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Asset Management
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04/02/2010

ING products urgently need a fresh start

ING Investment Management manages EUR414bn, of which EUR137bn are in Europe, and EUR1bn in Germany, Handelsblatt reports. Since mid-2009, the manager has reprofiled itself as an independent boutique, similar to BNY Mellon Asset Management, and according to the firm’s head of European strategy, Jan Straatment, performance is beginning to improve. But according to rankings by Feri EuroRatings, ING IM is far down in the rankings of major fund managers. Only two of the 36 funds ING offers in Germany have a higher-than-average rating, the worst result for any manager in its class.
04/02/2010

State Street sued by a pension fund

The US asset management company State Street is being sued by Dutch pension fund Stichting Pensioenfonds Medewerkers Apotheken (PMA) after a strategy allegedly cost the fund a reported USD76m, says Citywire. The figure had been invested through the firm’s Europe Edge Fund, a 120/20 European equities fund that sought to outperform the MSCI Europe Index. The Dutch pension fund accuses State Street of mismanagement and deceit, claiming the asset manager transferred ownership of all the fund’s securities to Lehman Brothers without their knowledge.
04/02/2010

ETFX volumes top USD350m

ETF Securities has announced that its platform dedicated to equities ETFs, ETF Exchange (ETFX), on 20 January passed USD350m in trading volume. ETFX was launched last year (see Newsmanagers of 7 April 2009).
04/02/2010

Andrew Balls to manage five more funds at Pimco

The Pimco manager Andrew Balls will be put in charge of the management of five more European bond funds, Fondsprofessionell reports. The funds are the following: Allianz Pimco Euro Rentenfonds, Allianz Pimco Europazins, Allianz Pimco Europa Renten T, Adirenta, and Adiropa. Total assets in these funds add up to EUR1.5bn.
04/02/2010

New appointment at GLG Partners

GLG Partners, the asset manager, has announced the appointment of Raffaele Costa as the co-head of marketing. He will work alongside Emmanuel Roman, the firm’s co-CEO, to develop and execute GLG’s global product and distribution strategy.
04/02/2010

Net inflows down at RLAM

Royal London Asset Management has seen a 20% fall in net subscriptions, to GBP589m in the 12 months up to 31 December last year, Investment Week reports.
04/02/2010

Management reshuffle at Alcentra

Paul Hatfield, currently CIO and head of US operations of Alcentra, is to become global CIO, based in London. Hatfield joined Alcentra in 2003 as a portfolio manager for Alcentra’s European CLOfunds. He will start this new role in April 2010. Julian Colville (head of business development) and Ron Grobeck (senior US portfolio manager) have been appointed co-heads of the US business. In Europe, Simon Perry is promoted to head of business development EMEA ex-Japan. Alcentra’s asset management and investment activities are focused on the sub-investment grade debt markets, with offices in London and New York. The group has 52 professionals and almost USD18 billion assets under management globally across 43 investment funds.
04/02/2010

Barclays failed to inform clients of change in risk category for funds

Barclays has admitted that it did not inform clients when it increased the risk category of some funds, Money Marketing reports. In mid-2007, the bank introduced a new system to evaluate clients’ risk appetite, and reevaluated all products which it distributed according to the new system.
04/02/2010

2010 will be a good year for Asian equities, according to BlackRock

BlackRock predicts that Asian equities will benefit in 2010 from a rebound in US investors’ appetite for Asian exports, from improving results for Asian businesses, and the relative health of Asian consumer spending. “In 2010, Asian equities will continue to be positively oriented, but their performance will probably be lower than last year, and will depend more centrally on the health of corporate profits than on valuations,” the management firm predicts in a recent statement. China will continue to dominate the region. “We remain optimistic about Chinese equities in 2010. Results at Chinese businesses will continue to increase, as exports improve, consumer spending rises and new measures on the part of the authorities are announce to stimulate the economy. We prefer shares of the discretionary consumer sector, but stock-picking will play a vital role this year,” says Jing Ning, manager of the BlackRock Global Funds (BGF) China Fund.
04/02/2010

Neuberger Berman builds presence in Asia

The management firm Neuberger Berman announced on 2 February that it has appointed Jason Henchman as chief operating officer, and Chris Gunns as head of consultant relations for the Asian region. Both will be based in Hong Kong in their new positions. Henchman was previously head of legal affairs and compliance at Legg Mason. Gunns was regional manager for institutional distribution and development of activities at ING Investment Management Asia Pacific. As of 31 December 2009, assets under management at Neuberger Berman totalled over USD173bn.
04/02/2010

