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30/04/2010

KKR investit 350 millions d'euros dans Inaer

Le capital-investisseur américain KKR a déboursé 350 millions d’euros pour acquérir 49,9 % de l’espagnol Inaer, le leader européen de l’exploitation d’hélicoptères, rapporte Expansión. La société d’Alicante (1.700 personnes, 281 hélicoptères) restera contrôlée par son directeur général Luis Miñano et par le fonds Investindustrial II (1 milliard d’euros) de la famille italienne Bonomi.
30/04/2010

Renta 4 atteint les 5 milliards d'euros d'encours

A fin mars, les actifs totaux gérés par Renta 4 ont franchi pour la première fois les 5 milliards d’euros grâce entre autres à des souscriptions nettes de 131 millions d’euros durant le premier trimestre. Sa filiale de gestion de fonds a enregistré un accroissement de 7,7 % de ses encours, à 777 millions d’euros, malgré un effet de marché négatif de 1,7 %.
30/04/2010
Fonds

Les fonds espagnols ont subi une nouvelle saignée en avril

Selon les données provisoires de VDOS Stochastics au 23 avril, l’encours des fonds espagnols de valeurs mobilières a diminué de 1,04 milliard d’euros depuis le début du mois, l’effet de marché (+ 161 millions) étant insuffisant pour compenser près de 1,2 milliard de remboursements nets.
Fonds
30/04/2010

SGSS ferme son administration de fonds en Espagne

Funds People rapporte que Société Générale Securities Services (SGSS) a décidé de fermer son service d’administration de fonds, antérieurement connu sous le nom d’Euro-VL, en Espagne. Cette activité cessera d’ici à la fin de l’année, SGSS se concentrant ensuite sur le service de conservation, son activité principale dans le pays depuis 25 ans. L’administration de fonds a été pratiquée ces cinq dernières années, avec quelques succès ponctuels auprès des hedge funds de droit espagnol, mais la croissance est demeurée inférieure aux attentes.
30/04/2010

En Espagne, les gestionnaires étrangers gagnent du terrain

D’après les statistiques d’Inverco, les gestionnaires étrangers qui fournissent leurs statistiques à l’association espagnole des sociétés de gestion (et qui correspondent à environ les trois quart du marché), ont enregistré pour le premier trimestre des souscriptions nettes de 2,7 milliards d’euros alors que les sociétés de gestion espagnoles subissaient dans le même temps une hémorragie de 3,51 milliards. De ce fait l’encours des firmes étrangères a gonflé de 14 % à 27,11 milliards d’euros pendant que celui des espagnoles diminuait de 1,75 % à 160,4 milliards.Les trois premiers acteurs étrangers sont JP Morgan AM avec 4,61 milliards d’euros d’encours, devant Schroders avec 3,43 milliards et BNP Paribas avec 3,03 milliards. Mais JPMAM a accusé 277 millions d’euros de sorties nettes alors que Schroders et BNP Paribas affichaient des souscriptions nettes de 573 millions et 178 millions.
30/04/2010

"Nous sommes de purs fabricants qui doivent comprendre les besoins des distributeurs"

Entré en 1993 chez Mercury, James Charrington a connu diverses opérations de fusions-acquisitions dont la dernière en date, l’acquisition de Barclays Global Investors (BGI), a permis à BlackRock de devenir le leader mondial de la gestion d’actifs avec 3300 milliards de dollars d’encours. Bien que fortement implanté dans l'espace institutionnel, BlackRock cherche à élargir son emprise sur le marché du retail dans son acception la plus vaste, qui représente des actifs sous gestion de taille respectable.
30/04/2010

JO Hambro IM recrute chez HIM Capital

Spécialiste de la commercialisation de hedge funds, James du Boulay, head of sales and marketing chez HIM Capital, va rejoindre à Londres JO Hambro Investment Management (JOHIM, groupe Credit Suisse) comme manager of funds distribution en remplacement de Charles Bathurst.Le nouvel arrivant sera chargé de la commercialisation de la gamme de fonds coordonnés de la marque Waverton Investment Funds ainsi que des hedge funds des filiales Pepin et Tai Chi. Il sera subordonné à Stephen Browne, head of marketing.Charles Bathurst reste director des sociétés offshore Waverton, Pepin et Tai Chi.
30/04/2010

Ian Vose rejoint Investec AM

Ian Vose, jusqu’ici head of global developed equities chez Scottish Widows Investment Partnership (Swip) va rejoindre Investec Asset Management en tant que gérant. Il fera partie de l'équipe de gestion 4Factor, sous la direction de Mark Breedon.
30/04/2010

