual Fund Wire reports. As its name indicates, it is an absolute returns product. The TER will be 130 basis points.

La collecte s’est établie à 8,52 milliards d’euros en août, portant les encours hors fonds alternatifs à 871,1 milliards, selon EuroPerformance

Morningstar a lancé mercredi de notations et des fiches de recherche en profondeur sur 20 des plus grands fonds à horizon. Le Vanguard Target Retirement a obtenu la meilleure note grâce à des frais faibles, un haut niveau de transparence et une gestion prudente.La plus mauvaise note a été attribuée à Oppenheimer en raison d’une allocation d’actifs agressive et de sérieux problèmes pour les placements obligataire sous-jacents qui ont provoqué de très mauvaises performances en 2008. Les pertes subies par les investisseurs ont été aggravées par des commissions élevées, Oppenheimer affichant les frais les plus élevés de toutes les gammes suivies par Morningstar.

Gamco Investors (21,4 milliards de dollars d’encours) a annoncé la nomination de Kevin V Dreyer comme gérant de portefeuille associé pour le Gabelli Asset Fund (2 milliards de dollars), le premier fonds offert au public de Gabelli Funds, lancé en mars 1986. Il rejoint ainsi Mario J. Gabelli qui a été l’unique gérant depuis le lancement, afin de gérer une partie des actifs. C’est la première fois que Mario Gabelli partage la responsabilicé de la gestion de ce Fonds. Kevin Dreyer est entré en juin 2005 chez Gamco comme analyste recherche.

Un juge du Connecticut a ordonné à UBS de mettre de côté 35,5 millions de dollars pour couvrir un éventuel jugement dans une affaire concernant des titres de dette complexes que les employés de la banque qualifiaient de « merdique » et de « vomi », rapporte le Wall Street Journal. Le hedge fund Pursuit Partners avait porté plainte contre UBS estimant que la banque, sachant que les titres de dette investment grade allaient être dégradés, les lui avaient vendus en 2007.

Selon L’Agefi suisse, la famille zurichoise Syz vient d’accomplir un changement de génération en tant que propriétaire de Maerki Baumann Holding, qui possède la banque de gestion de fortune Maerki Baumann & Co SA, ainsi qu’InCore Bank SA et une participation de 60 % dans la boutique d’investissement Eniso Partners SA. Hans G. Syz-Witmer et Carole B. Schmied-Syz, les cousins du banquier Eric Syz, actionnaire fondateur et directeur général de Banque Syz & Co SA, ont repris un gros paquet d’actions de leur mère Raymonde Syz-Abegg, si bien qu’ils détiennent désormais la majorité de Maerki Baumann Holding à travers leur holding commune CHSZ. Raymonde Syz-Abegg restera actionnaire de Maerki Baumann avec une importante participation minoritaire. La famille Syz souligne ainsi son intention de conduire le développement du groupe Maerki Baumann, en tant que banque de gestion de patrimoines et société familiale, dans une perspective de long terme.

Selon L’Agefi suisse, UFG, fort du partenariat stratégique avec la banque Sarasin et de la fusion avec La Française des placements (FLP), estime avoir les reins assez solides pour se lancer sur le marché immobilier suisse. La filiale du Crédit Mutuel Nord Europe a la double volonté de vendre de l’immobilier français en Suisse et de proposer aux investisseurs français des produits financiers (fonds de hedge funds, fonds de private equity et fonds actions) qui s’adressent aux résidents suisses. Après une expansion en Espagne, au Benelux, en Allemagne et en Europe du Nord, UFG prévoit de s’attaquer au marché résidentiel et commercial en Suisse. «Il nous reste encore à évaluer dans quelle mesure un placement pourrait être intéressant dans ce pays pour nos investisseurs dans l’immobilier. Si les rendements varient du simple au double (3 % pour le résidentiel, 6 % pour le commercial), en France, notre prospection actuelle est justement destinée à évaluer ces rendements et de voir si nous pouvons faire mieux en Suisse», explique au quotidien Jean-Marc Coly, directeur de UFG gestion immobilière.

En juillet, les sorties nettes accusées par les fonds de hedge funds genevois ont porté sur 2 milliards de dollars contre 500 millions en juin, selon Eurekahedge. Depuis fin 2007, l’encours de ces produits a plongé de 74 % à 14,2 milliards de dollars, note le Handelsblatt. Les remboursements ont été quatre fois plus élevés que la moyenne, les banques genevoises n'étant pas parvenues à récupérer la confiance des investisseurs après l’affaire Madoff. Et, à Genève, les sorties ont été d’autant plus importantes que cette place financière s’est spécialisée sur les particuliers haut de gamme qui ont dû liquider des positions pour rembourser des crédits.

Le capital investisseur sud-africain Pallinghurst Resources a décidé de relancer la marque Fabergé. Il s'épargne un coûteux réseau de distribution en misant sur la vente par Internet, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le nouveau site a été mis en ligne mercredi. La collection compte une centaine de pièces dont les prix évoluent entre 40.000 et 7 millions de dollars.

