Selon Les Echos, la banque d’affaires Lazard doit annoncer prochainement la nomination des deux associés Matthieu Pigasse et Erik Maris à la direction générale déléguée des activités françaises. Bruno Roger devient PDG de Lazard Frères SAS.

Selon Les Echos, Jacques Ripoll va remplacer Jean-Pierre Mustier à la tête du pôle GIMS de la Société Générale, qui regroupe les activités de gestion d’actifs (SGAM), les services aux investisseurs (SGSS), la gestion privée (SG Private Banking), le courtage (Newedge) ainsi que Boursorama. Sa nomination a été annoncée la semaine passée en interne. Jusqu’ici directeur de la stratégie, ce diplômé de Polytechnique, âgé de quarante et un ans, sera notamment chargé de finaliser la fusion des activités de gestion d’actifs de la banque (SGAM) avec celles du Crédit Agricole (CAAM) et de définir la stratégie des activités de conservation de titres.

Aux termes d’un accord tripartite «en cours de finalisation» et impliquant l’Etat français, le capital investisseur H.I.G. Capital pourrait reprendre Molex France à Molex US et préserver le site de Villemur-sur-Tarn, indique un communiqué.

SG Private Banking a annoncé le 14 septembre qu’elle s’associait à 1858 Limited Art Advisory afin de répondre à l’intérêt croissant des particuliers fortunés pour l’art et offrir à ses clients internationaux des prestations de conseil en art."Les spécialistes en art de 1858 Limited Art Advisory conseilleront et assisteront les clients de la banque privée en toute impartialité et discrétion sur les divers aspects de la gestion de leur patrimoine artistique», précise un communiqué de SG Private Banking. L’offre de services comprendra la sélection, l’estimation et la négociation d’oeuvres d’art, permettant notamment d’obtenir des réductions significatives de charges transactionnelles; le conseil dans l’achat et la vente d’objets d’art ; la constitution et la valorisation de collections d’art ; la gestion logistique des expéditions, de la restauration, de l’accrochage et du stockage des oeuvres ; la représentation au sein des maisons de vente ; l’organisation de ventes privées ; ainsi que le conseil en philanthropie.

Avec l’EDHEC, l’Etablissement de retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) travaille sur un indice ISR des PME françaises fondé sur le budget de risque plutôt que sur les capitalisations, rapporte Responsible Investor. Une fois cet outil au point, l’ERAFP lancera un appel d’offres pour gérer un fonds de quelques dizaines de millions d’euros utilisant l’indice comme référence, selon le directeur général Philippe Desfossés, qui précise que l’ERAFP est disposé à ouvrir cet indice à d’autres gestionnaires.

Directeur général et directeur des investissements d’Aviva Investors France, Jean-François Boulier occupera les fonctions de président du directoire d’Aviva Investors France à compter du 21 septembre prochain. Il remplace Eric Duval de la Guierce qui poursuivra son activité au sein d’Aviva Investors France en tant que conseiller d’Alain Dromer, chief executive d’Aviva Investors, et de Jean-François Boulier. Eric Duval de la Guierce demeurera membre du comité exécutif d’Aviva Investors jusqu’à fin 2009 et membre du comité exécutif d’Aviva France jusqu’à juin 2010.De son côté, Jean-François Boulier deviendra membre du comité exécutif d’Aviva Investors tout en restant membre du comité exécutif d’Aviva France. Interrogé par Newsmanagers, Jean-François Boulier a confirmé que son objectif était de poursuivre le plan ambitieux mis en place - à l'échelle mondiale - il y a plusieurs mois par Aviva Investors. «Nous avons deux axes de développement majeurs», a t-il expliqué : «la gestion pour compte de tiers de la société, et l’internationalisation de l’activité de la société». Dans les faits, les investisseurs institutionnels, les banques, les entreprises, les family-office font partie des clientèles «ciblées» dans le premier cas tandis que «l’exportation» de produits gérés par Aviva Investors France fait partie des objectifs annoncés. Quelles que soient les classes d’actifs (monétaires, actions ou obligataires), Jean-François Boulier compte s’appuyer sur une équipe de gestion dont il souligne le potentiel et l’expérience. Enfin, il compte également utiliser les compétences du groupe partout où elles se trouvent, et dans différents domaines, notamment l’investissement socialement responsable dont l'équipe basée en Grande-Bretagne a obtenu un mandat de gestion du Fonds de réserves pour les retraites (FRR).

