Le marché attend un soutien à la Grèce
L'espoir d'annonces formelles aujourd'hui à Bruxelles a nourri la détente sur l'obligataire
10/02/2010
Vienne durcit sa législation anti-blanchiment
Le ministre des Finances autrichien Josef Pröll a annoncé à l’issue du conseil des ministres de mardi avoir établi avec ses collègues de la Justice, de l’Intérieur, des Affaires étrangères et de l’Economie, un train de dix mesures de transparence pour la place financière Autriche. Il s’agit, à l’instigation du GAFI (FATF en anglais), de renforcer la lutte contre le terrorisme et le blanchiment.Ce plan prévoit notamment le renforcement des pouvoirs de l’agence de lutte contre le blanchiment ainsi que de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (FMA). Il dispose également que le blanchiment pour compte propre donne lieu à des poursuites au pénal ; jusqu'à présent, il n'était répréhensible que s’il était commis pour le compte de tiers.Le gouvernement a aussi décidé de restreindre aux sociétés cotées l’autorisation d'émettre des actions au porteur, parallèlement à la création d’un registre électronique des actionnaires.
10/02/2010
TMW Pramerica once again freezes its Weltfonds
Munich-based TMW Pramerica Porperty Investment GmbH announced it has stopped redemptions on its TMW Immobilien Weltfonds open-ended real estate fund because of a lack of cash. Investments in shares in the fund and NAV calculation are maintained. The Weltfonds had been reopened to redemptions on December, 10th after 12 1/2 months of freeze. It seems to have been a collateral victim of the 21.6% devaluation of Aberdeen’s DEGI Global Business which had been announced the day before.
10/02/2010
Berenberg launches quant fund with UI
The Hamburg branch of Berenberg Lux Invest has announced the launch of the Select A-Credit-Rated-Stocks-Universal fund, a German-registered equity fund investing in European companies with ratings at or above A- (S&P), A3 (Moody’s) or A- (Fitch). The aim is to deliver a return of at least 300bp over that of the Eurostoxx 50 index. The portfolio will have about 140 holdings out of a universe of 600. Currently, the fund is registered as mixed since it may invest in derivatives, in state debt, in covered bonds and in corporate bonds (investment grade). Front end fee and management commission are 5.5% (max) and 1.75% respectively and the fund manager will charge a 10% outperformance fee if the return is higher thant that of the Eurostoxx 50 index.
10/02/2010
IAM opens office in Madrid
According to Citywire, London based International Asset Management Limited (IAM) has opened an office in Madrid. Marivi Lorente has been appointed general manager of the Spanish arm and will take care of the firm’s client relationships across in the region.
10/02/2010
Credit Suisse compte muscler sa gestion de fortune
Anthony DeChellis, qui dirige l’activité de banque privée aux Etats-Unis, a annoncé à Reuters que le Credit Suisse a l’intention de Developer fortement sa ge"stion de fortune dans le pays avec un réseau de 700 conseillers et 18 à 20 succursales dédiées contre respectivement 407 conseillers et 15 agences, rapporte Fondsprofessionell. La banque helvétique envisage de se concentrer sur les particuliers haut de gamme avec plus de 10 millions de dollars.
10/02/2010
A Plus Finance to launch OPCI real estate funds
Fund manager A Plus Finance, a specialist in private equity and multi management with EUR275m in AUM, has just been granted by the French market watchdog a license to manage OPCI RFA real estate funds for qualified investors. The first one is to be launched before the end of this year.
10/02/2010
Ferrovial vend 49 % de ses concessions britanniques au DIF
En cette période de raréfaction du crédit pour de nouveaux projets, l’espagnol Ferrovial a renforcé son potentiel d’investissement sur le marché britannique des concessions en faisant vendre par sa filiale Amey une participation de 49 % dans Amey Ventures au fonds néerlandais Dutch Infrastructure Fund (DIF), rapporte Expansión. Cet accord stratégique couvre la dizaine de concessions obtenues ces dernières années par Amey. Les modalités de la transaction n’ont pas été dévoilée, mais on estime que la valeur des actifs dépasse les 300 millions de livres.
10/02/2010
Rathbones ouvre un bureau à Aberdeen
Rathbone Investment Management a annoncé le 8 février l’ouverture d’un bureau en Ecosse, à Aberdeen. L'équipe comprendra l’ancien responsable du bureau d’Edimbourg, John Henderson, ainsi que anciens responsables de l’investissement de Brewin Dolphin, Norman Law et Meera Dennis.Les activités en Ecosse représentent plus de 10% des actifs sous gestion du groupe.
10/02/2010
Jean-Paul Gauzès favorable à un encadrement des fonds alternatifs
Lors d’un entretien à Reuters, mardi 9 février, Jean-Paul Gauzès, le rapporteur de la directive gestion alternative au Parlement européen, a fait savoir qu’il allait essayer d’"appliquer un encadrement des ventes à découvert au niveau des fonds alternatifs» et souhaite que la Commission propose une directive en ce sens, rapporte l’Agefi.