Le Hennessee Hedge Fund Index s’est adjugé 1,85 % pour août après 3,11 % en juillet. Il totalise depuis le début de l’année une performance de 17,30 %. Depuis le début de l’année, seule la stratégie vente à découvert (short bias) affiche une perte (de 11,47 %).Les plus fortes hausses ont été enregistrées par l’arbitrage de convertibles (34,53 %) et par les fonds spécialistes de l’Amérique latine (34,01 %) devant les fonds de marchés émergents (27,97 %).

Sur la base de statistiques provisoires, l’indice HFRI Fund Weighted Composite a affiché pour août une performance de 1,65 %, ce qui porte le gain depuis le début de l’année à 14,1 %. Le secteur est donc en passe de réaliser son meilleur résultat depuis 1999 (31,3 % pour l’année).

Après le départ de Rosa Alegriá «pour entamer une nouvelle étape de sa vie professionnelle hors du groupe», le BBVA a nommé Eugenio Yurrita a la tête de sa filiale assurances, BBVA Seguros, rapporte Cinco Días. Comme ce dernier était le patron de la filiale de gestion d’actifs, BBVA Asset Management, le groupe a désigné l’une de ses lieutenantes, Luisa Gómez Bravo pour prendre le poste de présidente des différentes sociétés de gestion de fonds et de fonds de pension de BBVA Espagne.

Dennis G. Lopez, CEO de Sun Real Estate depuis 2008, a été nommé global CIO d’'Axa Real Estate Investment Managers (Axa REIM, 39,5 milliards d’euros d’encours). L’impétrant, qui reprend après une redéfinition de poste les prérogatives précédemment assumées par Christian Delaire (qui était global head of fund management), sera chargé de superviser l’ensemble des activités de gestion de fonds d’Axa REIM «avec un accent particulier sur la qualité et la cohérence des services d’investissement, ainsi que la réalisation des objectifs de performance». Basé à Londres, il sera subordonné à Pierre Vaquier, directeur général d’Axa REIM.

EFG Asset Management France a procédé au changement d’appellation de sa gamme de fonds. Cipango Maxima, Cipango Patrimonia et Cipango Monétaire Etats zone Euro deviennent respectivement EFG Maxima, EFG Patrimonia et EFG Monétaire Etats zone Euro. Ce changement de noms constitue l’étape ultime de l’intégration d’EFG Gestion Privée (ex Sycomore Gestion Privée) au sein du groupe EFG International.Le Maxima et le Monétaire Etats Zone Euro sont désormais conformes à la directive OPCVM III afin de permettre leur commercialisation dans le reste de l’Europe

La société de gestion de portefeuille spécialisée dans l’immobilier a annoncé le 9 septembre le lancement de PFO2, une SCPI favorisant la prise en compte du développement durable. Perial juge le contexte actuel particulièrement propice à l’investissement immobilier sur fonds propres. «Le marché est assaini, avec des opportunités très nombreuses», a estimé Eric Cosserat, président du directoire de Perial, à l’occasion d’un point de presse."L’immobilier d’entreprise étant en bas de cycle, il nous semblait nécessaire de profiter de ce contexte et de créer une nouvelle SCPI. De plus, PFO2 représente un atout important pour les investisseurs qui recherchent des performances sur le long terme tout en favorisant les principes de développement durable. En effet, sur le long terme, un tel parc immobilier permettra de réaliser des gains grâce aux économies de charges, ce qui aura un impact sur la performance du placement», a précisé Jean-Christophe Antoine, directeur de Perial Asset Management.Pour répondre aux défis de la problématique environnementale dans le bâtiment qui représente 40 % de l'énergie primaire consommée en France, Perial a l’ambition de diminuer significativement l’empreinte énergétique du patrimoine immobilier de PFO2 d’ici à 2018 aussi bien pour les immeubles ancients que pour les immeubles neufs.Pour les bâtiments anciens, des process seront mis en place avec comme objectif, entre autres, de réduire d’au moins 40 % la consomation d'énergie et de diminuer la consommation d’eau entre 20 à 30 % par rapport à la consommation initiale. En ce qui concerne les bâtiments neufs, ils respecteront les règlements thermiques en vigueur, et Perial recherchera des bâtiments à haute ou très haute performance énergétique. Perial va ainsi mettre en place pour ses acquisitions un référentiel développement durable portant justement sur la gestion de l'énergie, la diminution de la consommation d’eau et sur une charte de bonnes pratiques environnementales. Ce référentiel permettra en outre le suivi dans le temps de la performance développement durable du patrimoine ainsi constitué et de la maîtrise des charges d’exploitation des immeubles. Perial étudie actuellement l'établissement de ce référentiel avec l’aide d’un intervenant extérieur. Perial plaide à ce propos pour un consensus de place sur un label Exploitation.Avec ce nouveau produit, Perial vise sa clientèle habituelle de particuliers mais aussi les investisseurs institutionnels et des banques de gestion privée à qui elle souhaite proposer une offre immobilière complète. D’où le choix pour la première fois d’une SCPI à capital variable.Caractéristiques de PFO2- Dénomination : SCPI PFO2 - SCPI de rendement à capital variable investit dans en immobilier d’entreprise- Durée de vie statutaire : 99 ans- Société de gestion de Portefeuille : PERIAL Asset Management- Prix de souscription : 178€- Minimum de souscription : 30 parts- Délai de jouissance : 1er jour du 4ème mois suivant la date d’enregistrement de la souscription- Commission de souscription due à l’acquisition de parts nouvelles de 8,5% HT maximum, TVA en sus au taux en vigueur soit actuellement 10,17% TTC, du prix de souscription des parts, dont le montant est inclus dans la prime d'émission- Commission de gestion des biens sociaux d’un montant égal à 11,5% HT, TVA en sus au taux en vigueur (actuellement 13,75% TTC des produits locatifs hors taxes encaissés et des produits financiers nets)

