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23/09/2009

Absolute Return Partners launches an energy fund

In response to growing demand on the part of investors for uncorrelated and liquid alternative management products, Absolute Return Partners (ARP) will launch an energy fund entitled NEAS Power Fund on 1 October. The fund will trade futures, forwards and options on carbon emissions certificates and complex energy commodities (carbon, gas, and petrol). More than 95% of the shares traded will be listed on the two main Europeanenergy trading markets, Nordpool and EEX. NE Capital Management, an affiliate of the Danish energy specialist firm Nordjysk Elhandel (NEAS), will be responsible, as sub-investment manager, for the day-to-day management of the portfolio.
23/09/2009

European regulator: Mervyn King a favourite for number two post on board

Bank of England Governor, Mervyn King, has emerged as the leading candidate to become deputy of a European board tracking the stability of financial institutions and coordinating risk supervision by national bank regulators, the Financial Times reports. The new body will be chaired by Jean-Claude Trichet.
23/09/2009

EEX and Eurex launch new carbon emissions futures contracts

The European Energy Exchange (EEX) in Leipzig and Eurex (Deutsche Börse group) are planning to extend their range of futures contracts on European Emmission Allowance (EUA) and Certified Emissions Reduction (CER) carbon emissions rights, with maturity and delivery dates modified to better meet the requirements of market actors. Currently, EUX and CER futures mature on the last trading day of November, with delivery in the first trading day of December. In the future, there will be another maturity date in mid-December, which will bring the EEX/Eurex market into line with other CO2 markets.
23/09/2009

Tax evader sues LGT

A German citizen who admits to tax evasion is suing the LGT Bank in a Liechtenstein court in Vaduz, for EUR13m in damages and interest. According to Financial Times Deutschland, the plaintiff accuses the bank owned by the Liechtenstein royal family of failing to inform him of a case of data theft to which it fell victim, which led to the spectacular opening of investigations in 2008 of about 700 German tax fraudsters. The real estate sector entrepreneur reveals that he was not able to turn himself in to the German tax authorities under an amnesty program, and that he was sentenced to pay EUR7.5m in fines, and to two years in prison under a suspended sentence. The hearing will be held this Wednesday. If the plaintiff wins this case, many others may follow.
23/09/2009

Lessons of Madoff scandal laid out in report by ALFI

L’Agefi reports that the Luxembourg investment fund association ALFI has published a report on the lessons to take away from the Madoff scandal. It recommends the creation of an investor forum, a revision of its code of conduct, and has modified guidelines for best control procedures applicable to depositaries.
22/09/2009

Six out of ten equities funds outperform the Ibex index this year

Spanish equities funds have profited from the market rally in early March, and in the first eight months of this year, six out of ten funds show returns higher than the 23.53% posted by the Ibex index, Cinco Días reports. Some funds have earned up to 40% after commissions, which are about 2% of assets. Taking into account dividends paid by Ibex companies, only eight funds have done better than the 29% result for the index. The best returns were for leveraged funds such as the Foncaixa Bolsa España 150, which showed returns of 40.02% as of 31 August. The BBVA Bolas Ibex Quant, which may adopt maximal exposure of 195% to the Spanish market, has earned 34.11%. Some funds which follow a stock-picking approach have also outperformed the Ibex, such as the Manresa Borsa, Barclays Bolsa España and Barclays Bolsa España Selección funds.
22/09/2009

DekaBank launches a corporate bond fund

With the Deka-RentSpezial Plus 1 fund, DekaBank is launching a German-registered bond fund, which will mature at the end of August 2016, and which will invest in 25 bonds with the corresponding maturities. At the end of the first year, the fund will pay a coupon of 3.25% for each EUR100 share. From the second to the seventh year, Deka promises to pay at least 3% per year; however, if, on 31 August of the year which is underway, the Euribor 12 month is higher than 3%, the fund will pay a coupon corresponding to this rate at the end of the year. Redemptions will be for 100% of assets at maturity.
22/09/2009

