The board of directors and supervisory board of Intesa Sanpaolo, which met on Tuesday, presided over by chairmen Enrico Salza and Giovanni Bazoli, voted in favour of proceeding with the planned IPO of the asset management affiliate Banca Fideuram at its current size.

Achim Küssner, who is already CEO of the firm for Germany, Austria and Benelux, has also been appointed as regional head for Central and Eastern Europe and the Mediterranean at Schroders Investment Management. The former head of Black Rock for Germany, Austria and Luxembourg (until early 2007) will now be in charge of Bulgaria, Estonia, Croatia, Latvia, Lithuania, Poland, Romania, Slovakia, Slovenia, the Czech Republic and Hungary. The Meditarranean region includes Greece, Malta, Turkey, and Israel. For these two regions, Küssner will have a dedicated team of four people based in London. Schroders funds are already registered in Hungary and Poland, where the UK asset management firm also offers products hedged for currency risks in Polish Zloty (PLN).

Fidelity has announced that the new investment trust Fidelity China Special Situations PLC, for which Anthony Bolton is planning to raise GBP630m, will charge a performance commission of 15% on gains exceeding a hurdle rate of 200 basis points above the MSCI China, Investment Week reports. The performance commission will be limited to 1.5% of the net asset value (NAV) of the fund per year, while all potential outperformance above this threshold will be carried over. If the fund does not reach the hurdle rate in a given year, this underperformance must be offset before performance commissions may be charged again in subsequent years.

Simon Surtees, who has left Gartmore Investment management, where he was head of credit and a senior fund manager until July 2009, in January joined Standish Mellon Asset Management (USD63bn in assets), as fixed income product specialist. He is based in London, where he is part of the international wholesale sales team at BNY Mellon Asset management, led by Paul Freeney.

Hedge fund managers are enacting a series of operational changes to reduce risk and enhance their ability to attract investors, a Greenwich Associates study has found. Approximately 70 per cent of the hedge fund managers participating in the study say they have altered their operations to reduce counterparty risk, says Hedge Week.

Hedge fund managers are enacting a series of operational changes to reduce risk and enhance their ability to attract investors, a Greenwich Associates study has found. Approximately 70 per cent of the hedge fund managers participating in the study say they have altered their operations to reduce counterparty risk, says Hedge Week.

Mergers and acquisitions in asset management will accelerate in 2010, Jefferies claims. The rebound will be driven by continued selloffs of assets by major financial institutions, and by a return of independent management firms to the market after a prolonged absence. Jefferies predicts that pure players will be the major buyers of management firms in 2010, although private equity will also come to the party. The trend for IPOs by asset managers will also remain a major factor. Jefferies also predicts that cross-border mergers and acquisitions in asset management will return, as market actors seek to boost their international presence.

La Deutsche Börse a annoncé mardi avoir admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra 16 ETF d’actions et un ETF monétaire d’Amundi ETF (sur l’EuroMTS Eonia), ce qui porte à 573 le nombre d’ETF cotés à Francfort. Tous sont des produits de droit français.Parmi ces ETF, six répliquent des indices qui n'étaient pas encore traités sous cette forme à Francfort (MSCI, China H, MSCI Germany, MSCI World ex EMU, MSCI World ex Europe, Leveraged MSCI Europe et MSCI Leveraged US).

With the John Hancock Strategic Income Opportunities Fund (JIPAX), John Hancock Funds (USD53bn in assets as of 31 December) is releasing an unconstrained retail version of its Strategic Income Fund (USD1.06bn in assets as of 31 January), launches in 1992. Compared with the older fund, the new product will be allowed a higher exposure to currencies, including currencies from countries that do not belong to the G7. There will also be a higher allocation to international bonds. The fund, which carries management commissions of 117 basis points for A-class shares, and 187 basis points for C-class shares, will be managed by MFC Global Investment Management.

Le groupe espagnol Prisa a indiqué se trouver en négociations avancées avec un groupe de fonds d’investissement américains qui souscriraient à l’augmentation de capital exigée par les banques créancières pour rééchelonner jusqu’en 2013 un crédit de 1,85 milliard d’euros arrivant en principe à échéance le mois prochain, rapporte Expansión. Les fonds apporteraient 600 millions d’euros à une nouvelle société à laquelle Prisa fournira ses actifs et qui sera ultérieurement cotée à New York.