10/02/2010
GLG propose une version hedgée de son fonds japonais
GLG Partners a annoncé le 8 février le lancement du Japan CoreAlpha Equity fund, une réplication du Japan CoreAlpha (près de 700 millions de livres).Dirigé par Neil Edwards et Stephen Harket, ce fonds domicilié à Dublin, est le miroir du Japan CoreAlpha fund, qui ne comporte pas de couverture de change et qui a dégagé un rendement de près de 10% depuis son lancement le 31 janvier 2006. Le nouveau fonds offre trois classes d’actions couvrant l’exposition au yen en euro, dollar et sterling. Les frais de gestion ont été fixés à 1,5% et l’investissement minimum est de 1.000 livres.
10/02/2010
GLG launches "light" version of its Japan fund
GLG Partners on Monday announced it has launched the Japan CoreAlpha Equity fund, which replicates its Japan CoreAlpha fund (GBP700m).The Dublin-registered fund is managed by Ned Edwards and Stephen Harket and mirrors the Japan CoreAlpha fund which has no currency hedge and which has delivered a return of 10% since inception on January 31th, 2006. The new product has three share classes hedging the currency risk on the JPY for EUR, USD and GBP investors. Management fee is 1.5% and minimum investment amounts to GBP1,000
10/02/2010
Credit Suisse Real Estate Fund buys property in London
Credit Suisse Real Estate Fund International (CS REF International) has announced it has bought a fully-rented office building at Earl Place, London, for CHD87.1m. With this investment, the exposure of the fund to British assets is now 9.7%.
10/02/2010
Source launches its first Russian ETF
Source has announced the launch of its Russian ETF (RDX Source ETF) which is linked to the Wiener Börse’s Russia Depository Price Return Index (RDX). This is the first Russian ETF in the European Market to be denominated and traded in US dollars, says Source in a press release. The ETF pays quarterly dividends distribution. In Russia there are often discrepancies between announced and paid dividend which leads to inefficiencies and smaller payouts to ETF investors. The RDX Source ETF will distribute the dividend equivalent to the amounts actually received with respect to the companies included in the RDX index, creating a more effective passive trading product. RDX is a capitalisation-weighted price index and is made up of ADRs/GDRs of Russian blue chip stocks, which are continuously traded at London Stock Exchange (LSE). Calculated in USD and disseminated in real-time by Wiener Börse. The initial level of the RDX was set to 1,000 as of 8 October 1997.
10/02/2010
Bolton's Chinese special sits launches shortly
Fidelity on Tuesday said that Anthony Bolton’s Fidelity China Special Situations PLC will launch shortly as a closed-end investment trust. Subscription of the GBP1 shares will start on February 26th and listing on the LSE is slated for April, 19th. Fidelity has put a ceiling for AUM at GBP630m.Minimum initial investment is set at GBP2,500 and management fee amounts to 1.5%. An outperformance fee will also be charged. The portfolio will be divided 50/50 between retail and institutional investors. The fund manager will be allowed to invest as well in A as in H shares, but also in Chinese stocks listed elsewhere.Anthony Bolton and his team will be allowed to use derivatives and to short some stocks if need be.
10/02/2010
LGIM wants to merge its Japanese fund
Legal & General Investment Management (LGIM) plans to merge its GBP34m Japanese trust into its tracker equivalent. According to Investment Week, the fund, which was launched in October 1986, has significantly underperformed the group’s GBP357m Japan index fund.
10/02/2010
HFs down in January
The Hennessee hedge funds index has recorded a 0.50% decrease in Janaury while the S&P500 was down 3.70% and the Nasdaq dropped 5.37%. For its part the HFR hedge funds index was down 0.71%, whereas the Credit Suisse/Tremont index is provisionnally up by 0.17% (on about 75 % of the funds surveyed)
10/02/2010
Fitch: les hedge funds ont bien performé au quatrième trimestre 2009
Selon Fitch Ratings, l’industrie des hedge funds a délivré des performances satisfaisantes au quatrième trimestre 2009. L’indice HFRI a gagné 2,7 % sur la période et plus de 20 % sur 2009, année la plus favorable aux fonds alternatifs depuis une décennie, selon la newsletter «Fund of Hedge Funds Quarterly - Q1 2010".
10/02/2010
Head of FSA quits this summer
The Financial Services Authority (FSA) announced on Tuesday that Hector Sants will leave the organisation in the summer of 2010, after three years as chief executive officer (CEO). The board of the FSA will announce the process for deciding the succession to Hector Sants in due course.