Suite à l’arrivée de Jean-François Boulier à la présidence du directoire d’Aviva Investors France et dans le cadre du changement d’organisation de l’entreprise, Pascal Heurtault, actuellement responsable actions de la société, accède au poste de directeur de l’investissement.

J.P. Morgan a annoncé la création du Prime-Custody Solutions Group, une équipe qui fournira, notamment aux gérants de hedge funds, des services intégrés de courtage principal (prime brokerage) et de conservation. Ce service sera dirigé par Devon George-Eghdami, qui dirigeait auparavant le pôle Hybrid Capital Trading. L’intéressé, basé à New York, est subordonné conjointement à Michael Minikes, CEO de J.P. Morgan Clearing Corp au sein de Prime Services, et à Sandie O’Connor, global head of financing & markets dans la ligne de métiers Treasury & Securities Services.J.P. Morgan explique que la mise sur pied du nouveau service intervient à un moment où les hedge funds lancent des fonds long-only et recherchent des structures qui leur permettent de domicilier certains actifs auprès de conservateurs alors que les gestionnaires d’actifs traditionnels mettent en place des stratégies long/short qui exigent d'être financées par un prime broker.

Fidelity Investments a attribué des actions et des options pour 268 millions de dollars à un peu moins de 300 salariés, soit moins de 1 % de ses effectifs, rapporte le Boston Business Journal. Le journal pense que la société de gestion avait besoin de récompenser un groupe de seniors ayant rejoint la société ces deux dernières années.

Selon Mutual Fund Wire, Peter Cieszko, président de Fidelity Investment Institutional Services (FIIS), a nommé Jim Supple à la tête de la distribution. Il était jusqu'à présent national sales manager de l’entreprise, qui a recruté récemment Scott Couton chez Evergreen Investments comme head of product management. FIIS dessert environ 4.500 clients avec des encours supérieurs à 100 milliards de dollars.

Selon le site Internet du journal suédois Dagens Industri, Nadsaq OMX et HQ Bank vont lancer des ETF à la Bourse de Stockholm en octobre. Les premiers répliqueront les indices OMXS30 et Nasdaq 100. HQ Bank avait recruté Jacob Sternius, l’expert en ETF de Handelsbanken, rappelle Dagens Industri.

L’allemand Deka Immobilien (caisses d'épargne) a annoncé lundi avoir acheté à Marks & Spencer un immeuble de 800 mètres carrés complètement restructuré en 2008 et loué en totalité à Tommy Hilfiger Stores Ireland. Cet actif est alloué à l’un des Spezialfonds de Deka Immobilien. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.

Cheyne Capital Management (UK) a annoncé le lancement du fonds irlandais à compartiments Cheyne Select Ucits Fund, qui est conforme à la directive OPCVM III et dont le premier compartiment sera le fonds de convertibles Cheyne Select Convertibles Fund. La nouvelle gamme sera gérée par Cheyne alors que l’administration et la conservation seront assurés par JPMorgan en Irlande.

Le SPDR Gold Shares, un ETF commercialisé par State Street, a enregistré une remontée de son encours à 35 milliards de dollars, ce qui est proche de son record absolu de juin dernier, note The Wall Street Journal. Avec le cours de l’or qui flirte à nouveau avec les 1.000 dollars l’once, les gérants lancent des ETF sur le métal jaune pour capitaliser sur le rally. Ainsi ETF Securities a lancé le ETFS Physical Swiss Gold Shares sur la plate-forme NYSE Arco, les actions représentant un dizième d’once d’or de lingots stockés à Zurich. La structure est similaire à celle du SPDR Gold Shares, la seule différence étant que le métal du second est stocké à Londres. Il existe au moins un autre ETF sur l’or physique, le iShares Comex Gold Trust.Les investisseurs ont un grand choix d’ETF et d’ETN, y compris avec effet de levier et inversés. La liste comprend les fonds E-TRACS UBS Bloomberg CMCI Gold ETN, PowerShares DB Gold Fund, PowerShares DB Gold Double Long ETN, ProShares Ultra Gold, PowerShares DB Gold Double Short ETN, PowerShares DB Gold Short ETN et le ProShares UltraShort Gold.