Ezra Sun to manage a China long/short fund for Veritas

Veritas Asset Management has announced that it will launch a long/short fund focused on China in early October, which will comply with the UCITS III directive. The Veritas China fund will be managed by star manager Ezra Sun, who is responsible for Asia strategies at Veritas. The fund will aim to generate annual returns of 15-20% in the long term. The capacity of the new product will be limited to USD500m. The objective will be to limit volatility to half of that of the Chinese equities market, as measured by the SMCI Zhong Hua index.
22/09/2009

Khadafi withdraws USD5bn from Geneva

Political tensions between Switzerland and Libya are becoming costly for Geneva. Moammar Khadafi, is closing the local branch of the Libyan Investment Authority, the national sovereign fund, the Zurich Tages-Anzeiger reports, relaying reports in Private Banking, a professional magazine. LAP Swiss has managed a part of the Libyan African Portfolio (USD40bn) since 2006. The Libyan government is withdrwaing USD5bn. LAP Swiss owns stakes in several African countries, in the hotel, finance, communications, oil and gas production and air transport sectors. In 2008, according to statistics from the BNS, Libyan assets deposited at Swiss banks were reduced by CHF628m, to CHF5.12bn.
22/09/2009

Santander Brasil va lever entre 4,3 et 4,9 milliards d’euros en Bourse

Selon Les Echos, Santander va lever de 4,3 à 4,9 milliards d’euros à l’occasion de l’introduction en Bourse de sa filaile brésilienne à hauteur de 16,21%. Le prix estimé de chaque action sera entre 22 et 25 reals brésiliens, pour un montant total de l’opération oscillant entre 11,55 et 13,125 milliards de reals, soit entre 4,34 et 4,93 milliards d’euros environ).
22/09/2009

Les banques recrutent dans le prime brokerage asiatique

Deutsche Bank doit annoncer mardi la nomination de David Murphy et Nathan Davidson en tant que responsables du prime brokerage pour l’Asie hors Japon, une région où la banque compte doubler se effectifs, rapporte le Wall Street Journal. Credit Suisse a récemment nommé Matt Pecot en tant que directeur des services de prime brokerage en Asie Pacifique.
22/09/2009

Dexia joue les bons élèves

L’Agefi rapporte que la France, la Belgique et le Luxembourg ont confirmé leur soutien à Dexia. Les trois Etats ont en effet décidé «d’utiliser la possibilité offerte dans la convention de garantie de prolonger d’un an, jusqu’au 31 octobre 2010, l’accord de garantie relatif aux financements» de l'établissement. Le plafond du montant total des encours garantis a été réduit d’un tiers pour être ramené de 150 à 100 milliards d’euros. L'établissement assure qu’il renoncera dès le 16 octobre au bénéfice de la garantie pour tous les nouveaux contrats dont l'échéance est inférieure à un mois et pour tous ceux à échéance indéterminée, précise le quotidien. Par ailleurs, l'échéance des nouveaux financements à long terme émis dans le cadre de ce schéma de garantie a été portée de trois à quatre ans au maximum. «Plus aucun nouveau financement garanti par les Etats ne sera émis par le groupe» après le 31 octobre 2010, a-t-on précisé chez Dexia.
22/09/2009
Fonds

Kadhafi retire 5 milliards de dollars de Genève

Les tensions politiques entre la Suisse et la Libye commencent à coûter cher à Genève. Mouammar Khadafi ferme la succursale locale du fonds souverain Libyan Investment Authority, rapporte le Tages-Anzeiger de Zurich, relayant le magazine professionnel Private Banking. LAP Swiss gérait depuis 2006 une partie du Libyan African Portfolio (40 milliards de dollars). Tripoli retire ainsi 5 milliards de dollars. LAP Swiss détient des participations dans plusieurs pays africains, dans l’hôtellerie, la finance, la communication, la production de pétrole et de gaz ainsi que dans le transport aérien. Déjà en 2008, d’après les statistiques de la BNS, les avoirs libyens auprès de banques suisses ont été réduits de 628 millions de francs, à 5,12 milliards.
Fonds
22/09/2009
Fonds

