Invesco PowerShares lance trois nouveaux ETF FTSE Rafi à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating. Il s’agit du PowerShares Ftse Rafi Emerging Markets Fund, du PowerShares Ftse Rafi Asia Pacific Ex-Japan Fund et du PowerShares Ftse Rafi Switzerland Fund.

L’année 2010 commence bien pour les OPCVM commercialisés en Italie. En janvier, ils ont enregistré des souscriptions nettes de 260 millions d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. La collecte a été portée par les fonds flexibles (914 millions d’euros), les fonds obligataires (801 millions), les fonds diversifiés (419 millions) et les fonds actions (168 millions). En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir 1,6 milliard d’euros et les hedge funds ont perdu 421 millions. Cela porte les encours totaux gérés par le secteur à 427,7 milliards d’euros à fin janvier, contre 428,8 milliards un mois plus tôt. Trois grands groupes bancaires concentrent près de 50 % de ces actifs (46,8 %) : Intesa Sanpaolo, Pioneer Investments (groupe UniCredit) et Unibanca. Les sociétés ayant enregistré les plus fortes souscriptions nettes sur le mois de janvier sont aussi italiennes : Azimut (261,3 millions d’euros) et Ubibanca (170 millions d’euros). Du côté des rachats les plus importants sur le mois figure en première position Amundi, qui se classe en onzième position en Italie en termes d’encours, et qui voit sortir 198,9 millions d’euros, suivi de Pioneer Investments (196 millions d’euros). Un autre français se distingue pour le montant des rachats : BNP Paribas, huitième du marché, avec -110,4 millions d’euros.

Ignis Asset Management, qui a annoncé une nouvelle acquisition (lire autre article du jour), vient de recruter Johan Rydqvist dans son équipe commerciale pour couvrir la région nordique. Il vient de Bank Sarasin Asset Management, où il était responsable du marché des fonds «wholesale» en Scandinavie en 2009. Johan Rydqvist rejoint les 10 personnes de l'équipe de distribution montée depuis l'été dernier par Philip Goldsmith, un ancien de New Star, aujourd’hui managing director Europe chez Ignis AM. Il sera chargé de développer les capacités de distribution et de servir les clients importants en Suède, Norvège, Danemark et Finlande. Sa priorité sera de renforcer la présence d’Ignis sur les marchés professionnels et institutionnels. Par ailleurs, Ignis AM vient de nommer Billie Croan au poste de directeur au sein de l'équipe dédiée au monétaire (Director, Liquidity Sales). Il sera placé sous la responsabilité de Bruce Campbell, responsable des ventes sur le monétaire. Il était précédemment chez Irish Life & Permanent, où il était directeur des investissements pour les marchés monétaires.

Unexpected events in Dubai towards the end of 2009 have not altered the optimistic point of view of managers in the region, Standard & Poor’s reported on 4 February, on the basis of a survey conducted at the end of 2009 of 14 fund managers in the Middle East and North Africa (MENA) region. Dubai surprised the whole world, says Roberto Demartini, lead analyst at S&P Fund Services. Most managers were betting on a rising market there, and funds were virtually all 100% invested, soon after a period in which they had maintained a cash allocation. Will Dubai dampen this trend? A crisis of confidence will likely keep some investors away, say several managers, but the case of Dubai is an isolated case, which can be separated from countries in which prospects remain good, particularly Qatar. Some managers remain cautious about Kuwait, however. “The message from managers for the next few months is one of extreme selectiveness,” Demartini concludes.

For 2009, Santander shows net profits up 1% to EUR894bn, and a 2.9% improvement to its cost/income ratio, to 41.7%, compared with 44.6%. In terms of asset management, total assets in investment funds (Spain, Portugal, the United Kingdom and Latin America) rose 16.5% to EUR106.22bn at the end of December, compared with EUR90.31bn twelve months earlier, but fell 9.5% to EUR40.62bn for the Spanish market, though they increased by 40.3% to EUR49.68bn in Latin America. Pension funds (Spain and Portugal) had assets under management of EUR11.31bn as of 31 December 2009, compared with EUR11.13bn at the end of 2008, of which EUR9.91bn, compared with EUR9.73bn, were in Spain. Net profits from asset management and insurance activities fell by 14.2% to EUR404m.