Les comptes gérés peuvent constituer des solutions intéressantes pour accéder à de meilleures conditions de liquidité et de transparence qu’un investissement direct dans les hedge funds. Mais ces avantages ont un coût, prévient Olympia Research dans une nouvelle étude. Il s’agit du risque de tracking error.Ainsi, les investisseurs en comptes gérés doivent être prêts à accepter une volatilité supplémentaire lorsqu’ils cherchent à obtenir – via des comptes gérés – la performance d’un hedge funds de référence. «Ce supplément de volatilité représente en moyenne environ 20 % de la volatilité du hedge funds de référence, avec une borne supérieure située à 50 % pour les fonds Relative Value», estiment Guido Bolliger, Florent Pochon et Ivan Guidotti, les auteurs de l'étude. En revanche, «nous constatons que ce coût de volatilité supplémentaire n’a pas augmenté pendant la période récente de crise des marchés».De plus, les investisseurs doivent s’attendre à des rendements inférieurs à ceux du hedge funds de référence : «nous trouvons que la performance moyenne des comptes gérés est inférieure de 15 % à celle de leurs hedge funds de référence».Au total, cela signifie pour Olympia Research que «le risque de tracking error se traduit par une baisse significative des performances ajustées du risque».

Selon les statistiques de la Banque des Pays-Bas (DNB), l’encours des fonds de pension néerlandais s’est accru de 4,5 % au deuxième trimestre à 560 milliards d’euros fin juin, notamment grâce à des plus-values de 16 milliards sur les actions et de 5,5 milliards sur les obligations, indique IPE. La Banque centrale précise que les fonds de pension ont vendu près de 75 milliards d’euros d’obligations et investi 72 milliards d’euros en fonds d’investissement, ce qui porte le total des placements dans ces fonds à 217 milliards d’euros au 30 juin.

A fin août, 44 des 85 gestionnaires d’actifs communiquant leurs flux de souscriptions/rachats à l’association Inverco enregistraient des rentrées nettes depuis le début de l’année, constate Funds People. Les trois premières places du palmarès reviennent à Ibercaja Gestión (lire notre article du 2 septembre) avec 528,6 millions d’euros sur les huit premiers mois 2009, devant Invercaixa Gestión (464,36 millions) et Credit Suisse Gestión (348,1 millions).Funds People note aussi que, depuis le début de cette année, 35 fonds ont drainé plus de 100 millions d’euros chacun en Espagne, pour un total de souscriptions nettes de 10,04 milliards. Sur ce total, les fonds obligataires sont au nombre de 18 (pour la plupart des produits spécialistes des obligations d’entreprises) tandis que 13 étaient des garantis. Ces 35 fonds pèsent environ 10 % de l’encours total en Espagne, où l’on compte environ 2.700 fonds.Le fonds ayant enregistré les plus fortes souscriptions est le FC Garantia RF 15 de La Caixa, avec 892 millions d’euros. Le BBVA, La Caixa et le Santander sont les trois entités qui comptent le plus de fonds parmi les 35 meilleures ventes, avec respectivement 9, 7 et 5 produits.

