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Asset Management
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11/03/2010

F&C AM seeking acquisitions

On the occasion of the publication of unaudited 2009 results for F&C Asset Management, CEO Alain Grisay announced plans to increase the size and strengthen the capacity of the management firm he leads in the area of products and distribution, both organically and through acquisitions. He firm has also confirmed that it will remain in the running to acquire C-Quadrat, a management firm based in Vienna. In 2009, F&C AM saw a slight decrease in its assets, from GBP98.6bn as of the end of December 2008 to GBP97.8bn as of the end of 2009. Net revenues declines to GBP225.1m from GBP229.9m one year earlier. Operating profits were also down, from GBP60.7m to GBP51.8m.
11/03/2010

Two recruitments at Société Générale Cross-Asset Research

Société Générale Cross-Asset Research no Tuesday, 9 March announced the recruitment for its fixed income and currency strategy in London of Mark Capleton, who becomes head of Sterling fixed income strategy and global inflation, and Valentin Marinov as senior currency strategist. He will primarily cover G10 currency markets. Capleton was previously head of European fixed income strategy at RBS, while Marinov was senior currencies strategist at Commerzbank. Both will report to Vincent Chaigneau, head of fixed income and currency strategies, according to a statement from the firm.
11/03/2010

Credit Suisse lists 13 more ETF funds in Frankfurt

Deutsche Börse has announced that 13 ETF funds with the Xmtch (Credit Suisse) brand were on Wednesday admitted to trading on the XTF segment of its Xetra electronic platform. The new additions bring the total number of Xmtch funds traded in Frankfurt to 30, and the total number of ETF funds on the XTF segment to 589. The launch and first listing of these products took place in January on the Swiss market SIX. Of the 13 newly-created funds, seven are denominated in Euros, four in US dollars, and two in pounds Sterling. Credit Suisse is planning to further extend its ETF product range, in a product category in which it currently manages about CHF10bn in assets. ETF Name ISIN Fees Currency Xmtch (IE) on DJ EURO STOXX 50 IE00B53L3W79 0.06% EUR Xmtch (IE) on DJ Industrial Average IE00B53L4350 0.22% USD Xmtch (IE) on FTSE 100 IE00B53HP851 0.22% GBP Xmtch (IE) on FTSE MIB IE00B53L4X51 0.20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Canada IE00B52SF786 0.36% EUR Xmtch (IE) on MSCI EMU IE00B53QG562 0.20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Europe IE00B53QFR17 0.20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Japan IE00B53QDK08 0.36% EUR Xmtch (IE) on MSCI Pacific ex Japan IE00B52MJY50 0.35% USD Xmtch (IE) on MSCI UK IE00B539F030 0.21% GBP Xmtch (IE) on MSCI USA IE00B52SFT06 0.22% USD Xmtch (IE) on NASDAQ 100 IE00B53SZB19 0.17% USD Xmtch (IE) on Nikkei 225 IE00B52MJD48 0.38% EUR
11/03/2010

Meridio launches an Islamic diversified fund

The Cologne-based wealth maangement firm Meridio has opened subscriptions to a Sharia-compliant diversified fund, Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds, for an initial period from 10-19 March. The Luxembourg-registered, actively managed product will be launched on 24 March. It will invest worldwide in equities and sukuks, and will be overseen by an ethical committee composed of three well-known specialists in Islamic law. The fund will offer daily liquidity, and will be managed by Rashad Khourshid, head of private banking at the Federbank of Libanon and manager of the Meridio ArabWorld Fund, and Antoine Salamé, founder of Optimum Invest Libanon and head of trading at Middle East Capital Group Libanon. Meridio estimates the potential market for Islamic financial products in Germany at about EUR1.2bn per year. Characteristics Name: Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds ISIN: LU 0442310859 (shares in EUR) LU 0442311071 (shares in USD) Front-end fees: 5% maximum Management commission: 1.5% maximum Performance commission: 15%, with a hurdle rate of 5% and an all time high watermark
11/03/2010