Nouveau départ d'un cadre de Ignis AM

Selon Financial News, Peter Reid, CIO de Ignis Asset Management, s’apprête à rejoindre cette année Edinburgh Partners, une société de gestion concurrente où il occupera la fonction d’analyste et de gestionnaire de portefeuille dans l'équipe dédiée aux actions internationales, selon Sandy Nairn, le directeur général et fondateur de la société.Peter Reid est le troisième senior de Ignis AM à rejoindre ces derniers mois Edinburgh Partners. Chez Ignis AM, il sera remplacé par Chris Fellingham, CIO des produits à revenu fixe arrivé en janvier 2010 et ancien de Soros Fund Management.
30/04/2010
Fonds

RCM lancera bientôt un fonds Brésil

RCM, a annoncé qu’il lancera sous peu au Royaume-Uni un OEIC de droit britannique et géré activement comme l’essentiel des portefeuilles de cette filiale d’Allianz Global Investors. La nouvelle a été confirmée à Paris par Andreas E. F. Utermann, CIO de RCM (UK) Ltd.Ce fonds d’actions est confié à Michael Konstantinov, qui gère le fonds Allianz BRIC Stars (850 millions de livres). Le portefeuille comprendra entre 50 et 70 lignes et l’indice de référence choisit est le MSCI Brazil 10/40. La commission de gestion se situera à 1,75 %, mais il faut que RCM (100 milliards d’euros d’encours, dont 3 % pour le compte d’Allianz) obtienne l’agrément de commercialisation de la FSA. Tout récemment, RCM a levé environ 1,5 milliard de dollars en l’espace d’une semaine pour un fonds retail au Japon, un produit pourtant très spécialisé parce qu’il investit dans les technologies de pointe («cloud computing» ou virtualisation et réseaux intelligents). Ce fonds a été distribué par Nomura.
Fonds
30/04/2010
Fonds

Forte hausse de l'encours des fonds locaux outre-Manche

A fin mars, les actifs sous gestion des fonds domiciliés au Royaume-Uni se situait à 510,9 milliards de livres, contre 483,9 milliards fin février et 348,9 milliards un an auparavant. L’effet de marché a été important, puisque les souscriptions nettes de mars se sont limitées à 1,28 milliard de livres contre 1,81 milliard en février et 1,37 milliard pour la période correspondante de l’an dernier, indique l’Investment Management Association (IMA).En ce qui concerne les fonds domiciliés à l'étranger, leur encours à fin mars se situait à 26,9 milliards de livres contre 25,4 milliards un mois plus tôt et 15,9 milliards au 31 mars 2009. Dans ce compartiment, les souscriptions nettes ont représenté 112 millions de livres contre 82,5 millions pour février. En mars de l’an dernier, elles s'étaient situées à 48 millions de livres.
Fonds
30/04/2010

CB Richard Ellis Investors acquiert un immeuble de bureaux à Londres

La société internationale de gestion de fonds d’investissement immobilier CB Richard Ellis Investors a annoncé jeudi 29 avril l’acquisition d’un immeuble de bureaux situé au 15-17 Broadwick Street à Londres, pour le compte de son fonds CB Richard Ellis Investors Pan European Core Fund (PEC). Le montant de cette acquisition s’élève à 31,7 millions livres sterling et représente un taux de rendement initial de 5,25%.L’ensemble de 2 973 m² , qui comprend des espaces de commerce au rez-de-chaussée (restaurant) et six étages de bureaux est loué intégralement à Ford.
30/04/2010

Encours record pour Standard Life Investments

Au 31 mars, grâce à des souscriptions nettes importantes, les actifs externes gérés par Standard Life Investments (SLI) ont atteint le record de 62,2 milliards de livres contre 56,9 milliards fin décembre, avec des encours externes représentant 43 % du total contre 41 % trois mois plus tôt. L’encours total a augmenté durant le même temps de 7,1 milliards de livres pour atteindre 145,8 milliards de livres. SLI précise que l’activité hors Royaume-Uni continue de se développer et représente à présent près d’un tiers des encours gérés pour le compte de tiers.Les rentrées nettes du premier trimestre pour les actifs externes ont doublé à 1,8 milliard de livres, dont 1,1 milliard liés à des produits d’investissement. Les souscriptions nettes enregistrées par les mutual funds (dont les sicav) ont opéré un bond en avant de 120 % à 0,4 milliard de livres tandis que les ventes institutionnelles nettes au Royaume-Uni représentaient plus d’un milliard de livres contre 65 millions pour la période correspondante de l’an dernier. En revanche le retail britannique a affiché des sorties nettes de 163 millions de livres contre 832 millions le trimestre précédent.
30/04/2010
Fonds