Erste Sparinvest (Espa) ouvre jusqu’au 9 octobre la souscription d’un fonds obligataire à échéance qui sera lancé le 12 octobre, le Espa New Europe Basket. Ce fonds de droit autrichien qui sera investi intégralement en obligations d’Etat ou en titres garantis par l’Etat des nouveaux membres de l’UE ou des candidats agréés à l’UE (par exemple la Croatie et la Turquie) conservera les titres notés au minimum BBB jusqu'à leur échéance. Espa offre aux investisseurs une rémunération fixe d’au moins 5,25 % par an.Espa estime que ce produit est un fonds «qui n’occasionne aucun de mal de tête». Le gestionnaire d’Erste Bank et des caisses d'épargne autrichiennes considère en effet que la situation économique et les perspectives des pays d’Europe centrale et orientale (PECO) sont jugées beaucoup trop sévèrement par les marchés. La région devrait avoir renoué avec la croissance au troisième trimestre 2009 grâce aux aides communautaires et du FMI. De plus, la perspective des adhésions à l’UE devrait alimenter un certain optimisme chez les investisseurs.Caractéristiques Dénomination ESPA NEW EUROPE BASKET 2014 Code ISIN AT0000A0EXL1 Période de souscription 14/09/2009-09/10/2009 Lancement du fonds 12/10/2009 Rendement minimal des titres en portefeuille 5,75 % Distribution minimale 5,25 % Echéance 10/102014 Droit d’entrée 2 % Frais de gestion 0,50 % Pénalité de sortie 0,50 %

D’après les statistiques de Lipper Feri, les souscriptions nettes des fonds en Europe ont porté pour juillet sur 46,6 milliards d’euros, contre des sorties nettes de presque 9 milliards d’euros en juin. Sur les sept premiers mois de l’année, le total des souscriptions nettes ressort à 102 milliards d’euros, rapporte le Handelsblatt.Le bon résultat de juillet est attribuable aux fonds d’actions et aux obligataires, dont les rentrées nettes ont porté sur respectivement 12,3 milliards et 15,7 milliards, ce qui représente presque un doublement sur juin dans le premier cas et un quadruplement dans le second. Les fonds monétaires ont drainé pour leur part 16,4 milliards d’euros.

Trois partners de 3i ont quitté la société pour gérer le pool de 29 actifs qui a été vendu à Coller Capital, HarbourVest Partners et DFJ Esprit, rapporte le Wall Street Journal. Il s’agit de Krishna Visvanathan et de Nigel Pitchford, ainsi que de Jean-David, lequel dirigeait l’équipe parisienne jusqu’à son départ il y a un mois.

Lundi, le gestionnaire américain T. Rowe Price a annoncé le lancement du US Large Cap Core Fund, un compartiment de sa Sicav luxembourgeoise. Ce produit de grandes capitalisation américaines a déjà obtenu l’agrément de commercialisation dans plusieurs pays européens, dont le Royaume-Uni. Le portefeuille de 50-75 lignes sera alimenté par les «meilleures idées» de plus d’une trentaine d’analystes selon une approche strictement «bottom-up» (sélection de valeurs) et géré par Jeff Rottinghaus.Au 30 juin, l’encours de T. Rowe Price en grandes capitalisations américaines représentait plus de 133 milliard de dollars.

Cette année, près des deux tiers des gérants, représentant 7.000 milliards de dollars d’encours sous gestion, s’attendent à voir une plus grande utilisation des commissions de performance, tandis que les trois quarts anticipent une baisse des frais de gestion traditionnels dans les prochains mois, selon une étude de Skandia Investment Group citée par le Financial Times Fund Management. Cette tendance intervient à un moment où le secteur de la gestion d’actifs comprend qu’il a besoin de mieux s’aligner avec les intérêts des investisseurs par rapport à avant.

Le capital-investisseur Deutsche Beteilungs AG (DBAG, environ 900 millions d’euros sous gestion) a fait état lundi d’une perte de 0,3 million d’euros pour les neuf mois au 31 juillet contre 3,4 millions. Le trimestre à fin juillet s’est soldé par un bénéfice net de 12,1 millions d’euros contre une perte de 6,3 millions, grâce à la plus-value de 10 millions d’euros réalisée sur la cession de Lewa GmbH début juillet et à la hausse de l’action Homag. DBAG avait accusé des pertes durant les quatre trimestres précédents.