Launch of Saxo Properties

Saxo Bank (EUR5.4bn in assets) has decided to extend its activities to real estate investments, and to this end has founded a dedicated affiliate, Saco Properties, which will offer closed real estate funds to high net worth private and institutional investors. The new firm will be led by Jasper Dambord as CEO, and Claus Klostermann as managing director, and will feature some of the best-known managers in Demark on its management team. Property management will be handled by flemming Schandorff, former COO of ISS and one of the top global actors in facility service.
11/03/2010

EdRAM transforme un fonds en UCITS III

Afin de répondre à la forte croissance de la demande des investisseurs pour ce fonds, Edmond de Rothschild Asset Management a annoncé mercredi 10 mars la transformation du fonds Europe Rendement Flexible en fonds UCITS III. Créé le 30 janvier 2009, l’OPCVM a pour objectif de permettre aux investisseurs de revenir progressivement sur les actions européennes avec une volatilité réduite en ajustant le taux d’exposition au marché actions (variation allant de 20% à 80%), à travers une allocation tactique flexible.
11/03/2010
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Nouveau fonds chez Unigestion

La société de gestion Unigestion vient d’annoncer le lancement de son fonds Uni-Global Minimum Variance Emerging Markets dont l’objectif est de capitaliser sur les opportunités liées à la croissance économique des marchés émergents. Si la performance des marchés émergents dépasse largement celle des pays développés, des mouvements sur ces marchés sont fréquents et parfois significatifs. Dans ce contexte, la stratégie Minimum Variance est de produire des rendements long-terme supérieurs à ceux de l’indice grâce à la maîtrise de la volatilité, en moyenne inférieure de 30% par rapport à celle des marchés. Caractéristiques : Code ISIN Classe B1 : LU0487500448 (en dollars)Classe B2 : LU0487501099 (en euros)Commissions de souscription : 4 % maximum Droit de sortie : 0 % Frais de gestion : 1,5 %
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11/03/2010
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L'indice Credit Suisse/Tremont aurait augmenté de 0,87 % en février

Sur la base de 76 % de l'échantillon habituel, l’indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds a affiché pour février une performance de 0,87 % après 0,17 % en janvier. Le meilleur résultat mensuel a été enregistré par les manages futures, avec un gain de 2,01 % qui fait suite à une perte de 3,81 % en janvier, tandis que la plus forte perte est celle du dedicated short bias, avec 4,18 %.Pour le premier bimestre, le «distressed» signe la meilleure performance avec 2,42 %, la plus mauvaise étant sans surprise imputabble au dedicated short bias, avec une perte de 3,92 %.
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11/03/2010
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Les Suédois se détournent des fonds actions en février

Pour la première fois depuis octobre 2008, les fonds actions commercialisés en Suède ont accusé en février des rachats nets mensuels. Ils ont vu sortir 2,9 milliards de couronnes suédoises (soit 300 millions d’euros), indique l’association suédoise des fonds d’investissement, Fondbolagens Förening.Cela ne représente néanmoins que 0,3 % des encours des fonds actions, qui ressortaient fin février à 988 milliards de couronnes (102 milliards d’euros). Au total, les encours des fonds suédois s'établissent à 1.691 milliards de couronnes (174 milliards d’euros). Les rachats subis par les fonds actions en février ont aussi été largement contrebalancés par les souscriptions nettes de 4,9 milliards de couronnes enregistrées par les fonds monétaires. Au total, l’ensemble des fonds a vu entrer, en net, 4,6 milliards de couronnes suédoises (473 millions d’euros).
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11/03/2010

Lancement de Saxo Properties

Saxo Bank (5,4 milliards d’euros d’encours) a décidé d'élargir son activité aux investissements immobiliers et a créé pour ce faire une filiale dédiée, Saxo Properties qui proposera des fonds immobiliers fermés aux particuliers haut de gamme et aux investisseurs institutionnels. La nouvelle société est dirigée par Jesper Damborg comme CEO et Claus Klostermann comme managing director, qui comptent parmi les gestionnaires immobiliers les plus connus du Danemark. L’administration des immeubles est confiée à Flemming Schandorff, l’ancien COO d’ISS, l’un des principaux acteurs mondiaux du facility service.
11/03/2010

