Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
04/11/2009

JP Morgan AM recrute chez Fortis

J.P. Morgan Asset Management vient d’embaucher trois gérants de portefeuille senior issus de Fortis Investments qui vont rejoindre l'équipe spécialisée sur l’obligataire marchés émergents, selon Investment Week. Didier Lambert, Alain Defise et Michal Wozniak viennent renforcer l'équipe dirigée par Pierre-Yves Bareau, lui-même arrivé récemment de chez Fortis."Nous pensons que le secteur de la dette émergente présente d'énormes opportunités pour notre clientèle global fixed income et nous avons modifié la structure de l'équipe et centralisé la coordination internationale à Londres pour tirer parti de cette situation», indique Bob Michele, chief investment officer pour le fixed income chez JP Morgan AM depuis septembre dernier.
04/11/2009

Insight annonce la perte de 120 emplois

Insight Investments a annoncé qu’environ 120 emplois seraient perdus d’ici à mars 2010 après la migration de ses actifs à SWIP et BNY Mellon, rapporte IFAonline. L’information est aussi donnée par le FT Adviser.
04/11/2009

St. James's Place créé un poste de responsable de l'investissement

L’ancien associé et fondateur de Maia Capital, Chris Ralph, vient de rejoindre St. James’s Place pour occuper les fonctions nouvellement créées de chief investment officer (CIO), selon Investment Week.Le comité d’investissement de St. James’s Place va compter par ailleurs deux nouveaux membres à partir de janvier 2010 : Vivian Bazalgette, précédemment CIO chez Prudential, et Peter Dunscombe, responsable de l’investissement au BBC Pension Trust.
04/11/2009

Baisse de 14% des nouveaux mandats de LGIM sur neuf mois

Legal and General Investment Management a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’un total brut de nouveaux mandats en recul de 14 % à 24,3 milliards de livres contre 28,3 milliards précédemment. Toutefois, les actifs sous gestion se sont élevés au niveau record de 311 milliards de livres, en progression de 38 milliards par rapport à la période correspondante de 2008. Depuis le début de l’année, la collecte nette s’est inscrite à 12,2 milliards de livres.Les fonds gérés pour des clients extérieurs ont totalisé 246 milliards de livres, y compris les fonds de pension de 51 sociétés du FTSE 100 et 41 collectivités locales.
04/11/2009

Mega-opération pour le groupe de Warren Buffett

Warren Buffett pourrait bien avoir donné un signal important hier sur la forme et le calendrier de la reprise, note l’Agefi, qui précise que le gérant star a décidé de lancer une offre de 44 milliards de dollars sur l’opérateur ferroviaire Burlington Northern Santa Fe (BNSF). Cette opération est la plus importante en taille de l’histoire de son groupe.L’offre de 100 dollars par action correspond à une prime de 31 % et valorise le capital de l’entreprise à 34 milliards de dollars, somme à laquelle s’ajoutera une reprise de dette de 10 milliards, précise le quotidien.
04/11/2009

Lazard en quête d’un nouveau patron

Selon Les Echos, le décès de son patron Bruce Wasserstein, le 14 octobre, a laissé un grand vide au sein de Lazard. Le conseil de la banque d’affaires et ses 200 associés doivent réussir à lui trouver un successeur, à sécuriser l’avenir des 11% du capital qu’il détenait sans bouleverser les équilibres entre Paris, Londres et New York, tout en préservant l’indépendance de la maison. Le processus pourrait prendre plusieurs semaines, voire plusieurs mois.
04/11/2009
Fonds

Des frais deux fois plus élevés sur un fonds de Vanguard

Selon Mutual Fund Wire.com, la société de gestion Vanguard a doublé le montant des frais d’entrée de son fonds Emerging Markets Stock - avec pour indicateur de référence le MSCI Emerging Markets Index. Ils sont passés de 25 à 50 points de base, précise le site internet. Cette hausse est la conséquence de l’application de la taxe imposée par le gouvernement brésilien depuis le 20 octobre, de 2 % sur les titres achetés par les investisseurs étrangers. A titre d’information, le poids des actifs investis au Brésil représente 16 % du portefeuille. Le fonds qui investit sur la plupart des marchés émergents tels que la Russie, la Chine, la Corée ou Taïwan affichait, vendredi 31 octobre, une performance de 67 % depuis le début de l’année.
Fonds
04/11/2009