Un nouveau FCPR mise sur les femmes dirigeantes

En partenariat avec Women Equity for Growth, la société de gestion Bryan Garnier Principal Investments (groupe Bryan Garnier & Co) a lancé, jeudi 29 avril, un Fonds commun de placement à risques - FCPR Women Equity Fortunae – dont l’objectif est de constituer un portefeuille de PME croissance européennes dirigées par des femmes. La création de ce fonds se justifie, selon ses concepteurs, par le fait que de nombreuses études aux Etats-Unis et en Europe établissent un lien entre mixité des instances dirigeantes, performance des entreprises et croissance économique. Dans le détail, le fonds sera investi pendant cinq ans, à 80% dans des PME européennes éligibles – c’est-à-dire répondant à des critères de mixité des instances dirigeantes. Les PME européennes non cotées ciblées bénéficient d’ores et déjà d’un certain niveau de taille et de maturité, et exerçent leur activité dans des secteurs tel que les services aux entreprises et à la personne, l’industrie, la distribution spécialisée, la santé, les biens de consommation, les médias et technologies de l’information, les énergies renouvelables. Bryan Garnier Principal Investments procèdera aux études approfondies visant à qualifier au mieux ce potentiel de valorisation dans un horizon de 4 à 6 ans. Elle assurera un suivi actif, et une promotion des entreprises en portefeuille afin d’en assurer une valorisation optimale en vue d’une sortie par cession ou introduction en bourse, indique le communiqué de la société de gestion. A noter que la souscription du FCPR autorise une réduction d’ISF de 40% du montant investi, en contrepartie d’une durée de blocage des parts d’au moins six ans.
Fonds
30/04/2010

Baisse du bénéfice d'Invesco

Par rapport à janvier-mars 2009, où il s'était monté à 42,4 millions de dollars, le bénéfice net d’Invesco Ltd atteint certes 120 millions de dollars pour le premier trimestre 2010, mais il diminue par rapport aux 130,7 millions de dollars d’octobre-décembre 2009. En données comptables GAAP, le bénéfice net de janvier-mars 2010 ressort à 95 millions de dollars contre 110,9 millions pour le dernier trimestre 2009 et 30,7 millions pour la période correspondante de l’an dernier. La différence s’explique par le fait que les chiffres GAAP comportent une charge de transaction et d’intégration de 17,2 millions de dollars contre 9,8 millions le trimestre précédent) au titre de l’acquisition prévue de l’activité de gestion d’actifs retail de Morgan Stanley (dont Van Kampen).Au 31 mars, l’encours total avait baissé à 419,6 milliards de dollars contre 423,1 milliards fin décembre, ce qui s’explique par un effet de change moins favorable qu’au quatrième trimestre 2009 et à des sorties nettes des fonds monétaires institutionnels qui ont été comensés partiellement par des souscriptions nettes pour les fonds de long terme ainsi que par l’effet de marché.L’effet de change a provoqué 4,4 milliards de dollars de réduction de l’encours contre une hausse de 1,1 milliard pour octobre-décembre tandis que les sorties nettes des fonds monétaires institutionnels ressortaient à 10,6 milliards de dollars contre 7,7 milliards pour le trimestre précédent. Les souscriptions nettes pour les fonds de long terme ont porté sur 3,7 milliards de dollars contre 2,6 milliards au quatrième trimestre de 2009 et la plus-value liée à l’effet de marché a représenté 7,8 milliards contre 10,2 milliards.
30/04/2010
Fonds

Jefferies lance un ETF sur la volatilité du S&P 500

Dans une «form S-1» du 23 avril, Jefferies a notifié à la SEC le lancement du Jefferies S&P 500 VIX Short-Term Futures ETF, dont les actions seront cotées sous l’acronyme VIXX sur la plate-forme NYSE Arca. Il réplique la volatilité des futures sur l’indice S&P 500, le VIX ayant historiquement une corrélation négative avec le S&P 500. Il est précisé que le fonds n’a pas pour objectif de battre le VIX Futures Index mais simplement d’en répliquer l'évolution. Le taux de frais sera de 0,49 %, dont 0,39 % de frais de gestion de un maximum de 0,10 % de frais forfaitaires (overall expense cap). Le prix initial de la part est fixé à 100 dollars.
Fonds
30/04/2010