Jones Lang LaSalle recrute chez Commerz Real

Le «German desk» de Jones Lang LaSalle à Londres a une nouvelle patronne : il s’agit de Verena Brüller, qui était en dernier lieu responsable des achats au Royaume-Uni et en Irlande pour Commerz Real (groupe Commerzbank).
11/03/2010
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Martin Currie lance son OEIC sur la Chine

Le gestionnaire écossais Martin Currie a lancé comme prévu mercredi son China Fund, un OEIC géré par James Chong et se focalisant sur la chine et Hong-Kong. Ce produit de 40-60 lignes utilisera comme indice de référence le MSCI Zhong Hua. Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à respectivement 5 % et 1,5 %, les frais de gestion pour la part institutionnelle (B) se situant à 1 %.Si le gérant est basé à Edimbourg, il peut puiser sur les ressources d’une équipe de 13 personnes basée à Shanghai.
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11/03/2010

F&C AM en quête d’acquisitions

A l’occasion de la publication des résultats 2009 non audités de F&C Asset Management, le directeur général, Alain Grisay, a déclaré qu’il comptait accroître la taille et renforcer les capacités de la société de gestion qu’il dirige en matière de produits et de distribution, à la fois de manière organique et par le biais d’acquisitions. La société a d’ailleurs confirmé qu’elle restait en lice concernant le rachat de C-Quadrat, une société de gestion basée à Vienne. En 2009, F&C AM a vu ses encours reculer légèrement de 98,6 milliards de livres à fin décembre 2008 à 97,8 milliards fin 2009. Ses revenus nets ont décliné à 225,1 millions de livres contre 229,9 millions un an plus tôt. Le bénéfice d’exploitation est aussi en baisse, de 60,7 millions à 51,8 millions de livres.
11/03/2010

Deux recrutements chez Société Générale Cross-Asset Research

Société Générale Cross-Asset Research a annoncé mardi 9 mars le recrutement au sein de son équipe de Stratégie Taux et Change à Londres de Mark Capleton au poste de Responsable de la Stratégie Taux Sterling et Inflation globale, et de Valentin Marinov en tant que Stratégiste Senior sur le Change. Il couvrira principalement le marché des Changes des pays du G10. Mark Capleton était auparavant en charge de la stratégie sur les taux européens chez RBS alors que Valentin Marinov était Stratégiste Senior Change chez Commerzbank. Tous deux travailleront sous la responsabilité de Vincent Chaigneau, Responsable de la Stratégie Taux et Change, précise le communiqué de l'établissement.
11/03/2010

Recul des actifs sous gestion chez F&C

Les actifs sous gestion de F&C Asset Management se sont inscrits en recul au 31 déembre dernier à 97,8 milliards de livres contre 98,6 milliards un an plus tôt.F&C a toutefois renoué avec les bénéfices en dégageant un résultat imposable de 8,7 millions de livres après une perte de 67,3 millions de livres en 2008.
11/03/2010
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Claymore lance trois ETF

Mardi, Claymore Securities a annoncé le lancement de trois ETF répliquant des indices de Wilshire Associates, à savoir le Wilshire 5000 Total Market (acronyme sur NYSE Arca : WFVK), le Wilshire 4500 Completon (WXSP) et le Wilshire US REIT (WREI). Le taux de frais du Wilshire 5000 Total market est affiché à 0,12 %, tandis que celui du Wilshire 45000 Completion ressort à 0,18 %. Quant au Wilshire US REIT, les frais sont annoncés à 0,32 %.
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11/03/2010