Un nouveau CEO pour l'alternatif chez BNY Mellon

BNY Mellon a annoncé le 2 novembre la nomination de Brian Ruane au nouveau poste de Chief Executive Officer des services dédiés à l’investissement alternatif (AIS). BNY Melon Alternative Investment Services est un administrateur de hedge funds à la tête de 200 milliards de dollars de fonds sous adminsitration. Brian Ruane, qui reste basé à New York, sera directement rattaché à Art Certosimo, senior executive vice president et responsable de Broker-Dealer/Alternative Investment Services.
04/11/2009

ING vend trois de ses broker-dealers à Lightyear

Pour un montant non divulgué, ING a vendu trois de ses brokers-dealers implantés aux Etats-Unis et de leur holding ING Brokers Network au capital-investisseur Lightyear Capital LLC qui gère environ 3 milliards de dollars. Il s’agit de Financial Network Investment Corporation, d’El Segundo (Californie), de Multi-Financial Securities Corporation, de Denver (Colorado) et de PrimeVest Financial Services, Inc de St Cloud (Minnesota).ING a précisé mardi qu’il conserve ING Financial Advisers de Windsor (Connecticut) et ING Financial Partners Inc à Des Moines (Iowa) parce que ces entités sont très intégrées à son activité et jouent un rôle clé dans la stratégie du groupe aux Etats-Unis, stratégie focalisée sur les services de retraite, l’assurance vie et les «rollover annuities».
04/11/2009

Deux départs de la joint venture chinoise de JPM AM

Mandy Wang quitte China International Fund Management, la joint venture de JP Morgan AM basée à Shanghai, dont elle était CEO depuis cinq ans, rapporte Asian Investor. Son deputy general manager, Fu Fan, part également pour rejoindre Shanghai International Trust Corporation (Sitico), le partenaire chinois de JPM AM.
04/11/2009

Donner boucle l'acquisition de Reuschel

La transaction par laquelle Conrad Hinrich Donner Bank, filiale de Signal Iduna, achète la banque privée Reuschel & Co Privatbankiers à la Commerzbank a été bouclée lundi 2 novembre. En l’espace de douze mois, l’intégration doit être achevée. Le nouvel établissement prend le nom de «Donner & Reuschel – Privatbank seit 1798“ et il conserve deux sièges, l’un à Hambourg, l’autre à Munich (lire notre article du 25 septembre). Cela étant, le siège juridique se trouve à Hambourg, Donner étant l'établissement repreneur. Le nouvel ensemble affiche environ 7,5 milliards d’euros d’encours.
04/11/2009

DB Advisors : l'activité de Master KAG obtient de Telos la note "excellent"

L’agence Telos de Wiesbaden a annoncé mardi que DB Advisors, la division gestion institutionnelle de Deutsche Asset Management (DeAM), a soumis pour la première fois son activité de Master KAG à un audit qui s’est soldé par l’attribution de la note «1-", c’est-à-dire «excellent». L’activité de Master KAG (administration et comptabilité de fonds, reporting etc) est logée dans la division Fiduciary Management de DB Advisors. L’encours de DB Advisors au 30 juin 2009 était de 79,18 milliards d’euros..La note globale correspond à des notes «1-" pour ses quatre composantes, management, clientèle/commercialisation, production et infrastructure.
04/11/2009

Allianz Pensionsfonds prend la gestion des retraites d'entreprise de MAN Ferrostaal