At the next meeting of the board of directors at the management firm Fonditel, which manages the Telefónica pension fund, and in which the labour unions Commissions Ouvrières and UGT control a total of 30%, Telefónica will seek the removal of Luis Peña, deputy director. According to reports in Expansión, the dismissal is rumoured to be due to unsatisfactory performance. In 2009, Fonditel generated returns of 6.5%, while the pension fund for public servants generated 12.77%. It is expected that Santiago Fernández Valbuena, CFO at Telefónica, will nominate a member of Peña’s team to replace him.

Invesco PowerShares is launching three new ETF FTSE Rafi funds on the Milan stock exchange, Bluerating reports. The funds are the PowerShares Ftse Rafi Emerging Markets Fund, the PowerShares Ftse Rafi Asia Pacific Ex-Japan Fund, and the PowerShares Ftse Rafi Switzerland Fund.

The year 2010 has begun well for mutual funds on sale in Italy. In January, these funds had net inflows of EUR260m, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. Inflows were led by flexible funds (EUR914m), bond funds (EUR801m), diversified funds (EUR419m) and equities funds (EUR168m). However, money market funds saw outflows of EUR1.6bn, and hedge funds lost EUR421m. This growth brings total assets under management in the sector of EUR427.7bn as of the end of January, compared with EUR428.8bn one month earlier. Three major banking groups account for nearly 50% of assets (46.8%): Intesa Sanpaolo, Pioneer Investments (UniCredit Group), and Unibanca. The firms which saw the strongest net subscriptions in the month of January are also Italian: Azimut (EUR261.3m) and Unibanca (EUR170m). The heaviest net redemptions in January were at Amundi, which takes eleventh place in Italy by asset volume, and which saw outflows of EUR198.9m, followed by Pioneer Investments (EUR196m). Another French firm stands out with large redemptions: BNP Paribas, the eighth largest manager in this market, with outflows of EUR110.4m.

Ignis Asset Management has announced the appointment of Johan Rydqvist, who will be joining the Ignis European sales team to cover the Nordic region in early February. Prior to joining Ignis he worked for Bank Sarasin Asset Management where he was responsible for the wholesale fund market in Scandinavia during 2009.Johan Rydqvist is the latest addition to Ignis’ recently recruited 10-strong European distribution team and will report directly to Philip Goldsmith, Managing Director Europe. Johan Rydqvist will be responsible for developing Ignis’ distribution capability and servicing key clients in the Nordic region including; Sweden, Norway, Denmark, and Finland. He will be primarily responsible for developing Ignis’ presence in the wholesale and institutional markets.

BNY Mellon Asset Management on 3 February announced the launch of the Real Asset Strategy fund, an institutional investment strategy designed for periods of high inflation, which aims for long-term yields 5% above the United States consumer price index.The Real Asset Strategy fund invests in equities which are sensitive to inflation, inflation-linked bonds, and actively-managed commodities.

State Street on Thursday reached a USD313m settlement with regulators over allegations that it misled investors about their exposure to subprime mortgages. The Securities and Exchange Commission had accused the bank of providing some investors in its USD3bn Limited Duration Bond Fund with more information than others, allowing the better-informed investors to sell their holdings before the fund plunged in value.

Following Frank Wieser, who has left the firm for Vontobel, and Hoachim von Arnim, who is joining Hartz, Reger & Partner, another big name is leaving the board at Sal. Oppenheim just before the firm passes into the control of Deutsche Bank at the end of February: Dirk van den Berg, director of Oppenheim Vermögenstreuhand and thus of asset allocation activities, is joining the wealth management firm Flossbach & von Storch (FvS). He will be head of FvS Family Office GmbH, a multi-family office management firm.