Carlyle recrute Michael Petrick

Le groupe de private equity Carlyle vient de recruter Michael Petrick en tant que managing director et responsable mondial des credit alternatives et des marchés de capitaux.Michael Petrick deviendra parallèlement membre du comité exécutif de Carlyle. Il était précédemment chez Morgan Stanley où il resté une vingtaine d’années et où il était dernièrement managing director et responsable mondial des ventes et du trading institutionnel. Il sera basé à New York et prendra ses fonctions fin mars.
11/03/2010
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Dreyfus lance un mutual fund au goût de hedge fund

Dreyfus Corp a obtenu le 4 mars de la SEC l’agrément de commercialisation du Dreyfus Dynamic Alternatives Fund, un mutual fund dont l’objectif consiste à générer une performance égale ou supérieure à celle d’un portefeuille diversifié de hedge funds faisant partie de l’indice HFRI Fund Weighted Composite. Le droit d’entrée se situe à 5,75 % et le taux de frais net ressort à 1,45 %. Il est prévu une pénalité de remboursement de 2 % pour tout rachat au bout d’une durée inférieure à 60 jours.
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11/03/2010
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Eagle AM va liquider ses fonds monétaires... au profit de JPMAM

Eagle Asset Management, filiale de Raymond James, a annoncé son intention de liquider le 27 août ses deux fonds monétaires Eagle Money Market Fund (1,56 milliard de dollars) et Eagle Municipal Money Market Fund (1,24 milliard). Les porteurs devront se prononcer en assemblée générale extraordinaire le 12 août, mais dès le 1er mai, JPMorgan Asset Management (JPMAM) émettra des classes spéciales «Eagle» de ses fonds JPMorgan Prime Money Market Fund et JP Morgan Tax Free Money Market Fund, ce qui permettra aux porteurs des fonds Eagle de transférer leurs avoirs sur des produits bien identifiés.Eagle Cash Trust considère qu’il est impossible de poursuivre l’exploitation de ces fonds de manière économiquement viable compte tenu du volume escompté des rachats et du fait que le ratio de frais des fonds ne serait plus concurrentiel. De plus, Eagle précise «qu’un intermédiaire dont les clients détiennent une majorité substantielle des parts des fonds» (on peut penser qu’il s’agit de Raymond James) a avisé Eagle qu’il ne commercialisera plus les parts de ces fonds après le 9 juillet et proposera des parts «Eagle Class» des deux fonds JPMorgan.
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11/03/2010

Glencore voit ses profits fondre

La baisse des cours de nombreuses matières premières a mécaniquement affecté le chiffre d’affaires de Glencore qui s’est établi à 103 milliards de dollars l’an dernier, un tiers de moins que celui enregistré en 2008, selon Le Temps. La capacité du géant du secteur des matières premières à générer des profits est également touchée: ce dernier a révélé mercredi que ses bénéfices nets ont atteint 2,7 milliards de dollars en 2009, soit une baisse de 43% en un an.
11/03/2010
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Citi recrute un gérant de hedge funds

Selon Finance Asia, Citi vient de recruter John Liptak qui avait rejoint il y a seulement neuf mois Tribridge Investment partners pour lancer un fonds asiatique dédié aux situations spéciales.John Liptak aura la responsabilité des situations spéciales et distressed sur la zone Asie-Pacifique (trading, market making, structuration, origination et distribution). Il sera basé à Hong Kong.
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11/03/2010
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Credit Suisse fait coter 13 ETF supplémentaires à Francfort