Pour la première fois, l’Autorité de surveillance financière BaFin, a autorisé le transfert d’encours entre deux fonds de pension : Allianz Pensionsfonds AG, le véhicule de fonds de pension d’Allianz pour les plans d'épargne retraite d’entreprises tierces, prend en charge les prestations aux 2.700 retraités de MAN Ferrostaal.Jusqu'à présent, ces prestations étaient servies par MAN Pensionsfonds AG, qui a transféré en octobre tous les comptes à la filiale d’Allianz ainsi que les 155 millions d’euros correspondants. L’opération a été rendue nécessaire par le fait que le fonds souverain d’Abou Dhabi, l’International Petroleum Investment Company (IPIC), a pris la majorité de MAN Ferrostaal.
04/11/2009

Ian Cramb rejoint UBP en tant que chief operating officer

L’UBP a annoncé le 2 novembre l’engagement de Ian Cramb comme Chief Operating Officer. Ancien COO chez Citigroup et spécialiste de la gestion du risque, Ian Cramb devient Membre du Comité Exécutif de la Banque.Avec ce recrutement, l’UBP consolide son infrastructure opérationnelle en matière de services de support nécessaires au développement de ses activités. La responsabilité du COO de la Banque va couvrir les Opérations, l’Information Management, les Ressources Humaines et la Logistique.Avant de rejoindre l’UBP, Ian Cramb occupait le poste de EMEA Consumer Chief Operating Officer chez Citigroup. Au cours de sa carrière au sein de cette institution, où il a travaillé depuis 1992, M. Cramb a assumé plusieurs responsabilités importantes, notamment en tant que Risk Manager, Responsable RH, Chief of Staff et COO. Agé de 40 ans, Ian Cramb est licencié ès Lettres de l’Université de Durham.
04/11/2009

"Nous recherchons les sociétés qui brûlent du cash"

Royce & Associates, une filiale de Legg Mason, avec 27 milliards de dollars sous gestion, a développé une expertise dans le domaine des petites et micro capitalisations américaines. La société propose, entre autres, une stratégie opportuniste qui pèse 2,2 milliards de dollars d'encours sur trois produits, dont un fonds de droit irlandais, le Royce US Small Cap Opportunity, avec 88 millions de dollars au 27 octobre, grâce notamment à une trentaine de millions levés en France depuis le début de l'année. Newsmanagers a rencontré Bill Hench, le gérant du fonds pour faire le point sur ce dernier pr
04/11/2009

New mandate for State Street

State Street Corporation announced on Tuesday that it will provide the teachers’ federation of Saskatchewan, Canada, with a range of investment services on CAD2.2bn in assets in the pension fund and funds related to collective insurance benefits. State Street will provide custodial services, fund accounting and securities lending, a statement from the firm states.
04/11/2009

Brazilian tax doesn't worry HSBC Global Asset Management

The introduction in Brazil of an IOF tax of 2% on financial transactions involving investments in foreign currency “will create unfavourable conditions in the short term for local equities and for the Brazilian Real,” HSBC Global Asset Management reports. Jose Cuervo, manager of a Brazilian equities fund, says the tax will generate short-term volatility. But the manager says the tax will not have a significant impact in the long term “since factors favourable to equities and the Real remain positive,” according to a statement. As a result, HSBC Global Asset Management will retain a positive approach to the Brazilian market.
04/11/2009

ING sells three broker-dealers to Lightyear

ING has sold three of its broker-dealer locations in the United States, and their holding company, ING Brokers Network, for an undisclosed amount to the private equity investor Lightyear Capital LLC, which manages about USD3bn. The broker-dealers are Financial Network Investment Corporation, located in El Segundo, California, Multi-Financial Securities Corporation of Denver, Colorado, and PrimeVest Financial Services, Inc of St Cloud, Minnesota. ING stated on Tuesday that it will retain ING Financial Advisors in Windsor, Connecticut, and ING Financial Partners, Inc, in Des Moines, Iowa, as these entities are highly integrated into its activity and play a key role in the group’s strategy in the United States, which is focused on retirement, life insurance, and rollover annuities.
04/11/2009