Credit Suisse lance un compartiment mixte en fonds indiciels

Selon L’Agefi suisse, le compartiment CSF Mixta-LPP Index 45, qui sera lancé le 1er octobre, propose une allocation d’actifs complète réalisée exclusivement avec des instruments passifs. Nommé d’après sa part en actions de référence (45%), il investit dans six catégories d’actifs différentes: actions suisses (18%), étrangères (27%), obligations suisses (25%), en monnaies étrangères (10%), indexées sur inflation (15%), immobilier suisse (5%). L’investissement dans des fonds répliquant passivement la performance de l’indice de référence réduit fortement les frais de gestion, qui se montent à 0,78%.
Fonds
22/09/2009

Sarasin boucle son augmentation de capital

Mardi, la Banque Sarasin a annoncé qu'à l’expiration du délai d’exercice des options cash ou titres (COTO) le 15 septembre, 99,9 % de ces droits ont été exercés par les actionnaires, dont l’actionnaire majoritaire Rabobank, pour souscrire de nouvelles actions nominatives. Au 16 septembre, le capital se montait à plus de 22,01 millions de francs. Le 7 juillet 2009, un COTO A ou un COTO B a été attribué à chaque ancienne action nominative A ou B de la Banque Sarasin. Depuis le 16 septembre 2009, Rabobank détient via IPB Holding B.V. la totalité des 56 571 428 actions nominatives A et 17 660 881 actions nominatives B, ce qui correspond à 68,6% des droits de vote et à une participation de 46,1% au capital de la Banque Sarasin & Cie SA.
22/09/2009

"Nous avons ouvert le portefeuille à de nouveaux secteurs"

Outre ses fonctions dirigeantes chez Private Capital Management, Michael Feldman est le spécialiste produit du fonds Nordea 1 – North American Value Fund. Il revient en détail sur ses caractéristiques et nous donne également son sentiment sur l'évolution des marchés financiers...
22/09/2009

BNP Paribas sur le point de vendre ABN Amro Teda Fund Management

BNP Paribas est sur le point de vendre sa participation de 49 % dans ABN Amro Teda Fund Management en Chine afin de se conformer à la réglementation locale, selon Reuters. Après la reprise de Fortis, la banque française détient trois sociétés de fonds chinoises, alors qu’elle n’a droit qu'à une seule.
22/09/2009

Rumeur de rapprochement entre Glencore et le fonds souverain chinois

Selon Les Echos, le leader mondial du négoce de matières premières, le suisse Glencore, entretiendrait depuis l'été des discussions avec China Investment Corp. (CIC), le fonds souverain chinois doté d’une force de frappe d’environ 300 milliards de dollars. Certains observateurs assurent que les deux parties ont signé courant août une lettre d’intention encadrant leurs projets d’alliance. Glencore est en quête de sources supplémentaires de financement et la Chine est friande de matières premières.
22/09/2009
Fonds

Salus Alpha lance un fonds d'arbitrage

Du 17 septembre au 30 septembre, le gestionnaire alternatif Salus Alpha commercialise pour la première fois un fonds d’arbitrage à liquidité journalière conforme à la directive OPCVM III, le Salus Alpha Commodity Arbitrage. Aucune pénalité de sortie ne sera facturée pour les souscriptions effectuées durant cette période initiale. Le fonds possède un agrément pour l’Autriche et l’Allemagne.Ce produit de droit autrichien axé sur les matières premières est censé permettre aux investisseurs de profiter des écarts de valorisation sur différents marchés ou entre différentes familles de matières premières et d’enregistrer des gains aussi bien en situation de déport (backwardation) qu’en configuration de contango (report). De plus, le fonds doit tirer avantage des variations saisonnières de la demande. Le Salus Alpha Commodity Aribrtrage est investi indirectement en matières premières au travers de dérivés (swaps et futures) sur des indices comme le CAX (Commodity Arbitrage Index) qui est coté à Vienne et qui a été lancé par Alternative-Index GmbH, une filiale de Salus Alpha. Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 5,55 % et 2,50 %.
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22/09/2009
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Six fonds d'actions sur dix battent l'Ibex cette année