BNP Paribas renforce ses équipes de prime brokerage

Selon Hedge Week, BNP Paribas Corporate and Investment Banking a recruté deux personnes pour son activité de prime brokerage aux Etats-Unis. Jeffrey Mettel, ancien fondateur du fonds de fonds Muirfield Capital Management, a rejoint l'équipe de capital introduction team à New York et Afi Lowery, sera responsable du capital introduction pour la région du sud-ouest des Etats-Unis, à Dallas. Il fait partie de l'équipe prime brokerage de BNP Paribas depuis 2000.
30/04/2010

Matrix et Redux fusionnent

Le groupe financier londonnien Matrix et Redux, gestionnaire spécialisé dans les marchés émergents fusionnent et créent une co-entreprise, Redux Research, qui sera dirigée par Sudeep Singh. Dans le passé, il était actif dans le trading de securities sur les marchés émergents, et gérant chez Caxton Associates et chief investment officer de Lotus Capital Partners. La joint-venture prévoit le lancement de hedge funds sur les monnaies émergentes et des stratégies macro plus tard dans l’année.
30/04/2010

Des dossiers ont été retardés par l'éruption de l'Eyjafjöll

La Tribune rapporte que l'éruption du volcan islandais Eyjafjöll a aussi des conséquences sur l’avancement de différents dossiers dans le monde de la finance. Natixis, par exemple, a pris du retard dans la cession de son activité de capital-investissement dans les pays émergents, au Brésil, en Chine et en Inde, les dirigeants de chacune des filiales locales ayant dû annuler leur séjour. De la même façon, la vente de la banque privée KBL piétine alors que les banquiers belges de KBC négocient avec la famille indienne Hinduja, qui n’a pu venir en Europe, ajoute le quotidien.
30/04/2010
Fonds

Adepa lance un newcits conseillé par Intelectia

La CCSF a délivré un agrément de commercialisation au fonds de CTA Incometric Blue géré par Adepa Asset Management et conseillé par l’espagnol Intelection Capital, rapporte Funds People. Il s’agit d’un produit coordonné dont l’objectif de performance se situe entre 15 et 20 % avec une volatilité ex-ante de 5-8 %. Le fonds sera géré sur la base de modèles quantitatifs développés par Intelectia Capital. Il devrait être suivi d’une gamme de produits «totalement systématiques».L’Incometric Blue n’investira que sur des marché très liquides au travers de futures sur indices d’actions, d’obligations et de monnaies internationales.Pour les investisseurs qualifiés, Adepa propose le même produit mais avec un profil plus risqué, sous une enveloppe de Fonds d’investissement spécialisé de droit luxembourgeois (SIF en anglais).
Fonds
30/04/2010

Barclays supprime encore 250 emplois en Inde

The Wall Street Journal a annoncé vendredi que le recentrage de Barclays India sur la clientèle haut de gamme, alors que l'établissement desservait auparavant le marché de masse, s’est traduit par le licenciement supplémentaire de 250 personnes tandis que 50-60 personnes ont été mutées ou affectées à d’autres services.
30/04/2010
Fonds

Un hedge fund investissant en Chine proposé sur la plateforme de comptes gérés de Lyxor.

Lyxor Asset Management et Martin Currie annoncent le lancement de Lyxor / Martin Currie China Dragon Fund Limited sur la plateforme de comptes gérés de Lyxor. Le hedge fund déploie une nouvelle stratégie Long/Short à rendement absolu et réplique la stratégie déployée par Martin Currie qui gère 4,7 milliards USD en stratégies spécialisées sur la Chine. Dans le détail, ce fonds est un programme en actions investissant sur des sociétés issues de la Chine élargie ou Grande Chine (Chine, Hong Kong et Taiwan) et sur tout le spectre de capitalisation. Le fonds est géré comme un portefeuille-type depuis février 2008, générant un rendement de 12,6 %, précise la société.
Fonds
30/04/2010

Nomination chez Crystal Finance pour l'Europe de l'Est

Crystal Finance, société de conseil en gestion de patrimoine indépendant spécialisée dans les problématiques patrimoniales des Français expatriés, a nommé Gérald Autier, 29 ans, à la direction de la région CEI (Communauté des Etats Indépendants) et Europe Centrale. Le poste est basé à Moscou. Gérald Autier recrute actuellement des conseillers sur l’Autriche, la Slovénie, la République tchèque, la Hongrie et la Slovaquie, précise l'établissement.
30/04/2010
Fonds