Baring Global Agriculture Fund granted a sales license

Barings announced on Wednesday that its thematic equities fund focused on soft commodities, the Baring Global Agricuture Fund (GBP139m as of 12 January), has been granted a sales license in France (see Newsmanagers of 14 January). The fund is managed by Jonathan Blake, like the Baring Global Resources fund (EUR735m in assets as of the end of 2009). the Global Agriculture Fund was launched on 15 January 2009, and showed returns of 43.7% as of 31 December.
04/02/2010

Senior manager leaves Man Investments

After spending 16 months at Man Investments, Philippe Gougenheim is leaving the firm, where he held the position of senior portfolio manager. He contributed to the idea of the AHL + Gold product, which was launched at the beginning of February. His replacement has not been named.
04/02/2010

SAM head resigns

Sander van Eijkern is stepping down as member of the management board of Robeco as of February 1st, 2010 as a consequence of a difference of opinion with respect to the future strategy of Robeco, says a press release. The responsibilities of Van Eijkern as a member of the management board of Robeco will be taken over by its other five members. Van Eijkern will remain a member of the supervisory board of Robeco’s subsidiary Transtrend.At the same time Sander van Eijkern will step down as CEO of SAM. Stephanie Feigt and Michael Baldinger, currently CIO and head global clients & marketing at SAM respectively, will jointly pick up the responsibility of CEO of SAM during the process of appointing a successor. Leni Boeren will become responsible for SAM on the management board of Robeco.
04/02/2010

Deka launches an emerging markets bond fund

The asset management firm for the German savings banks, DekaBank, has announced the launch of a new German-registered horizon fund (maturing on 23 December 2014), which will invest in bonds from 30 governments and businesses of emerging countries, entitled Deka-RentSpezial EM 12/2014. The fund is managed by Oliver Kastner. Investments in local currencies are hedged for forex risks. Characteristics Name: Deka-RentSpezial EM 12/2014 ISIN: DE000DK1CMK0 Front-end fee: 1.75% Management commission: 0.5% Other fees: 0.2%
04/02/2010

Franklin Templeton extends bond product range

The German and Austrian authorities have granted sales licenses for the Templeton Euro Money Market Fund, a sub-fund of the Luxembourg Sicav FTIF, which was launched on 23 October, and which had assets as of the end of December of EUR23.4m. The fund, managed by John Beck, has the lowest risk levels of any bond product from Franklin Templeton. The management firm has also announced that the strategy of the Templeton Euroland Bond Fund has been modified, and that the new name of the sub-fund is Templeton Euro Government Bond. The majority of the portfolio will now be invested in Euro zone government bonds. The reorientation is accompanied by a 0.15 percentage point cut to management commissions, to 0.50%, effective from 30 November.
04/02/2010

La FSA pénalise un gérant de BlueBay

Mercredi, la Financial Services Authority (FSA) a annoncé avoir retiré son agrément à Simon Treacher, un gérant de fonds senior au sein de l'équipe marchés émergents du gestionnaire alternatif BlueBay Asset Management. L’intéressé -au nom prédestiné- a falsifié des données émanant de courtiers entre août et octobre 2008, provoquant un sinistre pour les investisseurs de l’ordre de 650.000 dollars. Cette somme a été entièrement remboursée aux souscripteurs par Blue Bay.En plus de son interdiction professionnelle, Simon Treacher, qui a entre-temps été licencié par BlueBay, a été condamné à 140.000 livres d’amende. Il a bénéficié d’un abattement de 30 % sur le mondant la pénalité pour avoir accepté une transaction au stade initial de la procédure.
04/02/2010

Managers underestimate the impact of proposed AIFM directive

According to a survey by BDO of British managers, the planned AIFM directive does not appear to be a central concern of actors in the hedge fund industry. When asked to identify major risks in 2010, only 3% of managers mentioned the directive now being debated by the European parliament. In the opinion of managers, the foremost risk in 2010 is a potential lack of investors, mentioned by 42% of respondents, while market volatility takes second place. Another major risk, mentioned by 10% of respondents, is the danger of a talent drain in the industry.
04/02/2010