Après l’annonce que le gestionnaire français a démissionné de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, une démarche tout à fait inédite apparemment liée à la volonté de ne plus publier de statistiques-pays en Allemagne, Carmignac Gestion indique être «tout a fait disposé à publier ses chiffres pays par pays si cette information s’impose à tous les acteurs, en particulier les acteurs transfrontaliers», ce qui n’est pas encore le cas.Dans ces conditions, le gestionnaire français «a choisi de communiquer globalement sur son développement et non marché par marché car le jeu concurrentiel est faussé si Carmignac Gestion diffuse ses chiffres alors qu’il ne dispose pas de ceux de ses confrères». Carmignac Gestion souligne aussi être «la seule société présente à l'échelle européenne à diffuser systématiquement l’intégralité des portefeuilles» de ses fonds tous les trimestres, et ce, depuis 20 ans.

PricewaterhouseCoopers, l’administrateur européen de Lehman Brothers Holdings, prévoit de rencontrer jeudi les anciens clients de la banque d’investissement, notamment des hedge funds, pour discuter de la façon dont accélérer le remboursement d’environ 9 milliards de dollars d’actifs. PwC va aussi tenter de faire appel d’une décision de la Haute Cour britannique qui a repoussé la demande de l’administrateur d’utiliser une procédure qui aurait permis de traiter les clients de manière collective, ce qui serait plus rapide que des négociations bilatérales.

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) recrute, selon Ignites Europe. Christian Elsmark, directeur des ventes européennes de Swip, affirme que la société de gestion du groupe Lloyd’s cherche un directeur des investissements (CIO) pour les actions, un directeur des investissements pour les taux, et que diverses personnes passent des entretiens pour la distribution.

AEW Europe (groupe Natixis Global AM) a annoncé mercredi que son fonds European Property Investors Special Opportunities (EPISO) continue d’investir sur un marché de l’immobilier britannique qui a connu la plus forte correction de toute l’Europe depuis le début de la crise. Il vient ainsi d’acquérir auprès de Prupim un immeuble de bureaux à Wimbledon pour 40 millions de livres, ce qui porte le total de ses investissement à 600 millions d’euros alors que l’EPISO a été bouclé à 788 millions d’euros de fonds propres, ce qui correspond approximativement à un portefeuille de 2 milliards d’euros avec le recours au crédit. L’immeuble de Wimbledon, qui comprend des commerces et des parkings, assure un rendement net initial de 10 %.

Baring Asset Management (Barings) a annoncé la création du poste de head of operations and technology qui est confié à Laura Ahto, directement subordonnée au COO John Misselbrook.L’intéressée, qui était senior vice president, head of operations, administration and European funds chez Pimco Europe (groupe Allianz), est basée à Londres. Elle aura la responsabilité des «investment operations», de l’informatique ainsi que du change and date Management pour l’ensemble du groupe.

Jason Collins, qui a été l’un des fondateurs de la boutique de multigestion Maia Capital, rejoint SEI comme head of UK and European Equities à Londres. Il est subordonné à Kevin Barr, qui dirige la Investment management unit de SEI, et sera chargé de diriger la recherche, la construction de portefeuille et la sélection de gérants pour tous les fonds de gérants de gérants de SEI pour le Royaume-Uni et l’Europe.

Le bureau de Credit Suisse à Dubaï entame la commercialisation du compartiment luxembourgeois SICAV One (Lux) Equity Middle East and North Africa, un fonds (lancé le 21 juillet) qui sera proposé aux particuliers et aux institutionnels, rapporte Gulfnews.com. La gestion du portefeuille de 40-60 lignes est confiée à Farid Samji, qui dirigera l'équipe de Dubaï.

La National Bank of Abu Dhabi (NBAD, 1,5 milliard de dollars d’encours) a l’intention de lancer dans deux mois le premier ETF du Moyen-Orient, qui sera coté sur l’Abu Dhabi Securities Exchange (ADX), rapporte The National. Ce produit répliquera un indice fourni par l’un des grands spécialistes des indices et devrait couvrir une cinquantaine de grandes entreprises du Golfe, selon Giyas Gokkent, co-head of asset management et chief economist de NBAB.