For 2009, Deutsche Bank has announced net profits of EUR5bn, compared with losses of EUR3.9bn for the previous year. The asset and wealth management division (AWM) has seen a fall in its earnings to EUR2.7bn, compared with EUR3.3bn, which reflects a decline in revenues from wealth management and management commissions, due to write-downs on portfolios in the first nine months of the year, as well as increased amortisations on investments by the real estate affiliate RREEF. These declines were partly offset by a reduction in bailout spending to support money market funds. Notwithstanding these negative developments, the AWM division generated pre-tax profits of EUR202m, compared with losses of EUR525m the previous year. As of 31 December, invested assets represented EUR686bn, EUR58bn more than one year previously. Of this total, assets in asset management increased by EUR33bn, of which EUR9bn were due to net subscriptions. For wealth management, assets increased by EUR25bn, of which EUR7bn were related to net inflows.

After buying the equity derivatives activities of the Sal. Oppenheim investment bank on December 23, the Australian Macquarie group on Thursday announced that it had acquired the research, equity sales, trading and execution unit of the German private bank. The price of the acquisition, which will be completed in second quarter 2010, has not been disclosed, but specialists estimate that Sal. Oppenheim will have wound up paying the buyer to take it off their hands. More than 50 Sal. Oppenheim staff will be transferred to Macquarie.

Net inflows at Aviva Investors last year totalled GB P900m. Aviva says in a statement that investors outside the group subscribed for a total of GBP4.2bn, which were more than enough to offset redemptions by firms within the group totalling GBP1.5bn. In continental Europe, the Sicav product range was a major contributor to growth in sales, particularly tactical allocation and convertible funds.

Expansión reports that Berkshire Hathaway has been downgraded by Standard & Poor’s to AA+, due to its acquisition of Burlington Northern. The downgrade takes the firm out of the rating watch negative announced on 4 November. The financial holding company for the wealth of Warren Buffett lost its AAA rating from Fitch last March, and from Moody’s in April. The firm is nonetheless planning to issue USD8bn in bonds.

Assets under administration and management and owners’ equity at the Ameriprise group rose 23% last year to a total of USD458bn, under the double impact of positive market effects and strong inflows. Assets for retail clients alone increased 22% to USD294bn. In fourth quarter, profits for the group totalled USD237bn, or 90 cents per share, following net losses of USD369m of USD1.69 per share the previous year. For the year as a whole, Ameriprise earned net results of USD722m, or USD2.95 per share, on earnings of USD7.8bn. The previous year, the firm saw net losses of USD38m, or 17 cents per share, on earnings of USD6.9bn.

In a statement on 4 February 2010, Amundi announced that in 2009 it has doubled assets under management in its CASAM ETF range, from EUR1.5bn at the end of 2008, to EUR3.3bn one year later. Amundi states that “several products of the CASAM ETF range have reached significant volumes, which make it possible for investors to integrate them very simply into their asset allocations.” At a rate of about 10 new product launches per quarter, the asset management firm last year ranked as the largest issuer of ETF (according to the BlackRock ETF Landscape Annual Review of December 2009). The range now has a total of 78 ETF funds, covering all the major asset classes (equities, bonds, money markets, and commodities).

Ignis Asset Management has announced that it has entered into a strategic partnership with Castle Hill Asset Management, a specialist credit investment manager with more than USD2 billion of gross assets under management. These assets include sub-advisory mandates from Ignis Asset Management invested across two leveraged loan portfolios as well as one long-short credit portfolio.Ignis will hold a 49% interest in Castle Hill and will have two Ignis executives on the board, Jonathan Polin and Chris Fellingham. The asset manager had alreadt three joint ventures. Castle Hill has announced the simultaneous launch of the Castle Hill Total Return Fund, a hedge fund focused on opportunistic credit strategies and capital structure arbitrage. The Total Return Fund has been seeded with approximately USD50 million of capital by Castle Hill employees and associates. Castle Hill, which is majority employee-owned, is a US- and UK-based asset management company consisting of nine highly founding members. Brian Bassett, chairman, and Jaime Vieser, chief executive officer, are the co-principles of the investment manager. Brian and Jaime are joined by Craig Abouchar, Vikram Govindan, Philip Grose, Ross Mandeville, Sven Olson, Sasha Vlahcevic and Fraser Brown.