La Deutsche Börse a annoncé que 13 ETF de la marque Xmtch (Credit Suisse) ont été admis à la négociation mercredi sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Cela porte à 30 le nombre des Xmtch cotés à Francfort, et à 589 le total des ETF sur le segment XTF. Le lancement et la première cotation de ces produits ont eu lieu en janvier sur la Bourse suisse SIX.Sur les treize fonds nouvellement cotés, sept sont libellés en euros, quatre en dollars et deux en livres sterling. Credit Suisse l’intention d'élargir encore son offre d’ETF, une classe de produit dans laquelle il gère actuellement environ 10 milliards de francs suisses. Nom de l’ETF ISIN Frais Monnaie Xmtch (IE) on DJ EURO STOXX 50 IE00B53L3W79 0,06% EUR Xmtch (IE) on DJ Industrial Average IE00B53L4350 0,22% USD Xmtch (IE) on FTSE 100 IE00B53HP851 0,22% GBP Xmtch (IE) on FTSE MIB IE00B53L4X51 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Canada IE00B52SF786 0,36% EUR Xmtch (IE) on MSCI EMU IE00B53QG562 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Europe IE00B53QFR17 0,20% EUR Xmtch (IE) on MSCI Japan IE00B53QDK08 0,36% EUR Xmtch (IE) on MSCI Pacific ex Japan IE00B52MJY50 0,35% USD Xmtch (IE) on MSCI UK IE00B539F030 0,21% GBP Xmtch (IE) on MSCI USA IE00B52SFT06 0,22% USD Xmtch (IE) on NASDAQ 100 IE00B53SZB19 0,17% USD Xmtch (IE) on Nikkei 225 IE00B52MJD48 0,38% EUR
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11/03/2010

Les fonds d'AGI ont du mal à s'imposer dans le réseau Commerzbank

Allianz Global Investors (AGI) est peut-être le gestionnaire numéro un en Allemagne avec 248,4 milliards d’euros d’encours, mais il n’est que le numéro quatre pour les fonds offerts aux particuliers, les plus lucratifs, avec 79,1 milliards, souligne le Handelsblatt.Depuis qu’Allianz a vendu la Dresdner Bank à la Commerzbank, AGI a perdu un réseau de distribution captif, parce que la Commerzbank pratique l’architecture ouverte. Ses conseillers sont tenus de mettre en avant les meilleurs fonds… qui se trouvent souvent être actuellement ceux de Carmignac, comme le reconnaît James Dilworth, le CEO d’AGI Deutschland. Dès lors, AGI s’efforce de mettre au point des produits en commun avec la Commerzbank. James Dilworth reconnaît par ailleurs que certains partenaires de distribution ont eu un résultat négatif l’an dernier. Il ne veut pas dire lesquels, mais les proches du dossier affirment que le réseau d’Allianz fait partie du lot.
11/03/2010
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Meridio lance un fonds diversifié islamique

Le gestionnaire de fortune colonais Meridio a ouvert initialement du 10 au 19 mars la souscription d’un fonds diversifié conforme à la charia, le Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds. Ce produit à gestion active de droit luxembourgeois sera lancé le 24 mars. Il pourra investir dans le monde entier en actions et en sukuks sous la surveillance d’une commission éthique composée de trois spécialistes reconnus du droit islamique.Le fonds, à liquidité journalière, est géré d’un côté par Rashad Khourshid, head of private banking de la Federbank of Libanon et gérant du Meridio ArabWorld Fund, et de l’autre par Antoine Salamé, fondateur d’Optimum Invest Libanon et head of trading chez Middle East Capital Group Libanon.Meridio estime le marché potentiel en Allemagne (où vivent 4,3 millions de musulmans) pour des produits financiers islamiques à environ 1,2 milliard d’euros par an. Caractéristiques Dénomination : Meridio Global Islamic Multi Asset Fonds ISIN : LU 0442310859 (part en euros) LU 0442311071 (part en USD) Droit d’entrée : 5 % maximum Commission de gestion : 1,5 % maximum Commission de performance : 15 % avec taux butoir de 5 % et all time high watermark
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11/03/2010

Grapevault Wine Fund No.1 prend une participation dans le vignoble Baron Knyphausen

Le fonds Grapevault Wine Fund No.1 de Grapevault Wine Investments annonce avoir signé une prise de participation dans le vignoble Baron Knyphausen situé à Eltville en Allemagne. Le vignoble a le projet de renforcer sa distribution dans les restaurants et les canaux de distribution spécialisés, notamment en Europe, précise un communiqué.
11/03/2010