Les fonds d’actions espagnoles ont profité du rally boursier qui a débuté en mars et, pour les huit premiers mois de l’année, six sur dix affichent une performance supérieure à celle de 23,53 % enregistrée par l’indice Ibex, rapporte Cinco Días. Certains fonds ont gagné jusqu'à 40 % après les commissions qui se situent aux alentours de 2 % de l’encours. Si l’on prend en compte le dividende servi par les sociétés de l’Ibex, seuls huit fonds ont fait mieux que les 29 % de l’indice. Les meilleures performances sont affichées par les fonds à effet de levier comme le Foncaixa Bolsa España 150, qui arrive à 40,02 % au 31 août. Le BBVA Bolsa Ibex Quant, qui peut prendre une exposition maximale de 195 % au marché espagnol, a pour sa part gagné 34,11 %. Certains fonds pratiquant la sélection de valeurs ont également battu l’Ibex, comme le Manresa Borsa ou le Barclays Bolsa España et le Barclays Bolsa España Selección.
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22/09/2009
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Des syndicats réclament un audit éthique de Nestlé

Dans un courrier adressé au gouvernement norvégien, les trois syndicats norvégiens et le syndicat international des industries agroalimentaires (IUF) demandent conjointement au ministère des Finances de faire examiner les pratiques de Nestlé par le Conseil d'éthique du fonds de pension Government Pension Fund – Global, rapport IPE. Ils estiment que le refus du groupe suisse d’inclure les salaires dans la négociation collective en Indonésie et en Inde constituent une violation évidente des principes de l’Organisation internationale du travail (OIT ou ILO en anglais) et des principes éthiques du fonds. Nestlé est par importance la deuxième ligne du fonds de pension.
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22/09/2009
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JP Morgan AM liquide six fonds à horizon

Le conseil d’administration de JPMorgan Investment Strategies Funds II a décidé selon fondsweb de retirer du marché au 18 septembre (fin d’exercice) la gamme de ses fonds à horizon de droit luxembourgeois JPM LifeCycle Funds (2015, 2020, 2025, 2030 et 2035). Cette décision est motivée par le fait que les encours étaient inférieurs au 30 avril au plancher de 20 millions d’euros mentionnés dans le prospectus. De plus, la perspective de souscriptions suffisante pour assurer une gestion efficace des portefeuilles était trop faible.
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22/09/2009
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York CM commercialise un fonds événementiel avec BoA Merrill Lynch

York Capital Management commercialise à présent le York Event-Driven UCITS Fund, un produit qui donne accès aux stratégies événementielles de York C, dans le cadre de la plate-forme de fonds conformes à la directive OPCVM III de Bank of America Merrill Lynch. York assure la gestion des investissements du fonds, tandis que Merrill Lynch International agit en tant que promoteur (sponsor). Ce fonds a été lancé le 29 juillet et a déjà drainé 100 millions de dollars. C’est à ce jour le troisième compartiment de la Sicav luxembourgeoise Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS) et le premier à mettre en œuvre une stratégie «event driven».Le fonds, géré par Jamie Dinan (fondateur et directeur général de York) et Dan Schwartz (CIO) suit une approche multistratégies opérant sur l’arbitrage du risque, les actions de sociétés connaissant des événements particuliers («event equities»), les stratégies sur actions de rendement et le crédit. Le York Event-Driven UCITS Fund est ouvert à la souscription aux investisseurs institutionnels et individuels du Royaume-Uni, d’Irlande, de France, d’Italie et d’Espagne, la souscription minimale étant fixée à 1 000 dollars.
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22/09/2009
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DekaBank lance un fonds d'obligations d'entreprises