Hermes Fund Managers (Hermes), the asset manager 100% owend by BT Pension Scheme, has announced its continuing evolution as a multi boutique asset manager with the formation of a new global credit asset management capability. The new boutique, established in partnership with John Lupton and Cian O’Carroll, will offer a full range of investment solutions for both BT Pension Scheme (BTPS) and third party clients.O’Carroll and Lupton were most recently at Fortis Investments, where they built the Global Credit and Hybrids business, as head of global credit and head of market, customised and securitised strategies, respectively. BTPS will be making an initial cornerstone investment of GBP400 million. The 14-strong boutique, including the existing Hermes credit team, will encompass portfolio management, credit research and quantitative research/risk management.

Skandia on 4 February announced the creation of two teams to reinforce support for independent financial advisers and help them to make better use of the Skandia investment platform.

The Investment Management Association (IMA) is calling on the UK government to make two practical changes which could help improve the competitiveness of the UK funds industry, in its representations for the 2010 Budget. The abolition of stamp duty on funds would enable the UK to compete on equal terms with other EU countries The introduction of a new type of fund structure called a ‘contractual fund’ would bring new opportunities for UK fund managers and investors. Richard Saunders, chief executive of the IMA, said: «This will allow the UK to compete effectively when the new UCITS IV Directive comes into force. It would give out a strong signal that the UK is serious about providing cross border funds - and would deter business from going to other EU countries». He adds: The UK asset management industry is in a strong position to attract new business, as it has the skills and resources to do so. For every GBP1 billion of funds that domicile abroad, we stand to lose around GBP720,000 in employment and corporation taxes. These two changes would both prevent further losses and provide further opportunities.»

La Banque d'Angleterre a terminé ses achats d'actifs. La BCE détaillera sa stratégie en mars

Abby Cohen, porte-parole de TIAA-CREF, a confirmé que le fonds de pension a l’intention de délocaliser certaines des fonctions de traitement de back-office en Inde, ce qui devrait affecter moins d’une centaine de postes aux Etats-Unis, rapporte Mutual Fund Wire. Un contrat correspondant a été signé avec Tata Consultancy.

A la suite de la mise en ligne mardi 1er février, sur le site internet de la Tribune, de la totalité de l’article portant sur l’affaire Marson, laissant entendre, selon le site internet La Lettre A.fr, que l’inspection générale de BNP Paribas aurait mis à jour des opérations de blanchiment d’argent en liaison avec les pays africains et que d’autres cadres de la filiale que dirigeait Jacques-Philippe Marson, BP2S, seraient sur la sellette, la banque a opposé un démenti catégorique. «Aucune dénonciation dans le groupe n’a été faite et aucun manquement d’autres cadres de notre filiale BP2S n’a été découvert», a déclaré Jean-Louis Guillot, directeur juridique de BNP Paribas. A la suite de ces découvertes, Tracfin, la cellule antiblanchiment du ministère des Finances, aurait été alertée et serait en cours d’investigation, est-il précisé dans l’article de la Tribune.

Barings a annoncé mercredi que son fonds d’actions thématique sur les matières premières agricoles, le Baring Global Agriculture Fund (139 millions de livres au 12 janvier), vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en France (lire notre article du 14 janvier).Ce produit est géré, comme le Baring Global Resources (735 millions d’euros fin 2009), par Jonathan Blake. Le Global Agriculture Fund a été lancé le 15 janvier 2009 et il affichait une performance de 43,7 % au 31 décembre.