Comme annoncé en début de semaine (cf. Newsmanagers du lundi 23 février), le Santander a indiqué dans une notification à la CNMV que la cession lundi de 2,5 % du capital de Bolsas y Mercados Españoles sur la base de 20 euros par titres lui a permis de réaliser une plus-value approximative de 30,4 millions d’euros.Le groupe Santander conserve une participation de 2,5 % dans BME et continuera d'être représenté au conseil d’administration de l’entreprise de marché.

Les fusions et acquisitions dans la gestion d’actifs vont s’accélérer en 2010, estime le bureau d’analyse Jefferies. Ce rebond sera alimenté par la poursuite des cessions d’actifs par les grandes institutions financières et le retour des sociétés de gestion indépendantes sur le marché après une absence prolongée.Selon Jefferies, les acteurs spécialisés dans la gestion d’actifs (pure players) seront les principaux acquéreurs de sociétés de gestion en 2010, même si le private equity devrait aussi revenir dans la partie. La tendance à l’introduction en Bourse de gestionnaires sera aussi importante.Enfin, Jefferies voit aussi un retour des fusions et acquisitions transfrontières dans la gestion d’actifs, les acteurs du marché cherchant à s’internationaliser davantage.

L’encours de parts émises par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 4955 milliards d’euros en décembre 2009, après 4736 milliards en septembre 2009, selon les données communiquées par la banque centrale européenne. Sur la même période, l’encours des parts émises par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 1253 milliards d’euros à 1201 milliards.Les souscriptions nettes de parts d’OPCVM non monétaires sont ressorties à 112 milliards d’euros au quatrième trimestre 2009, tandis que les transactions sur parts d’OPCVM monétaires se sont établies à - 60 milliards. Le rythme de progression annuel des émissions de parts des OPCVM non monétaires, calculé sur la base des transactions, s’est inscrit à 8,5% en décembre 2009. S’agissant des OPCVM monétaires, ce taux est ressorti à - 3,6% sur la même période. S’agissant des actifs des OPCVM non monétaires de la zone euro, le taux de croissance annuel des titres autres que des actions s’est inscrit à 13% en décembre 2009, les transactions ressortant à 62 milliards d’euros au quatrième trimestre. Dans le cas des actions et autres titres de participation, ce taux était de 13,3%, tandis que les transactions s’élevaient à 46 milliards d’euros. Pour les parts d’OPCVM, le taux a atteint 3,1% et les transactions 14 milliards d’euros. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des parts émises par les fonds «obligations» est ressorti à 11,2% en décembre 2009. Les souscriptions nettes de parts émises par les fonds «obligations» se sont élevées à 31milliards d’euros au quatrième trimestre 2009. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel était de 15,3% et les souscriptions nettes se sont élevées à 34 milliards d’euros. Pour les fonds mixtes, le taux de croissance a atteint 1,7% et les souscriptions nettes 32 milliards d’euros. S’agissant des actifs des OPCVM monétaires de la zone euro, le taux de croissance annuel des titres autres que des actions s’est inscrit à 6% en décembre 2009, les transactions s’élevant à ‑38 milliards d’euros au quatrième trimestre.

Crédit Agricole Corporate & Investment Banking a annoncé mardi 23 février la nomination de Pierre Cambefort à la fonction de directeur général délégué, à compter du 1er septembre 2010. Agé de 45 ans, il succèdera à Jérôme Grivet aux côtés d’Alain Massiéra, directeur général délégué depuis août 2007.Pierre Cambefort qui a commencé sa carrière en 1990 dans le groupe Crédit Agricole était précédemment directeur général adjoint de Crédit Agricole Centre Est. Il rejoindra Crédit Agricole Corporate & Investment Banking dès le 1er mars 2010, précise le communiqué de la banque.