AMP and AXA leave the way open for competing bid from National Australia Bank

La Tribune reports, on the basis of information form sources close to the matter cited by Reuters, that the Australian wealth management firm AMP will not seek to extend its exclusive agreement with Axa as part of a joint offer to acquire the Australian affiliate of the French firm, Axa Asia Pacific, for USD11.4bn. The move will allow the National Australia Bank to renew its USD11.8bn bid for the business, the newspaper notes.
04/02/2010

Les produits d'ING ont un urgent besoin de nouveau départ

ING Investment Management gère 414 milliards d’euros, dont 137 milliards en Europe et 1 milliard en Allemagne, indique le Handelsblatt. Depuis la mi-2009, le gestionnaire s’est réorganisé en boutiques autonomes, un peu comme BNY Mellon Asset Management et, d’après le patron de la stratégie Europe, Jan Straatman, la performance commence à s’améliorer.Mais d’après le classement de Feri EuroRating, ING IM est tout en queue du classement des grands gestionnaires de fonds. Seulement deux des 36 fonds ING commercialisés en Allemagne obtiennent une note supérieure à la moyenne, ce qui est le plus mauvais résultat par rapport à tous les grands concurrents.
04/02/2010
Fonds

Deka lance un fonds obligataire marchés émergents

Le gestionnaire des caisses d'épargne allemandes, DekaBank, a annoncé le lancement d’un nouveau fonds à échéance - le 23 décembre 2014 - de droit allemand sur les obligations de 30 Etats et sociétés de pays émergents, le Deka-RentSpezial EM 12/2014 qui est géré par Oliver Kastner. Les investissements en devises sont couverts du risque de change.Caractéristiques : Dénomination : Deka-RentSpezial EM 12/2014ISIN : DE000DK1CMK0Droit d’entrée : 1,75 %Commission de gestion : 0,5 %Autres frais forfaitaires : 0,2 %
Fonds
04/02/2010

Feri : Union Investment a été la meilleure société de gestion

Le classement trimestriel de Feri EuroRating Services au 31 décembre 2009 a couronné Union Investment comme la meilleure société de gestion alors qu’elle était encore quatrième au classement de fin 2008 : la proportion de fonds notés A et B chez Union (banques populaires allemandes) a été de 62 % (50 sur 80) contre 48 % environ douze mois auparavant. L’amélioration provient surtout de la gestion obligataire, avec 64 % de fonds biens notés contre 31 %.Feri EuroRating Services précise que Threadneedle arrive deuxième avec 52 %, suivi de State Street (48 %). Deka Investment (caisses d'épargnes, 45/103 ou 43 %) et BlackRock (5ème avec 49 %) ont également réussi l’an dernier à faire leur entrée dans le «top 10". Fidelity se classe quatrième avec 46,5 %.Parmi les «petites» sociétés de gestion (entre 8 et 24 fonds notés), Vitruvius est demeuré le numéro un avec un taux de 88,9 % de fonds biens notés, suivi de StarCapital, avec 87,5 % et de Baring AM, avec 71,4 %.
04/02/2010

Le trésorier de Deka rejoint Prime Capital

DekaBank a refusé mercredi de commenter l’information interne selon laquelle son trésorier, Thomas Keller, part rejoindre Prime Capital, une société de conseil en gestion du risque et de constitution de portefeuilles créée en 2006 par Wolfgang Stolz, ancien membre du directoire de la banque d’investissement d’UBS, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Thomas Keller serait chargé chez Prime Capital du développement de la branche restructuration des bilans et gestion du risque.
04/02/2010
Fonds

DJE Investment reprend la gestion de son fonds en interne

La société de gestion DJE Investment a décidé de gérer son fonds or Gold Port Stabilitätsfonds P en interne, rapporte Fondsprofessionnel. Le conseiller en investissement Wilhelm Peinemann demeure consultant en investissement sur le fonds, qui garde la même stratégie qu’auparavant. La taille du fonds demande davantage de capacités de recherche et d’analyse, explique DJE Investment.
Fonds
04/02/2010