Skandia commercialise un fonds d'obligations corporate dans l'espace germanophone

Stefan Rose, directeur de la distribution de Skandia Global Funds pour l’Allemagne, l’Autriche, la Suisse et le Luxembourg, a annoncé que le Skandia Investment Grade Corporate Bond Fund de droit irlandais (lire notre dépêche du 23 mars) va être à présent commercialisé dans l’espace germanophone et dans le Grand-Duché. Ce produit d’obligations d’entreprises «investment grade» géré par Wellington Management est disponible en parts libellées en dollars, en euros et en livres.
Fonds
30/04/2010

Adepa launches a newcits fund advised by Intelectia

The CCSF has issued a sales license for the CTA Incometric Blue fund, managed by Adepa Asset Management, and advised by the Spanish firm Intelection Capital, Funds People reports. The product is compliant with UCITS III, and aims for performance of 15% to 20%, with ex-ante volatility of 5-8%. The fund will be managed with quantitative models developed by Intelectia Capital. It will be followed by a “fully systematic” product range. The Incometric Blue fund will invest only in highly liquid markets, through futures on equities, bond and international currency markets. For qualified investors, Adepa is offering the same product with a higher risk profile, in the format of a Luxembourg-registered specialised investment fund (SIF).
30/04/2010

Real estate funds may be allowed to invest in other real estate funds

Under proposed modifications to the laws applicable to collective investment institutions which have recently been passed by the Spanish treasury, and must now be approved by the Council of state to become law, real estate funds would be allowed to invest up to 15% of their assets in other real estate funds, Funds People reports. The law, which in its first version already allowed for the creation of side pockets (except for publicly-traded funds) and for the creation of ETF funds in Sicav vehicles, will also gain another innovation: managers who decide to outsource internal control and administration of funds will no longer be required to seek permission from the CNMV, but will be able to simply give notification in advance. However, permission from the regulator will still be required if the manager would like to outsource asset management to another entity. Lastly, the new version of the law stipulates that managers must join the national investment guarantee fund, except for simple investment advising activities.
30/04/2010

Spanish funds hemorrhage another EUR1.2bn in April

According to provisional statistics from VDOS Stochastics as of 23 April, assets in Spanish securities funds have declined by EUR1.04bn since the beginning of the month, as positive market effects (+EUR161m) were not enough to offset nearly EUR1.2bn in net redemptions.
30/04/2010

BNP Paribas adds to prime brokerage teams

Hedge Week reports that BNP Paribas Corporate and Investment Banking has recruited two people for its prime brokerage activities in the United States. Jeffrey Metterl, founder of the fund of funds Muirfield Capital Management, has joined the capital introduction team in New York. Afi Lowery will be head of the capital introduction team for the south-western United States, based in Dallas. He has been part of the prime brokerage team at BNP Paribas since 2000.
30/04/2010

CDO Abacus 2007 AC I has not affected French management firms

In a statement on Thursday, 29 April, the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF) announced that it has not identified any management firms which had bought into the securitisation product CDO Abacus 2007 AC I, whose design and sale by Goldman Sachs is now the subject of an SEC investigation. The regulator verified that French management firms which invest in collaterized debt obligations (CDO) had not invested in the product.
30/04/2010

Profits down at Invesco

Compared with January-March 2009, when they totalled USD42.4m, net profits at Invesco Ltd in first quarter 2010 may be higher, at a total of USD120m, but they are down compared with the USD130.7m in October-December 2009. By GAAP accounting standards, net profits in January-March 2010 total USD95m, compared with USD110.9m in fourth quarter 2009 and USD30.7m in the corresponding period of last year. The difference is due to the fact that the figures based on GAAP accounting standards include USD17.2m in transaction and integration costs, compared with USD9.8m the previous quarter, related to the planned acquisition of the retail asset management activities of Morgan Stanley (including Van Kampen). As of 31 March, total assets were down to USD419.6bn, from USD423.1bn as of the end of December, due to less favourable currency effects than in fourth quarter 2009, and net outflows from institutional money market funds, which were partially offset by net subscriptions to long-term funds as well as positive market effects. Currency effects provoked a USD4.4bn reduction in assets, compared with an increase of USD1.1bn in October-December, while net outflows from institutional money market funds totalled USD10.6bn, compared with USD7.7bn the previous quarter. Net subscriptions to long-term funds totalled USD3.7bn, compared with USD2.6bn in Q4 2009, and capital gains related to market effects represented USD7.8bn, compared with USD10.2bn.

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