Très discrète depuis sa création il y a tout juste deux ans, Groupama Fund Pickers (GFP) a décidé de sortir de l’ombre. La filiale spécialisée de Groupama Asset Management souhaite s’imposer comme un acteur reconnu sur le marché de la multigestion, pourtant très affaibli par la crise financière. A l’origine, l’offre complémentaire de multigestion proposée par Groupama AM avait été mise en place en 2001 au sein d’une structure baptisée Groupama Alternative AM. Le choix du changement de dénomination correspond à la volonté du groupe de repartir de l’avant après une crise sans précédent et d'élargir l’activité de GFP à la multigestion directionnelle. A l’issue d’une période d’environ douze mois, entre fin 2007 et fin 2008, où la priorité a été donnée à l’amélioration de la liquidité pour accompagner une division par trois des actifs, l’année 2009 a été consacrée à la stabilisation des encours et au repositionnement de l’offre avec la constitution d’un track record pour la gestion directionnelle. Au 31 décembre 2009, les encours tutoyaient la barre de 1,1 milliard d’euros, dont un peu plus de 500 millions d’euros sur la poche alternative et 543 millions d’euros sur la poche directionnelle. Après un sommet à 1,7 milliard d’euros et un recul à environ 800 millions d’euros fin 2008. L’objectif pour 2010 serait de remonter l’encours autour de 1,5 milliard d’euros, a indiqué hier le directeur général de GFP, Jean-Marie Catala, à l’occasion d’un point de presse.Dans cette perspective, Olivier Louvet-Martin, directeur général délégué de GFP responsable de la multigestion alternative, a revu son offre pour mieux répondre aux nouvelles exigences des investisseurs en matière de liquidité et de plus grande transparence des fonds sélectionnés. Il a notamment mieux pris en compte le risque opérationnel, par le biais d’un renforcement de la due diligence opérationnelle, l’information quantitative ayant montré ses limites. Il a en outre intégré un outil indépendant de suivi et de contrôle des risques, Measurisk (filiale de JP Morgan). La gamme de multigestion alternative est aujourd’hui composée de deux produits multistratégies et d’un produit monostratégie dédié aux fonds qsui interviennent exclusivement sur les marchés à terme (CTA).Parallèlement, Henri-Xavier Chabadel, directeur général délégué responsable de la multigestion directionnelle, a déployé une approche active et flexible avec deux produits d’allocation flexible et quatre OPCVM thématiques, dont les actions émergentes et le crédit high yield. GFP étudie la possibilité de lancer d’autres produits autour des thèmatiques des infrastructures, de l’immobilier ou encore des matières premières.Autrement dit, GFP croit au rebond de la multigestion tout en ne masquant pas les difficultés."Dans un contexte de taux bas, la performance moyenne va baisser. Et alors que les coûts vont augmenter, la rentabilité va aussi baisser. Il faudra faire des choix», estime Jean-Marie Catala qui souligne par ailleurs que le ticket d’entrée plus élevé pour se lancer dans cette activité va opérer une sélection naturelle…

Les banques françaises cherchent à développer leurs activités de marché dédiées aux matières premières, observe la Tribune, qui précise qu’il s’agit d’un marché d’une taille mondiale d’environ 15 milliards de dollars, essentiellement destiné aux entreprises qui veulent se couvrir contre les fluctuations du pétrole, de l’or ou d’autres matières premières. Les trois principales banques françaises visent à terme un tiers de leurs revenus provenant des investisseurs institutionnels et gérants de fonds, alors qu'à ce jour, 75 % sont réalisés avec les entreprises à la Générale, 90 % chez BNP Paribas, ajoute le quotidien. Pour accompagner leur développement, les banques françaises vont recruter des traders en 2010, notamment aux Etats-Unis et en Asie, de quelques poignées jusqu'à plusieurs dizaines pour les plus ambitieuses.

Le gestionnaire d’actifs GLG Partners LP vient de nommer Raffaele Costa co-responsable du marketing mondial (co-head of Global Marketing). Agé de 40 ans, l’impétrant travaillera en collaboration avec Emmanuel Roman, co-CEO de la société, afin d'élaborer et d’exécuter la stratégie produits et distribution de la société de gestion spécialisée dans les hedge funds.

Paul Hatfield, actuel directeur des investissements (CIO) et responsable des activités américaines d’Alcentra, est promu directeur des investissement monde (global CIO), basé à Londres. L’intéressé avait rejoint la société de gestion en 2003 en tant que gérant de portefeuilles des fonds CLO européens. Il endossera ses nouvelles fonctions en avril 2010. Pour le remplacer, Julian Colville, directeur du développement, et Ron Grobeck, gérant de portefeuilles US senior, ont été nommés co-responsables de l’activité américaine. En Europe, Simon Perry est de son côté promu directeur du développement de la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique hors Japon. Alcentra, société de gestion détenue à 91 % par BNY Mellon, gère un encours de 18 milliards de dollars. Elle se spécialise dans les marchés de dette à haut rendement.