Vega rouvre ses trois fonds aux souscriptions

Après avoir enregistré la meilleure année de son histoire, le gestionnaire alternatif Vega, qui affichait fin décembre quelque 400 millions de dollars d’encours, a décidé de rouvrir aux souscriptions ses trois fonds Vega Global (123 millions), Vega Select Opportunities (94,5 millions) et Vega Credit Opportunities (14 millions), rapporte Expansión. Selon les proches du dossier, Ravi Mehra, le gérant, n’acceptera pas de souscriptions d’investisseurs états-uniens.Vega, qui gère par ailleurs 150 millions de dollars dans des mandats, avait atteint 12 milliards de dollars d’encours en 2004. Depuis des difficultés dues à ce volume trop important ainsi qu’au départ de certains gérants, Vega s’est transformé en 2007 et 2008 en le family office de ses deux dirigeants, Ravi Mehra et Jesús Saá Requejo.
11/03/2010

Le gérant Lionel Le Maux passe la main

Lionel Le Maux s’apprête à quitter Auris Gestion Privée pour se consacrer exclusivement à son entreprise Aqua qu’il a co-fondé après son départ de Flinvest en 2007 - une société de gestion qu’il avait également crée avec Thierry Flecchia après leur départ d’Oddo Asset Management. Spécialisée dans les énergies renouvelables, en produisant de l'énergie à partir de déchets agricoles, l’entreprise Aqua a besoin d’une direction générale, a expliqué Lionel Lemaux pour justifier son départ du monde de l’asset management. De fait, l’ex co-gérant star d’Entrepreneurs chez Flinvest va cesser son activité de conseiller en gestion chez Auris Gestion aux cotés de Pierre Fournier –un autre ancien de Flinvest – qu’il a également formé.
11/03/2010

Rothschild & Cie Gestion va recruter 10 personnes

«Nous allons procéder à un recrutement important, d’environ 10 personnes, surtout dédiées au développement commercial en Suisse, en Allemagne, au Benelux, en Italie ou encore en Espagne (...) et au développement d’une expertise sur la gestion actions émergentes», a déclaré Jean-Louis Laurens, associé gérant de Rothschild & Cie Gestion, à l’occasion du forum sur la gestion d’actifs organisé par Reuters à Paris du 8 au 10 mars. Par ailleurs, la société de gestion souhaite trouver un partenaire pour sa plate-forme Sélection R et n’exclut pas d’en céder le contrôle.
11/03/2010

Neptune arrive en France

Après Jupiter, c’est au tour de Neptune Investment Management de faire son entrée sur le marché français de la gestion d’actifs. La société de gestion britannique indépendante, qui gère environ 5 milliards de livres (à fin 2009), vient en effet d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour neuf de ses fonds. Il s’agit des Neptune Asia Pacific Opportunities, Neptune China, Neptune European Opportunities, Neptune Global Equity, Neptune India, Neptune Japan Opportunities, Neptune Russia & Greater Russia, Neptune UK Equity et Neptune US Opportunities. Tous sont des produits actions, la spécialité de Neptune, et trois d’entre eux sont gérés par Robin Geffen, le fondateur et managing director de la société de gestion : ceux couvrant la Chine et la Russie ainsi que le fonds monde, qui, selon Neptune, constitue «la plus pure expression du processus de Neptune». Sa gestion, active, s’appuie sur une recherche interne basée sur l’idée que l’univers des actions doit être considéré globalement ou par secteurs, plutôt que par régions. La société compte pour l’instant aborder le marché français via Londres, mais n’exclut aucune possibilité dans le futur. Bien évidemment, la clientèle ciblée sera avant tout celle des distributeurs. Cette incursion s’inscrit dans le cadre d’une stratégie de développement en Europe continentale pilotée par Paul Boughton.Fondée en 2002, Neptune IM est une société de gestion spécialiste de l’investissement traditionnel en actions. Sa clientèle se compose d’investisseurs privés, de conseillers et de clients institutionnels. Comme son compatriote Jupiter, la société est restée indépendante, 75 % de son capital étant aux mains des dirigeants et des employés.

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