New CEO for alternative investments at BNY Mellon

BNY Mellon on 2 November announced the appointment of Brian Ruane to the newly-created position of Chief Executive Officer for alternative investment services (AIS). BNY Mellon Alternative Investment Services is a hedge fund administrator, which has USD200bn in assets under administration. Brian Ruane, who will continue to be based in New York, will report directly to Art Certosimo, senior executive vice president and head of Broker-Dealer/Alternative Investment Services.
04/11/2009

SGAM undergoes net redemptions but improves result

In third quarter, the asset management unit at Société Générale underwent net redemptions of EUR1.6bn. The major reason for these outflows was alternative management, which saw outflows of EUR2.1bn. However, traditional management also shows a slight outflow, as “clients of money market funds are continuing to prefer bond funds (-EUR2.5bn and +EUR1.9bn, respectively),” the bank explains. Due to positive market effects of EUR15.1bn, and negative currency effects of EUR2.3bn, assets under management came out to a total of EUR273.3bn, as of the end of September 2009. They break down as follows: EUR171.3bn at SGAM, which correspond to the perimeter determined by the merger with CAAM. Of these, 65% are in fixed income products and 35% in diversified equities; EUR73.8bn at TCW; and EUR16.8bn at SGAM AI. Revenues at SGAM totalled EUR197m in third quarter, a 9.4% increase over the corresponding period of last year (+7.1% according to ongoing data). “Due to the effects of staff reductions and cuts in variable pay, management costs are down 2.2% compared with Q3 2008 (-5.3% in ongoing data). As a consequence, gross operating results total EUR17m, while they were -EUR6m in Q3 2008. Net results for the part of the group total EUR12m,” Société Générale states. In the first 9 months of the year, revenues at SGAM totalled EUR536m, an increase of 18.8% (+21.8% in ongoing data) compared with the end of September 2008. In the same period, management costs are down 10.3% (-9.4% in ongoing data). Gross operating results and net results for the part of the group balance out to -EUR3m and -EUR2m, respectively, though they were -EUR155m and -EUR97m one year earlier.
04/11/2009

Management fees in the hands of the Supreme Court

Les Echos reports that the United States Supreme Court will hand down a verdict as to the appropriate level of management fees, when it considers several questions raised in the case Jones vs. Harris Associates, a US affiliate of Natixis Global AM. The retail investors who are plaintiffs in the class action suit claim that they paid the firm excessive management fees for three funds (under the Oakmark name), particularly in comparison to the far lower commissions which the manager charged for the same products to institutional investors. The plaintiffs claim that in some manner they were subsidizing the larger clients of the management firm. The claim highlights the fact that management fees are, as required by law, set by a board of directors composed of independent administrators. The verdict of the Supreme Court, which has begun hearing the case, is not expected for several months.
04/11/2009

Two departures from Chinese joint venture of JPM AM

Mandy Wang is leaving China International Fund Management, the joint venture of JP Morgan AM based in Shanghai, where she had spent five years as CEO, Asian Investor reports. Her deputy general manager, Fu Fan, is also leaving to join Shanghai International Trust Corporation (Sitico), the Chinese partner of JPM AM.
04/11/2009

Two departures from Chinese joint venture of JPM AM

Mandy Wang is leaving China International Fund Management, the joint venture of JP Morgan AM based in Shanghai, where she had spent five years as CEO, Asian Investor reports. Her deputy general manager, Fu Fan, is also leaving to join Shanghai International Trust Corporation (Sitico), the Chinese partner of JPM AM.
04/11/2009

Credit Suisse launches a convertible bond fund

The Global Convertibles sub-fund of the Credit Suisse Sicav One (Lux), launched on 19 October, has obtained its sales licenses for Germany and Austria. The Luxembourg-registered convertible bond fund covers the entire world, and is actively managed using a multi-asset class approach. The fund may invest in traditional bonds, equities, and structured products, while currency positions are largely hedged for risks. Characteristics Name: Credit Suisse SICAV One (Lux) Global ConvertiblesISIN Codes: B class USD shares: LU0426279682; R class EUR shares: LU0457025293; S class EUR shares (minimum EUR0.3m): LU0456270396Benchmark: UBS Global Convertibles Focus (FX hedged) Front-end fee: maximum 5%Management commission: B USD: 1.20%; R EUR: 1.20%; S EUR: 0.70%
04/11/2009