Avec le fonds Deka-RentSpezial Plus 1, DekaBank lance un fonds obligataire de droit allemand à échéance fin août 2016 qui sera investi dans 25 titres d'échéance correspondante. Au terme de la première année, le fonds servira un coupon de 3,25 % d’une part de 100 euros. De la deuxième à la septième année, Deka s’engage à verser au minimum 3 % par an ; toutefois, si, au 31 août de l’année en cours, l’Euribor 12 mois est supérieur à 3 %, le fonds distribuera un coupon correspondant à ce taux en fin d’exercice. Enfin, le remboursement s’effectuera à 100 % à l'échéance.Caractéristiques Dénomination Deka-RentSpezial Plus 1 Code ISIN DE000DK1CHV7 Droit d’entrée 1,75 % Commission de gestion 0,35 % Frais forfaitaires 0,12 % Valeur initiale de la part 101,75 euros
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22/09/2009

Cap sur l'Allemagne pour BNP Paribas Wealth Management

Comme Newsmanagers l’annonçait hier en relayant Les Echos, BNP Paribas propose désormais en Allemagne des services de gestion de fortune. C’est à Pascal Grundrich, venu du Crédit Lyonnais l’an passé que la banque a confié la responsabilité de BNP Paribas Wealth Management outre-Rhin. Avec un encours sous gestion de 189 milliards d’euros, l'établissement se présente comme la première banque privée de la zone euro. Concrètement, la nouvelle activité démarre avec des bureaux situés à Francfort et Munich. Quinze collaborateurs offriront des conseils personnalisés au sens large du terme dans la mesure où ils porteront sur la gestion de portefeuille, la diversification de patrimoine adaptés aux besoins spécifiques des clients fortunés, et doneront accès à une gamme de produits sélectionnés par des experts dédiés, précise le communiqué de l'établissement. BNP Paribas Wealth Management intégrera son activité de gestion de fortune au réseau d’agences du groupe en Allemagne et utilisera la plate-forme informatique de sa filiale spécialisée en épargne et courtage en ligne, Cortal Consors.
22/09/2009

Impax AM recrute comme patron du commercial un ancien de New Star

John Mc Donald, qui était «head of alternative sales & marketing» chez New Star Asset Management, a rejoint Impax Asset Management comme «head of sales & marketing». C’est un poste nouvellement créé qui doit permettre de mieux coordonner la distribution des produits long only, des hedge funds et des produits de private equity de la gamme Impax (1,8 milliard de dollars d’encours).
22/09/2009
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Ezra Sun va gérer un fonds Chine L/S pour Veritas

Veritas Asset Management annonce pour début octobre le lancement d’un fonds acheteur/vendeur (long/short) focalisé sur la Chine et conforme à la directive OPCVM III. Ce Veritas China confié au gérant vedette Ezra Sun, qui est responsable des stratégies Asie de Veritas, est censé générer une performance annuelle de 15-20 % sur le long terme. La capacité du nouveau produit est plafonnée à 500 millions de dollars. L’objectif sera de limiter la volatilité à la moitié de celle du marché des actions chinois en fonction de l’indice SMCI Zhong Hua.
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22/09/2009

Ignis AM recrute encore un ancien de New Star

Ignis Asset Management qui affiche un encours de 74 milliards d’euros vient de recruter Rob Page en tant que directeur marketing. Il rejoindra la société de gestion britannique début 2010 et aura notamment pour mission de developer la marque Ignis AM. Rob Page vient de Liontrust, où il était responsable de la promotion des fonds aux investisseurs professionnels et aux conseillers au Royaume-Uni et en Europe. Mais surtout, jusqu’au début de 2008, il s’occupait du marketing chez New Star. C’est la onzième personne de New Star - racheté par Henderson - qui rejoint Ignis AM. La société de gestion, qui détient notamment les boutiques Argonaut et Hexam, procède à de nombreux recrutements actuellement. Elle a récemment intégré l’ancienne équipe commerciale européenne de New Star, composée de 5 personnes, pour piloter son développement en Europe continentale. Cette équipe s’est tout dernièrement étoffée via le recrutement de 4 personnes supplémentaires.

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