Lampe renoue avec les bénéfices

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Stephan Schüller, associé-gérant, indique que le bénéfice de 2009 de Bankhaus Lampe sera publié début avril et devrait être supérieur à celui de 2007 (24 millions d’euros). Pour 2008, du fait de la chute de plus de 80 % du cours d’Aareal Bank (dont Lampe détient 6 %), le résultat avait été négatif de 12 millions d’euros.Stephan Schüller indique qu’il compte renforcer la desserte des institutionnels et freiner l’expansion de la gestion d’actifs.
04/02/2010
Fonds

Franklin Templeton élargit sa gamme obligataire

Les autorités allemandes et autrichiennes ont octroyé leur agrément de commercialisation au compartiment Templeton Euro Money Market Fund de sa sicav luxembourgeoise FTIF lancé le 23 octobre et dont l’encours fin décembre se montait à 23,4 millions d’euros. Ce fonds géré par John Beck est celui qui présente le moins de risque de toute la gamme obligataire de Franklin Templeton.D’autre part, le gestionnaire annonce que la stratégie du compartiment Templeton Euroland Bond Fund a été modifiée et que le nouveau nom de ce fonds est Templeton Euro Government Bond : désormais l’essentiel du portefeuille sera investi en obligations d’Etats de la zone euro. Cette réorientation est allée de pair avec l’abaissement de 0,15 point de la commission de gestion, à 0,50 %, avec effet au 30 novembre.
Fonds
04/02/2010
Fonds

Les fonds fermés perdent du terrain

Selon la fédération VGF des fonds fermés, les souscriptions nettes de 2009 ont chuté de 37 % à 5,23 milliards d’euros, ce qui constitue le second recul consécutif alors qu’en 2007 le secteur avait encore drainé plus de 11 milliards d’euros, rapporte la Börsen-Zeitung. Au total, les 122 promoteurs de fonds fermés ont investi l’an dernier 9,46 milliards d’euros, contre 15,4 milliards en 2008. Le portefeuille total à fin décembre représentait 163,6 milliards d’euros.En matière de collecte, toutes les catégories ont accusé des baisses à deux chiffres en pourcentage, sauf les fonds immobiliers allemands, les fonds d’infrastructures et les fonds énergie, ces derniers attirant même 556,5 millions d’euros, soit 151,9 % de plus qu’en 2008.
Fonds
04/02/2010

Skandia rétrécira progressivement son réseau de banque privée

«Pour des motifs stratégiques», Skandia (groupe Old Mutual) va diminuer progressivement le nombre de ses conseillers financiers en Espagne, ce que le marché interprète comme une sortie ordonnée de l’activité de banque privée, malgré les dénégations de José Ramón Morso, le responsable de Skandia pour l’Espagne, rapporte Expansión. Skandia emploie entre 20 et 30 de ces conseillers.Skandia Global Funds et Skandia Seguros de Vida ne seront pas affectés par ce retrait de l’activité de gestion de fortune.
04/02/2010

Lazard tombe dans le rouge en 2009

Selon Les Echos, les performances de Lazard se sont améliorées au second semestre. Mais la banque d’affaires a revu ses méthodes de rémunération, ce qui l’a contrainte à publier des pertes de 142 millions de dollars sur le dernier trimestre et de 130 millions sur l’année pour un chiffre d’affaires en baisse de 5% par rapport à 2008, à 1,6 milliard de dollars. Lazard relève que sur la seconde moitié de l’année, les revenus du conseil ont augmenté de 38% et ceux de la gestion d’actifs de 54%. Les actifs sous gestion sont en hausse de 42% par rapport à 2008 à 129,5 milliards de dollars.
04/02/2010

Andrew Balls va gérer cinq fonds supplémentaires chez Pimco

Le gérant de Pimco Andrew Balls se voit confier la gestion de cinq fonds obligataires européens supplémentaires, rapporte Fondsprofessionell. Il s’agit des fonds suivants : Allianz Pimco Euro Rentenfonds, Allianz Pimco Europazins, Allianz Pimco Europa Renten T, Adirenta et Adiropa. L’encours total de ces produits représente 1,5 milliard d’euros.
04/02/2010

Nouveau CIO chez Banque Profil de Gestion

Selon L’Agefi suisse, Banque Profil de Gestion, l’ex-SBP, qui a changé son nom et son identité visuelle en fin d’année dernière, a nommé hier Patrizio Merciai au poste de Chief Investment Officer. Le nouveau responsable des investissements occupait la fonction de directeur de la gestion de patrimoine chez Merrill Lynch Bank (Suisse) SA.

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