Orelis Finance, vient d’annoncer le lancement de GENERATION 8% CAC express, un fonds à formule sans garantie en capital à l'échéance fixée le 13 avril 2018.Pour déterminer sa performance, chaque année, on observe l'évolution depuis l’origine de l’indice CAC 40. Un dispositif «CAC-express» permettant de déclencher annuellement un mécanisme de remboursement anticipé du capital investi majoré du gain CAC-express. Pour cela, dès la 1ère année, il faut qu'à une date de constatation annuelle, la performance depuis l’origine de l’indice CAC 40 soit positive ou nulle. L’investisseur reçoit alors, outre sa mise un gain de 8% par année écoulée depuis l’origine.Si le produit n’a jamais été remboursé par anticipation et qu’à la date d’observation finale, la performance de l’indice CAC 40 est supérieure ou égale à 100% de son niveau initial, l’investisseur récupère alors son capital initial investi, plus un gain de 8% par année écoulée, soit un retour sur capital initial investi de 164 %.Si le produit n’a jamais été remboursé par anticipation et qu’à la date d’observation finale, la performance depuis l’origine de l’indice CAC 40 est négative mais supérieure ou égale à -30%, l’investisseur récupère alors 100% de son capital initialement investi en plus d’un gain de 4% par année écoulée, soit un retour maximal sur capital initialement investi de 132%.Sinon, l’investisseur reçoit à l’échéance des 8 ans, la valeur finale de l’indice et subit dans ce cas une perte en capital. Caractéristiques Code ISIN : XS0485775638 Période de commercialisation : du 13 février au 31 mars 2010Valeur nominale initiale : 1.000 € par coupure au 31 mars 2010Date d’échéance : 13 avril 2018

Selon Les Echos, la direction du deuxième groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo, réunie hier à Turin, a lancé le processus de retour en Bourse de Fideuram, sa filiale de gestion d’actifs, désormais valorisée à 3milliards d’euros. Les marchés parient sur un flottant de 70%. L’opération pourrait s’effectuer entre juin et juillet. Fideuram avait été sortie de la cote il y a quatre ans.

Le directoire et le conseil de surveillance d’Intesa Sanpaolo, qui se sont réunis mardi sous la présidence d’Enrico Salza et de Giovanni Bazoli, ont décidé de lancer le processus d’introduction en Bourse de la filiale de gestion d’actifs Banca Fideuram dans son périmètre actuel.Cette opération s’inscrit dans le cadre des projets de cessions d’actifs du groupe bancaire italien, visant à renforcer ses coefficients patrimoniaux.

Hans Fahlin a été nommé directeur des investissements (CIO) d’AP2, le deuxième fonds de pension suédois. Il prendra ses fonctions mi-avril. Il remplace Kohan Held, qui a démissionné l’an passé. Hans Fahlin a 25 ans d’expérience dans la finance, dont les 17 dernières années dans la gestion d’actifs. Il a occupé des postes de direction chez Alfred Berg/ABN Amro, et a notamment été CEO d’Alfred Berg Kapitalförvaltning.

Pieter Furnér, directeur des ventes pour le Royaume-Uni, les Pays-Bas et les pays nordiques, a indiqué que DWS compte commercialiser au Royaume-Uni les compartiment Diversified Fixed Income Strategy et Global Thematic de sa sicav luxembourgeoise DWS Invest. Money Marketing rapporte que le gestionnaire allemand va également créer une part «retail» et demander le statut de distributeur pour le premier de ces deux fonds.

La société de hedge funds RAB Capital, basée à Londres, va vendre aux enchères les parts des souscripteurs de son fonds Special Situations, lequel avait accusé de lourdes pertes en 2008 et ne s’est que légèrement ressaisi en 2009. Selon un document lu par le Financial Times, la vente sera organisée par Credit Suisse aux Pays-Bas à partir du 8 mars et sera ouverte à tous les investisseurs du fonds, dont la plupart sont bloqués jusqu’en 2011. Les investisseurs extérieurs pourront faire des offres – probablement avec une décote – pour racheter les parts des clients actuels souhaitant sortir.

Selon la Tribune, l’investisseur britannique 3i a cédé sa participation de 75 % dans le groupe scandinave de santé Ambea au fonds d’investissement Triton, pour 850 millions d’euros.