10/02/2010
Morningstar acquiert le site footnoted.org
Pour un montant non divulgué, Morningstar aquiert auprès de Financial Fineprint inc le site Internet footnoted.org, qui est ouvert au grand public, et le service footnoted pro, qui est destiné aux investisseurs institutionnelsFootnoted a été créé en 2003 par Michelle Leder, écrivain et journaliste, l’objectif étant de filtrer dans les centaines de communiqués boursiers (SEC filings) ceux qui contiennent des informations critiques «en petits caractères» comme par exemple la preuve de méthodes comptables «agressives», des rémunérations excessives ou des opérations en interne sur les titres de l’entreprise qui peuvent révéler qu’une entreprise est confrontée à des problèmes sérieux.Michelle Leder restera à la tête de Footnoted et Morningstar mettra une sélection des contenus sur son propre site. Footnoted.org deviendra footnoted.com et Morningstar proposera footnoted pro aux particuliers, aux conseillers financiers et aux clients institutionnels
10/02/2010
TIAA-CREF says institutional investors should be activists
TIAA-CREF (Teachers Insurance and Annuity Association-College Retirement Equities Fund), which has about USD400bn under management, has just issued a recommandation urging institutional investors to engage more actively companies in which they are invested on corporate governance matters, be it board responsibility, long term thinking or profitability.
10/02/2010
Hausse de l'encours de The Hartford
The Hartford a annoncé qu'à fin décembre l’encours de ses mutual funds ressortait à 42,8 milliards de dollars, soit 38 % de plus que les 31 milliards enregistré un an auparavant. Celui de la gestion institutionnelle marquait une progression de 1 % ou de 900 millions de dollars, à 60 milliards.
10/02/2010
Carmignac Gestion targets Austria
Carmignac Gestion offers three funds to Austrian investors, says the asset manager in its last quarterly report - Carmignac Patrimoine, Carmignac Investissement and Carmignac Sécurité.
10/02/2010
Laurent Chevallier joins Eurofin Capital
Eurofin has appointed Laurent Chevallier as Eurofin Capital’s research & portfolio management team in Geneva. He was previously executive director & head of manager selection & investments at Unigestion in Geneva.
10/02/2010
La crise réduit de plus de moitié le bénéfice de Banif
Selon Expansión, durant la crise, de 2007 à 2009, la filiale de banque privée du Santander, Banif, a accusé une chute de 58 % de son bénéfice avant impôt à 38,7 millions d’euros. Toutefois, son résultat a été supérieur à celui de toutes ses concurrentes locales, Banco Urquijo (Sabadell), Banco Madrid, Popular Banca Privada, Altae, Fibanc, BNP Paribas, Credit Suisse et UBS.
10/02/2010
Trois hedge funds "coupables" de "l'attaque" contre l'Espagne
Selon le ministre espagnol du Développement, José Blanco, la forte chute de la Bourse espagnole la semaine dernière est imputable à une «attaque» de spéculateurs qui se seraient rendus coupables de manœuvres «quelque peu louches» pour punir l’euro et les économies les plus faibles de la zone euro, rapporte Cotizalia. Une enqu^te du site auprès des salles de marché montre que parmi les noms qui reviennent le plus fréquemment figurent les gestionnaires alternatifs Brevan Howard, Moore Capital et Paulson & Co.
10/02/2010
Les gestionnaires étrangers pèsent 19 % de l'Ibex
Selon les statistiques de Thomson Reuters et de Bloomberg, les fonds d’investissement étrangers détiennent au total 19,2 % du capital des sociétés de l’Ibex, rapporte Cinco Días. Le Santander, dont l’action a chuté de 13,04 % en seulement trois séances, est le plus exposé, avec une participation étrangère de 34,1 % et trois gestionnaires détenant chacun plus de 3 %, à savoir BlackRock (4,7 %), BNP Paribas (3,1 %) et Capital Research (5 %).Chez Gamesa, qui a perdu 13,94 %, les gestionnaires étrangers possèdent 30,8 % du capital. Il s’agit notamment de gestionnaires américains pour 9,6 % et britanniques pour 8,4 %.La baisse des cours a été moins prononcée pour les sociétés où la présence étrangère est moindre. C’est le cas du Banesto (où les gérants étrangers détiennent seulement 0,5 % du capital), d’Endesa (1,1 %) ou de Criteria (1,7 %).
10/02/2010
Swedbank Robur in the red in spite of a rise in AUM
Swedbank Robur, Swedbank’s asset management arm recorded SKR20.3bn in net inflows last year out of a total of SKR125bm for the Swedish fund industry at large. For 2008, the company had suffered net outflows.Its market share rose to 27.1% with Banco Fonder, an asset manager which has been bought in 2009 and had about SKR7bn in AUM. Swedbank Robur though recorded an operating loss of SKR67m vs a profit of SKR621m, after a charge of SKR628m linked to the fact that two of its funds had been over-charging : SKR540m have been refunded to the investors.
10/02/2010
The House of Lords is against new rules on hedge funds
Britain must withhold its consent to European Union rules regulating the hedge fund and private equity industries, the House of Lords European Union committee has concluded. If the rules are not changed substantially, the UK and EU economies would be “seriously damaged”, says the committee in a report published on Wednesday.
10/02/2010
Les Lords s’opposent aux nouvelles règles sur les hedge funds
Le comité sur l’Union européenne de la Chambre des Lords estime que le Royaume-Uni doit refuser d’approuver les règles de l’UE sur les hedge funds et le private equity, indique le Financial Times. Si ces règles ne sont pas profondément modifiées, les économies du Royaume-Uni et de l’UE seront sérieusement mises à mal, estime ce comité, dans un rapport publié mercredi.