Donner concludes acquisition of Reuschel

The transaction by which Conrad Hinrich Donner Bank, an affiliate of Signal Iduna, has acquired the private bank Reuschel & Co Privatbankiers from Commerzbank was concluded on Monday, 2 November. The integration of the acquired entity must be completed in the space of twelve months. The new establishment will be known as “Donner & Reuschel Privatbank seit 1798,” and will have two headquarters, one in Hamburg, and one in Munich (see Newsmanagers of 25 September), but the legal headquarters will be located in Hamburg, as Donner is the buyer. The new merged entity will have about EUR7.5bn in assets.
04/11/2009

DB Advisors: Master KAG activities obtain "excellent" rating from Telos

The Telos agency, based in Weisbaden, announced on Tuesday that DB Advisors, the institutional management division of Deutsche Asset Management (DeAM) has for the first time subjected its Master KAG activities to an audit, which resulted in the issuance of a rating of “1-”, or “excellent.” The Master KAG activities (fund accounting and administration, reporting, etc.,) are a part of the Fiduciary Management division of DB Advisors. Assets at DB Advisors as of 30 June 2009 were EUR79.18bn. The overall rating corresponds to ratings of “1-” for its four components: management, clients/sales, production, and infrastructure.
04/11/2009

Allianz Pensionsfonds takes over management of corporate pensions for MAN Ferrostaal

For the first time, the financial surveillance authority BaFin has authorised the transfer of assets between two pension funds: Allianz Pensionsfonds AG, the pension fund vehicle at Allianz for retirement savings plans for third-party businesses, will take over the delivery of benefits for 2,700 members of the MAN Ferrostaal pension fund. The benefits had previously been delivered by MAN Pensionsfunds AG, which in October transferred all its accounts to the Allianz affiliate, along with the corresponding EUR155m. The operation was rendered necessary by the fact that the Abu Dhabi sovereign fund, the International Petroleum Investment Company (IPIC), had acquired a majority stake in MAN Ferrostaal.
04/11/2009

Islamic finance: Paris seeks to make a place for itself

Islamic resources offer attractive solutions for businesses in search of financing, but there are still obstacles to overcome before their use becomes commonplace, Les Echos reports. At a conference held at Bercy on the subject of Islamic finance, participants defined several of these obstacles, including the very limited presence of instruments denominated in Euros; the cost of constructing the financial apparatus; the lack of harmonisation between varying interpretations of Sharia law, the need to develop expertise in these financial instruments, and the difficulty of obtaining direct access to the final investor. The rising presence of the Paris centre in this segment could make it possible to alleviate some of these difficulties.
04/11/2009

Record trading volumes for ETFs

In its monthly report for October, Bolsas y Mercados Españoles (BME) reports that in the first ten months of the year, the number of transactions on ETFs has leapt 111% in annualised terms, to 41,982, of which a record 5,333 were in the month of October alone, when trading volumes came to EUR290.6m. In January-October, trades totalled slightly less than EUR2.67bn. By comparison, the monthly trading volumes for the XTF segment in Frankfurt represent about EUR12bn.
04/11/2009

Insurance firm VIG caught up in "German Madoff" scandal

Vienna Insurance Group (VIG) has been caught up in a storm triggered by the scandal related to the hedge fund K1, founded by Michael Kiener, Handelsblatt reports. The group had sold life insurance policies vis its Liechtenstein affiliate, Vienna Life, whose unit-linked accounts were based on rights of beneficial interest from K1 Invest Lts, a structure based in the British Virgin Islands, which, according to its own claims, had assets of EUR3.488bn. VIG and Vienna Life are denying all liability, claiming that Vienna Life was responsible solely for the insurance portion, while performance was the responsibility of K1. The insurance group states that losses total EUR10m; policies were held by 1,600 investors.

Sujets d'actualité

Tous les sujets