Fidelity a indiqué que le nouvel investment trust Fidelity China Special Situations PLC pour lequel Anthony Bolton compte lever 630 millions de livres comportera une commission de performance de 15 % sur les gains supérieurs à un taux butoir de 200 points de base au-dessus du MSCI China, rapporte Investment Week. La commission de performance sera plafonnée à 1,5 % de la valeur liquidative par an, toute surperformance supérieure éventuelle étant reportée à nouveau. Si le fonds ne devait pas atteindre le taux butoir une année donnée, cette sous-performance devrait être compensée avant que des commissions de performance puissent être facturées à nouveau les années suivantes.

HSBC Global Asset Management a l’intention de lancer d’ici à fin avril un ETF sur la Chine et un sur les pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine); ce dernier répliquant probablement l’indice S&P Bric 40, indique Investment Week. Ensuite, d’ici au 30 juin, le gestionnaire compte lancer un ETF sur le Japon qui utilisera le MSCI Japan comme référence.

Simon Surtees, qui a quitté Gartmore Investment Management, où il était head of credit et gérant de fonds senior jusqu’en juillet 2009, a rejoint en janvier Standish Mellon Asset Management (63 milliards de dollars d’encours), comme fixed income product specialist. Il est basé à Londres où il fait partie de l'équipe international wholesale sales de BNY Mellon Asset Management dirigée par Paul Feeney.

Pieter Furnée, directeur des ventes pour le Royaume-Uni, les Pays-Bas et les pays nordiques, a indiqué que DWS compte commercialiser auprès des particuliers au Royaume-Uni les compartiments Diversified Fixed Income Strategy et Global Thematic de sa sicav luxembourgeoise DWS Invest. Le premier, géré par Mark Dowding est un fonds obligataire de performance absolue, le second, géré par Oliver Kratz, est un fonds d’actions thématique monde, comme son nom l’indique.Fundstrategy et Money Marketing rapportent que le gestionnaire allemand va créer une part «retail» et demander le statut de distributeur pour le Diversified Fixed Income Strategy.

Selon Citywire, la boutique londonienne Odey Asset Management a fermé son dernier fonds spécialisé sur l’Asie, n’ayant pas levé suffisamment de capitaux auprès des investisseurs. Le fonds avait été lancé début 2008 et ses encours n’ont jamais dépassé les 9 millions d’euros.

Déjà directeur général pour l’Allemagne, l’Autriche et les pays du Benelux, Achim Küssner vient d'être nommé également responsable régional pour l’Europe centrale et orientale ainsi que pour la Méditerranée chez Schroders Investment Management.L’ancien patron de BlackRock Allemagne/Autriche /Luxembourg (jusqu'à début 2007) prend ainsi en charge la Bulgarie, l’Estonie, la Croatie, la Lettonie, la Lituanie, la Pologne, la Roumanie, la Slovaquie, la Slovénie, la République tchèque et la Hongrie. La région Méditerranée couvre la Grèce, Malte, la Turquie et Israël.Concrètement, Achim Küssner disposera désormais pour ces deux régions d’une équipe dédiée de quatre personnes basées à Londres. Les fonds Schroders sont déjà enregistrés en Hongrie et en Pologne où le gestionnaire britannique propose d’ailleurs des produits couverts du risque de change en zlotys (PLN).

Morgan Stanley Investment Management vient de recruter deux personnalités de la gestion d’actifs. Jeffrey L. Shames, l’ancien président et directeur général de MFS Investment Management, est nommé conseiller senior de Morgan Stanley Investment Management (MSIM). Edmon N. Moriarty III, ex-vice-président senior de Merrill Lynch & Co, devient COO de MSIM. Les deux nouvelles recrues seront également, respectivement, conseiller senior et COO de la division Global Research de Morgan Stanley. Ils seront subordonnés à Gregory J. Fleming, président de MSIM. Morgan Stanley Investment Management gère environ 283 milliards de dollars d’encours (31 décembre 2009).

Le board de Raymond James Financial a confirmé Paul Reilly comme CEO. L’intéressé, qui est president depuis mai 2009, prendra ses nouvelles fonctions le 1er mai 2010, en remplacement de Tom James, qui est actuellement chairman & CEO.

Selon le Wall Street Journal, qui cite des personnes proches du dossier, SkyBridge Capital, une société de gestion alternative dirigée par deux anciens de Goldman Sachs, est en négociations avancées pour racheter l’activité de fonds de fonds de Citigroup. Cela représenterait environ 4 milliards de dollars d’actifs.