Selon Hans-Walter Peters, président des associés-gérants, le nombre de clients de la banque privée Berenberg a augmenté de 7 % depuis le début de l’année, et l’encours géré pour des particuliers fortunés s’est accru d’un milliard d’euros à 8,3 milliards (sur un total de 21 milliards), rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Le bénéfice a gonflé au premier trimestre d’environ 25 % à 35,1 millions d’euros.A terme, Berenberg a l’intention de porter à 100 analystes et traders l’effectif de sa filiale de Londres, qui a déjà triplé à 45 personnes. La banque allemande veut se développer dans la banque d’investissement et se lancer dans les fusions-acquisitions.

Un porte-parole de la Deutsche Bank a indiqué lundi à la Börsen-Zeitung que la due diligence des comptes de Sal. Oppenheim est désormais achevée, ce qui est confirmé par ce dernier. D’après les proches du dossier, les pourparlers sur les détails de la prise de participation de la Deutsche Bank dans la banque privée commenceront la semaine prochaine.

Investment Week rapporte que Rob Page quittera son poste de directeur du marketing pour les fonds britanniques chez Liontrust fin octobre pour se consacrer à un poste plus international. Il avait rejoint le gestionnaire en juillet 2008. Liontrust compte recruter un successeur au partant.

Man Investments a annoncé qu’il lance avec Dexion Capital Group le Man AHL Aiversity, un fonds de suivi de tendance qui est conforme à la directive OPCVM III et qui sera géré par AHL (20,4 milliards de dollars fin mars), une filiale de Man. Ce produit, conçu comme support de diversification, est destiné aux investisseurs britanniques avertis. Il est libellé en livres sterling et la souscription minimale est fixée à 100 livres.Le Man AHL Diversity sera exposé à plus de 90 marchés dans le monde, sur 29 Bourses ouvertes 24 heures sur 24 et l'équipe de gestion suivra toutes les classes d’actifs depuis les devises et les taux jusqu'à l’agriculture et les métaux.

Ignis Asset Management a recruté Nick Pogmore en tant que directeur des alliances stratégiques pour l’aider à tisser des liens avec les conseillers financiers britanniques, les réseaux, les bureaux d’assurance vie et les plates-formes de fonds, rapporte Investment Week. Il vient de chez M&G, où il était directeur du développement des partenariats.

Lundi, Fitch Ratings a annoncé qu’elle confirme la note M2+ de gestionnaire d’actifs national de Fortis Haitong Investment Management (FHIM) en Chine (54 milliards de yuans d’encours fin juin). FHIM est une coentreprise de Haitong Securities (51 %) et Fortis Investment Management (groupe BNP Paribas). L’agence met entre autres en exergue la stabilité des équipes d’investissement par rapport aux autres gestionnaires d’actifs chinois ainsi que la profondeur de la recherche «propriétaire» de FHIM.Fitch relève également que FHIM affiche des encours plus importants que les autres coentreprises du nouveau groupe en Chine (SYWG BNP Paribas). De plus, la fusion opérationnelle de Fortis Investment Management et de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) devrait avoir une incidence limitée sur FHIM, ce qui reflète l’indépendance relative de la société.

As of the end of August, 85 asset management firms which disclose information about their subscription and redemption volumes to the Inverco association shows net inflows since the beginning of the year, Funds People reports. The top three places in the rankings go to Ibercaja Gestión (see Newsmanagers of 2 September) with EUR528.6m in the first eight months of 2009, followed by Invercaixa Gestión (EUR464.36m) and Credit Suisse Gestión (EUR348.1m). Funds People also notes that since the beginning of this year, 35 funds have attracted more than EUR100m each in Spain, for total net subscriptions of EUR10.04bn. Of this total, 18 are bond funds (most of them products specialised in corporate bonds), while 13 are guaranteed funds. These 35 funds account for about 10% of total assets in Spain, where there are about 2,700 funds in total. The fund which shows the strongest subscriptions is the FC Garantia RF 15 from La Caixa, with EUR892m. BBVA, La Caixa and Santander are the three firms with the most funds among the top 35 for sales, with 9, 7 and 5 products, respectively.